Половина баттла позади! Техника лидирует. Фундаментал догоняет!
на кого ставите вы?

🥊ПОДКЛЮЧИТЬСЯ К БАТТЛУ🥊

Рынок от максимума уже на 3.5% откатил, все происходит в рамках сценария, который я озвучил на прошлой неделе.

На тот момент этот сценарий был непопулярный, все тг-каналы закупались по встречу Путин+Зе и подписание мирового соглашения.

Снова создали себе ожидания завышенные = снова наступили на свои же грабли.

Работаю от шорта с понедельника в рамках дневника своего и баттла.

Неплохо в облигациях Самолета на 35% вниз сходили на новостях.

По классике, ждем сейчас комментарии от компании "все хорошо, продолжаем работу, на бизнес 0 влияния" — на этом отскок, а затем на перелой? Это про акции.

❓Как сделать +74.77%, пока рынок -7.37%

исторически мы обгоняем бенчмарки.
и вы можете делать это вместе с нами!

у нас есть два типа предложений:
для портфелей ДО 3 млн рублей
и
для портфелей ОТ 3 млн рублей

оставьте заявку и мы расскажем подробнее как можем работать вместе:
https://investory-school.ru/request

ГРАДУС ПОВЫШЕН ДО ПРЕДЕЛА!🔥

фундаментал начал обходить технику, но впереди еще 6 дней баттла!
посмотрим, удастся ли технике взять реванш или фундамент защитит свой титул!?

❗️Важное объявление от Макса:
"если я одержу победу в этом баттле, то сильно повышу стоимость участия в моей программе по тех.анализу. те, кто давно хотел, но ждал подходящего момента - он настал. заполните заявку и я расскажу вам подробнее про условия https://investory-school.ru/list-wait"

Как научиться торговать самому за 2.5 месяца?

реально. один из эффективных способов это сделать - технический анализ.
я занимаюсь чтением графиков почти все 13 лет что я в рынке.

позиционный трейдинг - то, что требует от Вас 1.5-2 часа времени в неделю.
как правильно научиться входить в позиции и выходить из них?

моя авторская методика по техническому анализу полностью упакована в специальную программу. она длится 2.5 месяца. мы работаем в мини-группе из 5 человек. всего вас ждет 18 тем от А до Я. от базы до продвинутых моделей. закрепляющие тесты после каждой темы, созвоны в группе с разбором практики на текущем рынке акций.

на выходе вы получаете: готовые модели для торговли акциями. полное понимание что и когда делать, причем без ущерба своему времени.

❗️Важно
28 августа у нас завершается баттл с Владом (который представляет фундаментальный подход). если я побеждаю в этом баттле, то сразу и сильно повышаю цену на свою программу.

❗️Поэтому
успейте оставить заявку на участие в группе ДО повышения цен:
https://investory-school.ru/list-wait

отзывы можно найти здесь:
@investoryreviews

​​Обвал рынков. Трейдинг. Акции рф. Какие акции купить сейчас?

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Новый выпуск уже доступен к просмотру!

Приятного Вам просмотра!

16:00мск
Здесь - https://t.me/+ZBTZtg6ef5tmYWIy

Не покупайте подписку в InveStory❗️

...до 28 августа
потому что под конец лета мы проведем ЧЕРНУЮ ПЯТНИЦУ🔥🚀

обрушение цен на доступ в закрытые группы до -50%❗️
САМАЯ ДЕШЕВАЯ ЦЕНА ЗА ГОД❗️

⚡️для того, чтобы претендовать на скидку - зарегистрируйтесь в один клик на распродажу: https://t.me/+5twbSEfLZQxhZGMy

🎁после регистрации вы получите приятный подарок - 3 акции РФ с разбором под снижение ставки в сентябре

Что пишут западные инвестбанки про СВО?

Итак, аналитики J.P. Morgan опубликовали обновление по российско-украинской ситуации. Учитывая как на рынке набирали лонги под "договорнячок" и нагоняли хайпа — решили в справочном порядке представить мнение одного из западных инветсбанков.

По оценке JPM, дипломатическая активность по урегулированию конфликта заметно возросла после встречи президентов США и России на Аляске в августе 2025 года. Эксперты отмечают, что переговорный процесс набирает обороты, однако фундаментальные позиции сторон существенно не сблизились, что ставит под вопрос возможность скорого урегулирования.

Ключевым камнем преткновения остаются гарантии безопасности. Министр иностранных дел России Лавров заявил, что Москва не согласится с коллективными гарантиями безопасности, обсуждаемыми без участия России. Этот вопрос стал основной проблемой еще во время стамбульских переговоров 2022 года, когда Россия требовала права вето на гарантии безопасности. Без изменения позиции по этому вопросу прогресс в направлении мира невозможен.

После саммита на Аляске президент США отказался от требования о прекращении огня до заключения мирного соглашения, сблизившись с российской позицией о необходимости устранения коренных причин конфликта. Россия традиционно включает в коренные причины вопросы изменения правительства Украины и ее демилитаризации. Хотя эти требования стали менее акцентированными в публичной риторике, аналитики сомневаются, что они полностью сняты.

J.P. Morgan делает неутешительный прогноз относительно перспектив урегулирования в 2025 году. Полное прекращение огня или мирное соглашение оцениваются как крайне маловероятные, даже частичное прекращение огня представляется маловероятным. Эксперты выражают надежду на возможность продвижения к миру в 2026 году, но шансы остаются невысокими. По их оценке, мирное соглашение может материализоваться только через реальные изменения в позициях сторон или через значительные изменения реальности на местах. Ни один из этих сценариев не представляется неизбежным в обозримой перспективе, что указывает на вероятность затяжного характера конфликта.

=> на самом деле ничего принципиально нового, всё то, о чем мы уже говорили — но уже даже на Западе ребятам предельно ясно, что скорого окончания СВО ждать не стоит. Калибруем ожидания, друзья :)

ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА! ЗАВТРА!🔥

Как зайти в наши платные группы со сделками ДЕШЕВО?

сделать это можно будет уже в этот ЧЕТВЕРГ🔥
стартует глобальная распродажа 28-31 авг

САМАЯ НИЗКАЯ ЦЕНА ЗА ГОД🔥🔥🔥

для всех, кто хочет принять участие:
КНОПКА РЕГИСТРАЦИИ

(после регистрации вы получите подарок 🎁 - топ-3 акции под снижение ставки в сентябре, с полным разбором!)

МТС $MTSS — экосистемный потенциал?? 🤔

На прошлой неделе МТС представил отчет за второй квартал 2025 года с громкими заявлениями о трансформации в экосистему. Компания активно готовит IPO дочерней структуры МТС Медиа и рассказывает инвесторам историю про диверсификацию бизнеса. Судя по презентации, экосистемные сервисы уже приносят 40% выручки, а OIBDA показала рост. На первый взгляд выглядит неплохо, но если копнуть глубже...

Главная проблема МТС — полное отсутствие свободного денежного потока при колоссальной долговой нагрузке. Финансовый долг компании превысил 700 млрд рублей, а показатель LTM впервые ушел в минус. При этом процентные расходы уже достигли уровня капитальных затрат, что говорит о критическом давлении долгового бремени. Компания три квартала подряд демонстрирует "кровопускание", но продолжает планировать выплату дивидендов.

Особенно настораживает ситуация с капиталом — дыра составляет уже 72 млрд рублей по МСФО. При P/E в 38.4 и отрицательной балансовой стоимости компания торгуется с огромной переоценкой. МТС-Банк пытается решить проблемы ликвидности через вложения в ОФЗ, увеличив их объем в разы, но это скорее признак дефицита денежных средств, чем стратегическое решение.

История с IPO дочерних структур выглядит как попытка латания дыр в бюджете под видом "кристаллизации стоимости экосистемы". МТС позиционирует это как развитие бизнеса, но фактически компании нужны деньги для рефинансирования долгов и покрытия операционных потребностей. В условиях высоких процентных ставок найти инвесторов для переоцененных дочек будет непросто.

Темпы роста экосистемных сервисов впечатляют, но монетизация пока остается под вопросом. Рост выручки не трансформируется в прибыль и денежный поток — классическая ловушка технологических компаний. При этом базовый телеком-бизнес стагнирует, а новые направления требуют постоянных инвестиций без гарантий возврата.

=> красивые презентации про экосистемы могут являться заменой фундаментальных показателей. МТС пока демонстрирует рост без прибыльности при критической долговой нагрузке. Успех стратегии будет зависеть от способности компании привлечь внешнее финансирование через IPO дочек, но это скорее вынужденная мера, чем признак устойчивого роста.

$MTSS #MTSS #отчетность

Банк Санкт Петербург $BSPB — что дальше?

На прошлой неделе мы закрыли позу в $BSPB на фоне решения выплатить всего 30% от чистой прибыли, а не 50%, как ожидалось ранее. Чтобы лучше понять логику решения выплатить дивы меньше ожиданий — разберем отчет компании.

Итак, БСПБ опубликовал результаты за второй квартал 2025 года по МСФО с существенным увеличением резервов под кредитные убытки. Во втором квартале сформировано около 5.5 млрд рублей резервов против расформирования в первом квартале. Стоимость риска за первое полугодие составила 1.7%, менеджмент повысил прогноз COR на весь год с 1% до 2%. Целевой ROE снижен с уровня выше 20% до 18% и выше. Учитывая ROE первого полугодия 24%, во втором полугодии ожидается (важное слово — ОЖИДАЕТСЯ) существенное замедление — это основная зацепка, которая может объяснять дивиденды ниже ожиданий.

Прогноз роста портфеля сохранен на уровне 7-9% годовых. Однако в условиях снижения ставок вероятна нормализация маржи, что станет дополнительным фактором давления на результаты (не слишком критичным, на наш взгляд, так как у банка есть простор для более агрессивного наращивания кредитования в будущем).

Текущие мультипликаторы остаются низкими: P/E за 12 месяцев составляет 3,2, P/BV — 0,77. Форвардные показатели на 2025 год: P/E около 4,1, P/BV около 0,74. Банк торгуется с дисконтом более 20% к балансовой стоимости. При моделировании 2026 года даже в консервативном сценарии с ROE 17% форвардный P/BV составит 0,65, что указывает на недооценку.

Дивидендная доходность при коэффициенте выплат 30% составит 7-8,8% в зависимости от уровня ROE. При повышении payout до 50% доходность может превысить 10% годовых. Уже не супер впечатляет, но если это временно — то неплохо.

Итого: среднесрочные перспективы БСПБ сохраняются благодаря низкой оценке относительно балансовой стоимости, привлекательной рентабельности даже после снижения, высокой дивидендной доходности и превентивному характеру резервирования.

По сути, менеджмент решил играть максимально осторожно и действует на опережение, на случай если цикл снижения ставок пройдет менее гладко, чем ожидается. Поэтому в среднесроке идея по-прежнему актуальна, оценка нетребовательная, а фундаментальные показатели остаются крепкие.

В отличие от очковтирателей из некоторых других компаний, менеджмент БСП даёт прогнозы в стиле "результаты будут вот такие, если вокруг будет ж*па", оставляя пространство для позитивной переоценки по факту выхода результатов.

$BSPB #BSPB #обзор

Татнефть $TATN — симптомы проблем во всей российской нефтянке

Полугодовые результаты Татнефти прямо скажем не впечатляют. Чистая прибыль составила 58 млрд рублей против 151 млрд в прошлом году, не дотянув до консенсус-прогноза в 67,75 млрд рублей на 14%. Выручка снизилась относительно умеренно — с 931 до 878 млрд рублей, что указывает на сохранение физических объемов при падении реализационных цен.

Операционная прибыль просела со 197 до 111 млрд рублей, что говорит о серьезном давлении на маржинальность основного бизнеса. При этом операционные расходы выросли незначительно — с 115 до 131 млрд рублей, что свидетельствует о достаточно эффективном контроле затрат со стороны менеджмента.

Структура расходов показывает рост стоимости приобретенных нефти и нефтепродуктов со 193 до 190 млрд рублей, а также увеличение коммерческих и административных расходов с 52 до 58 млрд рублей. Транспортные расходы остались практически на прежнем уровне — 42-46 млрд рублей, что может отражать перестройку логистических маршрутов без существенного удорожания.

Капиталовложения сократились с 78 до 66 млрд рублей, что составляет снижение на 15%. Это может быть оправданной мерой в условиях неопределенности, хотя слишком агрессивное сокращение инвестиций может негативно повлиять на долгосрочные перспективы компании.

Налоговая нагрузка снизилась пропорционально прибыли — налог на прибыль составил 27 млрд рублей против 43 млрд в прошлом году. Эффективная налоговая ставка осталась на сопоставимом уровне около 33%, что указывает на отсутствие дополнительных налоговых льгот или обременений.

=> Результаты совершенно не удивляют, и первое полугодие будет плюс-минус одинаково плохим для всей отрасли. Ключевой вопрос — насколько затяжной будет текущая просадка в показателях и смогут ли нефтяники оперативно восстановить прежний уровень рентабельности при стабилизации внешней конъюнктуры.