#LTI_обзор

Сделал обзор канадских производителей каннабиса: https://longterminvestments.ru/cannabis-canada-sep21/

Уже разбирал компании год назад и в 2019 году, ссылки на обзоры в начале поста, сделал их полностью открытыми. Канадский рынок за год сильно вырос и продолжает расти - посмотрел, изменилась ли ситуация за год и стали ли компании интереснее для инвестиций.

@long_term_investments

#LTI_обзор

Сделал обзор американского рынка каннабиса и компаний в секторе: https://longterminvestments.ru/us-cannabis-sep21/

По результатам обзора планирую докупить еще одну компанию в портфель, а также открыть небольшую арбитражную позицию.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Ближайшие дни будут насыщенными на IPO, сделал обзоры размещений, которые пройдут на следующей неделе.

Toast Inc (TOST). Разработчик софта для ресторанного бизнеса. Дата IPO: 22.09.21, ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/ipo-toast/
Freshworks (FRSH). Технологическая компания, предлагающая решения для взаимодействия с клиентами. Дата IPO: 22.09.21, ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/ipo-freshworks/
Remitly Global (RELY). Компания предлагает услуги мобильных платежей для международных денежных переводов. Дата IPO: 23.09.21, ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/ipo-remitly-global/
EngageSmart (ESMT). Разработчик софта для компаний в сфере здравоохранения. Дата IPO: 23.09.21, ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/ipo-engagesmart/
Sterling Check Corp (STER). Компания предлагает услуги проверки личности, необходимые при найме сотрудников. Дата IPO: 23.09.21, ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/ipo-sterling/
Cue Health (HLTH). Компания предлагает домашние тесты на COVID. Дата IPO: 24.09.21, ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/ipo-cue-health/

Также закрыл или закрою позиции в трех IPO. Как всегда в таких случаях, делаю посты публичными:
TaskUs (прибыль 208%): https://longterminvestments.ru/ipo-taskus/
Verve Therapeutics (прибыль 211%): https://longterminvestments.ru/ipo-verve-therapeutics/
WalkMe (прибыль 4%): https://longterminvestments.ru/ipo-walkme/

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_обзор

Сделал обзор Freedom Holding (он же Фридом Финанс): https://longterminvestments.ru/freedom-holding-sep21/

Это, наверное, одна из самых необычных компаний, основной бизнес которой находится в России (акции торгуются на Nasdaq). Коротко разобрал историю компании, как развивается ее бизнес сейчас и что думаю об акциях (последняя часть для подписчиков)

@long_term_investments

#LTI_анонс

Через 5 минут будет стрим на канале Олега Кузьмичева, где расскажу про проект, некоторые идеи и подход к инвестициям в целом. Если интересно, подключайтесь: https://t.me/kuzmlab?voicechat

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее 32 (каннабис) - докупил еще одну позицию в портфель: https://longterminvestments.ru/idea32/

Оформил новую арбитражную идею №12 - это M&A между двумя компаниями в США, ожидаю доходность 10-12% примерно за пол года или около 20-25% годовых: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea12/

И сделал небольшой апдейт по идее №40: https://longterminvestments.ru/idea40/

@long_term_investments

#LTI_новости

Вчера ММК объявил об SPO - структуры основного акционера Виктора Рашникова продадут 1.5% акций. В результате free float компании вырастет до 20.24%, что с высокой вероятностью позволит ей попасть в индекс MSCI в ноябре и приведет к значимому притоку средств инвестиционных фондов в ее акции.

Вообще ближайшая ребалансировка MSCI будет интересной - помимо ММК в индекс могут быть включены Русал и ПИК, но в то же время есть риск его покинуть у ВТБ, Интер РАО и Mail.ru. Актуальный состав индекса можно посмотреть по ссылке: https://app2.msci.com/eqb/custom_indexes/russia_performance.html

Котировки ММК сегодня падают на 4%, но вчера была дивидендная отсечка с выплатой 3.53 рубля на акцию (доходность около 4.5%), поэтому фактически реакция рынка на новость нейтральна.

@long_term_investments

Обычно раз в год рассказываю про свою самую нестандартную, продолжительную и лучшую инвестицию, которая не имеет отношения к фондовому рынку или финансовым инструментам.

С 2012 года мы с друзьями развиваем сообщество, которое называется Фонд Первое Поколение. В него заложена простая идея - мы хотим самостоятельно формировать свой круг общения и окружить себя амбициозными и целеустремленными людьми, которые имеют схожие жизненные принципы и ценности. Чтобы развиваться самим, и по мере возможностей влиять на окружающий мир. В сообществе сейчас 132 человека, и каждый год оно пополняется 15-25 новыми участниками. Сейчас как раз идёт очередной отбор.

Это абсолютно некоммерческая история, мы ничего на этом не зарабатываем и никогда не будем зарабатывать. Более того, мы постоянно тратим на развитие сообщества собственные деньги и время - у нас нет спонсоров и покровителей. Мы каждый год отбираем новых участников, проводим для них полугодовую образовательную программу и помогаем влиться в сообщество - все бесплатно.

Можно долго рассказывать, какие классные люди в сообществе, или про бесчисленное количество случаев, когда они помогали в самых разных профессиональных и личных вопросах. Скажу просто, что Фонд - это большая часть моего близкого круга общения и один из самых ценных активов, который у меня есть, отдача от которого с каждым годом только растёт.

Раньше у нас было ограничение до 25 лет, но сейчас его убрали и формального лимита по возрасту нет. Ограничений по географии тоже нет, но большая часть сообщества в Москве. На сайте ниже можно найти более подробную информацию про Фонд и процесс отбора. Если вам или вашим знакомым это может быть интересно - будем рады видеть в наших рядах. Принимаем заявки до 3 октября: https://generation.fund/apply?utm_source=tg&utm_medium=lti

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор IPO Exscientia - фармтех компания, которая разработала софт для ускорения исследовательских разработок. Дата IPO: 01.10.21. Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-exscientia/

Также после окончания локапа закрыл позиции в 4 IPO. Как всегда в таких случаях, делаю посты публичными:
Cyteir Therapeutics (убыток 13%): https://longterminvestments.ru/ipo-cyteir-therapeutics/
Sprinklr (прибыль 10%): https://longterminvestments.ru/ipo-sprinklr/
Doximity (прибыль 215%): https://longterminvestments.ru/ipo-doximity/
Confluent (прибыль 76%): https://longterminvestments.ru/ipo-confluent/

И еще сделал небольшой апдейт по pre-IPO СПб биржи, в котором недавно участвовал небольшой суммой. Сейчас весь пост, включая первоначальный анализ бизнеса, с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/pre-ipo-spb-exchange/

@long_term_investments

#LTI_анализ

Давно не делал больших детальных обзоров интересных компаний и рынков - планирую вернуться к такой практике и периодически их рассматривать. Решил начать с Coinbase (COIN) - так как я давно слежу за рынком криптовалют, то хорошо знаком с бизнесом компании за долго до того, как она стала публичной в этом году.

В посте подробно рассказал про то, как развивался рынок и как сейчас устроена торговля криптовалютами, разобрал бизнес компании, его перспективы и оценку. Почти весь пост с открытым доступом, для подписчиков дополнительно доступны выводы из анализа: https://longterminvestments.ru/crypto-exchanges-coinbase/

@long_term_investments

#LTI_портфель

Сделал апдейт по портфелю за сентябрь: https://longterminvestments.ru/portfolio-02-10-2021/

А также написал о дальнейших планах по развитию проекта - впереди большие перемены, скоро расскажу о них публично

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал большой пост со взглядом на основные события, которые происходят сейчас на рынке, от энергетического кризиса до проблем с цепочками поставок по всему миру: https://longterminvestments.ru/market-view-ideas-oct21/

Весь текст с открытым доступом, обсуждение интересных идей в комментариях для подписчиков

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл идею №47, как всегда после закрытия делаю пост публичным: https://longterminvestments.ru/idea47/

Это была покупка британского холдинга Daily Mail and General Trust (DMGT). Изначально идея заключалась в недооценке компании относительно суммы ее активов, а затем трансформировалась в арбитражную идею. В итоге общая доходность составила 28% в долларах за 5.5 месяцев при достаточно низких рисках - отличный результат.

И сделал апдейт по арбитражной идее 10: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea10/

Эту позицию продолжаю держать - потенциальный M&A на австралийской бирже с выкупом компании выше текущей рыночной цены. Идея уже принесла к текущему моменту 6% доходность и может принести еще 9-11% ориентировочно до конца года, что дает ориентир потенциальной доходности в 40% годовых. Для реализации нужен счет в Interactive Brokers.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор IPO IsoPlexis (ISO), дедлайн подачи заявки в среду: https://longterminvestments.ru/ipo-isoplexis/

Также после окончания локапа закрыл позиции в 3 IPO, как всегда в таких случаях, делаю посты публичными:
Xometry (доходность 17%): https://longterminvestments.ru/ipo-xometry/
LegalZoom (убыток 11%): https://longterminvestments.ru/ipo-legalzoom/
SentinelOne (доходность 47%): https://longterminvestments.ru/ipo-sentinelone/

@long_term_investments

#LTI_важное

Новый этап в развитии проекта Long Term Investments

Многие знают, что инвестиции и этот проект ранее не были моей основной деятельностью и совмещались с основной работой. Это накладывало значительные ограничения на возможность развивать проект из-за ограниченного временного ресурса.

С этого дня ситуация изменилась - теперь инвестиции и развитие Long Term Investments станут основным фокусом. Символически, что это произошло ровно через два года после запуска сайта. За прошедшее время капитал кратно вырос, опыта на рынке стало больше, а проект достаточно развился, чтобы фокус на инвестициях и развитии LTI был логичным следующим шагом.

В результате произойдут несколько значимых изменений:

1) Контента станет значительно больше, и открытого, и доступного по подписке. В первую очередь контент в канале и на сайте будет ориентирован на инвесторов, которые самостоятельно управляют собственным портфелем и следят за ситуацией на рынке. Стоимость подписки на сайте также вырастет - изменения планирую с 1 ноября, чуть позже расскажу о них подробнее.

2) Еще при создании проекта он задумывался не просто как блог для односторонней коммуникации, а как площадка для обмена мнениями. Хотя в комментариях на сайте достаточно часто происходят интересные обсуждения, такой формат общения имеет свои ограничения. Скоро для подписчиков сайта будет создан чат, где будет намного удобнее обмениваться мнением об идеях и ситуации на рынке, а развитие сообщества на базе ресурса получит новый импульс. Есть еще ряд других идей в этом направлении, которые будут постепенно реализовываться.

3) Далеко не всем людям нужно погружаться в рынок, следить за новостями и детально разбирать бизнес отдельных компаний. На самом деле для большинства людей намного продуктивнее будет ограничиться простыми принципами управления личными финансами и пониманием основ инвестиций, и использовать рынок как пассивный инструмент для сохранения и долгосрочного роста капитала, а не пытаться заработать активными действиями. Текущий формат проекта с подобным подходом плохо совмещается, поэтому в скором времени планирую сделать новое направление, скоро расскажу подробнее.

4) Будет больше образовательных материалов разного уровня, от основ для тех, кто только знакомится с инвестициями, до более сложных для опытных инвесторов. Форматы также будут разными от статей на сайте до полноценных курсов, покрывающих основные вопросы. На то, чтобы грамотно структурировать и оформить информацию понадобится немного времени, но достаточно скоро также будут анонсы на эту тему.

Будут и другие анонсы и изменения, тоже буду постепенно о них рассказывать. В целом, предстоит самый большой перезапуск проекта с момента, как начал его развивать более четырех лет назад, впереди много интересного!

@long_term_investments

#LTI_новости

Вчера упали и достаточно были недоступны все сервисы Facebook - одноименная соц сеть, Instagram, WhatsApp, даже VR шлемы Oculus или кнопки логина через Facebook на сторонних сайтах. В целом, падения крупных сервисов случаются достаточно часто - в последнее время это случалось и с Amazon, и с Cloudflare, и многими другими. В случае с Facebook ситуация осложнялась тем, что не работали еще и все внутренние сервисы компании, сотрудники не могли попасть в офис, а большую часть проблем можно было решить только при физическом доступе к серверам в дата-центрах, что требует времени (сейчас уже все восстановили). Отличный рассказ простым языком про случившееся можно почитать здесь.

В новостях, естественно, сразу появились заголовки, что акции Facebook вчера упали на 5% из-за того, что сервисы компании были недоступны. Возможно, кто-то из розничных инвесторов, действительно продавал акции компании из-за того, что не смог выложить новую сторис в Instagram, но фонды и крупные игроки так не делают. Подобные разовые события, как правило, не оказывают значимого влияния на стоимость акций или бизнес компании.

В этом можно легко убедиться, посмотрев на вчерашние события чуть шире:
- Вчера была распродажа в технологических компаниях широким фронтом, индекс Nasdaq упал более чем на 2%.
- Про Facebook параллельно вышел большой репортаж в США, где бывший сотрудник обвиняет компанию в негативном влиянии на общество в стремлении максимизировать свою прибыль (так вообще-то делают почти все компании, но сейчас модно критиковать бигтех). В США это вызвало значимый резонанс, так что акции, вероятно, упали бы в любом случае.
- Соответственно, акции Facebook открылись гэпом вниз с самого начала торгов, еще до того, как сервисы перестали работать.
- Акции других соц. сетей (Twitter, Pinterest, Snap) упали даже сильнее, чем Facebook, хотя получили вчера огромный приток трафика.
- Яндекс, кстати, тоже вчера упал на 5%+ в рамках общей коррекции в технологическом секторе, так как торгуется на Nasdaq

Вчера была еще одна компания, которая пострадала от неожиданных технических проблем - Amplify Energy (AMPY). Компания добывает нефть в океане у берегов Калифорнии и доставляет ее на берег по небольшому трубопроводу. На выходных в трубе случилась утечка, которая по предварительной информации могла быть вызвана якорем судна. В результате у берегов Калифорнии случился разлив нефти, компания остановила добычу и теперь ей очевидно грозят серьезные штрафы. Акции вчера обвалились на 44%, а в моменте падали более чем на 50%.

Это хорошее напоминание о том, что инвестиции в небольшие американские (и любые другие) сырьевые компании, которые сейчас популярны среди многих российских инвесторов на фоне их кратного роста котировок в последнее время, имеют значительные риски, особенно если их бизнес сконцентрирован на одном или нескольких месторождениях. В подобных инвестициях стоит ограничивать долю капитала, которая вкладывается в одну компанию, чтобы случайно не получить большую просадку в портфеле, если случится ситуация как вчера с AMPY, которую невозможно предсказать заранее или как-то захеджировать.

@long_term_investments