#LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок сегодня по двум новым IPO. Обзоры на сайте:
Nurix Therapeutics (NRIX): https://longterminvestments.ru/ipo-nurix-therapeutics/
iTeos Therapeutics (ITOS): https://longterminvestments.ru/ipo-iteos-therapeutics/

P.S. Из-за огромного количества IPO в последнее время они начали преобладать в ленте. Так как IPO - достаточно своеобразные инвестиции, которые интересны далеко не всем, возникла идея вынести все, что касается IPO, в отдельный канал, а здесь писать про более классические инвестиции. Концептуально ничего не изменится - контент останется тем же, подписка на сайте будет единая и т.д.

Пока это просто гипотеза, поэтому сделаю небольшой опрос - что думаете по этому поводу, стоит ли отдельно выносить IPO? Голосование в реакциях под постом.

@long_term_investments

#LTI_полезное

До 31 июля необходимо подать декларацию 3-НДФЛ по зарубежному брокерскому счету.

Сделал детальную инструкцию по подготовке необходимых документов и расчету налогов, включая несколько нестандартных случаев, описания которых не находил в других источниках: https://longterminvestments.ru/3-ndfl-guide/

На сайте налоговой до конца выходных проводятся технические работы (очень "удачно" выбрали время, последние выходные перед крайним сроком сдачи), поэтому сделаю апдейт поста на следующей неделе.

Буду рад, если поделитесь ссылкой с теми, для кого эта инструкция может быть актуальна.

@long_term_investments

#LTI_анализ_компаний

Самый обсуждаемый отчет на этой неделе выпустил Intel - акции обвалились в пятницу почти на 20%. При этом компания превысила ожидания аналитиков по выручке и прибыли, и в целом, на первый взгляд, отчет выглядит отлично.

Проблема заключается в том, что менеджмент сообщил о задержке в производстве нового поколения продуктов по технологии 7-нанометров. И хотя это кажется незначительной новостью, на самом деле, это окажет сильный негативный эффект на бизнес компании.

Сделал на сайте подробный разбор, который состоит из двух частей:

1) Описание сути проблемы, почему производители процессоров "меряются нанометрами" и насколько это важно для бизнеса Intel - эта часть доступна публично

2) Описание перспектив Intel и конкурентов (компания конкурирует не только с AMD, как многие считают) и привлекательности их акций по текущим ценам - эта часть доступна для подписчиков

Ссылка на обзор: https://longterminvestments.ru/intel-problems/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок на участие в IPO Vertex (VERX). Сделал обзор на сайте: https://longterminvestments.ru/ipo-vertex/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок на участие в IPO AlloVir (ALVR). Сделал обзор на сайте: https://longterminvestments.ru/ipo-allovir/

@long_term_investments

#LTI_IPO #LTI_ideas

Закрыл IPO Oric Pharmaceuticals (ORIC) после истечения локапа. Доходность с учетом комиссий составила 44%. Незадолго до окончания локапа фиксировал прибыль по позиции шортом в IB, без хеджа текущая доходность составила бы 29%.

Как всегда, после закрытия позиции делаю историю публичной: https://longterminvestments.ru/ipo-oric-pharmaceuticals/

Также сделал небольшой апдейт по Идее №17: https://longterminvestments.ru/idea17/

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Опубликован новый материал от подписчика, который участвует в конкурсе на лучшую аналитику. Антон Телепнев сделал отличный обзор британской компании Games Workshop Group, которая делает настольные военно-тактические игры и владеет интеллектуальными правами на бренд Warhammer. Акции торгуются под тикером GAW на LSE, и за последние 5 лет выросли в 16 раз!

Материал доступен для подписчиков сайта: https://longterminvestments.ru/games-workshop-analysis/

Напоминаю, что в конкурсе может принять участие любой желающий. Авторы трех лучших материалов по итогам голосования подписчиков сайта получат денежные призы (5000, 3000 и 2000 рублей за 1/2/3 место), все участники получат бонусную подписку на сайт на один месяц. Полные правила конкурса здесь: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

Текущий поток конкурса изначально планировался до конца июля, но видимо из-за наступления лета и окончания карантина активность снизилась :) Поэтому продляю конкурс до конца августа, если вы хотите принять участие, напишите мне в личные сообщения.

@long_term_investments

#LTI_IPO

В понедельник в 20:00 заканчивается прием заявок на IPO BigCommerce в Фридом Финанс. Сделал обзор на сайте: https://longterminvestments.ru/ipo-bigcommerce/

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_альтернативный_портфель

В июле альтернативный портфель вырос на 24% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 401% по крипто портфелю (276% у биткоина). Все доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/wuqi7X

Биткоин - самая долгосрочная позиция в портфеле, которую держу уже более трех лет, с момента старта проекта, и не планирую продавать в обозримом будущем. При этом одним из ключевых рисков в течение этого времени был неоднозначный юридический статус в России, периодически появлялись различные инициативы, вплоть до полного запрета криптовалют.

31 июля был подписан закон, который определяет статус криптовалют. Новость по ссылке (https://ria.ru/20200731/1575229960.html), вот основная цитата:

"Законодатель определяет криптовалюту как средство платежа и как средство сбережений, как инвестицию, но это средство платежа запрещается использовать для оплаты товаров и услуг в России, пояснял РИА Новости глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков."

Новые правила вступят в силу с 2021 года. После этого российские биржи и банки смогут проводить операции с криптовалютами, включая "выпущенные в иностранных информсистемах" (т.е. биткоин и другие "нормальные" криптовалюты). Более подробный закон должен быть принят осенью (хотя его уже не первый год пытаются принять), но уже понятно, что государство решило пойти по пути легализации, а не запрета, и это очень позитивно.

Аналогичная ситуация наблюдается по всему миру, например, Visa, MasterCard и PayPal, которые долгое время были противниками криптовалют, начали менять свою позицию и анонсировать различные проекты в этой сфере после того, как регуляторные риски снизились: https://www.forbes.com/sites/billybambrough/2020/07/24/visa-mastercard-and-paypal-are-changing-their-tune-on-bitcoin-and-crypto/#31016b2a2a1a

В это же время текущая ситуация с неограниченными монетарными стимулами является огромным позитивным фактором для биткоина (по аналогии с золотом) в связи с его ограниченным предложением. Этот момент хорошо описал Пол Тюдор Джонс, один из самых известных управляющих в США, заработавший состояние на кризисе 2008 года, который купил биткоин в этом году: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-05-07/paul-tudor-jones-buys-bitcoin-says-he-s-reminded-of-gold-in-70s

Иными словами, "фундаментально" ситуация для биткоина радикально улучшилась в этом году и стала лучше, чем когда-либо. При этом сейчас он стоит столько же, как в конце ноября 2017, когда был огромный хайп и все хотели купить. Но, естественно, сейчас купить биткоин никто не хочет, точно также, как не хотели полтора года назад, когда он стоил в 3 раза дешевле. Готов поспорить, что когда/если биткоин будет стоить $20-30к+ очень многие снова захотят купить, так работает человеческая психология :)

@long_term_investments

#LTI_ideas

В четверг отчитался Pinterest - компания сильно превзошла ожидания рынка, акции выросли на 36% в пятницу после отчёта и на 50% за последнюю неделю.

Сделал апдейт идеи на сайте, пост с открытым доступом, так как ранее сделал идею публичной: https://longterminvestments.ru/idea20/

С момента публикации на сайте для подписчиков в конце мая идея уже принесла почти 100% в долларах, с момента как сделал идею публичной около месяца назад - 60%.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзоры двух IPO с дедлайном на подачу заявки сегодня:

Oak Street: https://longterminvestments.ru/ipo-oak-street-health/

Acutus Medical: https://longterminvestments.ru/ipo-acutus-medical/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Вчера отчитался Square - моя первая идея на американском рынке, которая за 2.5 года принесла более 200% в долларах.

После отчета акции растут на пре-маркете еще почти на 10%. Сделал апдейт идеи: https://longterminvestments.ru/idea-square/

@long_term_investments

#LTI_конкурс

Антон Басов сделал апдейт к анализу компании Cerence, который ранее публиковался на сайте. Компания вчера выпустила хороший отчёт, на котором акции выросли на 20%.

Материал доступен для подписчиков сайта: https://longterminvestments.ru/cerence-analysis/#Update_050820

Напоминаю, что в конкурсе может принять участие любой желающий. Авторы трех лучших материалов по итогам голосования подписчиков сайта получат денежные призы (5000, 3000 и 2000 рублей за 1/2/3 место), все участники получат бонусную подписку на сайт на один месяц. Полные правила конкурса здесь: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

Текущий поток конкурса продлится до конца августа, если вы хотите принять участие, напишите мне в личные сообщения.

@long_term_investments

#LTI_портфель

В июле общий портфель вырос на 5% в долларах (10% в рублях) за счет долгосрочных идей на американском рынке и IPO. С начала года доходность около 20% в долларах (около 40% в рублях) – на уровне индекса Nasdaq и намного лучше других бенчмарков. И это с учетом того, что почти половина портфеля находится в кэше или очень консервативных арбитражных идеях.

Еще обнаружил интересный факт – за последние два месяца прибыль портфеля в рублях больше, чем весь мой Net Worth 3 года назад, когда начал публично писать об инвестициях.

Актуальная структура портфеля и дальнейшие планы доступны для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio-07-08-2020/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по нескольким арбитражным идеям:

Закрыл идею №24 - она заключалась в покупке акций DLPH и шорте акций BWA и предполагала фиксированный апсайд в результате планирующейся M&A сделки. Сделка еще не закрыта, но за 2 месяца с момента открытия идеи фактически весь апсайд был получен, поэтому закрываю идею. Доходность составила 6% в долларах (около 36% годовых). Как всегда, после закрытия идеи делаю ее публичной: https://longterminvestments.ru/idea24/

Апдейт по идее №21 (арбитраж между двумя фондами, торгующимися с дисконтом к чистым активам) - обе компании недавно опубликовали отчетность: https://longterminvestments.ru/idea21/

Также напоминаю, что до 12 августа активна Идея №26, которая предполагает почти безрисковую доходность в результате оферты с неполными лотами. На момент открытия был ожидаемый доход $80, сейчас осталось около $15 на капитал около $1100, но теперь всего за 1-2 недели. Если вы уже участвуете в идее, нужно подать заявку на участие в оферте в личном кабинете в IB до 12 августа: https://longterminvestments.ru/idea26/

@long_term_investments

#LTI_полезное

Interactive Brokers дает доступ на биржи по всему миру – в Европе, Канаде, Австралии, Гонконге, Сингапуре и т.д. В разных странах акции торгуются в разных валютах.

Сделал пост, в котором рассмотрел несколько сценариев покупки акций, торгующихся в разных валютах, и как корректно считать долларовую доходность в каждом случае.

Пост в блоге с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/ib-stocks-different-currencies/

@long_term_investments

Автор канала RationalAnswer предложил сделать "честный взаимный пиар" - рассказать о каналах друг друга не стандартным "маркетинговым" постом, а написать собственное непредвзятое мнение.

На мой взгляд, канал может быть полезен тем, кто начинает знакомство с личными финансами и инвестициями, так как содержит достаточно много базовых образовательных материалов. Например, есть неплохая видео-лекция про введение в инвестиции на 40 минут, обзоры разных классов активов и интервью в YouTube канале и т.д.

Также в постах достаточно часто встречаются ссылки на интересные исследования исторической доходности разных классов активов и другие закономерности на рынках, как например в этом посте про ETF.

Основной минус канала, на мой взгляд, в том, что почти нет информации, что делает со своим портфелем сам автор, какая у него доходность и т.д. Любые советы и мысли на тему инвестиций в значительной степени теряют ценность без принципа put your money where your mouth is (по этой причине я с самого начала проекта веду публичную статистику по портфелю и/или идеям и всегда пишу, вкладываю ли свои деньги в анализируемый актив).

Например, в марте был пост как правильно выбрать момент для покупки акций в условиях текущего кризиса - много исторической статистики на тему коррекций на рынках и только пару абзацев, что автор планирует купить акции (непонятно какие), если рынок упадет еще сильнее. Рынок сильнее не упал, с тех пор не нашел никаких апдейтов, хотя ситуация за прошедшие месяцы радикально изменилась.

Несмотря на значительную разницу в подходе к инвестициям я согласен со многими базовыми принципами об управлении личными финансами, о которых пишет автор канала @RationalAnswer, поэтому мог бы его рекомендовать тем, кто только начинает управлять своими активами или задумываться об этом. Кроме того, канал натолкнул меня на пару идей, которые постараюсь реализовать в ближайшее время, так что для себя уже могу считать его полезным.

#взаимный_пост