#LTI_проект #LTI_ideas

Я в последнее время писал довольно мало открытого контента. Решил сделать публичный доступ ко всем материалам сайта в разделе Аналитика, опубликованным до апреля этого года.

Я не буду приводить ссылки на все материалы, которые стали публичными, так как их почти пол сотни, каждый может изучить раздел Аналитика начиная со второй страницы и найти там интересные материалы: https://longterminvestments.ru/analytics/2/

В частности, за это время на сайте были разобраны:
- Почти все крупные канадские производители каннабиса
- Все публичные венчурные фонды в мире
- Несколько интересных растущих компаний, таких как Fortinet и Sea Liimted
- Различные инструменты, которые можно использовать для инвестиций в холото
- Несколько отчетов крупных компаний, таких как Netflix и Coca Cola

Также открыл доступ к материалом от подписчиков, участвовавших в первой волне конкурса на лучшую аналитику, который также проходил до апреля. Возможно, они вдохновят на участие в новом аналогичном конкурсе, который продлится до конца июля: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

За последние несколько месяцев ситуация на рынках, в экономике и мире в целом достаточно сильно изменилась, поэтому выводы из анализа не всегда могут быть актуальны. Однако бизнес большинства анализируемых компаний не сильно изменился, поэтому его разбор по-прежнему можно использовать как основу для оценки привлекательности разобранных компаний с поправкой на изменения последних месяцев.

P.S. Если у вас есть знакомые, которые интересуются инвестициями на зарубежных рынках, поделитесь с ними ссылкой на раздел с Аналитикой - уверен, что они найдут там много интересной и полезной информации: https://longterminvestments.ru/analytics/2/.

P.P.S. Также сделал небольшой апдейт по инвестиционной идее №18: https://longterminvestments.ru/idea18/. Доступ ко всем актуальным инвестиционным идеям по-прежнему доступен для подписчиков, идеи становятся публичными после их закрытия.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл спекулятивную идею №3 на сайте: https://longterminvestments.ru/speculation3/

Я шортил акции Americal Airlines (AAL) против лонга других крупных американских авиакомпаний (DAL, UAL, LUV), так как акции AAL в момент были сильно переоценены относительно аналогов из-за нашествия не очень рациональных ритейл "инвесторов" с Robinhood.

Позиция принесла 15% прибыли за 2.5 недели. Причем это уже вторая подобная история - в марте получилось +18% за 12 дней. Как всегда после закрытия идеи делаю ее публичной.

P.S. Я не часто совершаю такие краткосрочные спекуляции, но в ситуациях подобной этой они выглядят слишком интересно, чтобы их не использовать, так как дают значимый апсайд при ограниченных рисках.
Спекулятивная идея №3 (закрыта) - Long Term Investments

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок на участие сразу в 3 IPO во Фридом Финансе, сделал обзоры на сайте:

Agora: https://longterminvestments.ru/ipo-agora/
Albertsons Companies: https://longterminvestments.ru/ipo-albertsons-companies/
Fusion Pharmaceuticals: https://longterminvestments.ru/ipo-fusion-pharmaceuticals/

В посте про Agora также сделал небольшой апдейт про стратегию IPO в целом.

P.S. Скоро опубликую большой обзор с подробным анализом реальной доходности участия в IPO с учетом аллокаций, различных стратегий и т.д. Я уже частично поменял на его основе свой подход к участию в IPO - напишу об этом подробнее.

@long_term_investments

#LTI_проект

Сделал несколько нововведений на сайте:
1) Выбор подписчиками компании для анализа на LTI: https://longterminvestments.ru/community-choice-june-2020/

2) Пост для обсуждения портфелей и идей подписчиков: https://longterminvestments.ru/community-ideas-june-2020/

3) Несколько технических апдейтов: https://longterminvestments.ru/tech-and-community-updates/

@long_term_investments

#LTI_стратегии

Недавно наткнулся на интересный факт - весь рост индекса S&P 500 произошел во внеторговые сессии (первый график).

Если разбить динамику индекса с 1993 года на регулярную сессию и гэпы между ценой открытия и закрытия, получилась бы следующая динамика:
- Доходность индекса за все регулярные сессии за 27 лет (от цены открытия до цены закрытия внутри дня) составила -9%!
- Доходность индекса во внеторговое время (т.е. гэпы между ценой открытия и закрытием предыдущего дня) составила 762%
- Общая доходность составила 695%

Кроме того, так как отсечка для выплаты дивидендов фиксируется на закрытие торгового дня, то удержание позиции через ночь еще и принесло бы дивиденды сверху, а в течение регулярной сессии нет. Правда сразу стоит сказать, что доходность регулярной покупки-продажи на открытии и закрытии не учитывает комиссии и налоги, с учетом которых применять такую стратегию для индекса не имеет смысла.

Для интереса решил чуть подробнее разобраться в этой закономерности и посмотреть, как обстоит динамика с другими активами. В результате обнаружил просто безумные истории.

Например, очень простую стратегию, которая на бектесте принесла 600 миллионов (!) процентов за 15 лет без учета комиссий - второй график. Или еще одну, которая принесла с учетом комиссий 1400% за 5 лет, а затем еще х4 за последние три месяца (третий график). Причем обе стратегии не только не пострадали от недавнего обвала рынка, но и кратно выросли. Кажется, пора запускать автоследование - подписались бы на такие стратегии?)

Описал на сайте результаты анализа и как собираюсь проверить их на практике, доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/after-vs-regular-hours-strategy/

@long_term_investments

#LTI_курс

Важный анонс - в июле совместно со Школой Московской Биржи (Красный Циркуль) проведу онлайн-курс об инвестициях на американском фондовом рынке: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a

Это уже третий поток курса, первые два успешно прошли в прошлом году, в сумме было почти 50 участников, отзывы есть на странице курса.

В ходе курса будут детально разобраны все аспекты инвестиций на американском рынке, от открытия брокерского счета до анализа конкретных компаний, а также отдельно разберем IPO, про которые меня часто спрашивают в последнее время. Американский рынок намного сложнее российского и имеет много специфических особенностей, без знания которых, на мой взгляд, не стоит вкладывать туда средства.

Курс платный - стоит 9000 рублей. Всего будет 6 занятий, которые будут проходить по выходным - в 12:00 по Москве в субботу и воскресенье. Вебинары также будут доступны в записи вместе с презентациями к ним. Перед курсом будет бесплатный обзорный вебинар в субботу 4 июля также в 12:00 по Москве, где я подробно расскажу о программе и отвечу на все вопросы.

Краткая программа курса (подробная в приложении):
Занятие 1: вся необходимая информация о выборе брокера и открытии счета, комиссиях, налогах и прочих деталях
Занятие 2: обзор доступных инструментов на американском рынке - хотя фокус курса это акции, коротко разберем остальные инструменты, к которым есть доступ, от ETF до опционов
Занятие 3: особенности американского рынка акций - от режима торгов до разнородного формата отчетностей компаний
Занятие 4: основные источники информации, которые нужны для максимально полного анализа компаний
Занятие 5: отдельно разберем процесс IPO, анализ компаний и покупку акций во время размещения или вскоре после него
Занятие 6: проведем детальный разбор одной из компаний на американском рынке и закрепим на практике всю полученную информацию

Полная информация о курсе по ссылке, запись на курс там же. Обратите внимание, что можно сначала записаться на бесплатный вводный вебинар или сразу выбрать и оплатить полный курс: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a

Все участники курса в качестве бонуса получат 3 месяца бесплатного доступа к сайту https://longterminvestments.ru/

Буду рад ответить на вопросы в комментариях или личных сообщениях.

@long_term_investments

#LTI_news

Сделал обзор основных событий на американском рынке за прошедшую неделю:
1 Снижение Facebook и Twitter из-за Stop Hate for Profit
2 Amazon купит Zoox и выйдет на рынок беспилотных автомобилей
3 ФРС ограничила дивиденды и байбеки банков
4 Bayer заплатит 10+ млрд долларов по судебным искам к Monsanto
5 GNC подала заявление о банкротстве

Обзор доступен на сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/news-29-06-20/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Сделал обзоры двух IPO в Фридом Финансе с дедлайном сегодня:

Accolade (ACCD): https://longterminvestments.ru/ipo-accolade/
Lemonade (LNMD): https://longterminvestments.ru/ipo-lemonade/

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_проект

В понедельник вышел отчет по одной из идей в портфеле - Micron. Сделал апдейт - доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea-micron/

Так же произошла забавная ситуация со старой идей, оферта в Parker Drilling (PKD), в которой вроде как нельзя было принять участие (я закрыл идею 3 месяца назад), стала активной. Но чтобы обменять акции на кэш, нужно отправить бумажное нотариально заверенное письмо в Нью-Йорк, что съест всю потенциальную небольшую прибыль :) Сделал апдейт к идее, так как она уже закрыта, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/idea9/

Еще сделал обновление в разделе с инвест идеями, которое доступно для подписчиков - там появилась удобная навигация по всем активным идеям. Там же ссылка на опрос - если еще не проходили его, буду рад, если уделите 5 минут и поделитесь обратной связью по ресурсу: https://longterminvestments.ru/ideas-update-and-survey/

@long_term_investments

#LTI_курс

В субботу в 12:00 проведу бесплатный обзорный вебинар о курсе про инвестиции на американском фондовом рынке, который будет проходить по выходным со следующей недели: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a

На вебинаре обсудим, зачем инвестировать на американском рынке и какие для этого нужны знания. Расскажу о самом курсе, его структуре и целях, кому он подойдет (и не подойдет). Буду рад ответить на вопросы о курсе и инвестициях на американском рынке в целом.

Программа курса в приложении. Ссылка на регистрацию на вебинар: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a

@long_term_investments

#LTI_ideas

Короткие апдейты по двум идеям:

Parker Drilling (Идея 9) - всем, кто участвовал в идее и держал акции на 19 марта, через несколько недель на счет должны упасть около $90-100 ($120 - 4 акции PKDC, которые стоят сейчас $7) - мелочь, но приятно :) В связи с коронавирусом отменили бюрократию с бумажными письмами, теперь IB все сделает электронно.

Так как в идее уже нельзя принять участие, она публична, сделал короткий апдейт: https://longterminvestments.ru/idea9/

Также короткий комментарий по идее 11 - компания недавно сменила название и тикер: https://longterminvestments.ru/idea11/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал большое исследование реальной доходности IPO за последние 15 месяцев по выборке из 54 IPO, которые были доступны российским инвесторам за это время - с учетом комиссий, и, главное, реальных аллокаций.

Занимался им последние несколько недель, и, мне кажется, получился уникальный материал - нигде не видел подобных расчетов даже в англоязычных исследованиях, особенно применимых к российскому рынку.

Часть 1: https://longterminvestments.ru/ipo-research-part-1/
Часть 2: https://longterminvestments.ru/ipo-research-part-2/

В первой части рассказываю про доходность IPO в целом, как на нее влияют комиссии и аллокации для отдельных сделок, и тестирую очень простую стратегию, которая принесла за последние 15 месяцев доходность 88% в долларах (65% годовых). Эта часть доступна с открытым доступом.

Во второй части исследования тестирую более сложные стратегии, которые принесли еще значительно более высокую доходность. Эта часть доступна для подписчиков сайта.

Буду рад, если поделитесь материалом с теми, кто интересуется IPO.

@long_term_investments

#LTI_альтернативный_портфель

В июне альтернативный портфель снизился на 4% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 303% по крипто портфелю (202% у биткоина). Все доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/VhNM6

За первое полугодие биткоин стал лучшим активом по доходности, опередив индекс Nasdaq, золото, и тем более остальные индексы. Я по-прежнему считаю, что в условиях огромной эмиссии денег всеми мировыми центробанками и растущим принятием среди институциональных инвесторов биткоин является отличной инвестицией (хотя риски по-прежнему высокие) и не планирую что-то делать с позицией в обозримом будущем.

По хештегу можно найти всю историю размышлений про биткоин, за месяц ничего не изменилось, поэтому не буду дублировать мысли.

#LTI_BTC

@long_term_investments

#LTI_портфель

Общий портфель вырос в июне на 11%, с точки зрения абсолютного дохода июнь неожиданно стал лучшим месяцем за мои 4 года на рынке (в относительном были и более высокие доходности). Сделал апдейт по структуре портфеля и написал о дальнейших планах, доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio-05-07-2020/

Напомню, что на сайте раскрываю структуру и действия по всему своему портфелю. В публичном портфеле недавно сделал изменения, чтобы он лучше отражал текущий фокус на зарубежных рынках, скоро напишу об этом.

@long_term_investments