InveStory Private
Нюанс в том, что средняя за эту неделю с 2017г ~0.25 То есть цифры даже 0.07 - 0.08 это ОЧЕНЬ хорошие цифры Но реакция рынка может быть негативной (см выше)
❗️🇷🇺#инфляция #россия #отчетность
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 24 ПО 30 ИЮНЯ СОСТАВИЛА 0,07% ПРОТИВ 0,04% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ
ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 24 ПО 30 ИЮНЯ СОСТАВИЛА 0,07% ПРОТИВ 0,04% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ
👍20🔥3
МТС $MTSS — экосистемный потенциал?? 🤔
На прошлой неделе МТС представил отчет за второй квартал 2025 года с громкими заявлениями о трансформации в экосистему. Компания активно готовит IPO дочерней структуры МТС Медиа и рассказывает инвесторам историю про диверсификацию бизнеса. Судя по презентации, экосистемные сервисы уже приносят 40% выручки, а OIBDA показала рост. На первый взгляд выглядит неплохо, но если копнуть глубже...
Главная проблема МТС — полное отсутствие свободного денежного потока при колоссальной долговой нагрузке. Финансовый долг компании превысил 700 млрд рублей, а показатель LTM впервые ушел в минус. При этом процентные расходы уже достигли уровня капитальных затрат, что говорит о критическом давлении долгового бремени. Компания три квартала подряд демонстрирует "кровопускание", но продолжает планировать выплату дивидендов.
Особенно настораживает ситуация с капиталом — дыра составляет уже 72 млрд рублей по МСФО. При P/E в 38.4 и отрицательной балансовой стоимости компания торгуется с огромной переоценкой. МТС-Банк пытается решить проблемы ликвидности через вложения в ОФЗ, увеличив их объем в разы, но это скорее признак дефицита денежных средств, чем стратегическое решение.
История с IPO дочерних структур выглядит как попытка латания дыр в бюджете под видом "кристаллизации стоимости экосистемы". МТС позиционирует это как развитие бизнеса, но фактически компании нужны деньги для рефинансирования долгов и покрытия операционных потребностей. В условиях высоких процентных ставок найти инвесторов для переоцененных дочек будет непросто.
Темпы роста экосистемных сервисов впечатляют, но монетизация пока остается под вопросом. Рост выручки не трансформируется в прибыль и денежный поток — классическая ловушка технологических компаний. При этом базовый телеком-бизнес стагнирует, а новые направления требуют постоянных инвестиций без гарантий возврата.
=> красивые презентации про экосистемы могут являться заменой фундаментальных показателей. МТС пока демонстрирует рост без прибыльности при критической долговой нагрузке. Успех стратегии будет зависеть от способности компании привлечь внешнее финансирование через IPO дочек, но это скорее вынужденная мера, чем признак устойчивого роста.
$MTSS #MTSS #отчетность
На прошлой неделе МТС представил отчет за второй квартал 2025 года с громкими заявлениями о трансформации в экосистему. Компания активно готовит IPO дочерней структуры МТС Медиа и рассказывает инвесторам историю про диверсификацию бизнеса. Судя по презентации, экосистемные сервисы уже приносят 40% выручки, а OIBDA показала рост. На первый взгляд выглядит неплохо, но если копнуть глубже...
Главная проблема МТС — полное отсутствие свободного денежного потока при колоссальной долговой нагрузке. Финансовый долг компании превысил 700 млрд рублей, а показатель LTM впервые ушел в минус. При этом процентные расходы уже достигли уровня капитальных затрат, что говорит о критическом давлении долгового бремени. Компания три квартала подряд демонстрирует "кровопускание", но продолжает планировать выплату дивидендов.
Особенно настораживает ситуация с капиталом — дыра составляет уже 72 млрд рублей по МСФО. При P/E в 38.4 и отрицательной балансовой стоимости компания торгуется с огромной переоценкой. МТС-Банк пытается решить проблемы ликвидности через вложения в ОФЗ, увеличив их объем в разы, но это скорее признак дефицита денежных средств, чем стратегическое решение.
История с IPO дочерних структур выглядит как попытка латания дыр в бюджете под видом "кристаллизации стоимости экосистемы". МТС позиционирует это как развитие бизнеса, но фактически компании нужны деньги для рефинансирования долгов и покрытия операционных потребностей. В условиях высоких процентных ставок найти инвесторов для переоцененных дочек будет непросто.
Темпы роста экосистемных сервисов впечатляют, но монетизация пока остается под вопросом. Рост выручки не трансформируется в прибыль и денежный поток — классическая ловушка технологических компаний. При этом базовый телеком-бизнес стагнирует, а новые направления требуют постоянных инвестиций без гарантий возврата.
=> красивые презентации про экосистемы могут являться заменой фундаментальных показателей. МТС пока демонстрирует рост без прибыльности при критической долговой нагрузке. Успех стратегии будет зависеть от способности компании привлечь внешнее финансирование через IPO дочек, но это скорее вынужденная мера, чем признак устойчивого роста.
$MTSS #MTSS #отчетность
🔥21👍10❤5