#LTI_вебинар

22 августа (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Давно не проводил вебинары - это первый в 2021 году. За прошедшее время произошло очень много событий, а ситуация на рынках успела значимо измениться, интересных тем для обсуждения будет много.

На вебинаре разберем:
1) Основные факторы, влияющие на рынок, от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
2) Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
3) Несколько знаковых M&A сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
4) Почему падают китайские акции и есть ли там интересные возможности;
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_ideas

Решил вернуть формат обсуждения идей на сайте с подписчиками, планирую сделать ежемесячным: https://longterminvestments.ru/ideas-discussion-aug21/

У него две основных цели:
1) Поделиться идеями, за которыми слежу или считаю потенциально интересными, но не держу в портфеле
2) Обсудить идеи подписчиков в комментариях

Написал в посте про несколько компаний/сфер, за которыми слежу, а также коротко про позицию, которую планирую купить завтра (чуть позже оформлю как идею)

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Опубликовал новую арбитражную идею на сайте, №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

Идея достаточно рискованная, но с хорошим апсайдом - 12-19% всего за 2-3 недели.

Дедлайн для участия в идее завтра, 10 августа. Для участия нужен счет в Interactive Brokers.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по нескольким идеям:

1) Закрыл идею №34 (Nautilus): https://longterminvestments.ru/idea34/

Эта идея оказалась неудачной, закрыл с убытком 31% за 9 месяцев. У бизнеса сильно ухудшилась экономика из-за текущей конъюнктуры, а успешность долгосрочного плана развития бизнеса, на котором строилась идея, под вопросом из-за плохой коммуникации менеджмента.

2) Обновил идею №52: https://longterminvestments.ru/idea52/

У компании был отличный отчет, продолжаю держать позицию

3) Апдейт по арбитражной идее №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

Дописал как участвовать в выкупе, решение нужно принять до 12 августа (дедлайн для покупки акций прошел вчера)

4) Закрыл IPO TALS после окончания локапа, получился убыток 21% на небольшую позицию: https://longterminvestments.ru/ipo-talaris-therapeutics/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №47: https://longterminvestments.ru/idea47/

Идея уже принесла доходность 20% за 4 месяца с низкими рисками - отличный результат.

А сейчас она превращается по сути в чистый арбитраж с потенциальной доходностью 16% чуть больше чем за пол года за вычетом стоимости хеджа (базовый сценарий - 25-30% годовых в долларах). Причем у нее достаточная ликвидность, чтобы аллоцировать значимый капитал, что часто бывает проблемой в арбитражных идеях.

Из-за необычной структуры сделки и того, что компания не на слуху, я не видел идею даже на англоязычных ресурсах, а на российских ничего подобного тем более нет. Такие истории можно найти только на Long Term Investments :)

Для реализации нужен счет в Interactive Brokers

@long_term_investments

#LTI_анализ

Сделал анализ Spotify (SPOT на NYSE и СПб бирже): https://longterminvestments.ru/spotify-analysis/

Обзор рынка музыки, бизнеса Spotify и финансовых показателей компании с открытым доступом. Оценка бизнеса, описание рисков и мнение об акциях доступны для подписчиков

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_IPO

Сделал короткий апдейт по идее №55 после недавнего отчета: https://longterminvestments.ru/idea55/

Это одна из идей на российском рынке, продолжаю держать позицию

Также закрыл сегодня 2 IPO после окончания локапов, как обычно делаю посты публичными:
Global-E Online (прибыль 173%): https://longterminvestments.ru/ipo-global-e-online/
Similarweb (убыток 4%): https://longterminvestments.ru/ipo-similarweb/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №51: https://longterminvestments.ru/idea51/

Это одна из идей на российском рынке, недавно был хороший отчет, продолжаю держать позицию

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

22 августа (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Давно не проводил вебинары - это первый в 2021 году. За прошедшее время произошло очень много событий, а ситуация на рынках успела значимо измениться, интересных тем для обсуждения будет много.

На вебинаре разберем:
1) Основные факторы, влияющие на рынок, от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
2) Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
3) Несколько знаковых M&A сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
4) Почему падают китайские акции и есть ли там интересные возможности;
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_ideas

Обновил еще одну идею после недавнего отчета - №44: https://longterminvestments.ru/idea44/

И решил сделать ее публичной, с открытым доступом - это Русагро. Покупал в конце прошлого года, текущая доходность - 70%+ с учетом дивидендов. В посте история апдейтов с апреля - ранее не публиковал позиции на российском рынке как отдельные идеи на сайте.

По текущим ценам докупать не планирую, возможно частично сокращу позицию, но как минимум частью текущей позиции планирую войти в отсечку в сентябре и держать далее.

@long_term_investments

#LTI_новости #LTI_интересное

Как компании нестандартно используют денежные средства на балансе

За последний год ряд компаний перевели часть денежных средств на балансе в биткоин, включая некоторые крупные технологические компании вроде Tesla и Square. Американский разработчик софта Palantir также несколько месяцев назад заявил, что готов принимать биткоины к оплате и рассматривает их покупку, но такими новостями уже никого особо не удивишь

Тем не менее недавно компания все-таки удивила инвесторов тем, что перевела $50 млн денежных средств на балансе в золото. Причем она купила физические слитки, которые сейчас хранятся где-то в защищенном хранилище в США. Также Palantir заявил, что готов принимать оплату за свои услуги золотыми слитками. На моей памяти это первый подобный случай среди публичных компаний.

Компания объясняет покупку золота желанием защититься от возможных "черных лебедей", т.е. маловероятных событий, в результате которых, например, денежные средства на балансе сильно обесценятся. Но также готовность принимать оплату в золоте и биткоинах по словам менеджмента отражает общее мировоззрение компании. Интересно, что основные клиенты Palantir - различные государственные организации, включая силовые структуры и спецслужбы, а сами контракты часто имеют конфиденциальный характер. В теории оплата в золоте или биткоинах может их полностью скрыть от внешних глаз, так как не будет проходить через традиционную финансовую систему. Пока, правда, клиенты компании не воспользовались ни одной из опций.

Помимо покупки золота на баланс Palantir также известен тем, что активно инвестирует денежные средства на балансе в акции компаний, выходящих на биржу через SPAC, участвуя в процессе как частный инвестор через PIPE. О том, как устроен процесс выхода на биржу через SPAC подробно писал на сайте. С этой точки зрения Palantir также не уникален, в инвестициях в SPAC были замечены и другие компании, включая Яндекс.

Но интересно то, что Palantir использует подобные инвестиции как инструмент продаж - зачастую вместе с ними происходит заключение многолетних контрактов на использование софта компании. С учетом того, что Palantir убыточен и сейчас оценивается участниками рынка от мультипликаторов к выручке, фактически компания может использовать кэш на балансе, чтобы увеличить свою стоимость.

Компания не раскрывает условия контрактов с клиентами, но если для примера предположить, что на $10 млн инвестиций Palantir заключает контракт на $1 млн в год, то при текущем мультипликаторе EV/S = 34 оценка компании при прочих равных вырастет на $34 млн. В теории, таким образом можно построить отличную многомиллиардную финансовую пирамиду :)

В целом интересно наблюдать, как компании все более креативно подходят к использованию денежных средств на балансе. Насколько это окажется оправдано относительно стандартного подхода хранить свободные средства на депозитах в банках и государственных облигациях - покажет время.

P.S. Я периодически краем глаза слежу за акциями Palantir, у компании очень нестандартный бизнес, не имеющий прямых аналогов. Но из-за очень высокой оценки на протяжении фактически всей недолгой публичной истории не покупал акции и пока не планирую. Даже если у компании безупречный бизнес (а к Palantir есть вопросы, он, например, еще убыточен), покупать ее за 35 годовых выручек на мой взгляд - перебор.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты еще по двум идеям после недавних отчетов:

Спекулятивная №4 - https://longterminvestments.ru/speculation4/
№37 - https://longterminvestments.ru/idea37/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №32, в рамках которой держу несколько компаний из американского сектора каннабиса: https://longterminvestments.ru/idea32/

Коротко разобрал отчеты и обновил взгляд на сектор - несмотря на значительную коррекцию в последние месяцы позитивно оцениваю перспективы и наоборот планирую увеличить долю в портфеле, так как оценки компаний значительно снизились, а бизнес продолжает очень быстро расти и улучшать экономику с каждым кварталом.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты еще по двум идеям после отчетов:

1) Идея №39: https://longterminvestments.ru/idea39/

Это технологическая компания, которая торгуется на NASDAQ и LSE (нужен статус квала или счет в IB, чтобы купить). Очень сильный отчет, компания растет огромными темпами, и при этом очень прибыльна и дешево стоит - очень редкое сочетание на текущем рынке. Еще докупил акции после отчета, сейчас это крупнейшая позиция в портфеле.

2) Идея №54: https://longterminvestments.ru/idea54/

Одна из идей на российском рынке, ожидаемо хороший отчет и потенциально двузначная дивидендная доходность за 2021 год. Продолжаю держать позицию.

Также сделал короткий апдейт по арбитражной идее №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

@long_term_investments

#LTI_анонс

Небольшой анонс. Какое-то время назад завел небольшой канал @LTInews. Периодически публикую там различные графики, статистику, ссылки на интересные статьи и т.д., которые касаются инвестиций или бизнеса компаний в разных индустриях. Это по сути небольшая открытая база знаний с навигацией по хештегам, чтобы не потерять информацию, которая показалась интересной.

Добавил теперь туда комментарии под постами, чтобы можно было не только посмотреть на интересные цифры и факты, но и обсудить или дополнить их. Для старых постов не работает, для новых теперь будет автоматически отображаться как в последнем сообщении.

Если интересно посмотреть, ссылка на канал: https://t.me/LTInews

#LTI_ideas

Недавно вышли важные новости по одной из компаний в портфеле, сделал апдейт по идее (№48): https://longterminvestments.ru/idea48/

Компания объявила, что прибыль за полугодие составит более 25% капитализации, что дает P/E < 4. И это не разовая бумажная прибыль, а нормальные результаты от операционной деятельности. В связи с отличными финансовыми показателями компания запускает байбек и скоро возобновит выплату дивидендов (была на паузе из-за коронавируса).

То, что на зарубежных рынках все дорого - миф, при желании можно найти очень дешевые бизнесы, эта идея - отличный тому пример. Компания из UK, торгуется на LSE, акции доступны через IB. Держу в портфеле и возможно увеличу позицию.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

Завтра в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

На вебинаре разберем:
1) Основные факторы, влияющие на рынок, от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
2) Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
3) Несколько знаковых M&A сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
4) Почему падают китайские акции и есть ли там интересные возможности;
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Также перед вебинаром записали с 2stocks небольшие интервью, где рассказал про текущую структуру портфеля и стратегии, которые использую на рынке: https://www.youtube.com/watch?v=KZUYP-gqWrk

На вебинаре более подробно расскажу про взгляд на рынок, мнение о разных компаниях и секторах и текущие позиции и идеи. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments