#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-12-06-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Много новостей и графиков про нефть
2) Про российский бюджет и торговый баланс
3) Про коррекцию в криптовалютах из-за SEC
4) Про рекордный приток денег на рынок от розничных инвесторов в США
5) Про резкое снижение инвестиций в Китай

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_мнение

Про возможные штрафы за сделки с недружественными нерезидентами

Если перефразировать известную фразу, инвестиции в зарубежные активы для российских инвесторов - это просто как ездить на велосипеде, который горит, и ты горишь, и все горит, и ты в аду. Помимо того, что зарубежные регуляторы, брокеры и банки периодически вводят все новые ограничения, к ним еще добавляются порой даже более странные нормы регулирования в России.

Вот и сейчас вспомнили про новость еще от 3 марта, что для сделок с недружественными нерезидентами нужно получать разрешение специальной правительственной комиссии (что почти нереально для частного инвестора). Вообще новые правила вводились для ограничения сделок с акциями и облигациями российских компаний и ОФЗ, которые покупались у иностранцев с большим дисконтом и переводились в российский периметр. Но есть мнение, что формулировки предполагают запрет на операции с любыми ценными бумагами, включая иностранные акции в зарубежных брокерах вроде Interactive Brokers.

Если окажется, что совершать сделки по покупке и продаже любых ценных бумаг с недружественными нерезидентами действительно теперь запрещено, то теоретически за каждую такую операцию может быть штраф 20-40% от оборота. Причем это касается всех валютных резидентов, т.е. по факту всех обладателей российского паспорта или ВНЖ.

Я не буду вдаваться в юридические детали, если интересно, на эту тему уже написали много разборов и трактовок (зачастую с противоположными выводами):
- Rational Answer (с этой статьи и началось активное обсуждение, список мнений ниже также собран автором)
- Сергей Наумов
- Алексей Климюк
- Елена Рязанова
- Елена Красавина
- Main Partner Trust

Здесь просто напишу коротко свое мнение по этому поводу. Если исходить из здравого смысла, то штрафов за операции с зарубежными ценными бумагами быть не должно, они выглядят абсурдно. Но здравый смысл не всегда побеждает, поэтому лучше посмотреть на практическую сторону вопроса.

Если вы не являетесь налоговым резидентом, то вам не нужно сдавать отчетность по зарубежным счетам. Зарубежные брокеры (как минимум IB) сами тоже не будут передавать данные. Поэтому на практике для предъявления каких-либо претензий и штрафов просто не будет оснований.

Если вы являетесь налоговым резидентом и сдаете отчетность, то теоретически риск штрафов может быть. Но здесь есть интересный момент. В прошлом году с марта по июнь уже был период, когда продажа ценных бумаг на зарубежных счетах формально нарушала временно введенные нормы валютного регулирования и за такие сделки в теории могли быть штрафы в 20-40% от оборота.

В этом году большое количество инвесторов сдали отчетность по зарубежным счетам, в том числе с подобными "неправильными" сделками. Пока я не слышал ни про один случай штрафов за продажу зарубежных ценных бумаг. Если вы вдруг знаете про случаи штрафов в 20-40% за какие-то операции по зарубежным брокерским счетам в прошлом году - буду рад если поделитесь, контакты в описании канала.

Рискну предположить, что если за прошлый год не будет никаких штрафов в 20-40% за сделки по продаже ценных бумаг, то и за операции в этом году их тоже не будет, а регуляторные формулировки скорректируют, прокомментируют или просто не будут их трактовать против инвесторов. Думаю это наиболее вероятный сценарий.

Если же вдруг начнут приходить оборотные штрафы за сделки в марте-июне прошлого года (я думаю это очень маловероятно, но в текущих реалиях ничего нельзя исключать), то что-то мне подсказывает, что в следующем году количество отчетностей по зарубежным счетам резко сократится.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт и две новые арбитражные идеи

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-19-06-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Про новый интерес к IPO в США и эйфорию на рынках
2) Несколько новостей из мира криптовалют
3) Про рекордные инвестиции в американскую промышленность

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

Две новые идеи

Также опубликовал две новые арбитражные идеи:
№41: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea41/

В этой идее достаточно большой апсайд (25%+ за ~5 месяцев, но и пока есть значимые риски)

№42: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea42/

В этой идее апсайд поменьше, но очень низкие риски.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-26-06-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Небольшой комментарий по поводу ситуации на выходных (с точки зрения инвестиций и управления капиталом)
2) Про динамику американского рынка
3) Про китайский автопром

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_портфель

Ежемесячный апдейт по портфелю

Сделал апдейт по портфелю за июнь: https://longterminvestments.ru/portfolio-07-07-2023/

Как обычно в апдейтах подробно раскрываю текущую структуру портфеля и пишу о своих дальнейших планах с точки зрения инвестиций на российском и зарубежном рынках.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели, в этот раз получилось с задержкой и покороче: https://longterminvestments.ru/update-10-07-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Про девальвацию рубля
2) Про программу приобретения акций Полюса
3) Про экспорт российских энергоносителей
4) Про мировой рынок СПГ
5) Про Threads vs Twitter
6) Про ChatGPT и ажиотаж вокруг AI

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-17-07-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Коротко про начало сезона отчетов в США
2) Про китайский экспорт и как Россия помогает Китаю
3) Про торговую статистику ЕС и рост курса евро
4) Про американский рынок и техов

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_новости

Несколько новостей от Interactive Brokers

IB выпустил сразу две интересные новости:

1) Через IB теперь можно круглосуточно торговать популярными американскими ETF и акциями с понедельника по пятницу.

Комиссии за совершение сделок будут стандартными, но вне основной торговой сессии спреды в стакане обычно намного выше. Кроме того, котировки могут быть волатильны из-за низкой ликвидности. Теоретически новая опция от IB может быть полезна, если вышли какие-то важные новости и вы по удачному стечению обстоятельств оказались в это время у терминала.

На всякий случай стоит предупредить, что американский рынок намного эффективнее российского и рассчитывать, что вы сможете быстро сориентироваться и совершить удачную сделку до того, как ее отыграет рынок, не стоит. В общем, не советую совершать сделки во внеторговое время без крайней необходимости.

IB пишет, что обычные ордера не будут исполняться во внеторговую сессию, поэтому новые правила никак не повлияют на большинство инвесторов.

Подробнее здесь: https://www.interactivebrokers.com/en/trading/us-overnight-trading.php

2) IB добавил три новых фондовых рынка: Данию, Чехию и Тайвань.

Дания и Чехия для российских инвесторов не актуальны - операции с европейскими акциями недоступны из-за санкций. А вот Тайвань в теории может быть интересен - там, например, много акций, связанных с AI, с оценками намного ниже, чем в США. Но геополитические риски никто не отменял и в целом азиатские рынки весьма специфические.

В любом случае, чем больше доступно рынков - тем лучше. IB в этом плане пока остается вне конкуренции на глобальных рынках, особенно для российских инвесторов, с которыми не работает большинство зарубежных брокеров.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-24-07-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Про рост ставки ЦБ в России
2) Про новые санкции против российских банков
3) Про отчетности и ставки в США и Еврозоне
4) Про бан на экспорт риса из Индии
5) Про введение госуправления в Балтике и российском Danone

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_портфель

Ежемесячный апдейт по портфелю

Сделал апдейт по портфелю за июль: https://longterminvestments.ru/portfolio-01-08-2023/

Сделал ряд изменений в портфеле - написал о них в посте.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-07-08-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Про девальвацию рубля, индекс ММВБ и расчеты в режиме Т+1
2) Про рост ставок в США и ЕС и немного про отчеты компаний
3) Про новый материал LK-99, который теоретически может оказать сверхпроводником
4) Про новое возможное лекарство от рака
5) Про неочевидный климатический эксперимент и как вредные выбросы могут замедлять глобальное потепление

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-14-08-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Снова про девальвацию рубля, укрепление сегодня и заседание ЦБ завтра
2) Про Китай и проблемы у крупнейшего застройщика в стране
3) Про демографию в Европе

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России (сделал значимую корректировку в портфеле)
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_ideas

Новая *почти* безрисковая идея

Опубликовал новую арбитражную идею: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea43/

Потенциальная прибыль около $600-700 или 3% на капитал за 1 месяц (35-40% годовых). У идеи короткий дедлайн, она актуальна сегодня и завтра до ~18-19 часов по Москве.

Это Split-Off (обмен акций) с неполным лотом, многие подписчики уже участвовали в подобных идеях ранее. Подробнее про подобный тип идей (откуда берется почти безрисковая прибыль) и статистику по ним (в сумме они принесли прибыль около $5600) писал тут: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/

Подобные идеи можно считать простым способом окупить подписку на сайт и пользоваться всем остальным контентом бесплатно. В данном случае потенциальная прибыль - эквивалент доступа на 5-6 лет :) Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers.

На всякий случай традиционный дисклеймер, что абсолютно безрисковых сделок на рынке не бывает, но сделки с неполным лотом - наиболее близкая к ним ситуация из практически всех возможных. В данном случае я даже не смог сходу придумать сценарий, в котором может получиться убыток, но не возьмусь говорить, что он вообще невозможен.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Еще одна *почти* безрисковая идея

Рынок на этой неделе щедрый на приятные идеи, вот еще одна: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea44/

Потенциальная прибыль около $210 или 2.1% на капитал за 2-3 недели (35-50% годовых). Дедлайн 28 августа.

Это оферта с неполным лотом, примерно как идея выше, только еще быстрее и проще в реализации.

@long_term_investments

#LTI_вакансия

Вакансия инвестиционного аналитика 

Мы с парой хороших знакомых и опытных инвесторов ищем buyside аналитика. Основной задачей будет анализ текущих и потенциальных идей, в которые вкладываем свои собственные деньги.

Что нужно будет делать:
- Собирать и обновлять большое количество статистики/показателей по разным компаниям/индустриям (и российским, и зарубежным)
- Анализировать компании/рынки/индустрии по заданным параметрам или (со временем) самостоятельно
- Делать расчеты, финансовые модели и аналитические отчеты на основе найденной информации

Обязательные требования:
- Самое главное - интерес к инвестициям и желание развиваться в этой сфере, желательно наличие собственного инвестиционного портфеля (размер не важен)
- Опыт прикладного финансового анализа компаний (работа в финансовой сфере, анализ компаний для собственного портфеля и т.д.)
- Свободный английский (как минимум чтение и понимание устной речи)
- Хорошее знание финансов (как минимум понимать как устроены три формы отчетности или как замоделировать выручку компании из операционных показателей) и хорошее владение Excel
- Хорошие аналитические способности - нужно уметь находить и структурировать информацию на любую тему, будь то рынок облачных вычислений в США или добыча угля в Монголии

Будет бонусом:
- Умение работать с большими объемами данных и решать сложные аналитические задачи (например, собрать массив данных из разных источников и сделать бэктест какой-то стратегии на их основе)
- Умение писать простые скрипты/программы для работы с данными и анализа

Формат работы можно обсуждать, несколько общих моментов:
- Удаленная работа (если вы в Москве, Дубае или Белграде, то будет возможность периодически встречаться лично с кем-то из команды)
- Долгосрочный формат взаимодействия (временная подработка на пару месяцев не очень интересна)
- Гибкий график, рассчитываем на загрузку от 20-30 часов в неделю или фуллтайм
- Условия зависят от опыта и навыков, оплата на уровне рынка с хорошим потенциалом для роста (особенно если результатом работы будут новые прибыльные идеи)
- При необходимости будет стажер для помощи в сборе данных и простых аналитических задачах, в перспективе команда может вырасти, в том числе в прямом подчинении
- Можно и нужно использовать результаты работы для собственных инвестиций, но нельзя ими делиться с третьими лицами без согласования

Процесс отбора:
- Написать в Telegram @StrategyGuy, прислать CV/рассказать о себе и написать, почему заинтересовала позиция
- Тестовое задание
- Онлайн собеседование
- Пробный период 2-4 недели (оплачиваемый)
- Полноценная работа

Описание ссылкой, если хотите им поделиться: https://longterminvestments.ru/invest-analyst-vacancy/

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-21-08-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. Этот выпуск довольно большой и интересный:
1) Про курс рубля и рост ставки ЦБ до 12%
2) Про Фридом Финанс и репорт Hindenburg Research
3) Про реальные зарплаты в России перед выборами
4) Про прогноз роста экономик в Европе и СНГ на ближайшие 5 лет
5) Про импорт из ЕС в Казахстан, который на самом деле в Россию
6) Про резкое падение стоимости дорогих часов
7) Про то, почему в Дании низкие процентные ставки из-за прожорливых американцев

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России (сделал значимую корректировку в портфеле)
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_анонс

Через 15 минут будет стрим у Вредного инвестора про Ozon с представителями компании, к которому присоединюсь в качестве гостя.

Трансляция по ссылке, если интересно - подключайтесь: https://www.youtube.com/live/VR_are0Qywg?si=q9IIFallWt33A08k

Будет запись

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_аналитика

Еженедельный апдейт

Сделал регулярный апдейт по итогам недели: https://longterminvestments.ru/update-28-08-2023/

Как обычно, часть поста сделал с открытым доступом. В этом выпуске:
1) Про рекордный отчет Nvidia
2) Про отчет Ozon
3) Про оживление на рынке IPO и SPAC в США

Для подписчиков также как всегда дополнительно доступны:
1) Новости и апдейты по активным позициям на зарубежных рынках и в России (сделал значимую корректировку в портфеле)
2) Потенциально интересные идеи в процессе анализа
3) Мысли о ситуации на рынке и дальнейшие планы

@long_term_investments

#LTI_портфель

Ежемесячный апдейт по портфелю

Сделал апдейт по портфелю за август: https://longterminvestments.ru/portfolio-04-09-2023/

Сделал небольшие изменения в портфеле - написал о них в посте.

@long_term_investments