Два сценария развития ситуации
Я перестал делать ежемесячные отчёты о новых покупках. Кого-то это расстроило. Но для меня стратегия продолжает жить и работать. Потому что всё это время я не пустословил, а реально вкладывал деньги в то что показывал. Теперь они трудятся и продолжают толкать меня к цели, пусть и немного с другой силой. Сейчас покажу с какой.
Напомню, что DGI стратегия, по которой я начинал дивидендный эксперимент, была проста:
— Каждый месяц вкладывать 1000 долларов.
— На них покупать лучшие мировые дивидендные акции.
— Двигаться вперёд, пока доход с дивидендов не дойдёт до 1000 долларов в месяц.
Есть 4 силы, которые помогали расти моим доходам:
1) Новые пополнения.
2) Решение о ежегодном увеличении дивидендов руководством компаний.
3) Ручное реинвестирование дивидендов.
4) Время.
С начала года я отключил первую из них. Теперь портфель существует без новых взносов. Это важный шаг, который влияет на дорожную карту. Для того чтобы узнать, как будет вести себя портфель в новых реалиях, я использовал дивидендный калькулятор.
С помощью него я построил два графика, наложил один на другой и прикрепил снизу под постом. В первом случае показано, как я достигаю цели при непрерывных пополнениях.
Во втором — нарисована ситуация, когда новые пополнения прекращаются после трех лет. Это мой случай.
Когда я остановил подпитывать портфель, доход с него стал увеличиваться заметно медленнее. В моём случае разница в достижении цели составила 10 лет.
Это ситуация единичного инвестора, но она отражает последствия, которые работают для всех одинаково.
Пополнения важны, но не критичны. Несмотря на изменение плана, история моих инвестиций продолжает развиваться. Доходы растут вверх. В перспективе они всё равно достигают нужного размера в 1000 долларов дивидендами в месяц, благодаря работе остальных трёх сил.
Дорога запетляла, но она всё равно приводит меня к конечной цели.
Подведу итог. Вот что стоит знать о пополнениях:
1) Пополнения — важная, но не единственная часть инвестиционного процесса, которая влияет на результат.
2) Если вы только начали дивидендные инвестиции, всё зависит только от них.
3) Но если вы уже набрали активы, суммы новых взносов слабее влияют на скорость движения к цели.
4) Чем больше капитал, тем меньшее они влияют на общий результат.
Хотя мой идеальный пример дивидендного эксперимента ушёл в модельную плоскость, в части реальных инвестиций я продолжаю двигаться вперёд благодаря остальным силам и общей продуманности стратегии.
К тому же в перспективе я планирую вернуться к новым взносам, когда закончу другие проекты.
Если вы хотите узнать больше о том, как ваши результаты зависят от разных сил в тот или иной период пути, советую прочитать ещё один пост на эту тему.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Я перестал делать ежемесячные отчёты о новых покупках. Кого-то это расстроило. Но для меня стратегия продолжает жить и работать. Потому что всё это время я не пустословил, а реально вкладывал деньги в то что показывал. Теперь они трудятся и продолжают толкать меня к цели, пусть и немного с другой силой. Сейчас покажу с какой.
Напомню, что DGI стратегия, по которой я начинал дивидендный эксперимент, была проста:
— Каждый месяц вкладывать 1000 долларов.
— На них покупать лучшие мировые дивидендные акции.
— Двигаться вперёд, пока доход с дивидендов не дойдёт до 1000 долларов в месяц.
Есть 4 силы, которые помогали расти моим доходам:
1) Новые пополнения.
2) Решение о ежегодном увеличении дивидендов руководством компаний.
3) Ручное реинвестирование дивидендов.
4) Время.
С начала года я отключил первую из них. Теперь портфель существует без новых взносов. Это важный шаг, который влияет на дорожную карту. Для того чтобы узнать, как будет вести себя портфель в новых реалиях, я использовал дивидендный калькулятор.
С помощью него я построил два графика, наложил один на другой и прикрепил снизу под постом. В первом случае показано, как я достигаю цели при непрерывных пополнениях.
Во втором — нарисована ситуация, когда новые пополнения прекращаются после трех лет. Это мой случай.
Когда я остановил подпитывать портфель, доход с него стал увеличиваться заметно медленнее. В моём случае разница в достижении цели составила 10 лет.
Это ситуация единичного инвестора, но она отражает последствия, которые работают для всех одинаково.
Пополнения важны, но не критичны. Несмотря на изменение плана, история моих инвестиций продолжает развиваться. Доходы растут вверх. В перспективе они всё равно достигают нужного размера в 1000 долларов дивидендами в месяц, благодаря работе остальных трёх сил.
Дорога запетляла, но она всё равно приводит меня к конечной цели.
Подведу итог. Вот что стоит знать о пополнениях:
1) Пополнения — важная, но не единственная часть инвестиционного процесса, которая влияет на результат.
2) Если вы только начали дивидендные инвестиции, всё зависит только от них.
3) Но если вы уже набрали активы, суммы новых взносов слабее влияют на скорость движения к цели.
4) Чем больше капитал, тем меньшее они влияют на общий результат.
Хотя мой идеальный пример дивидендного эксперимента ушёл в модельную плоскость, в части реальных инвестиций я продолжаю двигаться вперёд благодаря остальным силам и общей продуманности стратегии.
К тому же в перспективе я планирую вернуться к новым взносам, когда закончу другие проекты.
Если вы хотите узнать больше о том, как ваши результаты зависят от разных сил в тот или иной период пути, советую прочитать ещё один пост на эту тему.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Сравнение результатов фондовых рынков разных стран
Когда я обсуждаю фондовый рынок на этом канале, я пишу про Соединённые Штаты. Мне нравится работать там, потому что в Америке есть особые условия, которые приводят к лучшим инвестиционным результатам.
Их прагматично подмечают большинство инвесторов, поэтому США наиболее популярная страна для инвестиций среди людей во всем мире.
Её роль настолько велика, что на одно это государство приходится больше половины стоимости всех публичных компаний планеты. Если быть точным, рынок Америки содержит 58% мировой рыночной капитализации.
Такой спрос связан:
Во-первых с качеством и количеством бизнесов, доли в которых мы можем купить;
Во-вторых с системой сохранения и защиты инвестиций;
В третьих с высокими инвестиционными доходами, которые получают инвесторы. Какой бы период вы ни взяли, США часто выходит в лидеры при сравнении результатов индексов разных стран.
Если смотреть 4 года, за которые я веду дивидендный эксперимент, я получал выгоду от роста стоимости акций и выплаты дивидендов в среднем по 9,92% в год. Для сравнения за тот же период рынок РФ показал по минус 4% в год.
Если взять выборку шире по количеству стран и периоду, то результаты сохранятся. Снизу я прикрепил график с диаграммой движения индексов 10 стран: Канады, Великобритании, Индии, Сингапура, Германии, Австралии, Италии, Польши, России и Америки за 2009-2022 годы.
Если бы вы вложили по 1 доллару в каждый из этих фондовых рынков и реинвестировали дивиденды, вы бы преумножили накопления. Но результат бы ощутимо отличался.
Первое, что вы заметите, это широкий диапазон итоговых значений:
— некоторые страны показали крайнюю волатильность (Польша),
— некоторые продемонстрировали более слабый рост (Италия, Россия),
— а некоторые фантастический рост (США, Индия).
Чтобы получить больше информации, я шагнул на 30 лет назад и взял данные с 1993 года. На этот раз Россию пришлось исключить из-за её молодого фондового рынка. Остальные страны показали следующий результат:
Америка 9,6% 7%
Австралия 9,2% 6,5%
Канада 8,9% 6,2%
Индия 8,7% 6,1%
Польша 7,6% 5%
Германия 7% 4,4%
Англия 6,1% 3,5%
Сингапур 5,5% 3%
Италия 5,4% 2,8%
В списке у каждой страны две цифры:
Первая — это номинальная средняя годовая доходность за выбранный период.
Вторая — реальная доходность, то есть доходность с поправкой на инфляцию.
Как видите, разница между наиболее эффективными и наименее эффективными фондовыми рынками около 4% в год. Это очень много, особенно если учитывать, что результаты повторялись 30 лет. США осталась в лидерах.
Вот почему инвесторы стремятся быть частью рынка Америки. В большинстве случаев они могут заработать больше. При этом не так важен характер стратегии, будь это стратегия с акцентом на акции роста или акции стоимости или дивиденды, — в любом случае инвестор рассчитывает получить выдающиеся результаты.
Фактические результаты каждого отдельного инвестора могут отличаться в зависимости от периода и поведения на рынке, но всё же приятно знать, что на старте мы получаем фору, потому что выбираем место для работы, где более высока вероятность получить положительные плоды от своих трудов.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
Когда я обсуждаю фондовый рынок на этом канале, я пишу про Соединённые Штаты. Мне нравится работать там, потому что в Америке есть особые условия, которые приводят к лучшим инвестиционным результатам.
Их прагматично подмечают большинство инвесторов, поэтому США наиболее популярная страна для инвестиций среди людей во всем мире.
Её роль настолько велика, что на одно это государство приходится больше половины стоимости всех публичных компаний планеты. Если быть точным, рынок Америки содержит 58% мировой рыночной капитализации.
Такой спрос связан:
Во-первых с качеством и количеством бизнесов, доли в которых мы можем купить;
Во-вторых с системой сохранения и защиты инвестиций;
В третьих с высокими инвестиционными доходами, которые получают инвесторы. Какой бы период вы ни взяли, США часто выходит в лидеры при сравнении результатов индексов разных стран.
Если смотреть 4 года, за которые я веду дивидендный эксперимент, я получал выгоду от роста стоимости акций и выплаты дивидендов в среднем по 9,92% в год. Для сравнения за тот же период рынок РФ показал по минус 4% в год.
Если взять выборку шире по количеству стран и периоду, то результаты сохранятся. Снизу я прикрепил график с диаграммой движения индексов 10 стран: Канады, Великобритании, Индии, Сингапура, Германии, Австралии, Италии, Польши, России и Америки за 2009-2022 годы.
Если бы вы вложили по 1 доллару в каждый из этих фондовых рынков и реинвестировали дивиденды, вы бы преумножили накопления. Но результат бы ощутимо отличался.
Первое, что вы заметите, это широкий диапазон итоговых значений:
— некоторые страны показали крайнюю волатильность (Польша),
— некоторые продемонстрировали более слабый рост (Италия, Россия),
— а некоторые фантастический рост (США, Индия).
Чтобы получить больше информации, я шагнул на 30 лет назад и взял данные с 1993 года. На этот раз Россию пришлось исключить из-за её молодого фондового рынка. Остальные страны показали следующий результат:
Америка 9,6% 7%
Австралия 9,2% 6,5%
Канада 8,9% 6,2%
Индия 8,7% 6,1%
Польша 7,6% 5%
Германия 7% 4,4%
Англия 6,1% 3,5%
Сингапур 5,5% 3%
Италия 5,4% 2,8%
В списке у каждой страны две цифры:
Первая — это номинальная средняя годовая доходность за выбранный период.
Вторая — реальная доходность, то есть доходность с поправкой на инфляцию.
Как видите, разница между наиболее эффективными и наименее эффективными фондовыми рынками около 4% в год. Это очень много, особенно если учитывать, что результаты повторялись 30 лет. США осталась в лидерах.
Вот почему инвесторы стремятся быть частью рынка Америки. В большинстве случаев они могут заработать больше. При этом не так важен характер стратегии, будь это стратегия с акцентом на акции роста или акции стоимости или дивиденды, — в любом случае инвестор рассчитывает получить выдающиеся результаты.
Фактические результаты каждого отдельного инвестора могут отличаться в зависимости от периода и поведения на рынке, но всё же приятно знать, что на старте мы получаем фору, потому что выбираем место для работы, где более высока вероятность получить положительные плоды от своих трудов.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
Тонкая грань
"Размер капитала" не приносит финансового удовлетворения. Если хотите получить психологическое спокойствие, смотрите другой параметр.
В личной беседе я спрашивал десятки людей, которые задумывались всерьёз о повышении качества управления своими финансами, зачем они занимаются инвестициями. Многие ответили, что считают разумным: «Копить как можно больше». Они думают, что длина цифры у них на счету определяет успех.
Однако исследования показывают, что для получения финансовой безопасности и психологического комфорта есть более важный параметр оценки результата, чем размер капитала.
Наше благополучие не приходит от того, сколько денег на счету. Оно приходит от того, сколько денег мы можем потратить, когда хотим их потратить. Это разные вещи. Перечитайте и осмыслите.
Хотя это выглядит как два способа описать одно и то же, всё куда сложнее. Сознание не терпит подмен. Надо понимать, что оно ищет на самом деле.
Мир поощряет денежное помешательство. У нас есть целые финансовые институты, которые ставят ярлыки качества людям на основе размера их состояния. Чем оно толще, тем мы якобы лучше:
— Государство оценивает размер капитала, чтобы присвоить статус квалифицированного инвестора.
— Журнал Forbes составляет рейтинги богачей, суммируя активы, не оценивая долги.
— Мы сами думаем об успехе, через размер суммы на счёте.
Но благосостояние считается не так.
В жизни нам не нужно знать насколько длинная цифра у нас на мониторе. Нам нужно нечто другое — ощущение комфортного уровня жизни, который мы можем постоянно поддерживать. Мы хотим знать, сколько можем тратить. Это желание нельзя измерить через параметр "размер капитала", его измеряют через параметр "размер регулярного дохода".
Или через размер дивидендного дохода. Дивидендная стратегия делает правильную вещь, она смешает внимание инвестора со стоимости портфеля на количество ежемесячного/годового дохода.
Когда вы перестанете смотреть на общую сумму на счету, а станете считать, сколько она может принести пользы, всё встанет на свои места. Вы перестанете мыслить пустыми фразами в духе: «я молодец, потому что я миллионер», а начнёте думать практичнее: «Я молодец, потому что живу на нетрудовой доход".
Правильно оценивайте свои результаты через размер регулярного дохода, а не через размер капитала. Если вы будете так делать, то сознание успокоится. Оно найдёт то, что искало. Поймёт, как может использовать накопления. В этот момент вы почувствуете финансовую защиту и психологическое умиротворение.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
"Размер капитала" не приносит финансового удовлетворения. Если хотите получить психологическое спокойствие, смотрите другой параметр.
В личной беседе я спрашивал десятки людей, которые задумывались всерьёз о повышении качества управления своими финансами, зачем они занимаются инвестициями. Многие ответили, что считают разумным: «Копить как можно больше». Они думают, что длина цифры у них на счету определяет успех.
Однако исследования показывают, что для получения финансовой безопасности и психологического комфорта есть более важный параметр оценки результата, чем размер капитала.
Наше благополучие не приходит от того, сколько денег на счету. Оно приходит от того, сколько денег мы можем потратить, когда хотим их потратить. Это разные вещи. Перечитайте и осмыслите.
Хотя это выглядит как два способа описать одно и то же, всё куда сложнее. Сознание не терпит подмен. Надо понимать, что оно ищет на самом деле.
Мир поощряет денежное помешательство. У нас есть целые финансовые институты, которые ставят ярлыки качества людям на основе размера их состояния. Чем оно толще, тем мы якобы лучше:
— Государство оценивает размер капитала, чтобы присвоить статус квалифицированного инвестора.
— Журнал Forbes составляет рейтинги богачей, суммируя активы, не оценивая долги.
— Мы сами думаем об успехе, через размер суммы на счёте.
Но благосостояние считается не так.
В жизни нам не нужно знать насколько длинная цифра у нас на мониторе. Нам нужно нечто другое — ощущение комфортного уровня жизни, который мы можем постоянно поддерживать. Мы хотим знать, сколько можем тратить. Это желание нельзя измерить через параметр "размер капитала", его измеряют через параметр "размер регулярного дохода".
Или через размер дивидендного дохода. Дивидендная стратегия делает правильную вещь, она смешает внимание инвестора со стоимости портфеля на количество ежемесячного/годового дохода.
Когда вы перестанете смотреть на общую сумму на счету, а станете считать, сколько она может принести пользы, всё встанет на свои места. Вы перестанете мыслить пустыми фразами в духе: «я молодец, потому что я миллионер», а начнёте думать практичнее: «Я молодец, потому что живу на нетрудовой доход".
Правильно оценивайте свои результаты через размер регулярного дохода, а не через размер капитала. Если вы будете так делать, то сознание успокоится. Оно найдёт то, что искало. Поймёт, как может использовать накопления. В этот момент вы почувствуете финансовую защиту и психологическое умиротворение.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
5 акций стали дешевле
За время эксперимента я выбирал акции для покупки 498 раз. В среднем модельный портфель изменился в положительную сторону. Он имеет 10 000 долларов бумажной прибыли. То есть столько можно получить, если закрыть все позиции.
Но если разбирать детально, то не все акции подорожали. Есть и те, что стали дешевле. Я отобрал 5 компаний, где цены просели ниже уровня, по которому я их добавлял.
Лидерами падений стали:
— Realty Income (O) подешевела на 15 %
— Crown Castle (CCI) — 22%
— 3M (MMM) — 23%
— Scotts Miracle-Gro (SMG) — 27%
— Walgreen's Boots Alliance (WBA) — 28%
Низкие цены среди проверенных мной дивидендных компаний могут вас заинтересовать. Это лёгкий способ меня превзойти. Вы получаете те же дивидендные выплаты, но платите за них меньше денег.
Однако вам придётся самостоятельно найти причину падения цен. Возможно я действительно переоценил компании и стоит их добирать. А возможно появились дополнительные риски, которые могут отразиться в том числе и на дивидендах.
Как могут выглядеть такие риски, смотрите на примере разбора компании 3M.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
За время эксперимента я выбирал акции для покупки 498 раз. В среднем модельный портфель изменился в положительную сторону. Он имеет 10 000 долларов бумажной прибыли. То есть столько можно получить, если закрыть все позиции.
Но если разбирать детально, то не все акции подорожали. Есть и те, что стали дешевле. Я отобрал 5 компаний, где цены просели ниже уровня, по которому я их добавлял.
Лидерами падений стали:
— Realty Income (O) подешевела на 15 %
— Crown Castle (CCI) — 22%
— 3M (MMM) — 23%
— Scotts Miracle-Gro (SMG) — 27%
— Walgreen's Boots Alliance (WBA) — 28%
Низкие цены среди проверенных мной дивидендных компаний могут вас заинтересовать. Это лёгкий способ меня превзойти. Вы получаете те же дивидендные выплаты, но платите за них меньше денег.
Однако вам придётся самостоятельно найти причину падения цен. Возможно я действительно переоценил компании и стоит их добирать. А возможно появились дополнительные риски, которые могут отразиться в том числе и на дивидендах.
Как могут выглядеть такие риски, смотрите на примере разбора компании 3M.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
Последствия приостановки СИДН (для РФ)
Недавно в России вышел указ о приостановке действия соглашения об избежание двойного налогообложения с США (СИДН).
Пока непонятно на практике к чему это приведёт. Одно из основных последствий — увеличение налогов с дивидендов от зарубежных бумаг.
Популярный иностранный брокер — Interactive Brokers может начать удерживать с американских акций и ETF налог с дивидендов в размере 30%. Сейчас он удерживает 10%.
При этом со стороны РФ не был приостановлен пункт о возможности «зачёта» налога, удержанного за рубежом. То есть инвесторы доплачивают в России 3%, а в случае повышения налогов в США, доплачивать ничего не придётся.
Всё зависит от реакции со стороны налоговых органов США:
— будут ли они также «замораживать» действие каких-либо пунктов,
— либо полностью разрывать соглашения,
— либо вообще ничего не будут делать.
Такую оперативную информацию быстро подхватывают и обсуждают участники нашего чата, поэтому, если вам важно быть на острие новостного фона, советую в него вступить.
Я продолжу инвестировать в случае повышения налогов. Я считаю, что хранить капитал или его часть нужно в мировых валютах. Доллар — первая из них. Если держать валюту, то лучше в активах, а не в наличности. Среди всех инструментов дивидендные акции — самые перспективные с точки зрения долгосрочной прибыли. Мы смотрели это неоднократно. Поэтому в новых реалиях стратегия DGI остаётся лидирующим решением.
Тем не менее гипотетический рост налога с 13 до 30% увеличит срок и необходимый размер для достижения цели инвесторов из России.
Я сделал подсчёт через дивидендный калькулятор и обнаружил, что при таком сценарии, срок достижения "1000 долларов дивидендами в месяц" увеличивается на 3%. То есть я достигаю цель на 6 месяцев позже. Калькулятор учёл влияние налогов на сложный процент. Замедление незначительное.
Однако это не всё. Я не смогу забирать столько же денег. При налоге в 30% потребуется 1 430 долларов дохода, чтобы чистыми получить 1 000. Чтобы дойти до этой цели срок продлевается не на 6 месяцев, а на 20. Уже существеннее.
То есть при приостановке CИДН и пересмотре налога до 30%, увеличивается срок достижения пассивного дохода в виде дивидендов для инвестор РФ примерно на 15%
Послушав стоны людей, один мой друг с Европы написал: «В России просто не знают, какие налоги в других странах. В Германии налог на дивиденды 25%, а где-то и того выше, и ничего, инвестируем.»
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Недавно в России вышел указ о приостановке действия соглашения об избежание двойного налогообложения с США (СИДН).
Пока непонятно на практике к чему это приведёт. Одно из основных последствий — увеличение налогов с дивидендов от зарубежных бумаг.
Популярный иностранный брокер — Interactive Brokers может начать удерживать с американских акций и ETF налог с дивидендов в размере 30%. Сейчас он удерживает 10%.
При этом со стороны РФ не был приостановлен пункт о возможности «зачёта» налога, удержанного за рубежом. То есть инвесторы доплачивают в России 3%, а в случае повышения налогов в США, доплачивать ничего не придётся.
Всё зависит от реакции со стороны налоговых органов США:
— будут ли они также «замораживать» действие каких-либо пунктов,
— либо полностью разрывать соглашения,
— либо вообще ничего не будут делать.
Такую оперативную информацию быстро подхватывают и обсуждают участники нашего чата, поэтому, если вам важно быть на острие новостного фона, советую в него вступить.
Я продолжу инвестировать в случае повышения налогов. Я считаю, что хранить капитал или его часть нужно в мировых валютах. Доллар — первая из них. Если держать валюту, то лучше в активах, а не в наличности. Среди всех инструментов дивидендные акции — самые перспективные с точки зрения долгосрочной прибыли. Мы смотрели это неоднократно. Поэтому в новых реалиях стратегия DGI остаётся лидирующим решением.
Тем не менее гипотетический рост налога с 13 до 30% увеличит срок и необходимый размер для достижения цели инвесторов из России.
Я сделал подсчёт через дивидендный калькулятор и обнаружил, что при таком сценарии, срок достижения "1000 долларов дивидендами в месяц" увеличивается на 3%. То есть я достигаю цель на 6 месяцев позже. Калькулятор учёл влияние налогов на сложный процент. Замедление незначительное.
Однако это не всё. Я не смогу забирать столько же денег. При налоге в 30% потребуется 1 430 долларов дохода, чтобы чистыми получить 1 000. Чтобы дойти до этой цели срок продлевается не на 6 месяцев, а на 20. Уже существеннее.
То есть при приостановке CИДН и пересмотре налога до 30%, увеличивается срок достижения пассивного дохода в виде дивидендов для инвестор РФ примерно на 15%
Послушав стоны людей, один мой друг с Европы написал: «В России просто не знают, какие налоги в других странах. В Германии налог на дивиденды 25%, а где-то и того выше, и ничего, инвестируем.»
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Классический урок от Johnson & Johnson
Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.
Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.
Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).
JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.
С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.
Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.
Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.
История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.
Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.
Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.
Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).
JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.
С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.
Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.
Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.
История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.
Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Уоррену Баффетту исполнилось 93 года
Я отметил его день рождения, перечитав 400 его уроков инвестирования. Из них выбрал 24 лучших, о которых я вам раньше не писал:
1) «Самое важное, что нужно сделать, если вы оказались в яме, — это перестать копать».
2) «Не будьте на пределе безопасности. Не пытайтесь проехать на грузовике массой 9800 фунтов по мосту с грузоподъёмностью до 10 000 фунтов. Пройдите немного дальше по дороге и найдите тот, на котором написано: грузоподъемность: 15 000 фунтов».
3) «Остерегайтесь инвестиций, вызывающих аплодисменты; стоящие шаги обычно сопровождаются зевотой».
4) «Риск возникает из-за незнания того, что ты делаешь».
5) «Ключом к инвестированию является не оценка того, насколько отрасль будет влиять на общество или насколько она будет расти, а скорее определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечности этого преимущества».
6) «Если бизнес преуспевает, в итоге за ним последуют и акции».
7) «Бизнес-школы поощряют сложное поведение больше, чем простое, но простое поведение более эффективно».
8) «Самое важное качество для инвестора — темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не приносит большого удовольствия ни от пребывания с толпой, ни от действий против неё».
9) «Нет ничего плохого в том, что «ничего не знающий» инвестор осознаёт это. Проблема в том, когда «ничего не знающий» инвестор думает, что что-то знает».
10) «Прогнозы могут многое рассказать о прогнозисте, но они мало что говорят о будущем».
11) «Лучше иметь частичный интерес к бриллианту Хоуп, чем владеть всем горным хрусталём».
12) «Вы должны уметь оценивать компании только в пределах своей компетенции. Размер этого круга не очень важен; однако знание его границ жизненно важно».
13) «Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда на них есть скидка».
14) «Лучшее, что с нами случается, — это когда у великой компании возникают временные проблемы… Мы хотим покупать их, когда они лежат на операционном столе».
15) «Не бросайтесь за заборы. Когда обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым «нет».
16) «Если бы история прошлого была всем, что нужно для игры в деньги, самые богатые люди были бы библиотекарями».
17) «Сегодняшний инвестор не получает прибыли от вчерашнего роста».
18) «Сегодня люди, владеющие деньгами в банке, чувствуют себя комфортно. Они не должны этого делать. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не приносит и который наверняка обесценится».
19) «Уолл-стрит — единственное место, куда люди едут на Роллс-Ройсе, чтобы получить совет от тех, кто ездит в метро».
20) «В мире бизнеса наиболее успешны те, кто занимается тем, что любит».
21) «Не обязательно делать экстраординарные вещи, чтобы получить экстраординарные результаты».
22) «Скажи мне, кто твои герои, и я скажу тебе, кем ты окажешься».
23) «Цепи привычек слишком легки, чтобы их можно было почувствовать, пока они не станут слишком тяжёлыми, чтобы их можно было разорвать».
И напоследок старая цитата Баффетта, которая для инвесторов из России в последние годы заиграла новыми красками:
«Покупайте только те акции, которые вы будете счастливы иметь, если бы рынок закрылся на 10 лет».
Если вам не хватило, смотрите подборку 22 малоизвестных цитат Баффетта
➖➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать
Я отметил его день рождения, перечитав 400 его уроков инвестирования. Из них выбрал 24 лучших, о которых я вам раньше не писал:
1) «Самое важное, что нужно сделать, если вы оказались в яме, — это перестать копать».
2) «Не будьте на пределе безопасности. Не пытайтесь проехать на грузовике массой 9800 фунтов по мосту с грузоподъёмностью до 10 000 фунтов. Пройдите немного дальше по дороге и найдите тот, на котором написано: грузоподъемность: 15 000 фунтов».
3) «Остерегайтесь инвестиций, вызывающих аплодисменты; стоящие шаги обычно сопровождаются зевотой».
4) «Риск возникает из-за незнания того, что ты делаешь».
5) «Ключом к инвестированию является не оценка того, насколько отрасль будет влиять на общество или насколько она будет расти, а скорее определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечности этого преимущества».
6) «Если бизнес преуспевает, в итоге за ним последуют и акции».
7) «Бизнес-школы поощряют сложное поведение больше, чем простое, но простое поведение более эффективно».
8) «Самое важное качество для инвестора — темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не приносит большого удовольствия ни от пребывания с толпой, ни от действий против неё».
9) «Нет ничего плохого в том, что «ничего не знающий» инвестор осознаёт это. Проблема в том, когда «ничего не знающий» инвестор думает, что что-то знает».
10) «Прогнозы могут многое рассказать о прогнозисте, но они мало что говорят о будущем».
11) «Лучше иметь частичный интерес к бриллианту Хоуп, чем владеть всем горным хрусталём».
12) «Вы должны уметь оценивать компании только в пределах своей компетенции. Размер этого круга не очень важен; однако знание его границ жизненно важно».
13) «Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда на них есть скидка».
14) «Лучшее, что с нами случается, — это когда у великой компании возникают временные проблемы… Мы хотим покупать их, когда они лежат на операционном столе».
15) «Не бросайтесь за заборы. Когда обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым «нет».
16) «Если бы история прошлого была всем, что нужно для игры в деньги, самые богатые люди были бы библиотекарями».
17) «Сегодняшний инвестор не получает прибыли от вчерашнего роста».
18) «Сегодня люди, владеющие деньгами в банке, чувствуют себя комфортно. Они не должны этого делать. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не приносит и который наверняка обесценится».
19) «Уолл-стрит — единственное место, куда люди едут на Роллс-Ройсе, чтобы получить совет от тех, кто ездит в метро».
20) «В мире бизнеса наиболее успешны те, кто занимается тем, что любит».
21) «Не обязательно делать экстраординарные вещи, чтобы получить экстраординарные результаты».
22) «Скажи мне, кто твои герои, и я скажу тебе, кем ты окажешься».
23) «Цепи привычек слишком легки, чтобы их можно было почувствовать, пока они не станут слишком тяжёлыми, чтобы их можно было разорвать».
И напоследок старая цитата Баффетта, которая для инвесторов из России в последние годы заиграла новыми красками:
«Покупайте только те акции, которые вы будете счастливы иметь, если бы рынок закрылся на 10 лет».
Если вам не хватило, смотрите подборку 22 малоизвестных цитат Баффетта
➖➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать
Итоги DGI акций за август 2023
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 709 акций.
Средняя дивидендная доходность: 2,91%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 18 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Atrion (ATRI) увеличила выплаты на 2.33%
American States Water (AWR) 8.18%
Badger Meter (BMI) 20.00%
Broadridge Financial Solutions (BR) 10.34%
Cable One (CABO) 3.51%
Cboe Global Markets (CBOE) 10.00%
Capital City Bank Group (CCBG) 11.11%
Cogent Communications Holdings (CCOI) 1.07%
Chemed (CHE) 5.26%
Carlisle Companies (CSL) 13.33%
Capital Southwest (CSWC) 3.70%
Dillard’s (DDS) 25.00%
Dover (DOV) 0.99%
EastGroup Properties (EGP) 1.60%
First American Financial (FAF) 1.92%
Diamondback Energy (FANG) 5.00%
Federal Realty Investment Trust (FRT) 0.93%
H&R Block (HRB) 10.34%
Hawkins (HWKN) 6.67%
Ingredion (INGR) 9.86%
Intuit (INTU) 15.38%
Illinois Tool Works (ITW) 6.87%
J & J Snack Foods (JJSF) 5.00%
Littelfuse (LFUS) 8.33%
Lam Research (LRCX) 15.94%
Main Street Capital (MAIN) 2.17%
Microchip Technology (MCHP) 7.05%
MGE Energy (MGEE) 4.91%
Martin Marietta Materials (MLM) 12.12%
Altria Group (MO) 4.26%
Muncy Bank Financial (MYBF) 2.56%
NBT Bancorp (NBTB) 6.67%
Nordson (NDSN) 4.62%
Open Text (OTEX) 2.88%
Principal Financial Group (PFG) 1.56%
Peoples (PPLL) 3.33%
Reinsurance Group of America (RGA) 6.25%
ResMed (RMD) 9.09%
Silvercrest Asset Management Group (SAMG) 5.56%
Service Corporation (SCI) 7.41%
Summit Financial Group (SMMF) 10.00%
SS&C Technologies Holdings (SSNC) 20.00%
Skyworks Solutions (SWKS) 9.68%
Stock Yards Bancorp (SYBT) 3.45%
Terreno Realty (TRNO) 12.50%
UFP Industries (UFPI) 20.00%
Wingstop (WING) 15.79%
Westlake Chemical (WLK) 40.06%
Essential Utilities (WTRG) 7.00%
3) Запаздывают с повышением дивидендов:
Atlantic Union Bankshares (AUB),
Atlantica Sustainable Infrastructure (AY),
Bank of Marin (BMRC),
Chesapeake Financial Shares (CPKF),
First Community Bankshares (FCBC),
First Mid Bancshares (FMBH),
FNCB Bancorp (FNCB),
KLA (KLAC),
Lake Shore Bancorp (LSBK),
Ritchie Bros. Auctioneers (RBA),
Southern Missouri Bancorp (SMBC),
1st Source (SRCE),
Truist Financial (TFC),
Walgreens Boots Alliance (WBA),
WSFS Financial (WSFS),
Zions Bancorporation, National Association (ZION).
4) Выбывают из списка:
Hawaiian Electric (HE) приостановила выплату дивидендов.
Medical Properties Trust (MPW) сократила дивиденды.
MDU Resources (MDU) сократила дивиденды после выделения Knife River Corp (KNF).
5) Дополнительно:
AmerisourceBergen (ABC) переименована в Cencora (COR).
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 709 акций.
Средняя дивидендная доходность: 2,91%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 18 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Atrion (ATRI) увеличила выплаты на 2.33%
American States Water (AWR) 8.18%
Badger Meter (BMI) 20.00%
Broadridge Financial Solutions (BR) 10.34%
Cable One (CABO) 3.51%
Cboe Global Markets (CBOE) 10.00%
Capital City Bank Group (CCBG) 11.11%
Cogent Communications Holdings (CCOI) 1.07%
Chemed (CHE) 5.26%
Carlisle Companies (CSL) 13.33%
Capital Southwest (CSWC) 3.70%
Dillard’s (DDS) 25.00%
Dover (DOV) 0.99%
EastGroup Properties (EGP) 1.60%
First American Financial (FAF) 1.92%
Diamondback Energy (FANG) 5.00%
Federal Realty Investment Trust (FRT) 0.93%
H&R Block (HRB) 10.34%
Hawkins (HWKN) 6.67%
Ingredion (INGR) 9.86%
Intuit (INTU) 15.38%
Illinois Tool Works (ITW) 6.87%
J & J Snack Foods (JJSF) 5.00%
Littelfuse (LFUS) 8.33%
Lam Research (LRCX) 15.94%
Main Street Capital (MAIN) 2.17%
Microchip Technology (MCHP) 7.05%
MGE Energy (MGEE) 4.91%
Martin Marietta Materials (MLM) 12.12%
Altria Group (MO) 4.26%
Muncy Bank Financial (MYBF) 2.56%
NBT Bancorp (NBTB) 6.67%
Nordson (NDSN) 4.62%
Open Text (OTEX) 2.88%
Principal Financial Group (PFG) 1.56%
Peoples (PPLL) 3.33%
Reinsurance Group of America (RGA) 6.25%
ResMed (RMD) 9.09%
Silvercrest Asset Management Group (SAMG) 5.56%
Service Corporation (SCI) 7.41%
Summit Financial Group (SMMF) 10.00%
SS&C Technologies Holdings (SSNC) 20.00%
Skyworks Solutions (SWKS) 9.68%
Stock Yards Bancorp (SYBT) 3.45%
Terreno Realty (TRNO) 12.50%
UFP Industries (UFPI) 20.00%
Wingstop (WING) 15.79%
Westlake Chemical (WLK) 40.06%
Essential Utilities (WTRG) 7.00%
3) Запаздывают с повышением дивидендов:
Atlantic Union Bankshares (AUB),
Atlantica Sustainable Infrastructure (AY),
Bank of Marin (BMRC),
Chesapeake Financial Shares (CPKF),
First Community Bankshares (FCBC),
First Mid Bancshares (FMBH),
FNCB Bancorp (FNCB),
KLA (KLAC),
Lake Shore Bancorp (LSBK),
Ritchie Bros. Auctioneers (RBA),
Southern Missouri Bancorp (SMBC),
1st Source (SRCE),
Truist Financial (TFC),
Walgreens Boots Alliance (WBA),
WSFS Financial (WSFS),
Zions Bancorporation, National Association (ZION).
4) Выбывают из списка:
Hawaiian Electric (HE) приостановила выплату дивидендов.
Medical Properties Trust (MPW) сократила дивиденды.
MDU Resources (MDU) сократила дивиденды после выделения Knife River Corp (KNF).
5) Дополнительно:
AmerisourceBergen (ABC) переименована в Cencora (COR).
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Как должно меняться количество акций
Если вы посмотрите на акции компаний, то обнаружите интересную вещь. Их количество в обращении меняется из года в год. У одних количество всех выпущенных акций растёт, у других — сокращается. В зависимости от направления движения можно вычислить два поведения фирм:
Компании из первой группы покупают собственные акции. Они уменьшают их количество на рынке. Такой приём называют Buyback. И вот зачем он нужен:
Если считать результативность на одну акцию разных метрик, таких как "прибыль на акцию" или "дивиденды на акцию", то чем меньше акций, тем больше на каждую оставшуюся приходится дохода. То есть намеренно сокращая количество акций, менеджмент поднимает эффективность фирмы в глазах инвесторов. За счёт управления количеством доступных долей можно увеличивать показатели, без фактического роста бизнеса.
Таким компаниям выгодно, чтобы цена на акции была низкой, поскольку они могут регулярно выкупать большой процент своих акций за ту же сумму. Но чем больше они скупают акции, тем больше растут цены на оставшиеся.
Вторую группу предприятий можно называть "продавцами собственных акций". То есть они регулярно выпускают новые партии акции и увеличивают их количество в обращении. Они используют доход от продажи новых долей для инвестирования в перспективные проекты и приобретения.
Традиционно высокодоходные дивидендные отрасли, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) — обычно подпадают под эту категорию. Они выплачивают бОльшую часть денежного потока в виде дивидендов, поэтому денег на развитие не остаётся. На помощь приходит продажа новых акций.
Компаниям-продавцам акций наоборот выгодно, чтобы цены росли, так они получат больше денег при очередном довыпуске. Но чем больше акций становится на рынке, тем сильнее они обесцениваются.
Оба этих подхода правильные. У меня в портфеле есть компании где растёт количество акций и где уменьшается. Важно не искать универсальный шаблон, а понимать, к какой группе какая акция относится. Нарушение правила групп приводит к самым нежелательным последствиям для дивидендного инвестора, то есть к отмене дивидендов.
Загляните на канал завтра, я подготовлю одну поучительную историю 2015 года, которую уже многие не вспомнят. Она стала громким событием, которое теперь включают в классические уроки дивидендного инвестирования. Как раз она связана с пониманием влияния количества акций в обращении на бизнес компаний.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Если вы посмотрите на акции компаний, то обнаружите интересную вещь. Их количество в обращении меняется из года в год. У одних количество всех выпущенных акций растёт, у других — сокращается. В зависимости от направления движения можно вычислить два поведения фирм:
Компании из первой группы покупают собственные акции. Они уменьшают их количество на рынке. Такой приём называют Buyback. И вот зачем он нужен:
Если считать результативность на одну акцию разных метрик, таких как "прибыль на акцию" или "дивиденды на акцию", то чем меньше акций, тем больше на каждую оставшуюся приходится дохода. То есть намеренно сокращая количество акций, менеджмент поднимает эффективность фирмы в глазах инвесторов. За счёт управления количеством доступных долей можно увеличивать показатели, без фактического роста бизнеса.
Таким компаниям выгодно, чтобы цена на акции была низкой, поскольку они могут регулярно выкупать большой процент своих акций за ту же сумму. Но чем больше они скупают акции, тем больше растут цены на оставшиеся.
Вторую группу предприятий можно называть "продавцами собственных акций". То есть они регулярно выпускают новые партии акции и увеличивают их количество в обращении. Они используют доход от продажи новых долей для инвестирования в перспективные проекты и приобретения.
Традиционно высокодоходные дивидендные отрасли, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) — обычно подпадают под эту категорию. Они выплачивают бОльшую часть денежного потока в виде дивидендов, поэтому денег на развитие не остаётся. На помощь приходит продажа новых акций.
Компаниям-продавцам акций наоборот выгодно, чтобы цены росли, так они получат больше денег при очередном довыпуске. Но чем больше акций становится на рынке, тем сильнее они обесцениваются.
Оба этих подхода правильные. У меня в портфеле есть компании где растёт количество акций и где уменьшается. Важно не искать универсальный шаблон, а понимать, к какой группе какая акция относится. Нарушение правила групп приводит к самым нежелательным последствиям для дивидендного инвестора, то есть к отмене дивидендов.
Загляните на канал завтра, я подготовлю одну поучительную историю 2015 года, которую уже многие не вспомнят. Она стала громким событием, которое теперь включают в классические уроки дивидендного инвестирования. Как раз она связана с пониманием влияния количества акций в обращении на бизнес компаний.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Разгром Киндер Моргана
Компании, которые в значительной степени полагаются на продажу акций для финансирования роста, могут быстро обанкротиться, если цена их акций станет слишком низкой, потому что они больше не смогут их выгодно продавать.
Дивидендные старожилы помнят о том, что случилось с Kinder Morgan (KMI) и рядом других MLP 8 лет назад.
KMI считали лучшей версией товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Золотой стандарт отрасли. Она построила обширные трубопроводы по всей территории США. Финансировала рост за счёт выпуска новых акций и крупных заёмных средств. В течение долгого времени это была стратегия, превосходящая рынок, с удивительным сочетанием доходности и роста.
Но когда в 2014 году цены на нефть рухнули, отрасль столкнулась с серьёзной проблемой. Стоимость MLP резко упала. Для обычной корпорации это не имело бы такого большого значения. Но поскольку KMI полагалась на постоянный выпуск новых акций, а цены на её акции внезапно упали вдвое, она попала в ловушку ликвидности, потеряв свой обычный источник нового капитала. Поскольку у неё уже был высокий уровень заёмных средств, KMI не могла взять ещё больше долгов.
В результате единственный выход, который был принят — это сокращение дивидендов.
Сказать, что это было неожиданно— это ничего не сказать. На тот момент KMI превосходила целевой уровень дивидендов в каждом из последних 4 лет. Компания имела див. доходность в 6%, и собиралась показать 10%-ый ежегодный рост дивидендов в течение следующих 5 лет. По сочетанию этих показателей она входила в топ 15 акций фондового рынка США.
А всего через 21 день, после обещаний руководства о преодолении новых вершин, дивиденды сократили на 75%. Цена акций упала на 38%.
Всю горечь этого события вы можете прочитать в рассказе непосредственного очевидца. Инвестора, который купил акции за неделю до обрушения. Мы переводили его красочный рассказ с анализом для нашей дивидендной мастерской. Читать рассказал Канадского инвестора.
Чему учит эта история. Во-первых, откладывайте только часть портфеля в REIT, MLP и другие предприятия, которым необходимо выпускать новые акции для финансирования роста. Когда рынки падают, большая часть этих активов могут превратиться в ловушку ликвидности.
Во-вторых, когда вы инвестируете подобные бизнес-модели, старайтесь придерживаться тех, у которых наименьший долг и самый высокий кредитный рейтинг. Чем меньше у них заёмных средств, тем больше возможностей для финансирования роста в трудные времена, когда цены на акции падают до неприемлемого уровня.
Хорошая новость в том, что индустрия MLP перестраивается. Теперь многие компании находятся на самофинансировании. Они больше не нуждаются в выпуске новых акций. Поскольку отрасль увидела то, что случилось с KMI, наиболее консервативные MLP и REIT намеренно снижают соотношение дивидендов и выплат по распределению за счёт роста более медленными темпами, чтобы достичь точки, когда им больше не придётся выпускать новые акции/паи для дофинансирования. Вы можете выбрать предприятия, которые не зависят или в меньшей степени зависят от выпуска новых акций.
Например, компания Enterprise Products Partners (EPD) теперь растёт за счёт внутреннего денежного производства без выпуска каких-либо новых единиц, но по-прежнему может делать это в качестве опции, если захочет. Enbridge (ENB) недавно консолидировала все партнёрские отношения и также стала самофинансируемой. Восстановленная версия Kinder Morgan так же является самофинансируемой, с низким коэффициентом выплат и значительно сниженным уровнем долга.
История KMI, наравне с историями JNJ, AT&T и других компаний стали идеальными уроками прошлого. Их запомнили старожилы, но они совсем неизвестны тем, кто приходит на рынок позже. Закономерности ещё не раз будут повторяться в будущем. Не изучая опыт предшественников, инвесторы будут копировать их ошибки вновь и вновь. Одна из вещей, которую я хочу сделать, это собрать сборник уроков громких историй прошлого для передачи опыта новым поклонениям дивидендных инвесторов.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Компании, которые в значительной степени полагаются на продажу акций для финансирования роста, могут быстро обанкротиться, если цена их акций станет слишком низкой, потому что они больше не смогут их выгодно продавать.
Дивидендные старожилы помнят о том, что случилось с Kinder Morgan (KMI) и рядом других MLP 8 лет назад.
KMI считали лучшей версией товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Золотой стандарт отрасли. Она построила обширные трубопроводы по всей территории США. Финансировала рост за счёт выпуска новых акций и крупных заёмных средств. В течение долгого времени это была стратегия, превосходящая рынок, с удивительным сочетанием доходности и роста.
Но когда в 2014 году цены на нефть рухнули, отрасль столкнулась с серьёзной проблемой. Стоимость MLP резко упала. Для обычной корпорации это не имело бы такого большого значения. Но поскольку KMI полагалась на постоянный выпуск новых акций, а цены на её акции внезапно упали вдвое, она попала в ловушку ликвидности, потеряв свой обычный источник нового капитала. Поскольку у неё уже был высокий уровень заёмных средств, KMI не могла взять ещё больше долгов.
В результате единственный выход, который был принят — это сокращение дивидендов.
Сказать, что это было неожиданно— это ничего не сказать. На тот момент KMI превосходила целевой уровень дивидендов в каждом из последних 4 лет. Компания имела див. доходность в 6%, и собиралась показать 10%-ый ежегодный рост дивидендов в течение следующих 5 лет. По сочетанию этих показателей она входила в топ 15 акций фондового рынка США.
А всего через 21 день, после обещаний руководства о преодолении новых вершин, дивиденды сократили на 75%. Цена акций упала на 38%.
Всю горечь этого события вы можете прочитать в рассказе непосредственного очевидца. Инвестора, который купил акции за неделю до обрушения. Мы переводили его красочный рассказ с анализом для нашей дивидендной мастерской. Читать рассказал Канадского инвестора.
Чему учит эта история. Во-первых, откладывайте только часть портфеля в REIT, MLP и другие предприятия, которым необходимо выпускать новые акции для финансирования роста. Когда рынки падают, большая часть этих активов могут превратиться в ловушку ликвидности.
Во-вторых, когда вы инвестируете подобные бизнес-модели, старайтесь придерживаться тех, у которых наименьший долг и самый высокий кредитный рейтинг. Чем меньше у них заёмных средств, тем больше возможностей для финансирования роста в трудные времена, когда цены на акции падают до неприемлемого уровня.
Хорошая новость в том, что индустрия MLP перестраивается. Теперь многие компании находятся на самофинансировании. Они больше не нуждаются в выпуске новых акций. Поскольку отрасль увидела то, что случилось с KMI, наиболее консервативные MLP и REIT намеренно снижают соотношение дивидендов и выплат по распределению за счёт роста более медленными темпами, чтобы достичь точки, когда им больше не придётся выпускать новые акции/паи для дофинансирования. Вы можете выбрать предприятия, которые не зависят или в меньшей степени зависят от выпуска новых акций.
Например, компания Enterprise Products Partners (EPD) теперь растёт за счёт внутреннего денежного производства без выпуска каких-либо новых единиц, но по-прежнему может делать это в качестве опции, если захочет. Enbridge (ENB) недавно консолидировала все партнёрские отношения и также стала самофинансируемой. Восстановленная версия Kinder Morgan так же является самофинансируемой, с низким коэффициентом выплат и значительно сниженным уровнем долга.
История KMI, наравне с историями JNJ, AT&T и других компаний стали идеальными уроками прошлого. Их запомнили старожилы, но они совсем неизвестны тем, кто приходит на рынок позже. Закономерности ещё не раз будут повторяться в будущем. Не изучая опыт предшественников, инвесторы будут копировать их ошибки вновь и вновь. Одна из вещей, которую я хочу сделать, это собрать сборник уроков громких историй прошлого для передачи опыта новым поклонениям дивидендных инвесторов.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Пролог финала
Одно из важнейших правил кинематографа — «знай свою концовку». Когда вы понимаете, какого эмоционального, философского и морального финала должен достичь фильм, вы сможете лучше придумать все события, которые к этому ведут.
Понимание финала позволяет сценаристам работать с конца. Так они могут придумать более интересный путь на протяжении всего фильма. Концовка фильма — это своеобразный панчлайн, кульминация шутки. Вам хочется, чтобы смысл, который вы пытаетесь донести, покорил сердца зрителей. Но представьте, каково пытаться рассказать шутку, не зная, чем она закончится.
В инвестициях всё так и есть. Вы начинаете копаться в теме, окружённые разными персонажами. Вы следите за блогерами – иногда они говорят разумные вещи, иногда чудят. Без их советов не можете двух слов связать. Не можете себя прокормить. Но тем не менее вам очень интересно, чего рано или поздно сумеете добиться. То есть как будто начинаете снимать фильм, вообще не понимая, в чём будет его суть, и как выглядит хорошая концовка.
В такой туманной жизни ваше сознание не видит ориентиры. Не понимает, почему нужно откладывать по $200, а не по $100. Оно скажет: «А давай в этом месяце не пополним брокерский счёт» и вы не знаете, что возразить. Дальше вас додавят эмоции:
— «А давай купим эти туфли»,
— «А давай наберём сладостей детям»,
— «А давай заедем в кафе».
Мелкие желания растащат ваши шансы на крепкое финансовое будущее, как стая койотов.
Без инвестиционной концовки вы не понимаете, в каком месте дороги стоите. Не замечаете, что отстаёте от графика. Графика нет. Вам будет казаться, что очередная трата никак не влияет на суть. Вы всё успеете. Но суть в том, чтобы начать сдерживать себя. Достижение цели требует регулярных жертв. Небольших побед над собой.
Перестаньте метаться, наметьте цель.
Если у вас нет инвестиционного финала — возьмите мой. 1000 долларов дивидендами. Инвестиционная цель — это не подиум показа мод, где нужно выделиться оригинальностью. Не знаете, чего вы хотите? Знаете. Все мы хотим одного. Дополнительного дохода с рынка. Назовите цифру. Сколько в месяц? Сколько вам нужно, чтобы получить удовольствие от результата?
Вы же не хотите всю жизнь копить деньги и ими не воспользоваться? Успешный инвестор это не тот, у которого финал снимают другие люди, где будет гроб и завещание. Он сам должен снять свой инвестиционный финал.
Вы знаете свой финал? Давайте проверим. Ответьте на вопрос:
— Как вы поймёте, что достигли цели?
Или под другому:
— Что должно произойти, чтобы вы поняли, что получили от инвестиций то, что хотели?
Опишите конкретное событие. Временную точку и что в ней происходит. Правильный ответ неизбежно будет содержать цифру или дату. Только тот, кто их назвал, сможет зафиналить успешного инвестора. Остальные, снимая инвестиционный фильм своей жизни, внезапно будут оборваны трагическим незапланированным концом или в какой-то момент заскучают и выключат камеру, так и не поняв смысл всего происходящего вокруг них.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Одно из важнейших правил кинематографа — «знай свою концовку». Когда вы понимаете, какого эмоционального, философского и морального финала должен достичь фильм, вы сможете лучше придумать все события, которые к этому ведут.
Понимание финала позволяет сценаристам работать с конца. Так они могут придумать более интересный путь на протяжении всего фильма. Концовка фильма — это своеобразный панчлайн, кульминация шутки. Вам хочется, чтобы смысл, который вы пытаетесь донести, покорил сердца зрителей. Но представьте, каково пытаться рассказать шутку, не зная, чем она закончится.
В инвестициях всё так и есть. Вы начинаете копаться в теме, окружённые разными персонажами. Вы следите за блогерами – иногда они говорят разумные вещи, иногда чудят. Без их советов не можете двух слов связать. Не можете себя прокормить. Но тем не менее вам очень интересно, чего рано или поздно сумеете добиться. То есть как будто начинаете снимать фильм, вообще не понимая, в чём будет его суть, и как выглядит хорошая концовка.
В такой туманной жизни ваше сознание не видит ориентиры. Не понимает, почему нужно откладывать по $200, а не по $100. Оно скажет: «А давай в этом месяце не пополним брокерский счёт» и вы не знаете, что возразить. Дальше вас додавят эмоции:
— «А давай купим эти туфли»,
— «А давай наберём сладостей детям»,
— «А давай заедем в кафе».
Мелкие желания растащат ваши шансы на крепкое финансовое будущее, как стая койотов.
Без инвестиционной концовки вы не понимаете, в каком месте дороги стоите. Не замечаете, что отстаёте от графика. Графика нет. Вам будет казаться, что очередная трата никак не влияет на суть. Вы всё успеете. Но суть в том, чтобы начать сдерживать себя. Достижение цели требует регулярных жертв. Небольших побед над собой.
Перестаньте метаться, наметьте цель.
Если у вас нет инвестиционного финала — возьмите мой. 1000 долларов дивидендами. Инвестиционная цель — это не подиум показа мод, где нужно выделиться оригинальностью. Не знаете, чего вы хотите? Знаете. Все мы хотим одного. Дополнительного дохода с рынка. Назовите цифру. Сколько в месяц? Сколько вам нужно, чтобы получить удовольствие от результата?
Вы же не хотите всю жизнь копить деньги и ими не воспользоваться? Успешный инвестор это не тот, у которого финал снимают другие люди, где будет гроб и завещание. Он сам должен снять свой инвестиционный финал.
Вы знаете свой финал? Давайте проверим. Ответьте на вопрос:
— Как вы поймёте, что достигли цели?
Или под другому:
— Что должно произойти, чтобы вы поняли, что получили от инвестиций то, что хотели?
Опишите конкретное событие. Временную точку и что в ней происходит. Правильный ответ неизбежно будет содержать цифру или дату. Только тот, кто их назвал, сможет зафиналить успешного инвестора. Остальные, снимая инвестиционный фильм своей жизни, внезапно будут оборваны трагическим незапланированным концом или в какой-то момент заскучают и выключат камеру, так и не поняв смысл всего происходящего вокруг них.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Мультивселенная инвестора
В кинематографе, комиксах и книгах авторы-фантасты придумали параллельные миры. В них живут одинаковые люди, одинаково выглядят. Двойники похожи друг на друга, но часть событий их жизней кардинально отличаются. В какой-то ключевой момент один из героев принимает решение, которое другой отвергает, и в итоге мы видим альтернативные последствия их выбора.
Представьте, что ваша жизнь существует в такой же параллельной реальности. Там видно всё, что могло произойти, если бы вы принимали другие решения. Сами дилеммы просты:
— Сходить или не сходить в кинотеатр,
— Заказать пироженко или не стоит,
— Обновить гардероб или ещё отложить..
Такие решения мимолётны и не вспоминаются через неделю или месяц. Хотя на самом деле, даже малейшая трата имеет долгоиграющее последствие. Эффект бабочки сказывается если не на нас, то на наших потомках куда сильнее, чем нам кажется.
Каждая потраченная купюра не будет отложена и не будет инвестирована.
Она не примет участие в создании капитала.
Не сможет вырасти.
Не попадёт в ком сложного процента.
Не будет преумножена.
В альтернативной вселенной наш двойник оставляет эти деньги себе. Вкладывает в акции, и в итоге получает пользу от них в будущем.
Мы же чаще тратим. Если вы думаете, что, покупая мороженое, вы просто покупаете мороженое, то нет. Это не так. Вы делаете выбор: купить мороженое сегодня. Или посмотрите, как в параллельной реальности, сохранив и преумножив деньги, вы на них через 20-25 лет идёте с семьёй в кафе. Вот что вы выбираете на самом деле.
Поход в кино сегодня или отдых на море будущем или в третьей мультивслеленной на те же деньги через пару десятков лет авторский кругосветный тур.
В науке это называется «идеей альтернативных трат». Это основная концепция экономики. Согласно определению Investopedia «Альтернативные траты» показывают упущенную выгоду, которая была бы получена в случае невыбранного варианта.
Эти мысленные шатания не столь фантастичны, как кажутся. Я описал вещи, которые предварительно рассчитал в таблицах. Цифры действительно выглядят именно так. Фондовый рынок преумножает деньги несмотря на инфляцию и мировые потрясения. Смена всего гардероба в зрелости может быть не купленными парой туфель в молодости.
Каждый наш выбор имеет альтернативу, и где-то в параллельной реальности вместо нового телефона, который вы сейчас держите в руках, можно было позже сделать ремонт в квартире, а ещё позже и вообще купить новую.
Доесть вчерашнюю картошку или заказать суши, а картошку назавтра выбросить, когда она испортится — вот какой выбор мы делаем. И получаем несоизмеримые последствия.
Я не призываю вас отказываться от трат. Возможно, новая купленная сегодня техника пригодится вам в работе и принесёт больше пользы. А отложенные деньги станут выгодны разве что потомкам. Но чаще всего мы не столь расчётливы и совершаем поступки импульсивно. Я призываю действовать осмысленнее. Мы тратим, не понимая, какие могут быть более поздние варианты.
Я использую мысленные тренировки "альтернативных трат" когда хочу проверить свои желания. Этот метод отрезвляет и помогает быть лучшим среди двойников мультивселенной. Осознанно подходя к финансовым решениям, мы более грамотно совмещаем пользу от денег как для себя настоящего, так и для себя и своих близких в будущем.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
В кинематографе, комиксах и книгах авторы-фантасты придумали параллельные миры. В них живут одинаковые люди, одинаково выглядят. Двойники похожи друг на друга, но часть событий их жизней кардинально отличаются. В какой-то ключевой момент один из героев принимает решение, которое другой отвергает, и в итоге мы видим альтернативные последствия их выбора.
Представьте, что ваша жизнь существует в такой же параллельной реальности. Там видно всё, что могло произойти, если бы вы принимали другие решения. Сами дилеммы просты:
— Сходить или не сходить в кинотеатр,
— Заказать пироженко или не стоит,
— Обновить гардероб или ещё отложить..
Такие решения мимолётны и не вспоминаются через неделю или месяц. Хотя на самом деле, даже малейшая трата имеет долгоиграющее последствие. Эффект бабочки сказывается если не на нас, то на наших потомках куда сильнее, чем нам кажется.
Каждая потраченная купюра не будет отложена и не будет инвестирована.
Она не примет участие в создании капитала.
Не сможет вырасти.
Не попадёт в ком сложного процента.
Не будет преумножена.
В альтернативной вселенной наш двойник оставляет эти деньги себе. Вкладывает в акции, и в итоге получает пользу от них в будущем.
Мы же чаще тратим. Если вы думаете, что, покупая мороженое, вы просто покупаете мороженое, то нет. Это не так. Вы делаете выбор: купить мороженое сегодня. Или посмотрите, как в параллельной реальности, сохранив и преумножив деньги, вы на них через 20-25 лет идёте с семьёй в кафе. Вот что вы выбираете на самом деле.
Поход в кино сегодня или отдых на море будущем или в третьей мультивслеленной на те же деньги через пару десятков лет авторский кругосветный тур.
В науке это называется «идеей альтернативных трат». Это основная концепция экономики. Согласно определению Investopedia «Альтернативные траты» показывают упущенную выгоду, которая была бы получена в случае невыбранного варианта.
Эти мысленные шатания не столь фантастичны, как кажутся. Я описал вещи, которые предварительно рассчитал в таблицах. Цифры действительно выглядят именно так. Фондовый рынок преумножает деньги несмотря на инфляцию и мировые потрясения. Смена всего гардероба в зрелости может быть не купленными парой туфель в молодости.
Каждый наш выбор имеет альтернативу, и где-то в параллельной реальности вместо нового телефона, который вы сейчас держите в руках, можно было позже сделать ремонт в квартире, а ещё позже и вообще купить новую.
Доесть вчерашнюю картошку или заказать суши, а картошку назавтра выбросить, когда она испортится — вот какой выбор мы делаем. И получаем несоизмеримые последствия.
Я не призываю вас отказываться от трат. Возможно, новая купленная сегодня техника пригодится вам в работе и принесёт больше пользы. А отложенные деньги станут выгодны разве что потомкам. Но чаще всего мы не столь расчётливы и совершаем поступки импульсивно. Я призываю действовать осмысленнее. Мы тратим, не понимая, какие могут быть более поздние варианты.
Я использую мысленные тренировки "альтернативных трат" когда хочу проверить свои желания. Этот метод отрезвляет и помогает быть лучшим среди двойников мультивселенной. Осознанно подходя к финансовым решениям, мы более грамотно совмещаем пользу от денег как для себя настоящего, так и для себя и своих близких в будущем.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
WP Carey удивляет своим планом
Компания WP Carey (WPC) объявила о выделении части бизнеса в отдельное юридическое лицо. Хотя это не заявлено публично, но мы знаем, что разделение бизнеса приводит к сокращению дивидендов.
На этот раз есть одна ключевая особенность.
WPC — это фонд недвижимости. REIT, который получает прибыль от арендаторов и делится частью дохода с акционерами через дивиденды. Начиная с 1998 года, когда компания вышла на фондовый рынок, выплаты ежегодно росли. Стрик достиг 24 лет. WPC готовилась стать Дивидендным Аристократом, но вместо этого мы получили сокращение выплат и очередной поучительный урок.
Несмотря на повышение дивидендов всего неделю назад, руководство сообщило инвесторам, что, начиная с выплат за четвёртый квартал, о которых обычно объявляют в начале декабря, сумма будет пересмотрена.
Всё из-за того, что часть бизнеса (10-15%), вместе с доходом от него будет выделена в компанию Net Lease Office Properties (NLOP). В неё попадёт офисная доля портфеля, где находится 60 объектов.
Выделение завершится примерно к 1 ноября этого года, и акционеры WPC получат акции новой компании, пропорционально их нынешним долям.
У новой NLOP нет намерений развивать бизнес. Вместо этого компания со временем ликвидирует недвижимость. Используя доходы от аренды и доходы от продажи она сократит долг и выплатит дивиденды акционерам по мере закрытия REIT.
Относительно дивидендов WPC точные цифры пока неизвестны, но попытка смоделировать денежный поток в 2024 году с поправкой на эти предстоящие транзакции показывает, что общее сокращение дивидендов составит 20%.
Я стал разбирать WPC не только потому что она есть в моём портфеле, но и потому что это редкий пример необычного события.
Объявление застало инвесторов врасплох. WP Carey постепенно сокращала долю арендной платы в своём портфеле от офисов с 30% пять лет назад до 15% сегодня и не делала никаких намёков на то, что будет или хотя бы рассматривается немедленное отделение оставшихся объектов недвижимости.
Компания показывала стабильные результаты с:
— заполняемостью помещений в 95%,
— средним сроком аренды до конца десятилетия,
— и разнообразным составом арендаторов.
— Дивиденды WP Carey также были разумно покрыты коэффициентом выплат в 80%,
— а баланс находился в хорошей форме с кредитным рейтингом BBB+.
Другими словами, количественные и качественные показатели фирмы не давали никаких сигналов о предстоящем событии. Мы получили тот случай, когда знания и умение читать финансовые отчёты не помогли, потому что в дело вступили личные мотивы владельцев фирмы. Непредсказуемые инвестиционные риски проявились во всей красе.
Хотя неожиданное заявление WP Carey разочаровывает, WPC по-прежнему остаётся хорошим бизнесом для долгосрочного владения. Согласно стратегии я должен продать акции. Но в отличие от большинства сокращений дивидендов, которые я видел ранее, где они были сигналом к выходу из бизнеса, это событие не выглядит опасным для тех, кто держит WPC.
Сокращение дивидендов традиционно сопровождается падением цен, что для части людей должно стать сигналом к покупке. Поэтому у кого нет заранее заготовленных шаблонов советую обратить на эту деталь внимание.
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Компания WP Carey (WPC) объявила о выделении части бизнеса в отдельное юридическое лицо. Хотя это не заявлено публично, но мы знаем, что разделение бизнеса приводит к сокращению дивидендов.
На этот раз есть одна ключевая особенность.
WPC — это фонд недвижимости. REIT, который получает прибыль от арендаторов и делится частью дохода с акционерами через дивиденды. Начиная с 1998 года, когда компания вышла на фондовый рынок, выплаты ежегодно росли. Стрик достиг 24 лет. WPC готовилась стать Дивидендным Аристократом, но вместо этого мы получили сокращение выплат и очередной поучительный урок.
Несмотря на повышение дивидендов всего неделю назад, руководство сообщило инвесторам, что, начиная с выплат за четвёртый квартал, о которых обычно объявляют в начале декабря, сумма будет пересмотрена.
Всё из-за того, что часть бизнеса (10-15%), вместе с доходом от него будет выделена в компанию Net Lease Office Properties (NLOP). В неё попадёт офисная доля портфеля, где находится 60 объектов.
Выделение завершится примерно к 1 ноября этого года, и акционеры WPC получат акции новой компании, пропорционально их нынешним долям.
У новой NLOP нет намерений развивать бизнес. Вместо этого компания со временем ликвидирует недвижимость. Используя доходы от аренды и доходы от продажи она сократит долг и выплатит дивиденды акционерам по мере закрытия REIT.
Относительно дивидендов WPC точные цифры пока неизвестны, но попытка смоделировать денежный поток в 2024 году с поправкой на эти предстоящие транзакции показывает, что общее сокращение дивидендов составит 20%.
Я стал разбирать WPC не только потому что она есть в моём портфеле, но и потому что это редкий пример необычного события.
Объявление застало инвесторов врасплох. WP Carey постепенно сокращала долю арендной платы в своём портфеле от офисов с 30% пять лет назад до 15% сегодня и не делала никаких намёков на то, что будет или хотя бы рассматривается немедленное отделение оставшихся объектов недвижимости.
Компания показывала стабильные результаты с:
— заполняемостью помещений в 95%,
— средним сроком аренды до конца десятилетия,
— и разнообразным составом арендаторов.
— Дивиденды WP Carey также были разумно покрыты коэффициентом выплат в 80%,
— а баланс находился в хорошей форме с кредитным рейтингом BBB+.
Другими словами, количественные и качественные показатели фирмы не давали никаких сигналов о предстоящем событии. Мы получили тот случай, когда знания и умение читать финансовые отчёты не помогли, потому что в дело вступили личные мотивы владельцев фирмы. Непредсказуемые инвестиционные риски проявились во всей красе.
Хотя неожиданное заявление WP Carey разочаровывает, WPC по-прежнему остаётся хорошим бизнесом для долгосрочного владения. Согласно стратегии я должен продать акции. Но в отличие от большинства сокращений дивидендов, которые я видел ранее, где они были сигналом к выходу из бизнеса, это событие не выглядит опасным для тех, кто держит WPC.
Сокращение дивидендов традиционно сопровождается падением цен, что для части людей должно стать сигналом к покупке. Поэтому у кого нет заранее заготовленных шаблонов советую обратить на эту деталь внимание.
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Итоги DGI акций за сентябрь 2023
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 709 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,23%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 18 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Accenture (ACN) увеличила выплаты на 15.18%
American Tower (AMT) 3.18%
Brady (BRC) 2.17%
City Holding (CHCO) 10.00%
Fifth Third Bancorp (FITB) 6.06%
Honeywell International (HON) 4.85%
Johnson Outdoors (JOUT) 6.45%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) 5.00%
Microsoft (MSFT) 10.29%
New Jersey Resources (NJR) 7.69%
Realty Income (O) 0.20%
OGE Energy (OGE) 0.99%
Philip Morris International (PM) 2.36%
Starbucks (SBUX) 7.55%
Shoe Carnival (SCVL) 20.00%
Texas Instruments (TXN) 4.84%
Trinity Bank, N.A. (TYBT) 4.94%
VICI Properties (VICI) 6.41%
Verizon Communication (VZ) 1.92%
W. P. Carey Inc. (WPC) 0.19%
3) Запаздывают с повышением дивидендов:
TriCo Bancshares (TCBK)
CTO Realty Growth (CTO)
International Flavors & Fragrances (IFF)
IF Bancorp (IROQ)
Farmers & Merchants Bancorp (FMAO)
Innovative Industrial Properties (IIPR)
Kilroy Realty (KRC)
U.S. Bancorp (USB)
4) Выбывают из списка:
Таких нет было.
5) Дополнительно:
W.P. Carey (WPC) заявила, что сократит дивиденды после выделения. Она будет удалена из списка после того, как объявит о своих следующих дивидендах.
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 709 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,23%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 18 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Accenture (ACN) увеличила выплаты на 15.18%
American Tower (AMT) 3.18%
Brady (BRC) 2.17%
City Holding (CHCO) 10.00%
Fifth Third Bancorp (FITB) 6.06%
Honeywell International (HON) 4.85%
Johnson Outdoors (JOUT) 6.45%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) 5.00%
Microsoft (MSFT) 10.29%
New Jersey Resources (NJR) 7.69%
Realty Income (O) 0.20%
OGE Energy (OGE) 0.99%
Philip Morris International (PM) 2.36%
Starbucks (SBUX) 7.55%
Shoe Carnival (SCVL) 20.00%
Texas Instruments (TXN) 4.84%
Trinity Bank, N.A. (TYBT) 4.94%
VICI Properties (VICI) 6.41%
Verizon Communication (VZ) 1.92%
W. P. Carey Inc. (WPC) 0.19%
3) Запаздывают с повышением дивидендов:
TriCo Bancshares (TCBK)
CTO Realty Growth (CTO)
International Flavors & Fragrances (IFF)
IF Bancorp (IROQ)
Farmers & Merchants Bancorp (FMAO)
Innovative Industrial Properties (IIPR)
Kilroy Realty (KRC)
U.S. Bancorp (USB)
4) Выбывают из списка:
Таких нет было.
5) Дополнительно:
W.P. Carey (WPC) заявила, что сократит дивиденды после выделения. Она будет удалена из списка после того, как объявит о своих следующих дивидендах.
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Куда Роман пропал?
Отвечаю: Я всегда стараюсь писать посты без привязки к географии читателя. Они должны быть полезны инвестору-космополиту. Я знаю, что среди вас много людей, кто НЕ живёт в России. Этот процент подписчиков в сравнении с другими телеграмм каналами выше. И это понятно, ведь DGI доступен из разных локаций.
Для таких людей стратегия остаётся актуальна. Даже более актуальна, чем раньше. Ведь она даёт понятный стабильный доход в непростое время. Я имею в виду тот факт, что фондовый рынок США не растёт уже 2,5 года. На нём боковой тренд. Причём объяснения сводятся к структурному кризису. Такие кризисы в отличие от обычных, длятся долго и развиваются медленно. Десятилетие застоя для них норма.
При этом дивиденды продолжают расти. Неважно что там ждёт нас впереди, я уверен, что выплаты будут расти и дальше. Дивидендный портфель переживал все кризисы XX и XXI века. Переживёт и текущий. И не только переживёт, но и поможет тем, кто на него поставит: сохранит деньги и поддержит выплатами.
Но с другой стороны, та часть читателей, что живёт в России, уже не так тепла к американским акциям:
— Дивиденды из-за границы до местных брокеров доходят непредсказуемо,
— доступ к акциям дают только квалифицированным инвесторам,
— а торговля через зарубежного брокера по-прежнему непонятно, насколько до конца легальна.
Для меня канал «1000 долларов дивидендами» — это бизнес-проект. По канонам бизнеса надо идти за потребителем. Ваши запросы изменились поэтому вы заметили, как я начал показывать другие инвестиционные направления, о которых раньше молчал.
Теперь у меня есть второй телеграм-канал. Он про дивидендные акции российского рынка. Канал называется «НЕ сушки». Жителям России, кто стремится создать нетрудовой доход с фондового рынка, советую его читать. Дивидендная доходность в России больше чем в любой другой стране. Этим надо пользоваться.
Ещё появился YouTube канал «Тропический маяк». Там вышло мегапопулярное видео «Вы не заработаете на фондовом рынке и вот почему», которое посмотрели 330 тыс. человек. Я продолжу снимать больше видеоконтента в ближайшее время.
У меня осталось много вещей, мыслей, наблюдений, которые я не успел рассказать в рамках телеграмм канала «1000 долларов дивидендами». Я продолжу делиться ими с вами. Теперь не только здесь, но и в рамках других проектов.
Я хотел сказать этим постом, чтобы вы не переживали. В личных инвестициях я нисколько не охладел к DGI стратегии. Скорее наоборот. Я в восторге, потому что все события показали, что я был прав, связка: "дивидендная стратегия + валютный актив + зарубежный брокер" оказалась самой выгодной для долгосрочного сохранения капитала:
— Дивиденды приходят и растут.
— Рынок увеличил вложенные деньги,
— И добавил огромный бонус за счёт ослабления рубля.
Но поскольку людям стали интересны другие темы, я начал распределять внимание на несколько направлений, отчего кажется, что пишу реже. Тем, кто хочет больше контента, приглашаю вступить в свои проекты:
Канал о дивидендах РФ
и YouTube канал
Кроме того, в ноябре можно будет встретиться вживую в Москве. Я приеду туда на два инвестиционных мероприятия. Куда именно — напишу подробнее ближе к делу.
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
Отвечаю: Я всегда стараюсь писать посты без привязки к географии читателя. Они должны быть полезны инвестору-космополиту. Я знаю, что среди вас много людей, кто НЕ живёт в России. Этот процент подписчиков в сравнении с другими телеграмм каналами выше. И это понятно, ведь DGI доступен из разных локаций.
Для таких людей стратегия остаётся актуальна. Даже более актуальна, чем раньше. Ведь она даёт понятный стабильный доход в непростое время. Я имею в виду тот факт, что фондовый рынок США не растёт уже 2,5 года. На нём боковой тренд. Причём объяснения сводятся к структурному кризису. Такие кризисы в отличие от обычных, длятся долго и развиваются медленно. Десятилетие застоя для них норма.
При этом дивиденды продолжают расти. Неважно что там ждёт нас впереди, я уверен, что выплаты будут расти и дальше. Дивидендный портфель переживал все кризисы XX и XXI века. Переживёт и текущий. И не только переживёт, но и поможет тем, кто на него поставит: сохранит деньги и поддержит выплатами.
Но с другой стороны, та часть читателей, что живёт в России, уже не так тепла к американским акциям:
— Дивиденды из-за границы до местных брокеров доходят непредсказуемо,
— доступ к акциям дают только квалифицированным инвесторам,
— а торговля через зарубежного брокера по-прежнему непонятно, насколько до конца легальна.
Для меня канал «1000 долларов дивидендами» — это бизнес-проект. По канонам бизнеса надо идти за потребителем. Ваши запросы изменились поэтому вы заметили, как я начал показывать другие инвестиционные направления, о которых раньше молчал.
Теперь у меня есть второй телеграм-канал. Он про дивидендные акции российского рынка. Канал называется «НЕ сушки». Жителям России, кто стремится создать нетрудовой доход с фондового рынка, советую его читать. Дивидендная доходность в России больше чем в любой другой стране. Этим надо пользоваться.
Ещё появился YouTube канал «Тропический маяк». Там вышло мегапопулярное видео «Вы не заработаете на фондовом рынке и вот почему», которое посмотрели 330 тыс. человек. Я продолжу снимать больше видеоконтента в ближайшее время.
У меня осталось много вещей, мыслей, наблюдений, которые я не успел рассказать в рамках телеграмм канала «1000 долларов дивидендами». Я продолжу делиться ими с вами. Теперь не только здесь, но и в рамках других проектов.
Я хотел сказать этим постом, чтобы вы не переживали. В личных инвестициях я нисколько не охладел к DGI стратегии. Скорее наоборот. Я в восторге, потому что все события показали, что я был прав, связка: "дивидендная стратегия + валютный актив + зарубежный брокер" оказалась самой выгодной для долгосрочного сохранения капитала:
— Дивиденды приходят и растут.
— Рынок увеличил вложенные деньги,
— И добавил огромный бонус за счёт ослабления рубля.
Но поскольку людям стали интересны другие темы, я начал распределять внимание на несколько направлений, отчего кажется, что пишу реже. Тем, кто хочет больше контента, приглашаю вступить в свои проекты:
Канал о дивидендах РФ
и YouTube канал
Кроме того, в ноябре можно будет встретиться вживую в Москве. Я приеду туда на два инвестиционных мероприятия. Куда именно — напишу подробнее ближе к делу.
➖➖➖➖➖
#dvdВопросы
Итоги DGI акций за октябрь 2023
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 705 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,3%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 17,9 лет.
Ссылка на полный список акций
1) Новые в списке:
Princeton (BPRN),
CapStar (CSTR),
Leidos (LDOS),
eBay (EBAY),
Essential Properties Realty Trust (EPRT),
Equity Residential (EQR),
Invitation Homes (INVH),
Omega Flex (OFLX),
Vistra (VST),
Winnebago Industries (WGO)
2) Увеличили дивиденды:
AbbVie (ABBV) увеличила выплаты на 4.73%
Agree Realty (ADC) 1.65%
American Electric Power (AEP) 6.02%
American Financial Group (AFG) 12.70%
A. O. Smith (AOS) 6.67%
Amphenol (APH) 4.76%
Associated Banc-Corp (ASB) 4.76%
Atlantic Union Bankshares (AUB) 6.67%
Avient (AVNT) 4.04%
Armstrong World Industries (AWI) 10.24%
Brown & Brown (BRO) 13.04%
Cass Information Systems (CASS) 3.45%
Cognex (CGNX) 7.14%
Community Healthcare Trust (CHCT) 0.55%
Churchill Downs (CHDN) 7.00%
Citizens Financial Services (CZFS) 1.03%
Delek Logistics Partners (DKL) 0.97%
Equinix (EQIX) 24.93%
Entergy (ETR) 5.61%
The First Bancshares (FBMS) 4.35%
Fidelity D & D Bancorp (FDBC) 5.56%
Comfort Systems USA (FIX) 11.11%
The Gorman-Rupp (GRC) 2.86%
Getty Realty (GTY) 4.65%
Hess Midstream (HESM) 2.73%
The Hartford Financial Services Group (HIG) 10.59%
HomeTrust Bancshares (HTBI) 10.00%
Hubbell (HUBB) 8.93%
IDACORP (IDA) 5.06%
Gladstone Land (LAND) 0.43%
Lincoln Electric Holdings (LECO) 10.94%
Lockheed Martin (LMT) 5.00%
McDonald’s (MCD) 9.87%
MPLX LP (MPLX) 9.68%
Middlesex Water (MSEX) 4.00%
Mueller Water Products (MWA) 4.92%
NextEra Energy Partners (NEP) 1.58%
Northeast Indiana Bancorp (NIDB) 6.25%
Northwest Natural Holding (NWN) 0.52%
NexPoint Residential Trust (NXRT) 10.10%
Bank OZK (OZK) 2.78%
Prosperity Bancshares (PB) 1.82%
Principal Financial Group (PFG) 3.08%
Pinnacle West Capital (PNW) 1.73%
Rockwell Automation (ROK) 5.93%
RPM International (RPM) 9.52%
Sonic Automotive (SAH) 3.45%
SB Financial Group (SBFG) 3.85%
Stepan (SCL) 2.74%
Sirius XM Holdings (SIRI) 9.92%
1st Source (SRCE) 6.25%
S&T Bancorp (STBA) 3.13%
Standex International (SXI) 7.14%
Thor Industries (THO) 6.67%
Tennant (TNC) 5.66%
UMB Financial (UMBF) 2.63%
Utah Medical Products (UTMD) 1.69%
Visa (V) 15.56%
Waste Connections (WCN) 11.76%
West Pharmaceutical Services (WST) 5.26%
Exxon Mobil (XOM) 4.40%
3) Кандидаты на вылет. Запаздывают с повышением дивидендов:
Celanese Corporation (CE),
The First of Long Island Corporation (FLIC),
Gladstone Investment (GAIN),
TTEC Holdings, Inc. (TTEC).
4) Выбывают из списка:
Приостановила выплату дивидендов:
PetMed Express, Inc. (PETS)
Поглощения:
Triton International Limited (TRTN) была приобретена Brookfield Infrastructure (BIP),
National Instruments Corporation (NATI) была приобретена Emerson Electric (EMR),
Magellan Midstream Partners, L.P. (MMP) была приобретена ONEOK (OKE)
Выбывают из-за заморозки выплат:
Omnicom Group (OMC),
Northwest Bancshares (NWBI),
Mid Penn (MPB),
Northfield (Staten Island, NY) (NFBK),
NetApp (NTAP),
Franklin Financial Services (FRAF),
Highwoods Properties (HIW),
Bank of Hawaii (BOH),
Kearny Financial (KRNY),
Sensient Technologies (SXT)
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 705 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,3%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 17,9 лет.
Ссылка на полный список акций
1) Новые в списке:
Princeton (BPRN),
CapStar (CSTR),
Leidos (LDOS),
eBay (EBAY),
Essential Properties Realty Trust (EPRT),
Equity Residential (EQR),
Invitation Homes (INVH),
Omega Flex (OFLX),
Vistra (VST),
Winnebago Industries (WGO)
2) Увеличили дивиденды:
AbbVie (ABBV) увеличила выплаты на 4.73%
Agree Realty (ADC) 1.65%
American Electric Power (AEP) 6.02%
American Financial Group (AFG) 12.70%
A. O. Smith (AOS) 6.67%
Amphenol (APH) 4.76%
Associated Banc-Corp (ASB) 4.76%
Atlantic Union Bankshares (AUB) 6.67%
Avient (AVNT) 4.04%
Armstrong World Industries (AWI) 10.24%
Brown & Brown (BRO) 13.04%
Cass Information Systems (CASS) 3.45%
Cognex (CGNX) 7.14%
Community Healthcare Trust (CHCT) 0.55%
Churchill Downs (CHDN) 7.00%
Citizens Financial Services (CZFS) 1.03%
Delek Logistics Partners (DKL) 0.97%
Equinix (EQIX) 24.93%
Entergy (ETR) 5.61%
The First Bancshares (FBMS) 4.35%
Fidelity D & D Bancorp (FDBC) 5.56%
Comfort Systems USA (FIX) 11.11%
The Gorman-Rupp (GRC) 2.86%
Getty Realty (GTY) 4.65%
Hess Midstream (HESM) 2.73%
The Hartford Financial Services Group (HIG) 10.59%
HomeTrust Bancshares (HTBI) 10.00%
Hubbell (HUBB) 8.93%
IDACORP (IDA) 5.06%
Gladstone Land (LAND) 0.43%
Lincoln Electric Holdings (LECO) 10.94%
Lockheed Martin (LMT) 5.00%
McDonald’s (MCD) 9.87%
MPLX LP (MPLX) 9.68%
Middlesex Water (MSEX) 4.00%
Mueller Water Products (MWA) 4.92%
NextEra Energy Partners (NEP) 1.58%
Northeast Indiana Bancorp (NIDB) 6.25%
Northwest Natural Holding (NWN) 0.52%
NexPoint Residential Trust (NXRT) 10.10%
Bank OZK (OZK) 2.78%
Prosperity Bancshares (PB) 1.82%
Principal Financial Group (PFG) 3.08%
Pinnacle West Capital (PNW) 1.73%
Rockwell Automation (ROK) 5.93%
RPM International (RPM) 9.52%
Sonic Automotive (SAH) 3.45%
SB Financial Group (SBFG) 3.85%
Stepan (SCL) 2.74%
Sirius XM Holdings (SIRI) 9.92%
1st Source (SRCE) 6.25%
S&T Bancorp (STBA) 3.13%
Standex International (SXI) 7.14%
Thor Industries (THO) 6.67%
Tennant (TNC) 5.66%
UMB Financial (UMBF) 2.63%
Utah Medical Products (UTMD) 1.69%
Visa (V) 15.56%
Waste Connections (WCN) 11.76%
West Pharmaceutical Services (WST) 5.26%
Exxon Mobil (XOM) 4.40%
3) Кандидаты на вылет. Запаздывают с повышением дивидендов:
Celanese Corporation (CE),
The First of Long Island Corporation (FLIC),
Gladstone Investment (GAIN),
TTEC Holdings, Inc. (TTEC).
4) Выбывают из списка:
Приостановила выплату дивидендов:
PetMed Express, Inc. (PETS)
Поглощения:
Triton International Limited (TRTN) была приобретена Brookfield Infrastructure (BIP),
National Instruments Corporation (NATI) была приобретена Emerson Electric (EMR),
Magellan Midstream Partners, L.P. (MMP) была приобретена ONEOK (OKE)
Выбывают из-за заморозки выплат:
Omnicom Group (OMC),
Northwest Bancshares (NWBI),
Mid Penn (MPB),
Northfield (Staten Island, NY) (NFBK),
NetApp (NTAP),
Franklin Financial Services (FRAF),
Highwoods Properties (HIW),
Bank of Hawaii (BOH),
Kearny Financial (KRNY),
Sensient Technologies (SXT)
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Как безопасно купить акции американского рынка?
Встречаемся онлайн в четверг, 9 ноября в 19:00 Мск
В конце прошлой недели появилась новость о блокировке работы Санкт-Петербургской биржи. Пока одних инвесторов мучает вопрос, что станет с акциями американских компаний, которые они там покупали, другие продолжают инвестировать в зарубежные акции и получать дивиденды другими способами.
В моём закрытом чате 200 практикующих DGI инвесторов. Я опросил их, как они это делают. Как инвестируют в американские акции. Какой способ считают самым надёжным. Конечно, я и сам инвестирую в DGI, но вместе с другими мы собрали больше вариантов.
Готов поделиться голыми фактами без недомолвок. Есть ли безопасный способ инвестирования в акции США (спойлер: способ есть, но он вам не понравится). И какие альтернативы у нас остаются.
Встречаемся онлайн 9 ноября.
Для регистрации переходите в бот.
Записаться на встречу: @InvestDiv_bot
В боте нажимаете кнопку запустить.
Он запишет вас в список участников.
В день встречи пришлёт напоминание,
затем ссылку на участие,
а после встречи её запись.
Вебинар будет один раз. Больше выступать в этом году на эту тему не буду. Кто хочет пообщаться – приходите.
➖➖➖➖➖
#dvdДействие
Встречаемся онлайн в четверг, 9 ноября в 19:00 Мск
В конце прошлой недели появилась новость о блокировке работы Санкт-Петербургской биржи. Пока одних инвесторов мучает вопрос, что станет с акциями американских компаний, которые они там покупали, другие продолжают инвестировать в зарубежные акции и получать дивиденды другими способами.
В моём закрытом чате 200 практикующих DGI инвесторов. Я опросил их, как они это делают. Как инвестируют в американские акции. Какой способ считают самым надёжным. Конечно, я и сам инвестирую в DGI, но вместе с другими мы собрали больше вариантов.
Готов поделиться голыми фактами без недомолвок. Есть ли безопасный способ инвестирования в акции США (спойлер: способ есть, но он вам не понравится). И какие альтернативы у нас остаются.
Встречаемся онлайн 9 ноября.
Для регистрации переходите в бот.
Записаться на встречу: @InvestDiv_bot
В боте нажимаете кнопку запустить.
Он запишет вас в список участников.
В день встречи пришлёт напоминание,
затем ссылку на участие,
а после встречи её запись.
Вебинар будет один раз. Больше выступать в этом году на эту тему не буду. Кто хочет пообщаться – приходите.
➖➖➖➖➖
#dvdДействие
Результат инвестора зависит от двух вещей
От вещей, которые вы можете контролировать и вещей, которые вы контролировать не можете.
Политика, законы, доходность рынка, макроэкономика, — всё это нам не подвластно. Нет смысла изучать то, чем нельзя управлять. Если наверху захотят, то обнулят наши старания. Не переживайте и перестаньте проверять новости.
Но есть и другие вещи. Вещи, которые от нас зависят.
Размышляя о том, как достичь финансовой независимости сегодня, я дополнил их список. То о чём я скажу основано на здравом смысле. Однако, если вы проигнорируете мои советы, вы не достигнете целей, даже если талантливее, чем Уоррен Баффетт.
Вот что вы не должны пускать на самотёк, что бы ни происходило:
1) Норма сбережений. Если вы не откладываете деньги, у вас никогда не будет капитала, чтобы пройти путь к финансовой независимости.
Дело не в том, сколько вы откладываете в цифрах или в процентах. Дело в том, что у вас есть более высокий уровень контроля над своими деньгами, чем над тем, куда идут цены на акции. Ваша норма сбережений обеспечивает высокую предсказуемость успеха.
2) Стратегия. Я инвестирую в дивидендные акции. Другие заработали, вкладывая в бизнес, недвижимость, индексные фонды, облигации. Они тоже молодцы. Преуспеть можно везде. Важна глубина осознания. Выберите то, что не захотите бросить, когда станет худо.
Чтобы сохранить верность, вы должны понимать, что делаете. Тот факт, что я готовил для вас посты, а вы их читали, помог нам проникнуться темой и продолжать инвестировать, когда всё вокруг стало трястись и рассыпаться.
3) Время. У вас есть контроль над тем, сколько вы позволите деньгам приумножаться. Доллар под 10% в год удваивается каждые семь лет. Это означает, через 28–30 лет инвестор имеет примерно 16 долларов на каждый вложенный.
Многим инвесторам нравится идея долгосрочного начисления процентов. Но они продолжают торговать слишком часто по ряду причин:
— Психологическая нестабильность,
— Желание получить быструю прибыль,
— Ошибки замены хорошего актива на посредственный,
— И, конечно, страх. Мы вместе наблюдали, как люди паниковали, продавали всё, выходя из канала. В итоге они сидят на деньгах, и инфляция распыляет их труды.
В любой непонятной ситуации придерживайтесь первоначального плана. Худшее, что вы можете сделать — это обналичить накопления. Если вы боитесь американские акции — перейдите в российские, но продолжайте инвестировать.
4) Низкие затраты. Когда я начинал, то выбрал способ пополнений счёта без комиссий, торговлю с низкими тарифами и не платил деньги фондам, посредникам и консультантам. Постарайтесь снизить затраты как можно ниже, тогда на вас останется работать больше денег.
Но не путайте эту статью с затратами на обучение. Обучение требует разовых вложений и сохраняет вам знания навсегда, в то время как околоинвестиционные затраты требуют постоянных платежей и работают только, пока вы их платите.
5) Распределение. Хотя я люблю американскую дивидендную стратегию, я не держу все деньги в DGI. Доля в рынке США должна быть соразмерна географии и дальнейшим вашим планам на жизнь. Следите за тем, какой процент денег где у вас лежит.
6) Инфраструктура. 3 года подряд я рассказывал, какой тип брокеров лучше выбирать и почему это так важно. Но многие пошли по лёгкому пути и в итоге их накопления заморожены.
Нельзя прийти к бабушке живым, сократив дорогу через лес с волками. Это так не работает даже в сказках. Вашу корзинку донесёт кто-то другой. Закон Мёрфи обнулит ваши старания.
Конечно, я тоже не мог знать, как всё обернётся. Но мы же всё понимаем: при выборе между надёжностью и простотой нужно выбирать первое. Почему мы это не делаем?
Для тех, кто пропустил этот пункт, я расскажу сегодня вечером больше о том, как вы можете улучшить инвестиционную инфраструктуру. Даже если вы опоздаете на встречу, запишитесь, чтобы получить запись моего выступления через бот @InvestDiv_bot
Несмотря на наши старания, результаты не гарантированы, но использование шести вещей, находящихся под вашим контролем, увеличивает шансы на успех в вашу пользу.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
От вещей, которые вы можете контролировать и вещей, которые вы контролировать не можете.
Политика, законы, доходность рынка, макроэкономика, — всё это нам не подвластно. Нет смысла изучать то, чем нельзя управлять. Если наверху захотят, то обнулят наши старания. Не переживайте и перестаньте проверять новости.
Но есть и другие вещи. Вещи, которые от нас зависят.
Размышляя о том, как достичь финансовой независимости сегодня, я дополнил их список. То о чём я скажу основано на здравом смысле. Однако, если вы проигнорируете мои советы, вы не достигнете целей, даже если талантливее, чем Уоррен Баффетт.
Вот что вы не должны пускать на самотёк, что бы ни происходило:
1) Норма сбережений. Если вы не откладываете деньги, у вас никогда не будет капитала, чтобы пройти путь к финансовой независимости.
Дело не в том, сколько вы откладываете в цифрах или в процентах. Дело в том, что у вас есть более высокий уровень контроля над своими деньгами, чем над тем, куда идут цены на акции. Ваша норма сбережений обеспечивает высокую предсказуемость успеха.
2) Стратегия. Я инвестирую в дивидендные акции. Другие заработали, вкладывая в бизнес, недвижимость, индексные фонды, облигации. Они тоже молодцы. Преуспеть можно везде. Важна глубина осознания. Выберите то, что не захотите бросить, когда станет худо.
Чтобы сохранить верность, вы должны понимать, что делаете. Тот факт, что я готовил для вас посты, а вы их читали, помог нам проникнуться темой и продолжать инвестировать, когда всё вокруг стало трястись и рассыпаться.
3) Время. У вас есть контроль над тем, сколько вы позволите деньгам приумножаться. Доллар под 10% в год удваивается каждые семь лет. Это означает, через 28–30 лет инвестор имеет примерно 16 долларов на каждый вложенный.
Многим инвесторам нравится идея долгосрочного начисления процентов. Но они продолжают торговать слишком часто по ряду причин:
— Психологическая нестабильность,
— Желание получить быструю прибыль,
— Ошибки замены хорошего актива на посредственный,
— И, конечно, страх. Мы вместе наблюдали, как люди паниковали, продавали всё, выходя из канала. В итоге они сидят на деньгах, и инфляция распыляет их труды.
В любой непонятной ситуации придерживайтесь первоначального плана. Худшее, что вы можете сделать — это обналичить накопления. Если вы боитесь американские акции — перейдите в российские, но продолжайте инвестировать.
4) Низкие затраты. Когда я начинал, то выбрал способ пополнений счёта без комиссий, торговлю с низкими тарифами и не платил деньги фондам, посредникам и консультантам. Постарайтесь снизить затраты как можно ниже, тогда на вас останется работать больше денег.
Но не путайте эту статью с затратами на обучение. Обучение требует разовых вложений и сохраняет вам знания навсегда, в то время как околоинвестиционные затраты требуют постоянных платежей и работают только, пока вы их платите.
5) Распределение. Хотя я люблю американскую дивидендную стратегию, я не держу все деньги в DGI. Доля в рынке США должна быть соразмерна географии и дальнейшим вашим планам на жизнь. Следите за тем, какой процент денег где у вас лежит.
6) Инфраструктура. 3 года подряд я рассказывал, какой тип брокеров лучше выбирать и почему это так важно. Но многие пошли по лёгкому пути и в итоге их накопления заморожены.
Нельзя прийти к бабушке живым, сократив дорогу через лес с волками. Это так не работает даже в сказках. Вашу корзинку донесёт кто-то другой. Закон Мёрфи обнулит ваши старания.
Конечно, я тоже не мог знать, как всё обернётся. Но мы же всё понимаем: при выборе между надёжностью и простотой нужно выбирать первое. Почему мы это не делаем?
Для тех, кто пропустил этот пункт, я расскажу сегодня вечером больше о том, как вы можете улучшить инвестиционную инфраструктуру. Даже если вы опоздаете на встречу, запишитесь, чтобы получить запись моего выступления через бот @InvestDiv_bot
Несмотря на наши старания, результаты не гарантированы, но использование шести вещей, находящихся под вашим контролем, увеличивает шансы на успех в вашу пользу.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Встречаемся на форуме
В ближайшие две субботы я буду в Москве на форумах. В перерывах готов пообщаться и провести бесплатные консультации. Я договорился с организаторами, чтобы нам дали скидки на билеты. Скидки суммируются с теми, что есть на сайте.
Первый форум: Investment Leaders 2023
Дата: 18 ноября
Регистрация на форум: https://clck.ru/369Kdy
Скидка 30% на тариф "Стандарт" по промокоду: DIVIDENDS30
Второй форум: Private Money Expo Forum 2023
Даты: 25-26 ноября
Регистрация на форум: https://pm-f.ru/pmf?gcao=33514&gcpc=d5aac
Скидка 15% по промокоду: PMEF15
Эти два ежегодных мероприятия — одни из крупнейших профильных, которые проводят в России. На них вы сможете послушать десятки разных экспертов и составить общую картину инвестиционной среды. И отдых, и польза. Мой контакт, для тех, кто будет искать меня на месте — @Roman_ROI
➖➖➖➖➖
#dvdДействие
В ближайшие две субботы я буду в Москве на форумах. В перерывах готов пообщаться и провести бесплатные консультации. Я договорился с организаторами, чтобы нам дали скидки на билеты. Скидки суммируются с теми, что есть на сайте.
Первый форум: Investment Leaders 2023
Дата: 18 ноября
Регистрация на форум: https://clck.ru/369Kdy
Скидка 30% на тариф "Стандарт" по промокоду: DIVIDENDS30
Второй форум: Private Money Expo Forum 2023
Даты: 25-26 ноября
Регистрация на форум: https://pm-f.ru/pmf?gcao=33514&gcpc=d5aac
Скидка 15% по промокоду: PMEF15
Эти два ежегодных мероприятия — одни из крупнейших профильных, которые проводят в России. На них вы сможете послушать десятки разных экспертов и составить общую картину инвестиционной среды. И отдых, и польза. Мой контакт, для тех, кто будет искать меня на месте — @Roman_ROI
➖➖➖➖➖
#dvdДействие
Дивиденды в виде акций
Мы привыкли получать дивиденды через денежное вознаграждение. Это наиболее распространённый вид дивидендов. Их выплачивают путём перевода денег на счета акционерам. Компании с такими выплатами я добавляю в мой дивидендный портфель.
Но это не единственный вид дивидендов. Есть другие, один из которых мы рассмотрим на примере акции Tootsie Roll (TR)
Tootsie Roll — Компания по производству конфет. Работает с 1896 год. Она смогла выделиться на рынке, применяя различные запатентованные способы изготовления конфет в виде их фирменного ролла. Смотрите картинку снизу.
TR разрослась в период Первой и Второй мировых войн. Роллы Tootsie Rolls были добавлены в военные пайки. Из-за очень жёсткой текстуры, которая могла оставаться твёрдой везде, куда бы ни пошёл солдат, конфеты получили широкое распространение.
Сегодня TR входит в список Дивидендных Королей с послужным списком 57 лет непрерывного роста выплат. Помимо ежеквартальных денежных дивидендов, компания платит раз в год дивиденды в виде акций.
Дивиденды акциями — это выплата акционерам, состоящая из дополнительных акций, а не денежных средств. Вам приходят не деньги, а увеличивается количество акций на брокерском счету.
Такой способ поощрения акционеров несёт ряд эффектов:
1) Получение дивидендов по акциям не приводит к денежной выплате. Поэтому не возникает налог. Налог не взимается до тех пор, пока дополнительные акции не будут проданы.
2) Выплата дивидендов акциями разбавляет количество акций в обращении, что снижает финансовые показатели компании из расчёта на одну акцию, в том числе и цены.
3) Инвестору не нужно заботиться о том, что делать с выплатами, они сразу поступают в работу в виде новых активов. Это можно рассматривать как вариант автоматического реинвестирования дивидендов. Инвестор увеличивает капитал без необходимости вкладывать больше денег.
4) Акции не приносят немедленной выгоды, а значит, такое поощрение несёт больше риска, чем денежные дивиденды. Рыночная стоимость акций может измениться не только вверх, но и вниз. Тогда инвестор, продавая их, получит меньше прибыли.
Проблема с дивидендами в виде акций ещё в том, что их непросто отловить и учитывать. Если вы посмотрите на агрегатах дивидендная доходность Tootsie Rolls 1,11%. Это немного. Однако ещё компания в прошлом году раздала 3% в виде акций. Вместе доход становится достойным, но у таких фирм мы не видим всю дивидендную доходность вместе. Узнать точные данные я смог, только изучив годовую отчётность с официального сайта. Прикрепил выдержку из него в картинке снизу.
Помимо денежных дивидендов и дивидендов акциями, существуют ещё три вида выплаты дивидендов, которые я рассмотрю, если формат понравился – ставьте лайк.
➖➖➖➖➖
#dvdОбучение
Мы привыкли получать дивиденды через денежное вознаграждение. Это наиболее распространённый вид дивидендов. Их выплачивают путём перевода денег на счета акционерам. Компании с такими выплатами я добавляю в мой дивидендный портфель.
Но это не единственный вид дивидендов. Есть другие, один из которых мы рассмотрим на примере акции Tootsie Roll (TR)
Tootsie Roll — Компания по производству конфет. Работает с 1896 год. Она смогла выделиться на рынке, применяя различные запатентованные способы изготовления конфет в виде их фирменного ролла. Смотрите картинку снизу.
TR разрослась в период Первой и Второй мировых войн. Роллы Tootsie Rolls были добавлены в военные пайки. Из-за очень жёсткой текстуры, которая могла оставаться твёрдой везде, куда бы ни пошёл солдат, конфеты получили широкое распространение.
Сегодня TR входит в список Дивидендных Королей с послужным списком 57 лет непрерывного роста выплат. Помимо ежеквартальных денежных дивидендов, компания платит раз в год дивиденды в виде акций.
Дивиденды акциями — это выплата акционерам, состоящая из дополнительных акций, а не денежных средств. Вам приходят не деньги, а увеличивается количество акций на брокерском счету.
Такой способ поощрения акционеров несёт ряд эффектов:
1) Получение дивидендов по акциям не приводит к денежной выплате. Поэтому не возникает налог. Налог не взимается до тех пор, пока дополнительные акции не будут проданы.
2) Выплата дивидендов акциями разбавляет количество акций в обращении, что снижает финансовые показатели компании из расчёта на одну акцию, в том числе и цены.
3) Инвестору не нужно заботиться о том, что делать с выплатами, они сразу поступают в работу в виде новых активов. Это можно рассматривать как вариант автоматического реинвестирования дивидендов. Инвестор увеличивает капитал без необходимости вкладывать больше денег.
4) Акции не приносят немедленной выгоды, а значит, такое поощрение несёт больше риска, чем денежные дивиденды. Рыночная стоимость акций может измениться не только вверх, но и вниз. Тогда инвестор, продавая их, получит меньше прибыли.
Проблема с дивидендами в виде акций ещё в том, что их непросто отловить и учитывать. Если вы посмотрите на агрегатах дивидендная доходность Tootsie Rolls 1,11%. Это немного. Однако ещё компания в прошлом году раздала 3% в виде акций. Вместе доход становится достойным, но у таких фирм мы не видим всю дивидендную доходность вместе. Узнать точные данные я смог, только изучив годовую отчётность с официального сайта. Прикрепил выдержку из него в картинке снизу.
Помимо денежных дивидендов и дивидендов акциями, существуют ещё три вида выплаты дивидендов, которые я рассмотрю, если формат понравился – ставьте лайк.
➖➖➖➖➖
#dvdОбучение
