ETF c выплатой дивидендов против ETF с реинвестированием
Когда вы владеете ETF фондом, именно он получает за вас дивиденды от компаний, а потом он уже решает, что с ними делать: передать вам или распорядиться иначе.
Бытует мнение, что для инвестора на этапе накопления, то есть для того, кому не нужны сейчас дивиденды, выгоднее инвестировать в европейские ETF фонды. Они не передают деньги акционерам, а самостоятельно докупают на пришедшие от компаний выплаты ещё акций. Получается своего рода внутреннее реинвестирование дивидендов. Если бы деньги дошли до инвестора, он мог бы сам купить на них нужные позиции, но при поступлении денег на брокерский счёт с них будут удержаны налоги. Европейские фонды позволяют это обойти.
На самом деле ответ здесь не будет однозначным, давайте посмотрим на ситуацию более полно:
В США, по закону, все ETF должны передавать доходы, полученные от активов, будь то дивиденды от акций или купоны от облигаций, в виде собственных дивидендов владельцам акций фонда.
В Европе тоже есть ETF, которые выплачивают дивиденды. Но там есть группа фондов, которые доходы самостоятельно реинвестируют.
Важно понять, что не всегда внутреннее реинвестирование избавляет от налогов. Если европейский ETF, например, зарегистрированный в Ирландии, владеет американскими компаниями, то по законам, выплаты до него уже доходят с удержанным налогом в 15% и никакой выгоды для инвестора не возникает. В свою очередь, американские ETF в такой же ситуации избавлены от этого налога, но зато уже инвесторы заплатят налог с дивидендов фонда. То есть налог будет удержан в обоих случаях, только в разный момент и, возможно, немного в разном размере. Что в итоге делает примерно равным налоговые последствия от обоих вариантов инвестирования.
Подобная ситуация будет наблюдаться не по всем активам. К примеру, европейские фонды на основе корпоративных облигаций США не имеют внутреннего налога.
Но налог — это не единственное, на что нужно смотреть при выборе страны эмитента ETF.
США — центр индустрии ETF фондов. Наиболее крупные ETF, имеющие под управлением десятки и сотни миллиардов долларов, обращаются именно на американском рынке. Размер капитализации позволяет фондам брать минимальные комиссии по сравнению с альтернативами в других странах.
Дополнительно к этому, среди американских фондов наиболее обширный выбор — начиная от ETF на основе отдельных стран, регионов, уровней капитализации, до ETF на основе каких-то специфических инвестиционных стратегий. Что в итоге позволяет найти и составить наиболее гибкий и точный портфель.
В свою очередь, на европейском рынке меньше ETF. И не все возможности они закрывают. Например, сложно найти ETF с реинвестированием дивидендов на основе REIT; или единый ETF на все развитие страны (без США).
Всё это приводит к тому, что итоговая доходность, которую инвестор стремится получить в европейских ETF за счёт уменьшения налогов, уходит через другие щели.
Выводы поста:
Если попытаться найти какую-то выгоду от владения европейскими фондами с автоматическим реинвестированием, то она будет в некотором экономии времени, на подготовке ежегодных отчётов по налогам, а также в безналоговом наследовании.
А в отношении же доходности не везде получится сэкономить на налогах. Комплексный долгосрочный портфель, составленный из различных ETF, будет теоретически чаще выгодно сделать на американских фондах, в частности, из-за меньших комиссий.
Поэтому в целом при составлении дивидендного портфеля вполне можно рассматривать хоть американские, хоть европейские ETF. Оба этих варианта хороши и каждому инвестору нужно делать выбор исходя из своей конкретной ситуации.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Когда вы владеете ETF фондом, именно он получает за вас дивиденды от компаний, а потом он уже решает, что с ними делать: передать вам или распорядиться иначе.
Бытует мнение, что для инвестора на этапе накопления, то есть для того, кому не нужны сейчас дивиденды, выгоднее инвестировать в европейские ETF фонды. Они не передают деньги акционерам, а самостоятельно докупают на пришедшие от компаний выплаты ещё акций. Получается своего рода внутреннее реинвестирование дивидендов. Если бы деньги дошли до инвестора, он мог бы сам купить на них нужные позиции, но при поступлении денег на брокерский счёт с них будут удержаны налоги. Европейские фонды позволяют это обойти.
На самом деле ответ здесь не будет однозначным, давайте посмотрим на ситуацию более полно:
В США, по закону, все ETF должны передавать доходы, полученные от активов, будь то дивиденды от акций или купоны от облигаций, в виде собственных дивидендов владельцам акций фонда.
В Европе тоже есть ETF, которые выплачивают дивиденды. Но там есть группа фондов, которые доходы самостоятельно реинвестируют.
Важно понять, что не всегда внутреннее реинвестирование избавляет от налогов. Если европейский ETF, например, зарегистрированный в Ирландии, владеет американскими компаниями, то по законам, выплаты до него уже доходят с удержанным налогом в 15% и никакой выгоды для инвестора не возникает. В свою очередь, американские ETF в такой же ситуации избавлены от этого налога, но зато уже инвесторы заплатят налог с дивидендов фонда. То есть налог будет удержан в обоих случаях, только в разный момент и, возможно, немного в разном размере. Что в итоге делает примерно равным налоговые последствия от обоих вариантов инвестирования.
Подобная ситуация будет наблюдаться не по всем активам. К примеру, европейские фонды на основе корпоративных облигаций США не имеют внутреннего налога.
Но налог — это не единственное, на что нужно смотреть при выборе страны эмитента ETF.
США — центр индустрии ETF фондов. Наиболее крупные ETF, имеющие под управлением десятки и сотни миллиардов долларов, обращаются именно на американском рынке. Размер капитализации позволяет фондам брать минимальные комиссии по сравнению с альтернативами в других странах.
Дополнительно к этому, среди американских фондов наиболее обширный выбор — начиная от ETF на основе отдельных стран, регионов, уровней капитализации, до ETF на основе каких-то специфических инвестиционных стратегий. Что в итоге позволяет найти и составить наиболее гибкий и точный портфель.
В свою очередь, на европейском рынке меньше ETF. И не все возможности они закрывают. Например, сложно найти ETF с реинвестированием дивидендов на основе REIT; или единый ETF на все развитие страны (без США).
Всё это приводит к тому, что итоговая доходность, которую инвестор стремится получить в европейских ETF за счёт уменьшения налогов, уходит через другие щели.
Выводы поста:
Если попытаться найти какую-то выгоду от владения европейскими фондами с автоматическим реинвестированием, то она будет в некотором экономии времени, на подготовке ежегодных отчётов по налогам, а также в безналоговом наследовании.
А в отношении же доходности не везде получится сэкономить на налогах. Комплексный долгосрочный портфель, составленный из различных ETF, будет теоретически чаще выгодно сделать на американских фондах, в частности, из-за меньших комиссий.
Поэтому в целом при составлении дивидендного портфеля вполне можно рассматривать хоть американские, хоть европейские ETF. Оба этих варианта хороши и каждому инвестору нужно делать выбор исходя из своей конкретной ситуации.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍1
Сушите вёсла
Если вы купили акции и следите каждый день за стоимостью индекса S&P 500, потому что ждёте обвала и стремитесь успеть на него среагировать, то у вас проблемы. Вы приобрели вредную привычку. Её прививают финансовые ресурсы, начиная каждый день со сводки изменения цен, бурно реагируя на любые колебания. Они намекают, что это главное, что должно вас волновать. Но это не так.
Представьте, что вы купили квартиру и начали её сдавать. Вы договорились с арендаторами, что они будут жить много лет и каждый год будут повышать выплаты в 3 раза больше размера инфляции. Это звучит, очень выгодно. Будете ли вы после этого каждый день открывать сайт недвижимости, чтобы оценить, сколько стоит сейчас ваша квартира? Или неужели вы расстроитесь, если узнаете, что ваша сделка по покупке была не самой выгодной в стране? Нет, вы будете довольны собой и своим активом.
Но когда инвесторы покупают дивидендные акции роста, некоторые почему-то ищут возможность избавиться от них. Они начинают чувствовать себя некомфортно, когда узнают, что кто-то другой смог заработать на продаже. Как будьто зависть заставляет их забыть о своих интересах. Они рискуют потерять всё, в надежде схватить быстрее деньги, которые они всё равно бы получили, если бы немного подождали.
Дивидендная стратегия предлагает совсем по-другому смотреть на процесс и смысл инвестирования. С ней вы мыслите как бизнесмен, который создаёт один раз компанию, чтобы надолго обеспечить семью и последующие поколения регулярным доходом.
Основная цель портфеля с дивидендным ростом не в том, чтобы стать чемпионом Коллизия, победив всех. Стратегия предлагает отказаться от бессмысленных поединков за право быть лучшим и пересесть на трибуну зрителем. Когда меня спрашивают, видел ли я что происходит с рынком и обгоняет ли мой портфель индекс, я понимаю, что передо мной находится гладиатор, который только что вышел с арены и хочет помериться послужным списком. Но моя богатырская сила не в умении побеждать рынок. Мне безразлична цена моего портфеля, пока он генерирует безопасный и стабильный поток доходов, который постоянно растёт.
Я имею в виду, что нет смысла следить за стоимостью акций, чтобы знать, что всё в порядке. Дивиденды сами мне кое-что подсказывают о дальнейших ценах. Выплаты могут повышать только компании с растущими доходами; а раз доходы растут, то будет расти и стоимость бизнеса. У меня нет необходимости заглядывать на рынок, чтобы проверить это на движении цены.
Как говорил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:
«По сути, колебания цен имеют только одно важное значение для настоящего инвестора. Они дают ему возможность покупать с умом, когда цены низкие... В других случаях ему будет лучше, если он забудет о котировках и сосредоточится на дивидендной доходности и наблюдении за развитием бизнеса купленной компании».
Посмотрите на 28 месяцев, которые я уже прошёл. За год у меня не было снижений дивидендов в портфеле ни от одной из компаний. До этого мы пережили сильные колебания цен до минус 20%, которые уже называют кризисом 2020 года, но и в тот период мой дивидендный доход только временно просел на 2%. Зачем мне продавать бизнес, где независимо от цен лучшие в мире топ-менеджменты высылают мне чеки каждый квартал.
Диверсифицированный портфель из американских дивидендных акций создаёт идеальный рентный доход. Если вы уже владеете им, то перестаньте реагировать на кликбейты о том, что что-то случилось на рынке и не ищите повод перетряхивать позиции. Расслабьтесь и наслаждайтесь. Вы уже сели в лодку и направились в сторону финансовой независимости. Сушите вёсла, течение само вас несёт вперёд.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
Если вы купили акции и следите каждый день за стоимостью индекса S&P 500, потому что ждёте обвала и стремитесь успеть на него среагировать, то у вас проблемы. Вы приобрели вредную привычку. Её прививают финансовые ресурсы, начиная каждый день со сводки изменения цен, бурно реагируя на любые колебания. Они намекают, что это главное, что должно вас волновать. Но это не так.
Представьте, что вы купили квартиру и начали её сдавать. Вы договорились с арендаторами, что они будут жить много лет и каждый год будут повышать выплаты в 3 раза больше размера инфляции. Это звучит, очень выгодно. Будете ли вы после этого каждый день открывать сайт недвижимости, чтобы оценить, сколько стоит сейчас ваша квартира? Или неужели вы расстроитесь, если узнаете, что ваша сделка по покупке была не самой выгодной в стране? Нет, вы будете довольны собой и своим активом.
Но когда инвесторы покупают дивидендные акции роста, некоторые почему-то ищут возможность избавиться от них. Они начинают чувствовать себя некомфортно, когда узнают, что кто-то другой смог заработать на продаже. Как будьто зависть заставляет их забыть о своих интересах. Они рискуют потерять всё, в надежде схватить быстрее деньги, которые они всё равно бы получили, если бы немного подождали.
Дивидендная стратегия предлагает совсем по-другому смотреть на процесс и смысл инвестирования. С ней вы мыслите как бизнесмен, который создаёт один раз компанию, чтобы надолго обеспечить семью и последующие поколения регулярным доходом.
Основная цель портфеля с дивидендным ростом не в том, чтобы стать чемпионом Коллизия, победив всех. Стратегия предлагает отказаться от бессмысленных поединков за право быть лучшим и пересесть на трибуну зрителем. Когда меня спрашивают, видел ли я что происходит с рынком и обгоняет ли мой портфель индекс, я понимаю, что передо мной находится гладиатор, который только что вышел с арены и хочет помериться послужным списком. Но моя богатырская сила не в умении побеждать рынок. Мне безразлична цена моего портфеля, пока он генерирует безопасный и стабильный поток доходов, который постоянно растёт.
Я имею в виду, что нет смысла следить за стоимостью акций, чтобы знать, что всё в порядке. Дивиденды сами мне кое-что подсказывают о дальнейших ценах. Выплаты могут повышать только компании с растущими доходами; а раз доходы растут, то будет расти и стоимость бизнеса. У меня нет необходимости заглядывать на рынок, чтобы проверить это на движении цены.
Как говорил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:
«По сути, колебания цен имеют только одно важное значение для настоящего инвестора. Они дают ему возможность покупать с умом, когда цены низкие... В других случаях ему будет лучше, если он забудет о котировках и сосредоточится на дивидендной доходности и наблюдении за развитием бизнеса купленной компании».
Посмотрите на 28 месяцев, которые я уже прошёл. За год у меня не было снижений дивидендов в портфеле ни от одной из компаний. До этого мы пережили сильные колебания цен до минус 20%, которые уже называют кризисом 2020 года, но и в тот период мой дивидендный доход только временно просел на 2%. Зачем мне продавать бизнес, где независимо от цен лучшие в мире топ-менеджменты высылают мне чеки каждый квартал.
Диверсифицированный портфель из американских дивидендных акций создаёт идеальный рентный доход. Если вы уже владеете им, то перестаньте реагировать на кликбейты о том, что что-то случилось на рынке и не ищите повод перетряхивать позиции. Расслабьтесь и наслаждайтесь. Вы уже сели в лодку и направились в сторону финансовой независимости. Сушите вёсла, течение само вас несёт вперёд.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
👍2
ТОП 3 вопроса из дивидендного чата за июль
3 место. Евгений:
"Роман, а если я работаю дворником с зарплатой в 20 000 рублей и хочу перевести пару мультов в Interactive Brokers, проблемы будут? Есть там такая графа: "откуда деньги достал?""
Ответ: "Источник благосостояния" — такая графа в анкете брокера есть. Там нужно выбрать один из вариантов «заработная плата», «наследство», «пенсия», «доходы супруга(и)» и другие. Никаких документов прикреплять не надо. Однако на этапе рассмотрения заявки брокер может всё же запросить обосновать доход.
Даже если вам "бесшумно" открыли счёт, вопросы могут прислать в дальнейшем. Причиной бывают как регламенты брокера, так и ваши действия, например, крупные пополнения.
Я был свидетелем, как несколько десятков человек после дивидендного курса открывали счета, вопросы возникали в 20% случаев. Но точную информацию, когда будут запросы, брокер не раскрывает. Он не хочет, чтобы те, кто действуют нелегально, могли обхитрить комплаенс. Их задача — не допустить отмывание денег через компанию.
Могу только сказать, что если действовать логично, то брокеру будет спокойнее с вами. Логично — это значит не надо писать в анкете, что у вас нет работы, а потом ежемесячно отправлять по $5 000. Брокер должен связывать ваше поведение с той информацией, которую вы ему предоставили о себе.
На самом деле, об источнике дохода могут запросить не только зарубежные, но и местные брокеры. С развитием законов их могут даже обязать это делать. Либо они научатся проверять всё без вашего участия. Поэтому, несмотря на то, что есть шанс инвестировать какое-то время "тихо", я считаю, что не стоит начинать сотрудничество с любым брокером, если у вас нет заготовленных ответов.
Чем раньше вы перестроитесь работать честно и открыто, тем больше получите возможностей. Если направлять силы на обход налогов, то вы "экономите" только в рамках своих доходов. А если сосредоточитесь на повышении эффективности работы, то получите заметно больше пользы, так как заработки можно увеличивать в неограниченном размере.
2 место. Chaser:
"Это же не единственный ваш портфель, надеюсь?) Просто если бы у меня не было хотя бы 30-50 к и большого опыта в инвестициях я бы уж точно не задумывался о ведении канала)".
Ответ: Возможно, мне стоит говорить об этом чаще, но я не люблю хвастать своим прошлым, потому что некоторых это смущает. Я уже рассказывал ранее, что живу с ренты в течение пяти лет. В 2016 я уволился с работы, когда пассивный доход сравнялся с зарплатой.
То, что я сейчас делаю на канале — это "повторный" выход в рантье уже публичный, с учётом прошлого опыта. Как гласит пословица «Можно тянуть за канат, но нельзя за него толкать». Я уже стою на вершине и бросаю верёвку оттуда. Мои действия в проекте «1000 долларов дивидендами» базируются на схожей системе, проверенной мной на практике ранее.
1 место. Day and Night:
"Я знаю, что компании недвижимости должны выплачивать по закону 90% прибыли в виде дивидендов. То есть по логике она должна быть разной от квартала к кварталу. Как тогда таким компаниям как Realty Income (O) удаётся каждый месяц повышать дивиденды?"
Ответ: 90% — это минимальное требование. На практике, компании недвижимости (REIT) в США платят более 100% прибыли в виде дивидендов. И вот как такое возможно:
Если объяснять кратко, то есть два понятия «прибыль». Закон требует 90% по методу FFO, а фактический доход в REIT правильный ближе к AFFO. Из-за разницы в этих бухгалтерских нюансах учёта остаётся дельта, которой компания может управлять, чтобы поддерживать повышение дивидендов.
Компании недвижимости — выгодный для дивидендного инвестора актив, я рассказывал ранее о четырёх REIT, которые держу сам.
P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него, и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.
Прошлая подборка вопросов
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
3 место. Евгений:
"Роман, а если я работаю дворником с зарплатой в 20 000 рублей и хочу перевести пару мультов в Interactive Brokers, проблемы будут? Есть там такая графа: "откуда деньги достал?""
Ответ: "Источник благосостояния" — такая графа в анкете брокера есть. Там нужно выбрать один из вариантов «заработная плата», «наследство», «пенсия», «доходы супруга(и)» и другие. Никаких документов прикреплять не надо. Однако на этапе рассмотрения заявки брокер может всё же запросить обосновать доход.
Даже если вам "бесшумно" открыли счёт, вопросы могут прислать в дальнейшем. Причиной бывают как регламенты брокера, так и ваши действия, например, крупные пополнения.
Я был свидетелем, как несколько десятков человек после дивидендного курса открывали счета, вопросы возникали в 20% случаев. Но точную информацию, когда будут запросы, брокер не раскрывает. Он не хочет, чтобы те, кто действуют нелегально, могли обхитрить комплаенс. Их задача — не допустить отмывание денег через компанию.
Могу только сказать, что если действовать логично, то брокеру будет спокойнее с вами. Логично — это значит не надо писать в анкете, что у вас нет работы, а потом ежемесячно отправлять по $5 000. Брокер должен связывать ваше поведение с той информацией, которую вы ему предоставили о себе.
На самом деле, об источнике дохода могут запросить не только зарубежные, но и местные брокеры. С развитием законов их могут даже обязать это делать. Либо они научатся проверять всё без вашего участия. Поэтому, несмотря на то, что есть шанс инвестировать какое-то время "тихо", я считаю, что не стоит начинать сотрудничество с любым брокером, если у вас нет заготовленных ответов.
Чем раньше вы перестроитесь работать честно и открыто, тем больше получите возможностей. Если направлять силы на обход налогов, то вы "экономите" только в рамках своих доходов. А если сосредоточитесь на повышении эффективности работы, то получите заметно больше пользы, так как заработки можно увеличивать в неограниченном размере.
2 место. Chaser:
"Это же не единственный ваш портфель, надеюсь?) Просто если бы у меня не было хотя бы 30-50 к и большого опыта в инвестициях я бы уж точно не задумывался о ведении канала)".
Ответ: Возможно, мне стоит говорить об этом чаще, но я не люблю хвастать своим прошлым, потому что некоторых это смущает. Я уже рассказывал ранее, что живу с ренты в течение пяти лет. В 2016 я уволился с работы, когда пассивный доход сравнялся с зарплатой.
То, что я сейчас делаю на канале — это "повторный" выход в рантье уже публичный, с учётом прошлого опыта. Как гласит пословица «Можно тянуть за канат, но нельзя за него толкать». Я уже стою на вершине и бросаю верёвку оттуда. Мои действия в проекте «1000 долларов дивидендами» базируются на схожей системе, проверенной мной на практике ранее.
1 место. Day and Night:
"Я знаю, что компании недвижимости должны выплачивать по закону 90% прибыли в виде дивидендов. То есть по логике она должна быть разной от квартала к кварталу. Как тогда таким компаниям как Realty Income (O) удаётся каждый месяц повышать дивиденды?"
Ответ: 90% — это минимальное требование. На практике, компании недвижимости (REIT) в США платят более 100% прибыли в виде дивидендов. И вот как такое возможно:
Если объяснять кратко, то есть два понятия «прибыль». Закон требует 90% по методу FFO, а фактический доход в REIT правильный ближе к AFFO. Из-за разницы в этих бухгалтерских нюансах учёта остаётся дельта, которой компания может управлять, чтобы поддерживать повышение дивидендов.
Компании недвижимости — выгодный для дивидендного инвестора актив, я рассказывал ранее о четырёх REIT, которые держу сам.
P.S. У канала «1000 долларов дивидендами» крупнейший в Telegram чат дивидендных инвесторов. Каждый месяц я выбираю топ полезных вопросов из него, и дублирую на канале, чтобы хорошие мысли прожили дольше.
Прошлая подборка вопросов
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
👍3
В июле я купил новую компанию для своего портфеля. Зная принципы дивидендной стратегии, сможете догадаться, что я предпочёл выбрать?
Anonymous Poll
11%
Scotts Miracle-Gro (SMG)
6%
Exchange (ICE)
18%
NVIDIA (NVDA)
44%
Coca-Cola (KO)
21%
Хочу посмотреть мнения других
👍1
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 29 июля по 4 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
31 июля
— Hawkins (HWKN) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 6,1%
29 июля
— Republic Services (RSG) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,2%
— Cullen/Frost (CFR) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%
— American States Water (AWR) повышает дивиденды 66 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%
А это значит, что дивидендный победитель среди американских компаний, продолжает удерживать лидерство.
— Eagle Financial Services (EFSI) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,7%
— UMB (UMBF) повышает дивиденды 29 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 16%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 29 июля по 4 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
31 июля
— Hawkins (HWKN) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 6,1%
29 июля
— Republic Services (RSG) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,2%
— Cullen/Frost (CFR) повышает дивиденды 27 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 4,2%
— American States Water (AWR) повышает дивиденды 66 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 9%
А это значит, что дивидендный победитель среди американских компаний, продолжает удерживать лидерство.
— Eagle Financial Services (EFSI) повышает дивиденды 35 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 3,7%
— UMB (UMBF) повышает дивиденды 29 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 16%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
👍2
Уроки крупнейшей потери личного богатства
Крах Archegos Capital произошёл в марте этого года. Семейный фонд был уничтожен всего за несколько дней. Руководитель фонда — Билл Хван потерял личное состояние, которое могло доходить до 10 миллиардов долларов. Бывший партнёр банка Goldman Sachs, который обслуживал фонд, назвал это «одной из величайших потерь личного богатства в истории».
Поскольку мы с вами стремимся создать семейный капитал, нам будет полезно узнать, какие ошибки на фондовом рынке допускают даже самые богатые люди, чтобы защититься от них заранее.
Урок № 1: Жадность
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не начала бы дело против Билла, а он оставался бы богатым, если бы торговал только на свои деньги. Но он использовал кредитное плечо, по меньшей мере 1 к 5. То есть он занял у банков в 5 раз больше денег, чем у него было, и не смог отдать. В итоге пострадали его партнёры. Даже такая крупная фирма как Credit Suisse была вынуждена сократить дивиденды из-за потерь.
Как мы видим, независимо от размера капитала, людская жадность ненасытна. С ней миллиардеру недостаёт денег, а без неё приходит счастье и с малым, как это было у Юрия, чью историю мы слушали недавно. Если бы Билл просто использовал дивидендную стратегию, то его доход был бы ежемесячно не менее $25 млн. Но ему этого было недостаточно, в итоге он остался ни с чем.
Банкротство из-за неоправданных займов регулярно встречается на самом высоком уровне. Мы обсуждали уже мнение Уоррена Баффетта по этому вопросу, поэтому без колебаний фиксируем первый урок: торгуйте только на свои деньги.
Урок № 2: Самомнение
Нет единого способа как правильно инвестировать. У каждого инвестора своя толерантность к риску. Но способ, который использовал Билл, следует избегать большинству из нас. Он сконцентрировал внимание на горстке акций и затем максимально вложился в них. Если бы была шкала риска от 1 до 10, он получил бы по ней 11 за такой подход.
Стоит внимательно относиться к диверсификации. Вы не можете всегда угадывать лучшие сделки. Чтобы оставаться объективным, не приписывайте себе способности выше средних.
Я проверяю допустимость своего риска простым вопросом: Если повторится максимально-негативный сценарий, который уже был на фондовом рынке в прошлом, будет ли со мной по-прежнему всё в порядке?
В моём портфеле 75 акций, и я планирую довести их до 100 к концу эксперимента. Я не хочу зависеть от отдельных позиций. Урок распределения капитала — второй, который мы запомним.
Урок № 3: Небрежность
Совершив две прошлые ошибки, вероятно, Билл всё равно мог выйти сухим из воды, если бы он использовал не волатильные, крупные акции. Он терял весь капитал только в случае 15% просадки купленных позиций, и он нашёл на растущем рынке такие компании. Он инвестировал в ряд некачественных фирм, таких как GSX Techedu и RLX Technology. Зафиксируем и третье правило: чтобы избежать повышенного риска, вкладывать стоит в крупнейшие компании, неповоротливые и предсказуемые.
Это был рецепт катастрофы от Билла Хвана стоимостью в $60 млрд.: кредитное плечо + концентрация + низкое качество акций.
Избежать все эти ошибки разом можно инвестируя по дивидендной стратегии роста. Она даже не требует столько действий, как делал Билл. Где бы вы ни были: на природе, или во сне, или на природе и во сне одновременно, она работает как часы независимо от вас.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Крах Archegos Capital произошёл в марте этого года. Семейный фонд был уничтожен всего за несколько дней. Руководитель фонда — Билл Хван потерял личное состояние, которое могло доходить до 10 миллиардов долларов. Бывший партнёр банка Goldman Sachs, который обслуживал фонд, назвал это «одной из величайших потерь личного богатства в истории».
Поскольку мы с вами стремимся создать семейный капитал, нам будет полезно узнать, какие ошибки на фондовом рынке допускают даже самые богатые люди, чтобы защититься от них заранее.
Урок № 1: Жадность
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не начала бы дело против Билла, а он оставался бы богатым, если бы торговал только на свои деньги. Но он использовал кредитное плечо, по меньшей мере 1 к 5. То есть он занял у банков в 5 раз больше денег, чем у него было, и не смог отдать. В итоге пострадали его партнёры. Даже такая крупная фирма как Credit Suisse была вынуждена сократить дивиденды из-за потерь.
Как мы видим, независимо от размера капитала, людская жадность ненасытна. С ней миллиардеру недостаёт денег, а без неё приходит счастье и с малым, как это было у Юрия, чью историю мы слушали недавно. Если бы Билл просто использовал дивидендную стратегию, то его доход был бы ежемесячно не менее $25 млн. Но ему этого было недостаточно, в итоге он остался ни с чем.
Банкротство из-за неоправданных займов регулярно встречается на самом высоком уровне. Мы обсуждали уже мнение Уоррена Баффетта по этому вопросу, поэтому без колебаний фиксируем первый урок: торгуйте только на свои деньги.
Урок № 2: Самомнение
Нет единого способа как правильно инвестировать. У каждого инвестора своя толерантность к риску. Но способ, который использовал Билл, следует избегать большинству из нас. Он сконцентрировал внимание на горстке акций и затем максимально вложился в них. Если бы была шкала риска от 1 до 10, он получил бы по ней 11 за такой подход.
Стоит внимательно относиться к диверсификации. Вы не можете всегда угадывать лучшие сделки. Чтобы оставаться объективным, не приписывайте себе способности выше средних.
Я проверяю допустимость своего риска простым вопросом: Если повторится максимально-негативный сценарий, который уже был на фондовом рынке в прошлом, будет ли со мной по-прежнему всё в порядке?
В моём портфеле 75 акций, и я планирую довести их до 100 к концу эксперимента. Я не хочу зависеть от отдельных позиций. Урок распределения капитала — второй, который мы запомним.
Урок № 3: Небрежность
Совершив две прошлые ошибки, вероятно, Билл всё равно мог выйти сухим из воды, если бы он использовал не волатильные, крупные акции. Он терял весь капитал только в случае 15% просадки купленных позиций, и он нашёл на растущем рынке такие компании. Он инвестировал в ряд некачественных фирм, таких как GSX Techedu и RLX Technology. Зафиксируем и третье правило: чтобы избежать повышенного риска, вкладывать стоит в крупнейшие компании, неповоротливые и предсказуемые.
Это был рецепт катастрофы от Билла Хвана стоимостью в $60 млрд.: кредитное плечо + концентрация + низкое качество акций.
Избежать все эти ошибки разом можно инвестируя по дивидендной стратегии роста. Она даже не требует столько действий, как делал Билл. Где бы вы ни были: на природе, или во сне, или на природе и во сне одновременно, она работает как часы независимо от вас.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
👍3
Могут ли небольшие компании регулярно увеличивать дивиденды
Чтобы повысить стабильность инвестиций, я стараюсь покупать непохожие друг на друга акции. С таким подходом, куда бы ни ударил очередной кризис, я не буду всем портфелем в эпицентре событий. К сожалению, я не могу использовать все виды разнообразия фондового рынка. Только 10% акций регулярно повышают дивиденды.
Зато с чем у меня нет проблем так это с диверсификацией по размеру капитализации бизнеса. Если мы вспомним дивидендных аристократов, то есть акции с ростом выплат от 25 лет и с отбором по S&P 500, то насчитает их 66 штук. Однако если мы уберём требование к размеру бизнеса, а оставим только дивидендный стаж в 25 лет, то количество акций вырастет до 136. Получается, что половина претендентов для дивидендного портфеля находится среди средних и мелких компаний.
Бизнесу необязательно быть гигантским для того, чтобы неизменно радовать акционеров. Снизу я прикрепил график для подтверждения этой идеи. Акции поделены на три группы в зависимости от размера фирмы:
— Крупные компании
— Средние компании (от 3,2 до 9,8 млрд. долларов)
— Небольшие компании (от 700 миллионов до 3,2 млрд. долларов)
И затем на временной шкале показано, кто как долго повышает дивиденды. Мы видим, что на всех промежутках встречаются акции всех видов. То есть небольшие компании тоже проходят проверку временем.
Диверсификация по капитализации важна, так как разные группы по-разному реагируют на события в экономике. За последние полвека они ежегодно побеждали по очереди:
— Крупные компании дорожали сильнее других в 18 годах из 50
— Средние компании в 8-и
— Малые компании в 24-х годах
В итоге и по доходности с дивидендов, и по доходности с роста акций средние и мелкие братья составляют хорошую конкуренцию старшим. По правилам распределения активов мне нужно включать участников каждой группы.
Поэтому я не ограничиваю себя дивидендами аристократами, а работаю с более широким списком дивидендных живунов. Я держу у себя небольшие фирмы, такие как: Carlisle Companies Incorporated (CSL), Community Trust Bancorp (CTBI), Hubbell (HUBB) и считаю, что они создают дополнительные возможности для дохода и снижения волатильности портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Чтобы повысить стабильность инвестиций, я стараюсь покупать непохожие друг на друга акции. С таким подходом, куда бы ни ударил очередной кризис, я не буду всем портфелем в эпицентре событий. К сожалению, я не могу использовать все виды разнообразия фондового рынка. Только 10% акций регулярно повышают дивиденды.
Зато с чем у меня нет проблем так это с диверсификацией по размеру капитализации бизнеса. Если мы вспомним дивидендных аристократов, то есть акции с ростом выплат от 25 лет и с отбором по S&P 500, то насчитает их 66 штук. Однако если мы уберём требование к размеру бизнеса, а оставим только дивидендный стаж в 25 лет, то количество акций вырастет до 136. Получается, что половина претендентов для дивидендного портфеля находится среди средних и мелких компаний.
Бизнесу необязательно быть гигантским для того, чтобы неизменно радовать акционеров. Снизу я прикрепил график для подтверждения этой идеи. Акции поделены на три группы в зависимости от размера фирмы:
— Крупные компании
— Средние компании (от 3,2 до 9,8 млрд. долларов)
— Небольшие компании (от 700 миллионов до 3,2 млрд. долларов)
И затем на временной шкале показано, кто как долго повышает дивиденды. Мы видим, что на всех промежутках встречаются акции всех видов. То есть небольшие компании тоже проходят проверку временем.
Диверсификация по капитализации важна, так как разные группы по-разному реагируют на события в экономике. За последние полвека они ежегодно побеждали по очереди:
— Крупные компании дорожали сильнее других в 18 годах из 50
— Средние компании в 8-и
— Малые компании в 24-х годах
В итоге и по доходности с дивидендов, и по доходности с роста акций средние и мелкие братья составляют хорошую конкуренцию старшим. По правилам распределения активов мне нужно включать участников каждой группы.
Поэтому я не ограничиваю себя дивидендами аристократами, а работаю с более широким списком дивидендных живунов. Я держу у себя небольшие фирмы, такие как: Carlisle Companies Incorporated (CSL), Community Trust Bancorp (CTBI), Hubbell (HUBB) и считаю, что они создают дополнительные возможности для дохода и снижения волатильности портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍2
Отчёт по портфелю за июль 2021
Портфель «1000 долларов дивидендами» — это проект с инвестированием реальных денег в лучшие американские дивидендные акции. Я выдвинулся в путь от нуля до ежемесячного пособия в $1 000 дивидендами публично, чтобы каждый смог видеть честный результат, независимо от того склонен ли он критиковать или хвалить сам подход.
Мой план предусматривает покупки каждый месяц на 1000 долларов, а также реинвестирование всех приходящих дивидендов. Взнос июля я вложил в девять акций, которые перечислил на скрине под постом. Среди них нашлось место двум новым позициям:
Первая — Scotts Miracle-Gro (SMG)
Сектор: Материалы
Scotts Miracle-Gro занимается производством и продажей товаров для газонов и сада в США и за рубежом.
И, кстати, эта компания — ответ на опрос, который проходил на прошлой неделе
Вторая — Dollar General Corporation (DG)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
DG — это американская сеть небольших дисконтных магазинов шаговой доступности.
После 29 месяцев инвестиций я получаю в среднем $77 долларов в месяц. Пока это не выглядит много, но с учётом того, как быстро летит время, я думаю, что у меня не будет проблем с воссозданием эффекта «чуда китайского бамбука».
Напомню, что бамбук, как правило, тратит непропорционально много усилий в первое время на то, чтобы пустить корни, и не особенно старается подниматься высоко над землёй, пока не укоренится. Так проходят первые два года. Затем в 3-4-ый год начинается медленный рост. А потом, когда корни готовы, происходит настоящее чудо: за 90 дней трава вырастает на 30-40 метров, причём скорость иногда достигает 2 метров в день.
Если вы ежемесячно наблюдаете за мной, то можете видеть, как я поливаю медленный росток, но если отойдёте на несколько лет, то вернётесь уже к дивидендной роще.
Больше показателей, такие как: диверсификация по секторам, размер дивидендной доходности, десятка крупнейших позиций и другие, — вы найдёте на сайте. Там же будет информации о доступе к полной версии портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
Портфель «1000 долларов дивидендами» — это проект с инвестированием реальных денег в лучшие американские дивидендные акции. Я выдвинулся в путь от нуля до ежемесячного пособия в $1 000 дивидендами публично, чтобы каждый смог видеть честный результат, независимо от того склонен ли он критиковать или хвалить сам подход.
Мой план предусматривает покупки каждый месяц на 1000 долларов, а также реинвестирование всех приходящих дивидендов. Взнос июля я вложил в девять акций, которые перечислил на скрине под постом. Среди них нашлось место двум новым позициям:
Первая — Scotts Miracle-Gro (SMG)
Сектор: Материалы
Scotts Miracle-Gro занимается производством и продажей товаров для газонов и сада в США и за рубежом.
И, кстати, эта компания — ответ на опрос, который проходил на прошлой неделе
Вторая — Dollar General Corporation (DG)
Сектор: Потребительские товары первой необходимости
DG — это американская сеть небольших дисконтных магазинов шаговой доступности.
После 29 месяцев инвестиций я получаю в среднем $77 долларов в месяц. Пока это не выглядит много, но с учётом того, как быстро летит время, я думаю, что у меня не будет проблем с воссозданием эффекта «чуда китайского бамбука».
Напомню, что бамбук, как правило, тратит непропорционально много усилий в первое время на то, чтобы пустить корни, и не особенно старается подниматься высоко над землёй, пока не укоренится. Так проходят первые два года. Затем в 3-4-ый год начинается медленный рост. А потом, когда корни готовы, происходит настоящее чудо: за 90 дней трава вырастает на 30-40 метров, причём скорость иногда достигает 2 метров в день.
Если вы ежемесячно наблюдаете за мной, то можете видеть, как я поливаю медленный росток, но если отойдёте на несколько лет, то вернётесь уже к дивидендной роще.
Больше показателей, такие как: диверсификация по секторам, размер дивидендной доходности, десятка крупнейших позиций и другие, — вы найдёте на сайте. Там же будет информации о доступе к полной версии портфеля.
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
👍2
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 5 по 11 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
11 августа
— Nordson Corporation (NDSN) повышает дивиденды 57 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 31%
8 августа
— NewMarket Corporation (NEU) повышает дивиденды 15 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— Ritchie Bros. (RBA) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 14%
— IFF (IFF) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,6%
6 августа
— Illinois Tool Works (ITW) повышает дивиденды 46 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7%
— Dover (DOV) повышает дивиденды 65 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1%
— Quaker Chemical Corporation (KWR) повышает дивиденды 13 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,1%
5 августа
— Carlisle (CSL) повышает дивиденды 44 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%
— Federal Realty (FRT) повышает дивиденды 53 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,94%
— Microchip Technology Incorporated (MCHP) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,8%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период: с 5 по 11 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
11 августа
— Nordson Corporation (NDSN) повышает дивиденды 57 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 31%
8 августа
— NewMarket Corporation (NEU) повышает дивиденды 15 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— Ritchie Bros. (RBA) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 14%
— IFF (IFF) повышает дивиденды 18 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,6%
6 августа
— Illinois Tool Works (ITW) повышает дивиденды 46 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7%
— Dover (DOV) повышает дивиденды 65 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 1%
— Quaker Chemical Corporation (KWR) повышает дивиденды 13 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,1%
5 августа
— Carlisle (CSL) повышает дивиденды 44 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 2,9%
— Federal Realty (FRT) повышает дивиденды 53 года. Компания объявила об очередном росте выплат на 0,94%
— Microchip Technology Incorporated (MCHP) повышает дивиденды 20 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 5,8%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не мои рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
👍1
Колода правильных игровых карт
В классической настольной игре «Монополия» получение дивидендов — дело случая. Бросайте кубик, приземляйтесь на правый квадрат, выбирайте карту и, если на ней написано: «Банк платит вам дивиденды в размере 50 долларов», вы внезапно становитесь богаче.
Когда мне было 12 лет, я перерисовывал настольные игры. Меня совершенно не устраивало, что для получения дивидендов нужна удача. Карта выпадала редко. Я злился, когда она приходила не мне, поэтому в своей версии игры я вырезал стопку из одних «дивидендов» и каждый гарантировано получал выплату.
Повзрослев, оказалось, что жизнь примерно так и устроена. Я могу составить портфель с постоянными дивидендами. И даже больше, мне сообщают заранее, какого размера они будут.
Те, кто строят доход с фондового рынка за счёт активной торговли, или продажи части акций сталкиваются с нерешаемой проблемой: они не могут знать, какой у них будет доход. Движение цен неизвестно ни на месяц, ни на день вперёд. Если вернуться к сравнению с "Монополией", то это похоже, как их колода игровых карточек лежит рубашкой вверх, и они не видят, что вытягивают. Получив не то событие, они могут остаться без прибыли на десятки лет, что уже было с миллионами инвесторов на фондовом рынке.
В то время как дивиденды известны заранее. Компании объявляют их размер обычно за 1-2 месяца. ETF — за неделю. Например, мой портфель принесёт в следующие 30 дней $109. Я уверен в сумме до цента, потому что все фирмы выдали подтверждение. Решение компаний публичны.
Хотя информацию афишируют только на ближайшую выплату, но, держа такие акции как Procter & Gamble (PG), которая 65 лет подряд выплачивает дивиденды, повышая в один и тот же период в году, или другие акции с устойчивой дивидендной политикой, прогнозировать изменение дохода обосновано и на более долгий срок.
В дивидендной стратегии видна не только прибыль, но и риск, ведь выплаты временами сокращают. Максимальное падение дохода от диверсифицированного портфеля я оцениваю в 20%, потому что именно таким было сильнейшее снижение дивидендов от акций индекса S&P 500 в истории.
Получается, что с дивидендными акциями нам всегда приходят деньги, и при этом мы знаем заранее как их размер и дату поступления, так и величину их дальнейших колебаний. Такие уникальные возможности делают дивидендную стратегию безумно предсказуемой и образцовой для создания ренты. Она позволяет рассчитывать денежный поток и планировать с него оплату регулярных бытовых расходов.
Я выдумал "правильную Монополию" в детстве. Затем смог воссоздать условия повзрослев. Предлагаю вам также сделать своё будущее более прозрачным. Тогда на какую клетку жизни бы вы не попали, вы будете тянуть карту смело, ведь ваша колода будет состоять только из событий «выплата дивидендов».
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
В классической настольной игре «Монополия» получение дивидендов — дело случая. Бросайте кубик, приземляйтесь на правый квадрат, выбирайте карту и, если на ней написано: «Банк платит вам дивиденды в размере 50 долларов», вы внезапно становитесь богаче.
Когда мне было 12 лет, я перерисовывал настольные игры. Меня совершенно не устраивало, что для получения дивидендов нужна удача. Карта выпадала редко. Я злился, когда она приходила не мне, поэтому в своей версии игры я вырезал стопку из одних «дивидендов» и каждый гарантировано получал выплату.
Повзрослев, оказалось, что жизнь примерно так и устроена. Я могу составить портфель с постоянными дивидендами. И даже больше, мне сообщают заранее, какого размера они будут.
Те, кто строят доход с фондового рынка за счёт активной торговли, или продажи части акций сталкиваются с нерешаемой проблемой: они не могут знать, какой у них будет доход. Движение цен неизвестно ни на месяц, ни на день вперёд. Если вернуться к сравнению с "Монополией", то это похоже, как их колода игровых карточек лежит рубашкой вверх, и они не видят, что вытягивают. Получив не то событие, они могут остаться без прибыли на десятки лет, что уже было с миллионами инвесторов на фондовом рынке.
В то время как дивиденды известны заранее. Компании объявляют их размер обычно за 1-2 месяца. ETF — за неделю. Например, мой портфель принесёт в следующие 30 дней $109. Я уверен в сумме до цента, потому что все фирмы выдали подтверждение. Решение компаний публичны.
Хотя информацию афишируют только на ближайшую выплату, но, держа такие акции как Procter & Gamble (PG), которая 65 лет подряд выплачивает дивиденды, повышая в один и тот же период в году, или другие акции с устойчивой дивидендной политикой, прогнозировать изменение дохода обосновано и на более долгий срок.
В дивидендной стратегии видна не только прибыль, но и риск, ведь выплаты временами сокращают. Максимальное падение дохода от диверсифицированного портфеля я оцениваю в 20%, потому что именно таким было сильнейшее снижение дивидендов от акций индекса S&P 500 в истории.
Получается, что с дивидендными акциями нам всегда приходят деньги, и при этом мы знаем заранее как их размер и дату поступления, так и величину их дальнейших колебаний. Такие уникальные возможности делают дивидендную стратегию безумно предсказуемой и образцовой для создания ренты. Она позволяет рассчитывать денежный поток и планировать с него оплату регулярных бытовых расходов.
Я выдумал "правильную Монополию" в детстве. Затем смог воссоздать условия повзрослев. Предлагаю вам также сделать своё будущее более прозрачным. Тогда на какую клетку жизни бы вы не попали, вы будете тянуть карту смело, ведь ваша колода будет состоять только из событий «выплата дивидендов».
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
👍1
Дебаты о дивидендах
Дивидендная стратегия — превосходный способ построения ренты, но не идеальный. И вряд ли кто-то сможет лучше рассказать вам о её слабых сторонах и недостатках, чем человек, который считает себя её противником.
Антон — автор Youtube канала "Доказательное инвестирование" раз за разом объясняет, почему не стоит полагаться на дивиденды. Он записал серию познавательных роликов, на которых с математической точностью "разносит" дивидендную стратегию.
— Видео об этом один
— Видео два
"Дивидендная стратегия основана на заблуждениях и нет необходимости ей следовать" — говорит он.
Я пригласил Антона подискутировать. Сегодня, 16 августа в 19:00 мск мы проведём вебинар.
В течение часа мы сосредоточимся на поиске правды в двух аспектах:
1) Дают ли дивидендные акции преимущество в долгосрочном росте капитала
и
2) Дают ли дивиденды преимущество для построения ренты (например, по сравнению с продажей части растущих акций)
В ходе встречи вы услышите две разные точки зрения на одни и те же вопросы. Узнаете, что раньше не замечали, потому что смотрели на инвестиции только под одним углом. Сформируете объектный взгляд под напором двух противоположных сторон.
P.S. Встреча завершена. Запись хранится в архиве с премиальными материалами.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
Дивидендная стратегия — превосходный способ построения ренты, но не идеальный. И вряд ли кто-то сможет лучше рассказать вам о её слабых сторонах и недостатках, чем человек, который считает себя её противником.
Антон — автор Youtube канала "Доказательное инвестирование" раз за разом объясняет, почему не стоит полагаться на дивиденды. Он записал серию познавательных роликов, на которых с математической точностью "разносит" дивидендную стратегию.
— Видео об этом один
— Видео два
"Дивидендная стратегия основана на заблуждениях и нет необходимости ей следовать" — говорит он.
Я пригласил Антона подискутировать. Сегодня, 16 августа в 19:00 мск мы проведём вебинар.
В течение часа мы сосредоточимся на поиске правды в двух аспектах:
1) Дают ли дивидендные акции преимущество в долгосрочном росте капитала
и
2) Дают ли дивиденды преимущество для построения ренты (например, по сравнению с продажей части растущих акций)
В ходе встречи вы услышите две разные точки зрения на одни и те же вопросы. Узнаете, что раньше не замечали, потому что смотрели на инвестиции только под одним углом. Сформируете объектный взгляд под напором двух противоположных сторон.
P.S. Встреча завершена. Запись хранится в архиве с премиальными материалами.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
YouTube
Дивидендные акции - плохой подход к инвестициям в фондовый рынок / Дивидендная зарплата - миф
Многие инвесторы любят дивиденды. Но эта любовь основана на заблуждении: дивиденды в основном не дают никаких преимуществ, а зачастую вообще сокращают ожидаемую доходность из-за налоговых издержек. В этом видео подробнее разберем вопросы о дивидендных акциях:…
👍1
Все виды Дивидендных Аристократов
Дивидендные Аристократы бывают не только в Америке. Компания S&P Global ведёт учёт престижных списков среди акций компаний разных стран. Все они имеют длительный период ежегодного повышения выплат, но дистанция у них разная.
Чтобы попасть в элиту компаниям в США надо повышать выплаты не менее 25 лет. А вот у Дивидендных Аристократов Англии порог в 10 лет.
— У Канады — 5 лет
— Еврозоны — 10 лет
— Паназиатского региона — 7 лет
— Японии — 10 лет
— Глобальный индекс Аристократов всего мира требует 10 лет дивидендных повышений
Есть и другие виды Аристократов
Доходность каждой группы также отличается. Несмотря на то что Американские Аристократы более многочисленные и популярные их результаты в сравнении с другими не впечатляют. Исследование S&P показывает, что акции компаний за пределами США, выплачивающие дивиденды, обычно предлагали более высокую доходность, ускоренный рост выплат и превосходящие результаты в долгосрочной перспективе. На слайде под постом вы найдёте сравнения некоторых групп.
Я держу в портфеле представителей разных стран. Из 75 моих акций 6 базируются за пределами Америки. Среди них дивидендная доходность действительно выше на 40% по сравнению со всем портфелем.
Если не забывать особенность анализа зарубежных акций и учитывать отличие налоговых ставок, интернациональные представители дивидендной элиты улучшают размер ренты.
Список всех видов Аристократов, которых насчитывается более 20, описаны на официальном сайте S&P
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Дивидендные Аристократы бывают не только в Америке. Компания S&P Global ведёт учёт престижных списков среди акций компаний разных стран. Все они имеют длительный период ежегодного повышения выплат, но дистанция у них разная.
Чтобы попасть в элиту компаниям в США надо повышать выплаты не менее 25 лет. А вот у Дивидендных Аристократов Англии порог в 10 лет.
— У Канады — 5 лет
— Еврозоны — 10 лет
— Паназиатского региона — 7 лет
— Японии — 10 лет
— Глобальный индекс Аристократов всего мира требует 10 лет дивидендных повышений
Есть и другие виды Аристократов
Доходность каждой группы также отличается. Несмотря на то что Американские Аристократы более многочисленные и популярные их результаты в сравнении с другими не впечатляют. Исследование S&P показывает, что акции компаний за пределами США, выплачивающие дивиденды, обычно предлагали более высокую доходность, ускоренный рост выплат и превосходящие результаты в долгосрочной перспективе. На слайде под постом вы найдёте сравнения некоторых групп.
Я держу в портфеле представителей разных стран. Из 75 моих акций 6 базируются за пределами Америки. Среди них дивидендная доходность действительно выше на 40% по сравнению со всем портфелем.
Если не забывать особенность анализа зарубежных акций и учитывать отличие налоговых ставок, интернациональные представители дивидендной элиты улучшают размер ренты.
Список всех видов Аристократов, которых насчитывается более 20, описаны на официальном сайте S&P
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
👍2
Представьте, вы купили акцию в расчёте получать дивиденды. Но неожиданно заметили, что её цена выросла на 20%. К какому варианту вы будете склоняться?
Anonymous Poll
55%
Ничего не буду трогать. Я ведь долгосрочный инвестор
24%
Продам только часть позиции, если она стала недопустимо большой для портфеля
5%
Сразу среагирую, продам всё, чтобы забрать прибыль и переложить деньги в другую компанию
9%
Буду следить за ситуацией, и постараюсь закрыть позицию по самой высокой цене.
6%
Не имею своего мнения, хочу посмотреть, как поведут себя другие.
👍1
Еженедельная подборка "Дивидендных Живунов"
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 12 по 18 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
18 августа
— Monro (MNRO) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,3%
14 августа
— Westlake Chemical Corporation (WLK) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 10%
13 августа
— Badger Meter (BMI) повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
12 августа
— Broadridge (BR) повышает дивиденды 14 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— STERIS (STE) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7,5%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Список компаний, переживших кризис 2008 и 2020 годов повышая дивиденды, и недавно снова увеличивших выплаты.
Период объявления повышения: с 12 по 18 августа
Методика отбора и ценность списка детальнее описаны здесь
18 августа
— Monro (MNRO) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 8,3%
14 августа
— Westlake Chemical Corporation (WLK) повышает дивиденды 17 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 10%
13 августа
— Badger Meter (BMI) повышает дивиденды 28 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
12 августа
— Broadridge (BR) повышает дивиденды 14 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 11%
— STERIS (STE) повышает дивиденды 16 лет. Компания объявила об очередном росте выплат на 7,5%
Напомню, мои еженедельные подборки — это не список для автоматической покупки, и не рекомендации. Это только первая ступень фильтрации компаний. Дальше я рассматриваю фундаментальные показатели каждой акции отдельно: тенденцию в доходах, дивидендах, коэффициент выплат и другие. Список проходит через 10 ступеней очистки, прежде чем я решу, кого добавить в свой портфель.
Я делюсь конечным списком покупок раз в месяц. Но также я еженедельно публикую этот черновик, чтобы у вас было больше гибкости и оперативности в подборе активов. В конечном счёте вы можете найти в нём стоящую дивидендную бумагу, которую я пропустил.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
👍1
3 вывода из речи Баффетта в 2021 году
За свою жизнь он прошёл путь от 0 до 100 миллиардов долларов исключительно за счёт инвестиций, и это даже с учётом миллиардов, которые были переданы на благотворительность. Я далёк от таких высот, но, когда тебе 30, а ты уже получил финансовую независимость под гимн его цитат, то с удовольствием продолжаешь слушать его снова и снова.
Уоррен Баффетт и Чарли Мангер организуют ежегодное собрание Berkshire Hathaway (BRK), где они в течение 4-5 часов делятся своими открытиями. Два миллиардера собираются вместе и свободно высказываются, чтобы мы чему-то научились. Эти совершенно бесплатные уроки могут сделать всех нас лучше, умнее и богаче. Я собрал три вывода из встречи Berkshire Hathaway в этом году.
Урок №1: Изменчивый мир
Баффетт показал слайды, на которых сравнил 20 крупнейших компаний мира в 1989 году и в 2021 году. Списки полностью различались. Не было ни одной позиции, которая бы сохранилась спустя 32 года (я прикрепил их под постом).
В продолжении проблемы выбора акций Баффетт рассказал, что в 1903 году, когда родился его отец, автомобили были в тренде. «Все основывали автомобильные компании, если хотели заработать. Было, по крайней мере, 2 000 предприятий, которые вошли в этот бизнес, потому что у него ожидали невероятное будущее. Сейчас осталось две-три из них. Итак, выбор акций — это нечто большее, чем поиск трендов».
Таким способом он напомнил, что поиск будущих победителей сложен и лучше всего диверсифицировать наши портфели. Это можно сделать, купив большое количество акций или заплатив ETF фонду, который сделает это за нас.
Урок №2: Все делают ошибки…
…даже самые великие. Уоррену Баффетту пришлось защищаться и объяснять множество сомнительных решений, которые он принял за последний год. Такие действия, как продажа авиакомпаний по низким ценам, сокращение инвестиций в банковский сектор и уменьшение позиции в Apple.
Уоррену Баффетту 90 лет. Он инвестирует с 11-ти. Если он может совершать ошибки, имея за плечами почти 80-летний опыт, то что же тогда остаётся для всех остальных?
Никто не идеален. Ни Баффетт, ни я, ни вы. Однако самое замечательное в ошибках то, что мы можем использовать их, чтобы учиться и расти. Инвестирование так интересно отчасти потому, что каждый день — новый день. Я инвестирую около 10 лет, и постоянно узнаю что-то новое.
Урок №3: Поиск совершенства
Баффетта спросили об инвестициях в нефтяные компании, морально ли это, ведь нефть вредит экологии.
Его ответ был прекрасен: «Люди, стоящие на крайних позициях с обеих сторон, немного чокнутые. Я бы не хотел, чтобы все углеводороды были запрещены через три года. Это не сработает».
Затем Баффетт пошёл дальше и сбросил, пожалуй, самую большую «бомбу правды» за всю встречу. Он отметил, что, если вы стремитесь к совершенству, вы будете разочарованы: «В каждом бизнесе есть что-то такое, что, если бы вы это знали, вам бы это не понравилось. Если вы ищете совершенства от своего супруга, друзей, вы его не найдёте. Не ждите его и от компаний». Ни одна акция, бизнес-модель, стратегия, портфолио не идеальны.
Мне близки его слова. Когда я выбирал стратегию, я перебрал десятки способов. Каждый раз я замечал, что в одном варианте нет достоинств, которые есть в другом. Я хотел совместить сильные стороны всех сразу, но так и не смог. Зато понял, что я делаю неверно. Правда в том, что нам не нужно достигать совершенства. Надо определить, что важно для себя, и с чем ты не готов мириться, а к остальному достаточно адаптироваться. Теперь я инвестирую по дивидендной стратегии роста, несмотря на наличие у неё недостатков и доволен выбором.
Все эти уроки работают в унисон и дополняют друг друга. Кроме того, в типичной манере Баффетта они применимы как к инвестициям, так и к жизни в целом. Если вы хотите послушать всю речь мэтра на его родном языке, сделать это можно на Finance Yahoo
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
За свою жизнь он прошёл путь от 0 до 100 миллиардов долларов исключительно за счёт инвестиций, и это даже с учётом миллиардов, которые были переданы на благотворительность. Я далёк от таких высот, но, когда тебе 30, а ты уже получил финансовую независимость под гимн его цитат, то с удовольствием продолжаешь слушать его снова и снова.
Уоррен Баффетт и Чарли Мангер организуют ежегодное собрание Berkshire Hathaway (BRK), где они в течение 4-5 часов делятся своими открытиями. Два миллиардера собираются вместе и свободно высказываются, чтобы мы чему-то научились. Эти совершенно бесплатные уроки могут сделать всех нас лучше, умнее и богаче. Я собрал три вывода из встречи Berkshire Hathaway в этом году.
Урок №1: Изменчивый мир
Баффетт показал слайды, на которых сравнил 20 крупнейших компаний мира в 1989 году и в 2021 году. Списки полностью различались. Не было ни одной позиции, которая бы сохранилась спустя 32 года (я прикрепил их под постом).
В продолжении проблемы выбора акций Баффетт рассказал, что в 1903 году, когда родился его отец, автомобили были в тренде. «Все основывали автомобильные компании, если хотели заработать. Было, по крайней мере, 2 000 предприятий, которые вошли в этот бизнес, потому что у него ожидали невероятное будущее. Сейчас осталось две-три из них. Итак, выбор акций — это нечто большее, чем поиск трендов».
Таким способом он напомнил, что поиск будущих победителей сложен и лучше всего диверсифицировать наши портфели. Это можно сделать, купив большое количество акций или заплатив ETF фонду, который сделает это за нас.
Урок №2: Все делают ошибки…
…даже самые великие. Уоррену Баффетту пришлось защищаться и объяснять множество сомнительных решений, которые он принял за последний год. Такие действия, как продажа авиакомпаний по низким ценам, сокращение инвестиций в банковский сектор и уменьшение позиции в Apple.
Уоррену Баффетту 90 лет. Он инвестирует с 11-ти. Если он может совершать ошибки, имея за плечами почти 80-летний опыт, то что же тогда остаётся для всех остальных?
Никто не идеален. Ни Баффетт, ни я, ни вы. Однако самое замечательное в ошибках то, что мы можем использовать их, чтобы учиться и расти. Инвестирование так интересно отчасти потому, что каждый день — новый день. Я инвестирую около 10 лет, и постоянно узнаю что-то новое.
Урок №3: Поиск совершенства
Баффетта спросили об инвестициях в нефтяные компании, морально ли это, ведь нефть вредит экологии.
Его ответ был прекрасен: «Люди, стоящие на крайних позициях с обеих сторон, немного чокнутые. Я бы не хотел, чтобы все углеводороды были запрещены через три года. Это не сработает».
Затем Баффетт пошёл дальше и сбросил, пожалуй, самую большую «бомбу правды» за всю встречу. Он отметил, что, если вы стремитесь к совершенству, вы будете разочарованы: «В каждом бизнесе есть что-то такое, что, если бы вы это знали, вам бы это не понравилось. Если вы ищете совершенства от своего супруга, друзей, вы его не найдёте. Не ждите его и от компаний». Ни одна акция, бизнес-модель, стратегия, портфолио не идеальны.
Мне близки его слова. Когда я выбирал стратегию, я перебрал десятки способов. Каждый раз я замечал, что в одном варианте нет достоинств, которые есть в другом. Я хотел совместить сильные стороны всех сразу, но так и не смог. Зато понял, что я делаю неверно. Правда в том, что нам не нужно достигать совершенства. Надо определить, что важно для себя, и с чем ты не готов мириться, а к остальному достаточно адаптироваться. Теперь я инвестирую по дивидендной стратегии роста, несмотря на наличие у неё недостатков и доволен выбором.
Все эти уроки работают в унисон и дополняют друг друга. Кроме того, в типичной манере Баффетта они применимы как к инвестициям, так и к жизни в целом. Если вы хотите послушать всю речь мэтра на его родном языке, сделать это можно на Finance Yahoo
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
👍3
Запись с конференции
В конце июля проходила онлайн-конференция «Инвестируй как профи». Я выступил на ней с темой «4 рычага увеличения дивидендной доходности».
Мне выдали авторский экземпляр записи. Если вы пропустили встречу со мной онлайн, то можете бесплатно прослушать её по ссылке.
Традиционно на конференцию регистрируются несколько тысяч человек. По результатам опроса слушателей, презентации дивидендной стратегии дали третье место из 11-ти за качество контента. Приятно получать такие награды, они показывают не только умение спикера доносить информацию, но и актуальность поднятых тем.
На встрече мы разобрали:
— Как заниматься дивидендами без начального капитала
— Каким способом добиться рентного дохода на 6-8% выше рынка
— Что такое «эффект двойного сложного процента»
— Как человеку со средней зарплатой заставить лучшие корпорации мира платить ему ежемесячно по $1000+
— Промежуточные результаты моего дивидендного портфеля, составленного по предложенным правилам.
На конференции делились размышлениями разные участники с долголетней разноплановой инвестиционной практикой, в том числе довольно известные, такие как Екатерина Баева, Сергей Наумов, Игорь Васильев. Их выступления организаторы также дают возможность прослушать в записи, но уже за небольшую плату.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
В конце июля проходила онлайн-конференция «Инвестируй как профи». Я выступил на ней с темой «4 рычага увеличения дивидендной доходности».
Мне выдали авторский экземпляр записи. Если вы пропустили встречу со мной онлайн, то можете бесплатно прослушать её по ссылке.
Традиционно на конференцию регистрируются несколько тысяч человек. По результатам опроса слушателей, презентации дивидендной стратегии дали третье место из 11-ти за качество контента. Приятно получать такие награды, они показывают не только умение спикера доносить информацию, но и актуальность поднятых тем.
На встрече мы разобрали:
— Как заниматься дивидендами без начального капитала
— Каким способом добиться рентного дохода на 6-8% выше рынка
— Что такое «эффект двойного сложного процента»
— Как человеку со средней зарплатой заставить лучшие корпорации мира платить ему ежемесячно по $1000+
— Промежуточные результаты моего дивидендного портфеля, составленного по предложенным правилам.
На конференции делились размышлениями разные участники с долголетней разноплановой инвестиционной практикой, в том числе довольно известные, такие как Екатерина Баева, Сергей Наумов, Игорь Васильев. Их выступления организаторы также дают возможность прослушать в записи, но уже за небольшую плату.
➖➖➖➖➖
#dvdВыступление
👍1
Не все дивиденды одинаково полезны
В базе Morningstar около 15 400 акций. Большинство из них вообще не выдают дивиденды; только около 5200 (34%) радуют акционеров выплатами. А если мы станем более критичны и начнём выбирать компании с растущими выплатами (стратегия DGI), останется немногим более 7 сотен.
Всё это означает, что стратегия DGI, которой я следую, не выступает синонимом дивидендных инвестиций в целом и не отражает средние результаты всех дивидендных акций. Это хорошо, и сейчас я поясню почему.
Среди дивидендных акций есть непохожие друг на друга группы. Посмотрим на примерах от компании S&P. Она ведёт два индекса:
— Индекс один: S&P High Yield Dividend Aristocrats — дивидендные акции из списка 1500 компаний США с ежегодным повышением выплат более 20 лет.
— Индекс два: S&P 500 High Dividend Index — дивидендные акции с высоким размером дивидендной доходности.
И тот и другой про дивиденды, но давайте проследим насколько разное у них поведение в периоды кризисов.
Так в разгар эпидемии 2019-2020 годов, только 7,3% компаний с ростом выплат сократили дивиденды, в то время как участники второго индекса, где были крупные плательщики, инициировали сокращение в 36,1% случаев.
Цена акций первого индекса также вела себя по истории стабильнее. Если взять на отрезке с 2000 г. по 2021 г. худшие месяцы, окажется, что стратегия дивидендного роста дала меньше просадку. Этот скрин я перевёл и прикрепил под постом.
Получается, что группа дивидендных акций первого индекса более стабильно выдерживала сложные рыночные и экономические этапы. Как считает S&P, есть по меньшей мере две причины, почему так происходит:
Во-первых, поскольку у индекса растущих дивидендов основное внимание уделяется увеличению выплат, а не высокой доходности, в него попадают не только акции стоимости, но и акции роста. Сравните:
— в первый индекс вошло 20% акций роста,
— в то время как во второй только 2%
Во-вторых, в отличие от многих стратегий чистой доходности, которые, как правило, сосредоточены в таких секторах как: коммунальные услуги, финансы и недвижимость; стратегии роста дивидендов более диверсифицирована, что повышает стабильность в периоды, когда происходят большие сдвиги в производительности разных секторов.
Получается, что повышенное разнообразие приводит первую группу дивидендных акций к более устойчивым результатам, чем вторую.
Подведём итог. Если вы изучаете материалы о дивидендах, то не забывайте смотреть, о каких дивидендных акциях идёт речь. Мир инвестиций широк. Ситуация с одной группой компаний, может не повторяться с другой, даже если и те и другие платят дивиденды.
Я выбираю акций с ростом выплат. Они близки по результатам к первому индексу из примера выше. Такие акции находятся на границе между доходом и ростом, поэтому моя стратегия обеспечивает как регулярные выплаты, так и их ежегодное увеличение. Именно такой подход, как подтверждают исследования S&P, создаёт надёжную систему ренты с фондового рынка, стабильную к кризисам и не затухающую со временем.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
В базе Morningstar около 15 400 акций. Большинство из них вообще не выдают дивиденды; только около 5200 (34%) радуют акционеров выплатами. А если мы станем более критичны и начнём выбирать компании с растущими выплатами (стратегия DGI), останется немногим более 7 сотен.
Всё это означает, что стратегия DGI, которой я следую, не выступает синонимом дивидендных инвестиций в целом и не отражает средние результаты всех дивидендных акций. Это хорошо, и сейчас я поясню почему.
Среди дивидендных акций есть непохожие друг на друга группы. Посмотрим на примерах от компании S&P. Она ведёт два индекса:
— Индекс один: S&P High Yield Dividend Aristocrats — дивидендные акции из списка 1500 компаний США с ежегодным повышением выплат более 20 лет.
— Индекс два: S&P 500 High Dividend Index — дивидендные акции с высоким размером дивидендной доходности.
И тот и другой про дивиденды, но давайте проследим насколько разное у них поведение в периоды кризисов.
Так в разгар эпидемии 2019-2020 годов, только 7,3% компаний с ростом выплат сократили дивиденды, в то время как участники второго индекса, где были крупные плательщики, инициировали сокращение в 36,1% случаев.
Цена акций первого индекса также вела себя по истории стабильнее. Если взять на отрезке с 2000 г. по 2021 г. худшие месяцы, окажется, что стратегия дивидендного роста дала меньше просадку. Этот скрин я перевёл и прикрепил под постом.
Получается, что группа дивидендных акций первого индекса более стабильно выдерживала сложные рыночные и экономические этапы. Как считает S&P, есть по меньшей мере две причины, почему так происходит:
Во-первых, поскольку у индекса растущих дивидендов основное внимание уделяется увеличению выплат, а не высокой доходности, в него попадают не только акции стоимости, но и акции роста. Сравните:
— в первый индекс вошло 20% акций роста,
— в то время как во второй только 2%
Во-вторых, в отличие от многих стратегий чистой доходности, которые, как правило, сосредоточены в таких секторах как: коммунальные услуги, финансы и недвижимость; стратегии роста дивидендов более диверсифицирована, что повышает стабильность в периоды, когда происходят большие сдвиги в производительности разных секторов.
Получается, что повышенное разнообразие приводит первую группу дивидендных акций к более устойчивым результатам, чем вторую.
Подведём итог. Если вы изучаете материалы о дивидендах, то не забывайте смотреть, о каких дивидендных акциях идёт речь. Мир инвестиций широк. Ситуация с одной группой компаний, может не повторяться с другой, даже если и те и другие платят дивиденды.
Я выбираю акций с ростом выплат. Они близки по результатам к первому индексу из примера выше. Такие акции находятся на границе между доходом и ростом, поэтому моя стратегия обеспечивает как регулярные выплаты, так и их ежегодное увеличение. Именно такой подход, как подтверждают исследования S&P, создаёт надёжную систему ренты с фондового рынка, стабильную к кризисам и не затухающую со временем.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍2
Кто из этих великих людей в период управления компанией позволял выплачивать дивиденды акционерам?
Anonymous Quiz
26%
Стив Джобс (Apple)
28%
Уоррен Баффетт (Berkshire Hathaway)
29%
Билл Гейтс (Microsoft)
6%
Джефф Безос (Amazon)
5%
Марк Цукерберг (Facebook)
5%
Илон Маск (Tesla)
👍1
Не мужская рыбалка
— У вас есть два варианта: Вариант А – провести выходные с мужем и детьми; Вариант B…
— B! Я выбираю B!
Как и в этой зарисовке моя жена после приглашения подруг, с радостью уехала на рыбалку в дальнюю часть страны на прошлой неделе.
Рыбачит она повторно. Прошлый раз она вернулась через неделю довольная, но без рыбы. Уже тогда я начал подозревать, что она не учится ловить на баззбейты, а занимается чем-то другим. Но в любом случае она возвращалась отдохнувшая и подтянутая, что нельзя сказать про меня.
Я оставался с двумя пачками энергичных двойняшек и неуверенностью в глазах. Вся моя жизнь от момента прощального поцелуя на вокзале и до полуночного обнимания встречающихся на перроне сводилась к одной цели - выжить.
Моё умение справляться с этой задачей хорошо описывает случай, который произошёл с участием моего старшего сына в его 4 года. Мне было поручено провести день с детьми и уложить их спать в 21:00 часов, после чего дверь за женой закрылась. Первую половину дня я ещё помню, но ближе к вечеру глаза сами смыкались от усталости. Разбужен я был в 21:30, голосом недовольного сына: «Папа, просыпайся! Пора спать ложиться!».
Чтобы хоть как-то показать детям, в какой непростой ситуации я оказался в этот раз, я сообщил тем, кому уже было по 9 лет, сколько у нас обычно есть денег на неделю и предложил им самим распределить финансы. Работа была выполнена на мой папский взгляд креативно.
В течение следующих семи дней мы ездили и в батутный парк и трижды на карусели, а вот на еду деньги были распределены более избирательно. После обязательного похода в кафе оказывалось, что лимит на продукты на день-два был истрачен и к вечеру мы шли в гости к тёте Кате, которой было поручено кормить нас в экстренных случаях. К счастью, они случались у нас каждый вечер, поэтому мы хорошо экономили на еде.
Ежедневно я был занят с детьми и хозяйством по дому. За работу садиться не получалось. Прожив в таком режиме неделю, я ещё раз явственно осознал две вещи:
Первое — я не представляю, как жена успевает управляться с бытом, воспитывать детей, и живёт в таком режиме всю жизнь. Я ещё больше стал ценить, то что она для нас делает.
И второе — хорошо, что я выбрал работу с дивидендами. Пока я развешивал постиранные вещи и мыл пол я заработал $16,45. Эту зарплату мне выдали такие компании как: AbbVie (ABBV), Smith AO Corporation (AOS), National Retail Properties (NNN), а ведь они даже не взглянули на выдраенный паркет, очень мило с их стороны.
В периоды, когда ты не можешь трудиться: болеешь, находишься с семьёй, спишь, проводишь отпуск, занимаешься хобби или бытом, так приятно осознавать, что ты можешь продолжать делать то, что тебе сейчас интересно или важно, и это никак не влияет на твои доходы. За это я люблю дивиденды
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
— У вас есть два варианта: Вариант А – провести выходные с мужем и детьми; Вариант B…
— B! Я выбираю B!
Как и в этой зарисовке моя жена после приглашения подруг, с радостью уехала на рыбалку в дальнюю часть страны на прошлой неделе.
Рыбачит она повторно. Прошлый раз она вернулась через неделю довольная, но без рыбы. Уже тогда я начал подозревать, что она не учится ловить на баззбейты, а занимается чем-то другим. Но в любом случае она возвращалась отдохнувшая и подтянутая, что нельзя сказать про меня.
Я оставался с двумя пачками энергичных двойняшек и неуверенностью в глазах. Вся моя жизнь от момента прощального поцелуя на вокзале и до полуночного обнимания встречающихся на перроне сводилась к одной цели - выжить.
Моё умение справляться с этой задачей хорошо описывает случай, который произошёл с участием моего старшего сына в его 4 года. Мне было поручено провести день с детьми и уложить их спать в 21:00 часов, после чего дверь за женой закрылась. Первую половину дня я ещё помню, но ближе к вечеру глаза сами смыкались от усталости. Разбужен я был в 21:30, голосом недовольного сына: «Папа, просыпайся! Пора спать ложиться!».
Чтобы хоть как-то показать детям, в какой непростой ситуации я оказался в этот раз, я сообщил тем, кому уже было по 9 лет, сколько у нас обычно есть денег на неделю и предложил им самим распределить финансы. Работа была выполнена на мой папский взгляд креативно.
В течение следующих семи дней мы ездили и в батутный парк и трижды на карусели, а вот на еду деньги были распределены более избирательно. После обязательного похода в кафе оказывалось, что лимит на продукты на день-два был истрачен и к вечеру мы шли в гости к тёте Кате, которой было поручено кормить нас в экстренных случаях. К счастью, они случались у нас каждый вечер, поэтому мы хорошо экономили на еде.
Ежедневно я был занят с детьми и хозяйством по дому. За работу садиться не получалось. Прожив в таком режиме неделю, я ещё раз явственно осознал две вещи:
Первое — я не представляю, как жена успевает управляться с бытом, воспитывать детей, и живёт в таком режиме всю жизнь. Я ещё больше стал ценить, то что она для нас делает.
И второе — хорошо, что я выбрал работу с дивидендами. Пока я развешивал постиранные вещи и мыл пол я заработал $16,45. Эту зарплату мне выдали такие компании как: AbbVie (ABBV), Smith AO Corporation (AOS), National Retail Properties (NNN), а ведь они даже не взглянули на выдраенный паркет, очень мило с их стороны.
В периоды, когда ты не можешь трудиться: болеешь, находишься с семьёй, спишь, проводишь отпуск, занимаешься хобби или бытом, так приятно осознавать, что ты можешь продолжать делать то, что тебе сейчас интересно или важно, и это никак не влияет на твои доходы. За это я люблю дивиденды
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
👍5❤1
У кого сегодня День Рождения?
У Уоррена Баффетта. Ему исполняется 91 год. В такой замечательный день я поздравляю его заочно и желаю сохранять здоровье и ясность ума. Звонком я не стал его тревожить, потому что посчитал, что на 4 млрд. долларов, которые он получил в виде дивидендов за год, он мог купить себе торт на 1 км. в диаметре, и теперь, верно, отдыхает после его дегустации.
Баффетт получает много дивидендов, но не делится ими. Его родное детище — Berkshire Hathaway принципиально не платит акционерам. В 1967 году компания единственный раз позволила себе раздать по 10 центов на акцию, и как шутил позже Баффетт: «Я, должно быть, был в ванной, когда было принято это решение».
Такое поведение требует пояснений. Чтобы разобраться в позиции Баффетта, я собрал его цитаты про дивиденды, через которые он сам на всё ответит:
1998 год. Выступление перед студентами Флоридского университета:
«Моя компания не будет выплачивать дивиденды. Это обещание, которое я могу сдержать. Всё, что вы получаете с акциями Berkshire, — это то, что вы можете положить их в свой сейф, каждый год вынимать и гладить».
Письмо акционерам в 2012 году:
«Мы наслаждаемся дивидендами, которые получаем от большинства акций, которыми владеет Berkshire, но сами ничего не выплачиваем».
Письмо акционерам в 2018 году:
«Berkshire Hathaway может установить дивиденды через 10 или 20 лет, но точно после того, как я уйду со сцены…. Мне нравятся дивиденды, при условии, что они поступают от портфельных вложений, а не от моей собственной компании».
Письмо акционерам в 2021 году:
«Вы хотите дивидендов от Berkshire? Сделайте их сами, продав несколько акции. Вы получаете желаемые деньги, и это намного эффективнее, чем выплата реальных дивидендов. Политика распродажи акций нашей компании принесла бы результаты, значительно превосходящие дивидендную политику... Стоит ли оставлять деньги в бизнесе, зависит от того, смогут ли владельцы фирм взять долларовые банкноты и превратить их в бумаги большего номинала».
Письмо акционерам в 1984 году:
«Мы считаем, что менеджеры и владельцы должны хорошенько подумать о обстоятельствах, при которых прибыль должна быть удержана в компании... По нашему мнению, руководство должно выбрать тот курс, который даёт больше здравого смысла для владельцев бизнеса…. Однако выдающийся предприятия по определению генерируют больше денег, чем им нужно... В таких случаях акционерам было бы намного лучше, если бы в компании осталась только та часть денег, которая нужна для увеличения прибыльности бизнес, а остаток выплачен в виде дивидендов или использован для выкупа акции".
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
У Уоррена Баффетта. Ему исполняется 91 год. В такой замечательный день я поздравляю его заочно и желаю сохранять здоровье и ясность ума. Звонком я не стал его тревожить, потому что посчитал, что на 4 млрд. долларов, которые он получил в виде дивидендов за год, он мог купить себе торт на 1 км. в диаметре, и теперь, верно, отдыхает после его дегустации.
Баффетт получает много дивидендов, но не делится ими. Его родное детище — Berkshire Hathaway принципиально не платит акционерам. В 1967 году компания единственный раз позволила себе раздать по 10 центов на акцию, и как шутил позже Баффетт: «Я, должно быть, был в ванной, когда было принято это решение».
Такое поведение требует пояснений. Чтобы разобраться в позиции Баффетта, я собрал его цитаты про дивиденды, через которые он сам на всё ответит:
1998 год. Выступление перед студентами Флоридского университета:
«Моя компания не будет выплачивать дивиденды. Это обещание, которое я могу сдержать. Всё, что вы получаете с акциями Berkshire, — это то, что вы можете положить их в свой сейф, каждый год вынимать и гладить».
Письмо акционерам в 2012 году:
«Мы наслаждаемся дивидендами, которые получаем от большинства акций, которыми владеет Berkshire, но сами ничего не выплачиваем».
Письмо акционерам в 2018 году:
«Berkshire Hathaway может установить дивиденды через 10 или 20 лет, но точно после того, как я уйду со сцены…. Мне нравятся дивиденды, при условии, что они поступают от портфельных вложений, а не от моей собственной компании».
Письмо акционерам в 2021 году:
«Вы хотите дивидендов от Berkshire? Сделайте их сами, продав несколько акции. Вы получаете желаемые деньги, и это намного эффективнее, чем выплата реальных дивидендов. Политика распродажи акций нашей компании принесла бы результаты, значительно превосходящие дивидендную политику... Стоит ли оставлять деньги в бизнесе, зависит от того, смогут ли владельцы фирм взять долларовые банкноты и превратить их в бумаги большего номинала».
Письмо акционерам в 1984 году:
«Мы считаем, что менеджеры и владельцы должны хорошенько подумать о обстоятельствах, при которых прибыль должна быть удержана в компании... По нашему мнению, руководство должно выбрать тот курс, который даёт больше здравого смысла для владельцев бизнеса…. Однако выдающийся предприятия по определению генерируют больше денег, чем им нужно... В таких случаях акционерам было бы намного лучше, если бы в компании осталась только та часть денег, которая нужна для увеличения прибыльности бизнес, а остаток выплачен в виде дивидендов или использован для выкупа акции".
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
👍1