#LTI_вебинар
6 сентября (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
На вебинаре разберем:
1) Что произошло в США и в мире в последние месяцы;
2) Какие основные события могут повлиять на рынок до конца года;
3) Как отчитались компании в разных секторах за второй квартал и что ожидают дальше;
4) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
5) Q&A-сессия.
По традиции участникам вебинара в качестве бонуса начислю неделю дополнительного доступа ко всем материалам сайта https://longterminvestments.ru/ - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected].
Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
@long_term_investments
6 сентября (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
На вебинаре разберем:
1) Что произошло в США и в мире в последние месяцы;
2) Какие основные события могут повлиять на рынок до конца года;
3) Как отчитались компании в разных секторах за второй квартал и что ожидают дальше;
4) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
5) Q&A-сессия.
По традиции участникам вебинара в качестве бонуса начислю неделю дополнительного доступа ко всем материалам сайта https://longterminvestments.ru/ - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected].
Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
@long_term_investments
2stocks.ru
Вебинар Long Term Investments. Рынок США на исторических максимумах — что дальше? | 2Stocks 2.0
После обвала в марте американский фондовый рынок всего за несколько месяцев вернулся на исторические максимумы. Беспрецедентные по масштабу меры поддержки и огромное количество ликвидности не просто остановили панику, а создали эйфорию на рынках, особенно…
#LTI_ideas #LTI_IPO
Закрыл идею №18 на сайте - это был арбитраж между акциями холдинга IAC/InterActiveCorp (IAC) и его публичными дочками Match Group (MTCH) и ANGI Homeservices (ANGI), он заключался в том, что акции IAC торговались с дисконтом к публичным активам компании. Позиция принесла доходность 4% за 2.5 месяца с апреля по июль или около 18% годовых в долларах - не очень много, но учитывая то, что это была арбитражная сделка с низкими рисками, вполне неплохо.
Саму позицию закрыл еще в начале июля, сейчас добрался до отчета компании за второй квартал - очевидной недооценки холдинга к стоимости оставшихся публичных активов после выделения Match Group больше нет, поэтому закрываю идею и, как всегда, делаю ее публичной: https://longterminvestments.ru/idea18/
Также сделал короткий апдейт по IPO BigCommerce, доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-bigcommerce/
@long_term_investments
Закрыл идею №18 на сайте - это был арбитраж между акциями холдинга IAC/InterActiveCorp (IAC) и его публичными дочками Match Group (MTCH) и ANGI Homeservices (ANGI), он заключался в том, что акции IAC торговались с дисконтом к публичным активам компании. Позиция принесла доходность 4% за 2.5 месяца с апреля по июль или около 18% годовых в долларах - не очень много, но учитывая то, что это была арбитражная сделка с низкими рисками, вполне неплохо.
Саму позицию закрыл еще в начале июля, сейчас добрался до отчета компании за второй квартал - очевидной недооценки холдинга к стоимости оставшихся публичных активов после выделения Match Group больше нет, поэтому закрываю идею и, как всегда, делаю ее публичной: https://longterminvestments.ru/idea18/
Также сделал короткий апдейт по IPO BigCommerce, доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-bigcommerce/
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №18 - закрыта
Нейтральная к рынку позиция с относительно низким уровнем риска
#LTI_ideas
В четверг после закрытия торгов отчитался Nutanix - одна из публичных идей, которую держу в портфеле. Результаты оказались лучше ожиданий рынка, выручка и прибыль превысили прогнозы аналитиков.
Кроме того, было много других новостей - в компании будет смена CEO и новая трансформация бизнеса, для которой Nutanix привлек финансирования от Bain Capital.
Рынок позитивно воспринял отчет и новости, акции выросли в пятницу на 29%. Подробной обзор отчета и новой стратегии компании в продолжении идеи с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/idea-nutanix/
@long_term_investments
В четверг после закрытия торгов отчитался Nutanix - одна из публичных идей, которую держу в портфеле. Результаты оказались лучше ожиданий рынка, выручка и прибыль превысили прогнозы аналитиков.
Кроме того, было много других новостей - в компании будет смена CEO и новая трансформация бизнеса, для которой Nutanix привлек финансирования от Bain Capital.
Рынок позитивно воспринял отчет и новости, акции выросли в пятницу на 29%. Подробной обзор отчета и новой стратегии компании в продолжении идеи с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/idea-nutanix/
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея – Nutanix – закрыта
Американская технологическая компания, решающая проблемы крупных корпораций с IT-инфраструктурой
#LTI_анализ #LTI_подписчикам
В ходе недавнего голосования на сайте подписчики выбрали для разбора компанию Scorpio Tankers (STNG) - крупнейшего оператора танкеров для перевозки нефтепродуктов. Акции торгуются на NYSE, на СПб бирже их нет.
Сделал подробный анализ сектора танкерных перевозок и разобрал бизнес компании. Материал доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/scorpio-tankers-analysis/
@long_term_investments
В ходе недавнего голосования на сайте подписчики выбрали для разбора компанию Scorpio Tankers (STNG) - крупнейшего оператора танкеров для перевозки нефтепродуктов. Акции торгуются на NYSE, на СПб бирже их нет.
Сделал подробный анализ сектора танкерных перевозок и разобрал бизнес компании. Материал доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/scorpio-tankers-analysis/
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ Scorpio Tankers
Анализ рынка танкерных перевозок нефтепродуктов Разбор Scorpio Tankers (STNG) - крупнейшей компании на этом рынке
#LTI_вебинар
6 сентября (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
На вебинаре разберем:
1) Что произошло в США и в мире в последние месяцы;
2) Какие основные события могут повлиять на рынок до конца года;
3) Как отчитались компании в разных секторах за второй квартал и что ожидают дальше;
4) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
5) Q&A-сессия.
По традиции участникам вебинара в качестве бонуса начислю неделю дополнительного доступа ко всем материалам сайта https://longterminvestments.ru/ - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected].
Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
@long_term_investments
6 сентября (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
На вебинаре разберем:
1) Что произошло в США и в мире в последние месяцы;
2) Какие основные события могут повлиять на рынок до конца года;
3) Как отчитались компании в разных секторах за второй квартал и что ожидают дальше;
4) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
5) Q&A-сессия.
По традиции участникам вебинара в качестве бонуса начислю неделю дополнительного доступа ко всем материалам сайта https://longterminvestments.ru/ - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected].
Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
@long_term_investments
2stocks.ru
Вебинар Long Term Investments. Рынок США на исторических максимумах — что дальше? | 2Stocks 2.0
После обвала в марте американский фондовый рынок всего за несколько месяцев вернулся на исторические максимумы. Беспрецедентные по масштабу меры поддержки и огромное количество ликвидности не просто остановили панику, а создали эйфорию на рынках, особенно…
#LTI_отчетности
Вчера после закрытия торгов отчиталась американская технологическая компания Zoom (ZM на NASDAQ). Это был, возможно, лучший отчет в истории фондового рынка для компании с годовой выручкой более 1 млрд.
Выручка за Q2 составила $664 млн, оказавшись выше консенсус-прогноза на 33%. В сравнении с аналогичным кварталом 2019 выручка выросла на 355%! Прибыль на акцию оказалась тоже выше намного ожиданий рынка и составила $0.92. Такой рост произошел благодаря переходу многих предприятий и учреждений на дистанционную форму работы из-за пандемии.
Операционный денежный поток вырос с $31.2 млн до 401 млн (в 10+ раз), FCF с 17 млн до $373 млн (в 20+ раз!). Маржинальность бизнеса по FCF составила заоблачные 56%. Количество клиентов с более чем 10 работниками выросло на 458% до 370 тыс.
Также менеджмент компании улучшил прогноз по выручке за Q3 и год в целом. Несмотря на то, что карантин сняли по всему миру и многие компании постепенно возвращаются в стандартный режим работы, Zoom прогнозирует продолжение роста выручки даже по сравнению с безумным прошедшим кварталом.
На фоне положительной отчетности и оптимистичных прогнозов компании акции Zoom растут на 32%. Компания стоит уже более 120 млрд долларов - в 2 раза дороже Газпрома.
@long_term_investments
Вчера после закрытия торгов отчиталась американская технологическая компания Zoom (ZM на NASDAQ). Это был, возможно, лучший отчет в истории фондового рынка для компании с годовой выручкой более 1 млрд.
Выручка за Q2 составила $664 млн, оказавшись выше консенсус-прогноза на 33%. В сравнении с аналогичным кварталом 2019 выручка выросла на 355%! Прибыль на акцию оказалась тоже выше намного ожиданий рынка и составила $0.92. Такой рост произошел благодаря переходу многих предприятий и учреждений на дистанционную форму работы из-за пандемии.
Операционный денежный поток вырос с $31.2 млн до 401 млн (в 10+ раз), FCF с 17 млн до $373 млн (в 20+ раз!). Маржинальность бизнеса по FCF составила заоблачные 56%. Количество клиентов с более чем 10 работниками выросло на 458% до 370 тыс.
Также менеджмент компании улучшил прогноз по выручке за Q3 и год в целом. Несмотря на то, что карантин сняли по всему миру и многие компании постепенно возвращаются в стандартный режим работы, Zoom прогнозирует продолжение роста выручки даже по сравнению с безумным прошедшим кварталом.
На фоне положительной отчетности и оптимистичных прогнозов компании акции Zoom растут на 32%. Компания стоит уже более 120 млрд долларов - в 2 раза дороже Газпрома.
@long_term_investments
#LTI_проект #LTI_публичный_портфель
Большой пост об изменениях в проекте
Чуть больше 3 лет назад я решил запустить проект Long Term Investments и начал публично вести портфель. Одной из причин было желание показать на практическом примере, что инвестиции доступны каждому и являются лучшим способом долгосрочного приумножения капитала.
Тогда я начал с покупки акций на российском рынке, и публичный портфель отражал структуру моего реального портфеля. Однако с течением времени подход к инвестициям менялся – я начал инвестировать на американском рынке, потом участвовать в IPO, затем использовать корпоративные события и арбитражные стратегии в Interactive Brokers и т.д. Мой текущий портфель радикально отличается от того, каким он был 3 года назад, и он точно НЕ должен являться ориентиром или примером для большинства инвесторов.
За прошедшее время изменилось еще кое-что – интерес широкого круга людей к фондовому рынку. 3 года назад даже среди моего круга общения с уровнем образования и дохода ощутимо выше среднего по стране очень небольшая доля людей задумывалась об инвестициях. Но огромная доходность фондового рынка в последние полтора года и активная популяризация инвестиций брокерами, особенно Тинькофф Инвестициями, радикально изменили эту ситуацию.
За последние несколько месяцев мне написали десятки знакомых с вопросами, как им лучше начать инвестировать. И я понял, что даже не мог посоветовать подписаться на мой канал или группу – фактически весь контент стал слишком сложным для понимания и не нужным для человека, который только начинает делать первые шаги на рынке.
Публичный портфель изначально был одной из основ проекта, чтобы показать на реальном примере, как инвестиции позволяют приумножать капитал. Однако в текущем формате этот эксперимент не очень корректный, так как динамика портфеля слишком сильно завязана на мои субъективные решения об отдельных акциях, а не динамику рынка в целом.
По этой причине я решил изменить концепцию публичного портфеля и, так сказать, вернуться к истокам. С этого дня он будет предельно простым и впервые за все время я его смогу действительно рекомендовать как пример/ориентир людям, которые только начинают свой путь на фондовом рынке (некоторым уже его отправлял). Более того, я хочу сделать весь процесс максимально прозрачным и близким к тому, какой путь проходит реальный инвестор, который начинает создавать собственный капитал.
Новый формат публичного портфеля:
- В портфель теперь будут входить только ETF/БПИФ, которые торгуются на ММВБ и доступны любому инвестору
- В портфеле не будет отдельных акций, облигаций, производных финансовых инструментов
- В портфеле не будут использоваться шорты и плечи
- В портфеле будет минимизировано количество транзакций и субъективное принятие решений – будет стандартная ребалансировка раз в квартал и только в случае очень сильных изменений на рынках может быть внеплановая ребалансировка портфеля
Такой подход принято называть «пассивными» инвестициями (хотя мне не нравится этот термин), и на мой взгляд, именно так большинству людей стоит начинать свой путь на фондовом рынке. В этом случае не требуется понимание финансов и специфики рынков, умение анализировать отчетности компаний и т.д. Начать можно с капитала любого размера, и на такие инвестиции вообще не нужно тратить время – можно неделями даже не открывать терминал, и лишь изредка заходить, чтобы пополнить счет или сделать ребалансировку.
«Пассивные» инвестиции являются популярным подходом, о котором пишут многие инвесторы. Однако почти во всех случаях речь идет о виртуальных портфелях, которые «тестируются» на исторических данных. Поэтому, чтобы сделать весь процесс максимально приближенным к реальности, добавлю еще несколько элементов:
1) У счета будет понятный начальный капитал – 200 тысяч рублей. Это сумма, которая, на мой взгляд, достижима для любого инвестора и является хорошей стартовой точкой для открытия счета на фондовом рынке, хотя можно, естественно, начинать и с меньших сумм.
@long_term_investments
Большой пост об изменениях в проекте
Чуть больше 3 лет назад я решил запустить проект Long Term Investments и начал публично вести портфель. Одной из причин было желание показать на практическом примере, что инвестиции доступны каждому и являются лучшим способом долгосрочного приумножения капитала.
Тогда я начал с покупки акций на российском рынке, и публичный портфель отражал структуру моего реального портфеля. Однако с течением времени подход к инвестициям менялся – я начал инвестировать на американском рынке, потом участвовать в IPO, затем использовать корпоративные события и арбитражные стратегии в Interactive Brokers и т.д. Мой текущий портфель радикально отличается от того, каким он был 3 года назад, и он точно НЕ должен являться ориентиром или примером для большинства инвесторов.
За прошедшее время изменилось еще кое-что – интерес широкого круга людей к фондовому рынку. 3 года назад даже среди моего круга общения с уровнем образования и дохода ощутимо выше среднего по стране очень небольшая доля людей задумывалась об инвестициях. Но огромная доходность фондового рынка в последние полтора года и активная популяризация инвестиций брокерами, особенно Тинькофф Инвестициями, радикально изменили эту ситуацию.
За последние несколько месяцев мне написали десятки знакомых с вопросами, как им лучше начать инвестировать. И я понял, что даже не мог посоветовать подписаться на мой канал или группу – фактически весь контент стал слишком сложным для понимания и не нужным для человека, который только начинает делать первые шаги на рынке.
Публичный портфель изначально был одной из основ проекта, чтобы показать на реальном примере, как инвестиции позволяют приумножать капитал. Однако в текущем формате этот эксперимент не очень корректный, так как динамика портфеля слишком сильно завязана на мои субъективные решения об отдельных акциях, а не динамику рынка в целом.
По этой причине я решил изменить концепцию публичного портфеля и, так сказать, вернуться к истокам. С этого дня он будет предельно простым и впервые за все время я его смогу действительно рекомендовать как пример/ориентир людям, которые только начинают свой путь на фондовом рынке (некоторым уже его отправлял). Более того, я хочу сделать весь процесс максимально прозрачным и близким к тому, какой путь проходит реальный инвестор, который начинает создавать собственный капитал.
Новый формат публичного портфеля:
- В портфель теперь будут входить только ETF/БПИФ, которые торгуются на ММВБ и доступны любому инвестору
- В портфеле не будет отдельных акций, облигаций, производных финансовых инструментов
- В портфеле не будут использоваться шорты и плечи
- В портфеле будет минимизировано количество транзакций и субъективное принятие решений – будет стандартная ребалансировка раз в квартал и только в случае очень сильных изменений на рынках может быть внеплановая ребалансировка портфеля
Такой подход принято называть «пассивными» инвестициями (хотя мне не нравится этот термин), и на мой взгляд, именно так большинству людей стоит начинать свой путь на фондовом рынке. В этом случае не требуется понимание финансов и специфики рынков, умение анализировать отчетности компаний и т.д. Начать можно с капитала любого размера, и на такие инвестиции вообще не нужно тратить время – можно неделями даже не открывать терминал, и лишь изредка заходить, чтобы пополнить счет или сделать ребалансировку.
«Пассивные» инвестиции являются популярным подходом, о котором пишут многие инвесторы. Однако почти во всех случаях речь идет о виртуальных портфелях, которые «тестируются» на исторических данных. Поэтому, чтобы сделать весь процесс максимально приближенным к реальности, добавлю еще несколько элементов:
1) У счета будет понятный начальный капитал – 200 тысяч рублей. Это сумма, которая, на мой взгляд, достижима для любого инвестора и является хорошей стартовой точкой для открытия счета на фондовом рынке, хотя можно, естественно, начинать и с меньших сумм.
@long_term_investments
#LTI_проект #LTI_публичный_портфель
2) Счет будет регулярно пополняться, пока планирую заводить по 10 тысяч рублей в месяц, вероятно, со временем буду постепенно увеличивать. Опять-таки, это сумма, которую могут себе позволить регулярно откладывать большинство инвесторов.
3) Помимо просто публичной динамики доходности, которая сейчас уже есть на Comon, хочу сделать публично доступной в реальном времени всю структуру портфеля, сделки, суммы и т.д., об этом напишу чуть позже.
4) Помимо самой структуры портфеля я буду постепенно рассказывать про общий подход к такого рода инвестициям – как подходить к выбору инструментов, распределению активов и т.д.
Для полной прозрачности несколько дополнительных комментариев:
1) На счете лежат мои личные деньги, но это небольшая часть от общего капитала. На основной портфель описанное выше никак не повлияет
2) Независимо от того, как будет развиваться проект, эту часть планирую навсегда оставить открытой и бесплатной
3) Я по-прежнему рассчитываю, что получится сделать из этого очень длинную историю на десятки лет, когда сложный процент начинает реально работать
4) В то же время я не буду ставить какие-то громкие цели вроде ХХ миллионов за ХХ лет и т.д., как это сейчас модно в телеграм каналах, так как не вижу в этом никакого практического смысла кроме хайпа
Ниже (и на картинке) стартовая структура публичного портфеля:
FXWO (мировой рынок акций) - 25%
FXRL (российские акции) - 20%
VTBE (акции развивающихся рынков) - 15%
FXUS (американские акции) - 10%
VTBB (рублевые облигации) - 10%
FXRU (долларовые облигации) - 10%
FXGD (золото) - 10%
В последующих постах буду постепенно рассказывать, почему выбрал такую структуру активов, как отбирал ETF и т.д.
Естественно, я продолжу писать в группе/канале и на сайте о том, что делаю с основным портфелем, публиковать аналитику по зарубежным рынкам и т.д. Эти два абсолютно разных подхода пока будут сосуществовать параллельно, а дальше посмотрю, стоит ли их как-то разделить. Пока буду разграничивать хештегами, чуть позже добавлю навигацию по группе/каналу в закрепленное сообщение.
P.S. Это не единственное изменение в проекте, которое планирую реализовать до конца года, есть еще несколько идей в проработке, о которых расскажу чуть позже.
@long_term_investments
2) Счет будет регулярно пополняться, пока планирую заводить по 10 тысяч рублей в месяц, вероятно, со временем буду постепенно увеличивать. Опять-таки, это сумма, которую могут себе позволить регулярно откладывать большинство инвесторов.
3) Помимо просто публичной динамики доходности, которая сейчас уже есть на Comon, хочу сделать публично доступной в реальном времени всю структуру портфеля, сделки, суммы и т.д., об этом напишу чуть позже.
4) Помимо самой структуры портфеля я буду постепенно рассказывать про общий подход к такого рода инвестициям – как подходить к выбору инструментов, распределению активов и т.д.
Для полной прозрачности несколько дополнительных комментариев:
1) На счете лежат мои личные деньги, но это небольшая часть от общего капитала. На основной портфель описанное выше никак не повлияет
2) Независимо от того, как будет развиваться проект, эту часть планирую навсегда оставить открытой и бесплатной
3) Я по-прежнему рассчитываю, что получится сделать из этого очень длинную историю на десятки лет, когда сложный процент начинает реально работать
4) В то же время я не буду ставить какие-то громкие цели вроде ХХ миллионов за ХХ лет и т.д., как это сейчас модно в телеграм каналах, так как не вижу в этом никакого практического смысла кроме хайпа
Ниже (и на картинке) стартовая структура публичного портфеля:
FXWO (мировой рынок акций) - 25%
FXRL (российские акции) - 20%
VTBE (акции развивающихся рынков) - 15%
FXUS (американские акции) - 10%
VTBB (рублевые облигации) - 10%
FXRU (долларовые облигации) - 10%
FXGD (золото) - 10%
В последующих постах буду постепенно рассказывать, почему выбрал такую структуру активов, как отбирал ETF и т.д.
Естественно, я продолжу писать в группе/канале и на сайте о том, что делаю с основным портфелем, публиковать аналитику по зарубежным рынкам и т.д. Эти два абсолютно разных подхода пока будут сосуществовать параллельно, а дальше посмотрю, стоит ли их как-то разделить. Пока буду разграничивать хештегами, чуть позже добавлю навигацию по группе/каналу в закрепленное сообщение.
P.S. Это не единственное изменение в проекте, которое планирую реализовать до конца года, есть еще несколько идей в проработке, о которых расскажу чуть позже.
@long_term_investments
#LTI_отчетности
Сегодня перед началом торгов отчиталась одна из старейших американских компаний в сфере розничной торговли - Macy’s (M на NYSE, СПб).
Выручка за Q2 составила $3.5 млрд, оказавшись выше консенсус прогноза, но в сравнении с аналогичным кварталом 2019 уменьшилась на 36%. Убыток на акцию составил $0.81, что значительно лучше ожиданий рынка и прошлого квартала, но все равно много - более 10% капитализации компании.
Comparable sales (продажи в одних и тех же магазинах) снизились на 34.7% в магазинах, находящихся в собственном владении. Онлайн продажи увеличились на 53% год к году и составили 54% от comparable sales.
Бизнес компании постепенно восстанавливается после сильного спада из-за коронавируса, но все еще далек от докризисных уровней и генерирует значительные убытки. Тем не менее рынок закладывал еще более негативный сценарий развития событий, поэтому акции отреагировали на отчет ростом - сначала на 8% на открытии торгов, но сейчас он снизился до 1%.
@long_term_investments
Сегодня перед началом торгов отчиталась одна из старейших американских компаний в сфере розничной торговли - Macy’s (M на NYSE, СПб).
Выручка за Q2 составила $3.5 млрд, оказавшись выше консенсус прогноза, но в сравнении с аналогичным кварталом 2019 уменьшилась на 36%. Убыток на акцию составил $0.81, что значительно лучше ожиданий рынка и прошлого квартала, но все равно много - более 10% капитализации компании.
Comparable sales (продажи в одних и тех же магазинах) снизились на 34.7% в магазинах, находящихся в собственном владении. Онлайн продажи увеличились на 53% год к году и составили 54% от comparable sales.
Бизнес компании постепенно восстанавливается после сильного спада из-за коронавируса, но все еще далек от докризисных уровней и генерирует значительные убытки. Тем не менее рынок закладывал еще более негативный сценарий развития событий, поэтому акции отреагировали на отчет ростом - сначала на 8% на открытии торгов, но сейчас он снизился до 1%.
@long_term_investments
#LTI_портфель #LTI_подписчикам
Август снова был очень хорошим месяцем для портфеля на фоне общего роста рынков.
Актуальная полная структура портфеля и дальнейшие планы доступны для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio-03-09-2020/
@long_term_investments
Август снова был очень хорошим месяцем для портфеля на фоне общего роста рынков.
Актуальная полная структура портфеля и дальнейшие планы доступны для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio-03-09-2020/
@long_term_investments
Long Term Investments
Структура портфеля 03.09.2020
Результаты августа и актуальная структура портфеля
#LTI_вебинар
6 сентября (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
На вебинаре разберем:
1) Что произошло в США и в мире в последние месяцы;
2) Какие основные события могут повлиять на рынок до конца года;
3) Как отчитались компании в разных секторах за второй квартал и что ожидают дальше;
4) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
5) Q&A-сессия.
По традиции участникам вебинара в качестве бонуса начислю неделю дополнительного доступа ко всем материалам сайта https://longterminvestments.ru/ - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected].
Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
@long_term_investments
6 сентября (воскресенье) в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
На вебинаре разберем:
1) Что произошло в США и в мире в последние месяцы;
2) Какие основные события могут повлиять на рынок до конца года;
3) Как отчитались компании в разных секторах за второй квартал и что ожидают дальше;
4) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
5) Q&A-сессия.
По традиции участникам вебинара в качестве бонуса начислю неделю дополнительного доступа ко всем материалам сайта https://longterminvestments.ru/ - для этого нужно написать мне в личные сообщения или на почту [email protected].
Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ssha-na-istoricheskih-maksimumah-chto-dalshe
@long_term_investments
2stocks.ru
Вебинар Long Term Investments. Рынок США на исторических максимумах — что дальше? | 2Stocks 2.0
После обвала в марте американский фондовый рынок всего за несколько месяцев вернулся на исторические максимумы. Беспрецедентные по масштабу меры поддержки и огромное количество ликвидности не просто остановили панику, а создали эйфорию на рынках, особенно…
#LTI_ideas
Закрыл инвестиционную идею 25 на сайте. Это была покупка акций канадского золотодобытчика Guyana Goldfields, под выкуп крупной китайской компанией. Идея принесла доходность 5% в долларах за 1.5 месяца или около 40% годовых - отличный результат для сделки с очень низкими рисками.
Я регулярно использую подобные идеи как альтернативу облигациям в портфеле, так как они дают на порядок большую доходность и при этом не зависят от динамики рынка в целом. Сейчас в портфеле есть ещё несколько похожих активных идей - писал о них в недавнем апдейте портфеля по результатам августа.
Как всегда, после закрытия идеи делаю ее публичной: https://longterminvestments.ru/idea25/
Так же сделал апдейт по идее 17 - у компании недавно вышел отчёт за второй квартал: https://longterminvestments.ru/idea17/
@long_term_investments
Закрыл инвестиционную идею 25 на сайте. Это была покупка акций канадского золотодобытчика Guyana Goldfields, под выкуп крупной китайской компанией. Идея принесла доходность 5% в долларах за 1.5 месяца или около 40% годовых - отличный результат для сделки с очень низкими рисками.
Я регулярно использую подобные идеи как альтернативу облигациям в портфеле, так как они дают на порядок большую доходность и при этом не зависят от динамики рынка в целом. Сейчас в портфеле есть ещё несколько похожих активных идей - писал о них в недавнем апдейте портфеля по результатам августа.
Как всегда, после закрытия идеи делаю ее публичной: https://longterminvestments.ru/idea25/
Так же сделал апдейт по идее 17 - у компании недавно вышел отчёт за второй квартал: https://longterminvestments.ru/idea17/
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №25 – закрыта
Потенциальный апсайд 5% в долларах за 1-2 месяца, потенциальный IRR > 30%
#LTI_интересное
В США развивается интересная история вокруг процесса IPO. На прошлой неделе американский регулятор SEC одобрил новый вид выхода компаний на биржу, предполагающий прямое размещение акций без посредников в виде инвестиционных банков. Однако спустя всего несколько дней поставил собственное решение на паузу из-за протеста от ассоциации крупных инвестиционных фондов.
Написал небольшую колонку для РБК о том, как выглядит процесс выхода компаний на биржу сейчас, как он может измениться в случае нового регулирования и что это значит для инвесторов: https://quote.rbc.ru/news/article/5f51e0099a79475e608101b3
@long_term_investments
В США развивается интересная история вокруг процесса IPO. На прошлой неделе американский регулятор SEC одобрил новый вид выхода компаний на биржу, предполагающий прямое размещение акций без посредников в виде инвестиционных банков. Однако спустя всего несколько дней поставил собственное решение на паузу из-за протеста от ассоциации крупных инвестиционных фондов.
Написал небольшую колонку для РБК о том, как выглядит процесс выхода компаний на биржу сейчас, как он может измениться в случае нового регулирования и что это значит для инвесторов: https://quote.rbc.ru/news/article/5f51e0099a79475e608101b3
@long_term_investments
РБК
В США может появиться новый вид листинга. Что это значит для инвесторов
РБК Инвестиции :: В США может появиться новый вид листинга. Что это значит для инвесторов :: Новости
#LTI_альтернативный_портфель
В августе альтернативный портфель вырос на 3% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 416% по крипто портфелю (287% у биткоина). Все доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/wuqi7X
Недавно я впервые за последние пару лет задумался о том, чтобы отойти от 100% в BTC и немного диверсифицировать портфель. В криптовалютном мире сейчас происходит ажиотаж, о котором почти не пишут в СМИ, потому что он слишком сложен для понимания большинства людей, но концептуально он очень интересен. В центре внимания DeFi, от английского Decentralized Finance.
Суть в следующем - за последнее время на базе Ethereum (второй по популярности протокол после биткоина) появилось большое количество смарт-контрактов, которые позволяют совершать различные финансовые транзакции - обмен токенов, займы и т.д. Например, есть смарт-контракты, в которые одни пользователи переводят депозит в токене Х, а другие пользователи могут взять этот токен Х в долг под процент и под залог токена Y, который они переводят в тот же смарт-контракт в качестве обеспечения.
Это очень похоже на то, как работает брокер, который дает клиентам маржу под залог акций на счете, но здесь все делает абсолютно автономный алгоритм - принимает и возвращает средства кредиторов, выдает займы, определяет процентные ставки, даже маржин коллит заемщиков при недостатке обеспечения и т.д. Он работает 24/7 и им может воспользоваться человек на земле без каких-либо ограничений.
Самое интересное, что это по сути параллельная финансовая система, которую фактически невозможно регулировать или заблокировать. Здесь нет дата-центров, как у классических бирж, через которые проходят все операции. Каждая транзакция в сети Ethereum обрабатывается сотнями тысяч/миллионами видеокарт, разбросанных по всему миру, и система будет работать пока хотя бы одна из них находится онлайн.
Вероятно, у многих есть друзья, которые майнили дома в 2017 году - просто покупали несколько видеокарт и добывали какие-то виртуальные монетки. Так вот, даже незамысловатая конструкция, которую можно собрать в домашних условиях, поддерживает работу этой новой финансовой системы, активы которой сейчас уже превышают 8 млрд долларов (за лето они выросли почти в 10 раз). И это безумно круто.
А недавно произошел следующий этап в развитии экосистемы - появились сложные алгоритмы, которые по своему принципу чем-то напоминают хедж-фонды. Есть некий пул, куда пользователь заводит средства, а далее алгоритм сам выбирает самые эффективные смарт-контракты, которые приносят наибольшую доходность, и инвестирует туда средства. При этом пул абсолютно ликвидный, можно завести и вывести свои активы в любой момент времени. За свою "работу" алгоритм берет комиссию, например, 5% от прибыли и 0.5% за вывод средств.
Куда идет комиссия, если это просто алгоритм? Она начисляется владельцам токенов алгоритма, которые по сути являются аналогами акций, приносящих дивиденды. Например, по состоянию на конец августа владельцы токенов YFI получали около $1.75 млн в месяц (~$21 млн в год) от группы алгоритмов Yearn.Finance, под управлением которых уже около $1.2 млрд. На 24 августа, когда капитализация токенов YFI была равна около 400 млн долларов, это фактически означало дивидендную доходность 5% или P/E = 20, т.е. токен можно оценивать классическими финансовыми метриками и он стоил даже дешевле, чем индекс S&P 500 :) Кстати цена токенов YFI (последний график) выросла за август в 10 раз (в долларах!).
@long_term_investments
В августе альтернативный портфель вырос на 3% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 416% по крипто портфелю (287% у биткоина). Все доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/wuqi7X
Недавно я впервые за последние пару лет задумался о том, чтобы отойти от 100% в BTC и немного диверсифицировать портфель. В криптовалютном мире сейчас происходит ажиотаж, о котором почти не пишут в СМИ, потому что он слишком сложен для понимания большинства людей, но концептуально он очень интересен. В центре внимания DeFi, от английского Decentralized Finance.
Суть в следующем - за последнее время на базе Ethereum (второй по популярности протокол после биткоина) появилось большое количество смарт-контрактов, которые позволяют совершать различные финансовые транзакции - обмен токенов, займы и т.д. Например, есть смарт-контракты, в которые одни пользователи переводят депозит в токене Х, а другие пользователи могут взять этот токен Х в долг под процент и под залог токена Y, который они переводят в тот же смарт-контракт в качестве обеспечения.
Это очень похоже на то, как работает брокер, который дает клиентам маржу под залог акций на счете, но здесь все делает абсолютно автономный алгоритм - принимает и возвращает средства кредиторов, выдает займы, определяет процентные ставки, даже маржин коллит заемщиков при недостатке обеспечения и т.д. Он работает 24/7 и им может воспользоваться человек на земле без каких-либо ограничений.
Самое интересное, что это по сути параллельная финансовая система, которую фактически невозможно регулировать или заблокировать. Здесь нет дата-центров, как у классических бирж, через которые проходят все операции. Каждая транзакция в сети Ethereum обрабатывается сотнями тысяч/миллионами видеокарт, разбросанных по всему миру, и система будет работать пока хотя бы одна из них находится онлайн.
Вероятно, у многих есть друзья, которые майнили дома в 2017 году - просто покупали несколько видеокарт и добывали какие-то виртуальные монетки. Так вот, даже незамысловатая конструкция, которую можно собрать в домашних условиях, поддерживает работу этой новой финансовой системы, активы которой сейчас уже превышают 8 млрд долларов (за лето они выросли почти в 10 раз). И это безумно круто.
А недавно произошел следующий этап в развитии экосистемы - появились сложные алгоритмы, которые по своему принципу чем-то напоминают хедж-фонды. Есть некий пул, куда пользователь заводит средства, а далее алгоритм сам выбирает самые эффективные смарт-контракты, которые приносят наибольшую доходность, и инвестирует туда средства. При этом пул абсолютно ликвидный, можно завести и вывести свои активы в любой момент времени. За свою "работу" алгоритм берет комиссию, например, 5% от прибыли и 0.5% за вывод средств.
Куда идет комиссия, если это просто алгоритм? Она начисляется владельцам токенов алгоритма, которые по сути являются аналогами акций, приносящих дивиденды. Например, по состоянию на конец августа владельцы токенов YFI получали около $1.75 млн в месяц (~$21 млн в год) от группы алгоритмов Yearn.Finance, под управлением которых уже около $1.2 млрд. На 24 августа, когда капитализация токенов YFI была равна около 400 млн долларов, это фактически означало дивидендную доходность 5% или P/E = 20, т.е. токен можно оценивать классическими финансовыми метриками и он стоил даже дешевле, чем индекс S&P 500 :) Кстати цена токенов YFI (последний график) выросла за август в 10 раз (в долларах!).
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
Естественно, огромных доходностей не бывает без высоких рисков. Любой смарт-контракт это по сути просто кусок кода, который часто даже не проходит внешний аудит, а в любом коде могут быть ошибки. Уже неоднократно были случаи, когда на алгоритмы совершались "атаки", из-за которых они теряли все активы. Кроме того, некоторые алгоритмы (не все - обычно те, которые в моменте дают самую высокую доходность в сотни процентов годовых) и их токены часто работают по принципу финансовой пирамиды и когда приток новых пользователей прекратится, они рухнут. В общем, пока это дикий запад, где можно много заработать или все потерять.
Я для интереса выделил небольшую сумму, чтобы поиграться с DeFi алгоритмами и токенами и чуть лучше понять, как все устроено. Так как сейчас нет большого количества свободного времени, чтобы полноценно в это погрузиться, так что пока речь не идет о том, чтобы вкладывать какие-то значимые суммы. Возможно, просто конвертирую часть BTC в ETH (Ethereum), на базе которого строится вся эта система.
Если вам интересно разобраться в этой новой сфере, есть простой и проверенный (но достаточно трудоемкий) алгоритм, как это сделать:
1) Читаете все, что сможете найти про Decentralized Finance и Yield Farming (только на английском, на русском нет нормальной информации) до тех пор, пока текст выше не только станет на 100% понятным, но и покажется весьма поверхностным (я сильно упрощал многие вещи)
2) Покупаете немного эфира (он нужен для оплаты комиссий в сети Ethereum) и то, что посчитаете нужным из DeFi и смотрите как это все работает на практике, на небольшую сумму, которую не жалко потерять
3) Читаете еще в 10-100 раз больше, до тех пор, пока почти любая информация на эту тему, которую вы сможете найти в открытом доступе, не покажется очень поверхностной и зачастую ошибочной
4) Заводите более значимые суммы - к этому моменту вы уже сами будете отлично понимать, что с ними делать
Без пункта 1) не стоит даже начинать, так как скорее всего просто потеряете деньги. Без пункта 3) скорее всего много не заработаете. Но если потратить достаточное количество времени и действительно глубоко во всем разобраться, вы найдете столько неэффективностей и "альфы", сколько никогда не даст фондовый рынок, просто потому что даже в России он существует уже больше 20 лет, а не несколько месяцев, как основная часть DeFi проектов.
P.S. Если вдруг кто-то уже детально разобрался, буду рад пообщаться (=позадовать глупые вопросы).
@long_term_investments
Я для интереса выделил небольшую сумму, чтобы поиграться с DeFi алгоритмами и токенами и чуть лучше понять, как все устроено. Так как сейчас нет большого количества свободного времени, чтобы полноценно в это погрузиться, так что пока речь не идет о том, чтобы вкладывать какие-то значимые суммы. Возможно, просто конвертирую часть BTC в ETH (Ethereum), на базе которого строится вся эта система.
Если вам интересно разобраться в этой новой сфере, есть простой и проверенный (но достаточно трудоемкий) алгоритм, как это сделать:
1) Читаете все, что сможете найти про Decentralized Finance и Yield Farming (только на английском, на русском нет нормальной информации) до тех пор, пока текст выше не только станет на 100% понятным, но и покажется весьма поверхностным (я сильно упрощал многие вещи)
2) Покупаете немного эфира (он нужен для оплаты комиссий в сети Ethereum) и то, что посчитаете нужным из DeFi и смотрите как это все работает на практике, на небольшую сумму, которую не жалко потерять
3) Читаете еще в 10-100 раз больше, до тех пор, пока почти любая информация на эту тему, которую вы сможете найти в открытом доступе, не покажется очень поверхностной и зачастую ошибочной
4) Заводите более значимые суммы - к этому моменту вы уже сами будете отлично понимать, что с ними делать
Без пункта 1) не стоит даже начинать, так как скорее всего просто потеряете деньги. Без пункта 3) скорее всего много не заработаете. Но если потратить достаточное количество времени и действительно глубоко во всем разобраться, вы найдете столько неэффективностей и "альфы", сколько никогда не даст фондовый рынок, просто потому что даже в России он существует уже больше 20 лет, а не несколько месяцев, как основная часть DeFi проектов.
P.S. Если вдруг кто-то уже детально разобрался, буду рад пообщаться (=позадовать глупые вопросы).
@long_term_investments