Перемирие и что я думаю дальше по рынку - срочно смотрим до начала понедельника ❗️

🗻 Рандеву на Аляске

Итак, 15 августа президент России полетит на некогда российскую территорию чтобы встретиться с американским президентом. Энтузиазм вокруг встречи прет со страшной силой, однако мы бы традиционно относились бы к происходящему к изрядной долей осторожности.

Судя по всему, народ ждет быстрого решения украинского вопроса, мол, Трамп с Путиным быстро порешают, Украину поставят перед фактом и все будет в шоколаде. Однако учитывая что после всех встреч делегаций, перепалок Зеленского с Трампом и многих других вещей мы так и не увидели ту самую “сделку” по Украине — совсем не факт, что этой самой сделки удастся достичь за одну встречу президентов.

Напомним, что когда Трамп еще в свой первый срок хотел договориться с Северной Кореей о ядерном разоружении (стратегически важный вопрос), он три раза встречался с Ким Чен Ыном лично, в итоге безрезультатно. При том, что каждая такая встреча преподносилась как эпохальное событие! Тогдашний вопрос был гораздо менее значимым, а тут, на минутку, надо разруливать многолетний конфликт с чуть ли не многовековыми историческими корнями. Пожелаем, конечно, удачи, но особо не обольщаемся — и будем готовы к любому развитию событий на российском рынке.

#геополитика #трамп #путин

По итогам 1 дня баттла вперед выходит техника с сильным отрывом🔥

Пока Влад поджидал и выбирал момент - Макс по технике дважды встал во фьюч по индексу (сначала неудачный шорт, затем переворот в лонг и исполнение тейка под закрытие сессии почти на хаях).

В итоге TAKE-PROFIT группа под руководством Макса вырывается вперед.
Посмотрим какие сделки будут по счетам основателей сегодня (Макс говорил, что постоянно будет стоять в позициях).

Всем Аляски!

🥊ПОДКЛЮЧИТЬСЯ К БАТТЛУ🥊

Совкомбанк $SVCB — фокус на снижении ставок

Пока рынок затаился в ожидании результатов встречи Трампа и Путина, мы в стандартном режиме изучаем свежие отчетики. Совкомбанк начинает выходить из полуторагодичной ямы высоких ставок, но пока это только первые признаки восстановления.

Чистые процентные доходы за полугодие — 38,3 млрд руб. против 42,4 млрд годом ранее. Падение на 10% объясняется просто: фондирование дорожало быстрее, чем банк успевал поднимать ставки по кредитам. Процентные расходы взлетели в полтора раза — со 99,7 до 145,1 млрд руб., а доходы выросли всего на 24%.

Процентная маржа во втором квартале наконец перестала падать и даже немного выросла относительно первого. Совкомбанк реагирует на изменение ставок как никто другой на рынке — и в плохую, и в хорошую сторону. При марже 4,5% и стоимости риска 4-4,5% банк фактически работает в ноль по основному бизнесу. У Сбера для сравнения маржа выше 6%, а резервы меньше 1% — совсем другая история.

Чистая прибыль 20,5 млрд за полугодие дает годовой темп около 41 млрд руб. При капитале 410 млрд это ROE всего 10% — вдвое ниже исторических 20-25%. Снижение ставок на 3-4 п.п. может вернуть рентабельность к 20% через рост маржи на 1,5 п.п. и снижение резервов на 1 п.п.

Главное сейчас — темпы снижения ставок ЦБ. Каждый процентный пункт вниз добавляет банку 8-10 млрд руб. годовой прибыли. При ключевой ставке 14-15% к концу года прибыль может дойти до 60-70 млрд руб. за 2025 год.

Так что если ищете куда поставить в расчете на снижение ставки ЦБ, то Совок — один из главных кандидатов.

Всем пятница, друзья 🎉

​​Трамп Путин. Перемирие. Какие акции купить сейчас?

СМОТРЕТЬ YOUTUBE

СМОТРЕТЬ VK

00:00 Трамп Путин. Перемирие. Какие акции купить сейчас?
05:00 AFLT
07:40 ENPG
09:03 LKOH
10:38 RUAL
12:20 RASP
14:18 SIBN
15:15 ROSN

Приятного Вам просмотра!

Рынок замер в ожидании

Сегодня двусторонняя встреча Трампа с Зеленским (старт в 20:15мск по расписанию), а затем в 21:15мск встреча с лидерами ЕС. Зеленскому будет предложено согласиться со сделкой Путина/Трампа, уйти из ДНР, а взамен получить гарантии безопасности. Пойти на сделку — заключить мирное соглашение.

Исходя из текущей риторики ЕС/Украины, думаю, что Зеленский от ухода из ДНР откажется. В случае отказа, трехсторонняя встреча Путин-Трамп-Зеленский, очевидно, уже смысла иметь не будет.

В пятницу, в инвестиционной группе InveStory Private, продал все спекулятивные позиции «под саммит». Фикс на факте мы получили, несмотря на позитивную оценку события. Дальше надо дождаться вечера и посмотреть насколько мое предположение (об отказе Зеленского заключить сделку) окажется верным.

"Отдать территории России невозможно", — Зеленский после встречи с Келлогом в Вашингтоне.

это еще не встреча с Трампом, но все-таки... не кажется ли вам, что все обрадовались раньше времени? (надеюсь, что я ошибаюсь)

Доброе утро!

Я не понял, чему рынок обрадовался? Трамп сказал, что планирует организовать сначала встречу Путина и Зеленского, а затем на троих вместе с ним.

Путину имеет смысл встречаться с Зеленским только для принятия капитуляции подписания мирового соглашения. Однако, на текущий момент остаются существенные разногласия: Зеленский (как я и говорил вчера) прямо и косвенно подтвердил, что не готов отдать Донбасс. Следовательно, на текущий момент, речь идет, об этом сообщил Ушаков, о продолжении прямых переговоров между делегациями РФ и Украины и (возможно) повышении уровня делегаций.

Можете ли вы представить встречу с Путиным для обсуждения условий "мира" на равных с Зеленским? Я не могу.

ps. вероятность мира до конца 2025г на polymarket не выросла, остается на том же уровне, что и "на Аляске" — 39%.

Контроль ожиданий

Лавров, комментируя возможность встречи Зеленского и Путина, дал понять, что быстро это не произойдет.

Глава МИД РФ заявил, что "Россия не отказывается ни от каких форм работы по украинскому урегулированию - ни от двусторонних, ни от трехсторонних", но при этом "любые контакты с участием первых лиц нужно готовить предельно тщательно".

=> очень важная ремарка.

Любое соглашение, заключенное сейчас, потребует серьезных компромиссов с обеих сторон. А теперь взглянем на ситуацию трезво: откуда сейчас будет эта самая готовность идти на компромиссы?

Украина хоть и показывает более гибкую позицию, мы не должны забывать, что все упирается ДАЛЕКО не только в территориальный вопрос. Ну допустим согласится Зеленский на вывод ВСУ из Донецкой области — это не будет снимать с повестки дня вопрос о статусе русского языка, УПЦ МП и т.д, которые являются не менее краеугольными.

Так как стороны ориентированы именно на заключение полноценного соглашения без промежуточных этапов, то такое соглашение по определению не может быть достигнуто быстро. Даже если встретятся Путин и Зеленский. Даже если встретятся неоднократно.

Рынок в последнее время на эмоциональных качелях, и как нам кажется — еще есть приличная вероятность “качнуться” вниз.

#геополитика #трамп #путин

Редко я комментирую по технике широкие инструменты, но сейчас хочу это сделать.

Такие инструменты как нефть, золото или валюта - ни то, чтобы не подчиняются законом тех.анализа, просто на них оказывают влияние очень много разных политических и внешних факторов.

Однако сейчас нельзя не обратить внимание на пучок из моих скользящих средних. Это довольно не частое явление на графиках и очень сильное явление при этом.

В доллар/рубль сейчас как раз такая формация.
Среднесрочно ближайшая цель до Фибы = 85 рублей.
Реализация пучка может занимать от нескольких недель до пары месяцев, но разворотный момент очень сильный положен именно в этом участке.

#доллар #долларрубль #техническийанализ

По итогам трети баттла техника в лице Максима и его группы TAKE-PROFIT лидирует с явным отрывом. Впереди еще 9 дней ожесточенных сделок. Напоминаем, что по итогам баттла проигравший отдает свой счет победителю.

ну а следить за их сделками в режиме онлайн можно, подключившись к их группам 👇

🥊ПОДКЛЮЧИТЬСЯ К БАТТЛУ🥊

Сегежа $SGZH — как насчет 15.5% в валюте?

Мы неоднократно освещали Сегежу ранее, однако мы писали про акции, не затрагивая облигации. А по части облигаций у компании дела обстоят очень даже интересно.

Сегежа размещает облигации в юанях на 100 млн. Букбилдинг пройдет 22 августа 2025 года. Срок обращения бумаг составит 540 дней или полтора года, купонный период — 30 дней. Но самое интересное: потенциальная доходность до 15,5% годовых при максимальной ставке купона 14.5%.

Выпуск номинирован в китайской валюте неслучайно. В 2024 году компания получила 45% экспортной выручки именно из Китая. При общем объеме выручки в 101,9 млрд рублей выручка из Китая составляет около 46 миллиардов. Размещение в юанях позволяет хеджировать валютные риски — компания получает выручку в той же валюте, в которой обслуживает долг.

Основная цель размещения — рефинансирование предыдущего выпуска юаневых облигаций. В четвертом квартале 2025 года по ним наступает оферта. Новый выпуск позволит закрыть эти обязательства без давления на рублевую ликвидность компании.

Отметим, что финансовое положение Сегежи существенно улучшилось после допэмиссии в июне 2025 года. Компания привлекла 113 миллиардов рублей и снизила долговую нагрузку с 180 до 60 миллиардов — более чем в три раза. АФК Система как основной акционер участвовала в допэмиссии и сохранила контроль над компанией.

На наш взгляд, очень сбалансированное по риску и доходности предложение в валюте. Особенно актуально в свете снижения рублевых ставок, которые продолжат падать по мере того как ЦБ будет опускать ключевую ставку.