#LTI_ideas

Обновил еще одну идею после недавнего отчета - №44: https://longterminvestments.ru/idea44/

И решил сделать ее публичной, с открытым доступом - это Русагро. Покупал в конце прошлого года, текущая доходность - 70%+ с учетом дивидендов. В посте история апдейтов с апреля - ранее не публиковал позиции на российском рынке как отдельные идеи на сайте.

По текущим ценам докупать не планирую, возможно частично сокращу позицию, но как минимум частью текущей позиции планирую войти в отсечку в сентябре и держать далее.

@long_term_investments

#LTI_новости #LTI_интересное

Как компании нестандартно используют денежные средства на балансе

За последний год ряд компаний перевели часть денежных средств на балансе в биткоин, включая некоторые крупные технологические компании вроде Tesla и Square. Американский разработчик софта Palantir также несколько месяцев назад заявил, что готов принимать биткоины к оплате и рассматривает их покупку, но такими новостями уже никого особо не удивишь

Тем не менее недавно компания все-таки удивила инвесторов тем, что перевела $50 млн денежных средств на балансе в золото. Причем она купила физические слитки, которые сейчас хранятся где-то в защищенном хранилище в США. Также Palantir заявил, что готов принимать оплату за свои услуги золотыми слитками. На моей памяти это первый подобный случай среди публичных компаний.

Компания объясняет покупку золота желанием защититься от возможных "черных лебедей", т.е. маловероятных событий, в результате которых, например, денежные средства на балансе сильно обесценятся. Но также готовность принимать оплату в золоте и биткоинах по словам менеджмента отражает общее мировоззрение компании. Интересно, что основные клиенты Palantir - различные государственные организации, включая силовые структуры и спецслужбы, а сами контракты часто имеют конфиденциальный характер. В теории оплата в золоте или биткоинах может их полностью скрыть от внешних глаз, так как не будет проходить через традиционную финансовую систему. Пока, правда, клиенты компании не воспользовались ни одной из опций.

Помимо покупки золота на баланс Palantir также известен тем, что активно инвестирует денежные средства на балансе в акции компаний, выходящих на биржу через SPAC, участвуя в процессе как частный инвестор через PIPE. О том, как устроен процесс выхода на биржу через SPAC подробно писал на сайте. С этой точки зрения Palantir также не уникален, в инвестициях в SPAC были замечены и другие компании, включая Яндекс.

Но интересно то, что Palantir использует подобные инвестиции как инструмент продаж - зачастую вместе с ними происходит заключение многолетних контрактов на использование софта компании. С учетом того, что Palantir убыточен и сейчас оценивается участниками рынка от мультипликаторов к выручке, фактически компания может использовать кэш на балансе, чтобы увеличить свою стоимость.

Компания не раскрывает условия контрактов с клиентами, но если для примера предположить, что на $10 млн инвестиций Palantir заключает контракт на $1 млн в год, то при текущем мультипликаторе EV/S = 34 оценка компании при прочих равных вырастет на $34 млн. В теории, таким образом можно построить отличную многомиллиардную финансовую пирамиду :)

В целом интересно наблюдать, как компании все более креативно подходят к использованию денежных средств на балансе. Насколько это окажется оправдано относительно стандартного подхода хранить свободные средства на депозитах в банках и государственных облигациях - покажет время.

P.S. Я периодически краем глаза слежу за акциями Palantir, у компании очень нестандартный бизнес, не имеющий прямых аналогов. Но из-за очень высокой оценки на протяжении фактически всей недолгой публичной истории не покупал акции и пока не планирую. Даже если у компании безупречный бизнес (а к Palantir есть вопросы, он, например, еще убыточен), покупать ее за 35 годовых выручек на мой взгляд - перебор.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты еще по двум идеям после недавних отчетов:

Спекулятивная №4 - https://longterminvestments.ru/speculation4/
№37 - https://longterminvestments.ru/idea37/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по идее №32, в рамках которой держу несколько компаний из американского сектора каннабиса: https://longterminvestments.ru/idea32/

Коротко разобрал отчеты и обновил взгляд на сектор - несмотря на значительную коррекцию в последние месяцы позитивно оцениваю перспективы и наоборот планирую увеличить долю в портфеле, так как оценки компаний значительно снизились, а бизнес продолжает очень быстро расти и улучшать экономику с каждым кварталом.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты еще по двум идеям после отчетов:

1) Идея №39: https://longterminvestments.ru/idea39/

Это технологическая компания, которая торгуется на NASDAQ и LSE (нужен статус квала или счет в IB, чтобы купить). Очень сильный отчет, компания растет огромными темпами, и при этом очень прибыльна и дешево стоит - очень редкое сочетание на текущем рынке. Еще докупил акции после отчета, сейчас это крупнейшая позиция в портфеле.

2) Идея №54: https://longterminvestments.ru/idea54/

Одна из идей на российском рынке, ожидаемо хороший отчет и потенциально двузначная дивидендная доходность за 2021 год. Продолжаю держать позицию.

Также сделал короткий апдейт по арбитражной идее №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

@long_term_investments

#LTI_анонс

Небольшой анонс. Какое-то время назад завел небольшой канал @LTInews. Периодически публикую там различные графики, статистику, ссылки на интересные статьи и т.д., которые касаются инвестиций или бизнеса компаний в разных индустриях. Это по сути небольшая открытая база знаний с навигацией по хештегам, чтобы не потерять информацию, которая показалась интересной.

Добавил теперь туда комментарии под постами, чтобы можно было не только посмотреть на интересные цифры и факты, но и обсудить или дополнить их. Для старых постов не работает, для новых теперь будет автоматически отображаться как в последнем сообщении.

Если интересно посмотреть, ссылка на канал: https://t.me/LTInews

#LTI_ideas

Недавно вышли важные новости по одной из компаний в портфеле, сделал апдейт по идее (№48): https://longterminvestments.ru/idea48/

Компания объявила, что прибыль за полугодие составит более 25% капитализации, что дает P/E < 4. И это не разовая бумажная прибыль, а нормальные результаты от операционной деятельности. В связи с отличными финансовыми показателями компания запускает байбек и скоро возобновит выплату дивидендов (была на паузе из-за коронавируса).

То, что на зарубежных рынках все дорого - миф, при желании можно найти очень дешевые бизнесы, эта идея - отличный тому пример. Компания из UK, торгуется на LSE, акции доступны через IB. Держу в портфеле и возможно увеличу позицию.

@long_term_investments

#LTI_вебинар

Завтра в 12:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку на платформе 2Stocks: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

На вебинаре разберем:
1) Основные факторы, влияющие на рынок, от инфляционных ожиданий до новых штаммов коронавируса;
2) Наиболее интересные отчеты компаний за второй квартал и полугодие;
3) Несколько знаковых M&A сделок на рынке и как они повлияют на бизнес компаний;
4) Почему падают китайские акции и есть ли там интересные возможности;
5) Актуальные идеи и стратегии на американском рынке;
6) Вопросы участников вебинара.

Также перед вебинаром записали с 2stocks небольшие интервью, где рассказал про текущую структуру портфеля и стратегии, которые использую на рынке: https://www.youtube.com/watch?v=KZUYP-gqWrk

На вебинаре более подробно расскажу про взгляд на рынок, мнение о разных компаниях и секторах и текущие позиции и идеи. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

Вебинар будет доступен в записи

@long_term_investments

#LTI_вебинар

Через 10 мину начинаем вебинар: https://2stocks.ru/webinars/obzor-sobytiy-i-aktualnykh-idey-na-rynke-ssha-ot-long-term-investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал апдейт по ЗПИФ Фридом Финанс, который позволяет участвовать в IPO: https://longterminvestments.ru/zpif-ipo-freedom/

Разобрал текущий состав фонда, а также написал про изменения в стратегии, которые значимо влияют на его инвестиционную привлекательность.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Одна из самых интересных отчетностей за второй квартал среди компаний на американском рынке была у Robinhood. Хотя я обычно не анализирую отчеты компаний в первое время после IPO, в данном случае сложно пройти мимо, так как отчет отлично отражает настроения американских розничных инвесторов. У меня позиция в локапе после недавнего IPO, сделал по ней апдейт: https://longterminvestments.ru/ipo-robinhood/

Также закрыл сегодня IPO Procore (PCOR) после окончания локапа, прибыль составила 25% за 3 месяца. Как всегда, после закрытия позиции пост публичный: https://longterminvestments.ru/ipo-procore/

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по двум идеям после недавних отчетов:

1) Идея №57: https://longterminvestments.ru/idea57/

Это одна из идей на российском рынке, немного увеличил позицию после отличного отчета

2) Спекулятивная идея №6: https://longterminvestments.ru/speculation6/

Это единственный небольшой шорт в текущем портфеле и пока не очень удачный, позиция без изменений

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по нескольким идеям:

1) Идея №50: https://longterminvestments.ru/idea50/

Это идея на российском рынке, у компании был отличный отчет, продолжаю держать позицию, возможно немного докуплю.

2) Арбитражная идея №9: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea9/

Недавно вышли значимые новости, сделал короткий апдейт

3) Арбитражная идея №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

Идея уже по сути успешно реализовалась, осталось дождаться, пока можно будет зафиксировать прибыль по начисленным акциям в IB

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейт по Nutanix после отчета: https://longterminvestments.ru/idea-nutanix/

Это одна из публичных идей с открытым доступом. Достаточно позитивный отчет, акции растут сегодня на 10%. Продолжаю держать позицию.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл арбитражную идею №11: https://longterminvestments.ru/arbitrage-idea11/

Это была покупка небольшой канадской компании Ely Gold, которую покупала американская компания Gold Royalty из той же сферы. Прибыль составила 9% за 3.5 недели или более 100% годовых. Как всегда после закрытия идеи делаю пост публичным.

Также сделал небольшой по идее №56: https://longterminvestments.ru/idea56/

Это одна из позиций на российском рынке, компания показывает отличные финансовые результаты. Ожидаю двузначные дивиденды за 2021 год, продолжаю держать позицию.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал апдейты по двум идеям:

№45: https://longterminvestments.ru/idea45/

№47: https://longterminvestments.ru/idea47/

Продолжаю держать обе позиции

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал обзор pre-IPO СПб биржи, в котором предлагает участие Фридом Финанс: https://longterminvestments.ru/pre-ipo-spb-exchange/

Разобрал бизнес компании и сравнил его с Московской биржей, написал про условия pre-IPO, а также сделал оценку бизнеса и целесообразности участия в pre-IPO.

Также закрыл после недавнего окончания локапа позиции в трех IPO:

DLocal (DLO) - прибыль +205%: https://longterminvestments.ru/ipo-dlocal/
Flywire (FLYW) - прибыль +100%: https://longterminvestments.ru/ipo-flywire/
Paymentus Holdings (PAY) - прибыль +23%: https://longterminvestments.ru/ipo-paymentus-holdings-pay/

@long_term_investments