Режь ногу
«Караул! Договор об избежании двойного налогообложения отменят!», «Комиссии выросли! Как жить?», «Стратегия мертва, закрываем лавочку!» — такой новостной фон периодически возникает в личке и чате.
Неожиданно я осознал занятный факт. Моя роль автора канала сводится НЕ к рассказу о принципах инвестирования, а к успокаиванию населения.
В этой инвестиционной поликлинике важнее НЕ навыки практикующего хирурга, который знает, что отрезать и пришить в портфеле, а навыки психолога, который может унять и утешить.
В автобиографии актёра Уилла Смита есть поучительная история, которая ответит всем обеспокоенным лучше моих слов. Вот этот отрывок:
"Уилл, срочно, немедленно перезвони!!!
От сообщения Эллен меня будто ударило электрошоком. Она живёт с мамулей.
— Что у вас случилось? – спросил я её.
— Мама была в круизе в Турции… – с надрывом зачастила сестра.
— Эллен, – перебил я с ледяным спокойствием. – Мы со всем справимся, что бы ни случилось. Только я прошу тебя сделать глубокий вдох, потому что ни слова не понимаю.
— Мама была в круизе в Турции, – причитала Эллен. – Я не знаю, что там случилось, но она в больнице.
— Ладно. Всё хорошо. Ты успокойся.
В последнее время мама страстно полюбила путешествия. На каждый день рождения, Рождество и другие праздники я удивлял её очередным приключением.
...на это раз оказалось, во время вылазки со своего турецкого круиза они отправились погулять по руинам Эфеса. Мамуле так хотелось посмотреть на колонны, что она не заметила полуразрушенную ступеньку, поскользнулась и ударилась лодыжкой об острый край бетонной плиты.
Мамулю срочно отправили в ближайшую больницу, где не было ни персонала, ни оборудования, чтобы помочь ей с такой травмой. К тому времени, как пришла пора возвращаться на корабль, её лодыжка сильно опухла. Корабельный доктор определил, что у неё перелом, и ей нужно попасть в Американскую больницу в Стамбуле, где смогут как следует наложить гипс.
Я помог организовать эвакуацию, но из-за диабета у мамы возникли сильные осложнения, и нога всё не заживала. Кровообращение у диабетиков ухудшается, а без притока крови переломы срастаются плохо. У неё развился остеомиелит, костная инфекция, которая могла привести к гибели кости. И хотя доктора пытались сделать всё возможное, чтобы спасти её лодыжку, они, наконец заговорили и о том, чего боятся все диабетики – об ампутации.
Мамуля пробыла в больнице два месяца, и для женщины, которая только открыла для себя радости путешествий по всему миру, неподвижность становилась невыносимой.
— Сколько мне ещё лежать здесь? – спрашивала мама.
— Мы пытаемся улучшить кровообращение в вашей ноге, но для того, чтобы оценить успех процедуры, потребуется не меньше трёх месяцев, – ответил доктор.
— И каковы шансы, что через три месяца вы спасёте мою ногу?
— Пятьдесят на пятьдесят.
— То есть я могу пролежать в этой кровати ещё три месяца и всё равно остаться без ноги?
— Да, такое возможно, но…
— Режьте, – твёрдо потребовала мама.
— Мам, стой, пусть договорит… – сказал я.
— Я не собираюсь до конца жизни валяться в постели, – заявила мама. – Режьте сейчас. У меня круиз в июне.
Это была самая дерзкая фраза, которую я когда-либо слышал.
Мамуле ампутировали ногу ниже колена. Через семь недель ей изготовили протез. Ещё через четыре месяца она уехала в круиз.
Но всего через три дня после того, как мамулю увезли из Турции, там произошло ужасное землетрясение магнитудой 7,8, которое унесло жизни двадцати тысяч человек. Ее турецкая больница была уничтожена бедствием.
— А я всего-то ногу потеряла, – сказала мама.
Она склонила голову и тихо добавила:
— Слава Богу."
Вот чему учит эта история: если ваш инвестиционный план «заболел», хватит причитать. Вносите правки в то, что сломалось. У вас жизнь проходит. Либо вы берёте костыль и идёте дальше «без ноги», либо жизнь идёт дальше без вас.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
«Караул! Договор об избежании двойного налогообложения отменят!», «Комиссии выросли! Как жить?», «Стратегия мертва, закрываем лавочку!» — такой новостной фон периодически возникает в личке и чате.
Неожиданно я осознал занятный факт. Моя роль автора канала сводится НЕ к рассказу о принципах инвестирования, а к успокаиванию населения.
В этой инвестиционной поликлинике важнее НЕ навыки практикующего хирурга, который знает, что отрезать и пришить в портфеле, а навыки психолога, который может унять и утешить.
В автобиографии актёра Уилла Смита есть поучительная история, которая ответит всем обеспокоенным лучше моих слов. Вот этот отрывок:
"Уилл, срочно, немедленно перезвони!!!
От сообщения Эллен меня будто ударило электрошоком. Она живёт с мамулей.
— Что у вас случилось? – спросил я её.
— Мама была в круизе в Турции… – с надрывом зачастила сестра.
— Эллен, – перебил я с ледяным спокойствием. – Мы со всем справимся, что бы ни случилось. Только я прошу тебя сделать глубокий вдох, потому что ни слова не понимаю.
— Мама была в круизе в Турции, – причитала Эллен. – Я не знаю, что там случилось, но она в больнице.
— Ладно. Всё хорошо. Ты успокойся.
В последнее время мама страстно полюбила путешествия. На каждый день рождения, Рождество и другие праздники я удивлял её очередным приключением.
...на это раз оказалось, во время вылазки со своего турецкого круиза они отправились погулять по руинам Эфеса. Мамуле так хотелось посмотреть на колонны, что она не заметила полуразрушенную ступеньку, поскользнулась и ударилась лодыжкой об острый край бетонной плиты.
Мамулю срочно отправили в ближайшую больницу, где не было ни персонала, ни оборудования, чтобы помочь ей с такой травмой. К тому времени, как пришла пора возвращаться на корабль, её лодыжка сильно опухла. Корабельный доктор определил, что у неё перелом, и ей нужно попасть в Американскую больницу в Стамбуле, где смогут как следует наложить гипс.
Я помог организовать эвакуацию, но из-за диабета у мамы возникли сильные осложнения, и нога всё не заживала. Кровообращение у диабетиков ухудшается, а без притока крови переломы срастаются плохо. У неё развился остеомиелит, костная инфекция, которая могла привести к гибели кости. И хотя доктора пытались сделать всё возможное, чтобы спасти её лодыжку, они, наконец заговорили и о том, чего боятся все диабетики – об ампутации.
Мамуля пробыла в больнице два месяца, и для женщины, которая только открыла для себя радости путешествий по всему миру, неподвижность становилась невыносимой.
— Сколько мне ещё лежать здесь? – спрашивала мама.
— Мы пытаемся улучшить кровообращение в вашей ноге, но для того, чтобы оценить успех процедуры, потребуется не меньше трёх месяцев, – ответил доктор.
— И каковы шансы, что через три месяца вы спасёте мою ногу?
— Пятьдесят на пятьдесят.
— То есть я могу пролежать в этой кровати ещё три месяца и всё равно остаться без ноги?
— Да, такое возможно, но…
— Режьте, – твёрдо потребовала мама.
— Мам, стой, пусть договорит… – сказал я.
— Я не собираюсь до конца жизни валяться в постели, – заявила мама. – Режьте сейчас. У меня круиз в июне.
Это была самая дерзкая фраза, которую я когда-либо слышал.
Мамуле ампутировали ногу ниже колена. Через семь недель ей изготовили протез. Ещё через четыре месяца она уехала в круиз.
Но всего через три дня после того, как мамулю увезли из Турции, там произошло ужасное землетрясение магнитудой 7,8, которое унесло жизни двадцати тысяч человек. Ее турецкая больница была уничтожена бедствием.
— А я всего-то ногу потеряла, – сказала мама.
Она склонила голову и тихо добавила:
— Слава Богу."
Вот чему учит эта история: если ваш инвестиционный план «заболел», хватит причитать. Вносите правки в то, что сломалось. У вас жизнь проходит. Либо вы берёте костыль и идёте дальше «без ноги», либо жизнь идёт дальше без вас.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
👍122🔥35🤔18❤10
Какие деньги не стоит класть в акции
Не каждую заначку, которая лежит без дела, стоит отправлять в дивидендную стратегию. Если у вас есть планы на неё в ближайший год или эти средства могут понадобиться неожиданно, не стоит торопиться размещать их в дивидендных акциях. Тому есть важная причина.
Среди активов фондового рынка акции считаются рискованным инструментом. Риск заключается в том, что цена акции может сильно отклоняться от цены покупки. Колебания бывают значительны в обе стороны. Можно удвоить капитал, а можно его потерять. Когда деньги понадобятся, может оказаться, что их стало меньше.
Цены на дивидендные DGI акции ведут себя спокойнее других. В прошлом они показывали результаты лучше, чем остальные типы акций. Но это не меняет их природы. Они по-прежнему могут падать в цене, даже если доходы бизнеса и дивиденды росли. Просто потому, что на фондовом рынке существуют циклы, которые как волны опускают все лодки, независимо от размеров и формы суден.
Размещённым в море кораблям не так страшны приливы и отливы. Но если вы пришвартуете борт близко к берегу, он может просто сесть на мель, когда сойдёт вода, или его выбросит штормом.
Также и с акциями. Если вы вкладываете деньги в них на долгий срок, они переживут волнения. Но если период короткий, то в момент продажи они могут оказаться в более невыгодном положении, чем вы их покупали.
Даже если вы получали всё это время дивиденды, итоговый результат инвестиций с учётом выплат, цен покупки и продажи может оказаться нулевым и даже отрицательным. Причём на лучших DGI акциях.
Те, кто со мной давно, помнят, что через год после старта мой портфель стоил меньше денег, чем я в него вложил. Это было на коронакризисном падении весной 2020.
Период, когда вы видите активы в минусе, может быть и 5 и 10 лет. Это нормально для рынка акций. Это не всегда означает, что вы сделали что-то неверно. Я подождал, и мой портфель восстановился. Он показал рост +10%,
потом +20%,
и ещё позже на 30%.
Дивидендная стратегия на американских акциях развивается по нарастающей. Чем дольше деньги пролежали, тем больше они будут полезны. Дивиденды вырастут и цены на активы тоже. В противовес размещение денег на короткий период не даст вам ни хороших выплат, ни уверенности в сохранение размера вклада.
Поэтому не кладите деньги в дивидендные акции ненадолго, и не тормошите их внепланово. До дивидендных акций разместите несколько уровней защиты в виде денег и других активов, которые в случае проблем попадут под нож в первую очередь.
В дивидендную стратегию DGI мы отправляем не всё что есть, а только ту часть денег, которую будем ворошить в последнюю очередь. Там они копятся, размножаются, формируют капитал и присылают для обналичивания регулярные чеки.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Не каждую заначку, которая лежит без дела, стоит отправлять в дивидендную стратегию. Если у вас есть планы на неё в ближайший год или эти средства могут понадобиться неожиданно, не стоит торопиться размещать их в дивидендных акциях. Тому есть важная причина.
Среди активов фондового рынка акции считаются рискованным инструментом. Риск заключается в том, что цена акции может сильно отклоняться от цены покупки. Колебания бывают значительны в обе стороны. Можно удвоить капитал, а можно его потерять. Когда деньги понадобятся, может оказаться, что их стало меньше.
Цены на дивидендные DGI акции ведут себя спокойнее других. В прошлом они показывали результаты лучше, чем остальные типы акций. Но это не меняет их природы. Они по-прежнему могут падать в цене, даже если доходы бизнеса и дивиденды росли. Просто потому, что на фондовом рынке существуют циклы, которые как волны опускают все лодки, независимо от размеров и формы суден.
Размещённым в море кораблям не так страшны приливы и отливы. Но если вы пришвартуете борт близко к берегу, он может просто сесть на мель, когда сойдёт вода, или его выбросит штормом.
Также и с акциями. Если вы вкладываете деньги в них на долгий срок, они переживут волнения. Но если период короткий, то в момент продажи они могут оказаться в более невыгодном положении, чем вы их покупали.
Даже если вы получали всё это время дивиденды, итоговый результат инвестиций с учётом выплат, цен покупки и продажи может оказаться нулевым и даже отрицательным. Причём на лучших DGI акциях.
Те, кто со мной давно, помнят, что через год после старта мой портфель стоил меньше денег, чем я в него вложил. Это было на коронакризисном падении весной 2020.
Период, когда вы видите активы в минусе, может быть и 5 и 10 лет. Это нормально для рынка акций. Это не всегда означает, что вы сделали что-то неверно. Я подождал, и мой портфель восстановился. Он показал рост +10%,
потом +20%,
и ещё позже на 30%.
Дивидендная стратегия на американских акциях развивается по нарастающей. Чем дольше деньги пролежали, тем больше они будут полезны. Дивиденды вырастут и цены на активы тоже. В противовес размещение денег на короткий период не даст вам ни хороших выплат, ни уверенности в сохранение размера вклада.
Поэтому не кладите деньги в дивидендные акции ненадолго, и не тормошите их внепланово. До дивидендных акций разместите несколько уровней защиты в виде денег и других активов, которые в случае проблем попадут под нож в первую очередь.
В дивидендную стратегию DGI мы отправляем не всё что есть, а только ту часть денег, которую будем ворошить в последнюю очередь. Там они копятся, размножаются, формируют капитал и присылают для обналичивания регулярные чеки.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍88👏10❤8🔥7
Обзор DGI акций на июнь 2023
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 711 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,29%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 17,8 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Apple (AAPL) увеличила выплаты на 4.35%
Arbor Realty Trust (ABR) 5.00%
AGCO (AGCO) 20.83%
Alerus Financial (ALRS) 5.56%
American Tower (AMT) 0.64%
Artesian Resources (ARTNA) 2.01%
Ashland Global Holdings (ASH) 14.93%
Avery Dennison (AVY) 8.00%
American Water Works (AWK) 8.02%
Cardinal Health (CAH) 0.99%
Chubb Limited (CB) 3.61%
Cabot Corporation (CBT) 8.11%
CCFNB Bancorp (CCFN) 2.38%
Cogent Communications Holdings (CCOI) 1.08%
Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) 0.56%
CNO Financial Group (CNO) 7.14%
Chesapeake Utilities (CPK) 10.28%
Curtiss-Wright (CW) 5.26%
Citizens Financial Services (CZFS) 1.04%
Donaldson (DCI) 8.70%
Delek Logistics Partners (DKL) 0.49%
Equitable Holdings (EQH) 10.00%
Evercore (EVR) 5.56%
Expeditors International of Washington (EXPD) 2.99%
FactSet Research Systems (FDS) 10.11%
Flowers Foods (FLO) 4.55%
First Merchants (FRME) 6.25%
Griffon (GFF) 25.00%
W.W. Grainger (GWW) 8.14%
Hamilton Beach Brands (HBB) 4.76%
Houlihan Lokey (HLI) 3.77%
Hamilton Lane (HLNE) 11.25%
Hyster-Yale Materials (HY) 0.78%
IDEX Corporation (IEX) 6.67%
Innospec (IOSP) 6.15%
Leggett & Platt (LEG) 4.55%
Lennox International (LII) 3.77%
Lowe’s Companies (LOW) 4.76%
LyondellBasell Industries N.V. (LYB) 5.04%
Main Street Capital (MAIN) 2.22%
Manpower Group (MAN) 8.09%
Microchip Technology (MCHP) 6.98%
Medtronic (MDT) 1.47%
MSA Safety (MSA) 2.17%
Materion (MTRN) 4.00%
National Bank Holdings (NBHC) 4.00%
NACCO Industries (NC) 4.82%
NextEra Energy Partners (NEP) 3.69%
Northrop Grumman (NOC) 8.09%
National Storage Affiliates Trust (NSA) 1.82%
Insperity (NSP) 9.62%
PepsiCo (PEP) 10.00%
Parker-Hannifin (PH) 11.28%
Pool (POOL) 10.00%
RLI (RLI) 3.85%
Sonic Automotive (SAH) 3.57%
SB Financial Group (SBFG) 4.00%
Simpson Manufacturing (SSD) 3.85%
The Timken (TKR) 6.45%
TowneBank (TOWN) 8.70%
Tetra Tech (TTEK) 13.04%
UGI (UGI) 4.17%
Universal (UVV) 1.27%
Advanced Drainage Systems (WMS) 16.67%
Watts Water Technologies (WTS) 20.00%
3) Кандидаты на вылет. Заморозили дивиденды:
Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP),
Lakeland Bancorp (LBAI),
Enviva (EVA),
Southwest Gas Holdings (SWX),
Origin Bancorp (OBK),
HNI (HNI),
Union Pacific (UNP),
UFP Industries (UFPI)
4) Выбывают из списка:
Таких не было.
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 711 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,29%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 17,8 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Apple (AAPL) увеличила выплаты на 4.35%
Arbor Realty Trust (ABR) 5.00%
AGCO (AGCO) 20.83%
Alerus Financial (ALRS) 5.56%
American Tower (AMT) 0.64%
Artesian Resources (ARTNA) 2.01%
Ashland Global Holdings (ASH) 14.93%
Avery Dennison (AVY) 8.00%
American Water Works (AWK) 8.02%
Cardinal Health (CAH) 0.99%
Chubb Limited (CB) 3.61%
Cabot Corporation (CBT) 8.11%
CCFNB Bancorp (CCFN) 2.38%
Cogent Communications Holdings (CCOI) 1.08%
Community Healthcare Trust Incorporated (CHCT) 0.56%
CNO Financial Group (CNO) 7.14%
Chesapeake Utilities (CPK) 10.28%
Curtiss-Wright (CW) 5.26%
Citizens Financial Services (CZFS) 1.04%
Donaldson (DCI) 8.70%
Delek Logistics Partners (DKL) 0.49%
Equitable Holdings (EQH) 10.00%
Evercore (EVR) 5.56%
Expeditors International of Washington (EXPD) 2.99%
FactSet Research Systems (FDS) 10.11%
Flowers Foods (FLO) 4.55%
First Merchants (FRME) 6.25%
Griffon (GFF) 25.00%
W.W. Grainger (GWW) 8.14%
Hamilton Beach Brands (HBB) 4.76%
Houlihan Lokey (HLI) 3.77%
Hamilton Lane (HLNE) 11.25%
Hyster-Yale Materials (HY) 0.78%
IDEX Corporation (IEX) 6.67%
Innospec (IOSP) 6.15%
Leggett & Platt (LEG) 4.55%
Lennox International (LII) 3.77%
Lowe’s Companies (LOW) 4.76%
LyondellBasell Industries N.V. (LYB) 5.04%
Main Street Capital (MAIN) 2.22%
Manpower Group (MAN) 8.09%
Microchip Technology (MCHP) 6.98%
Medtronic (MDT) 1.47%
MSA Safety (MSA) 2.17%
Materion (MTRN) 4.00%
National Bank Holdings (NBHC) 4.00%
NACCO Industries (NC) 4.82%
NextEra Energy Partners (NEP) 3.69%
Northrop Grumman (NOC) 8.09%
National Storage Affiliates Trust (NSA) 1.82%
Insperity (NSP) 9.62%
PepsiCo (PEP) 10.00%
Parker-Hannifin (PH) 11.28%
Pool (POOL) 10.00%
RLI (RLI) 3.85%
Sonic Automotive (SAH) 3.57%
SB Financial Group (SBFG) 4.00%
Simpson Manufacturing (SSD) 3.85%
The Timken (TKR) 6.45%
TowneBank (TOWN) 8.70%
Tetra Tech (TTEK) 13.04%
UGI (UGI) 4.17%
Universal (UVV) 1.27%
Advanced Drainage Systems (WMS) 16.67%
Watts Water Technologies (WTS) 20.00%
3) Кандидаты на вылет. Заморозили дивиденды:
Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP),
Lakeland Bancorp (LBAI),
Enviva (EVA),
Southwest Gas Holdings (SWX),
Origin Bancorp (OBK),
HNI (HNI),
Union Pacific (UNP),
UFP Industries (UFPI)
4) Выбывают из списка:
Таких не было.
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
👍79🔥14❤3
Заветное число
Замечали, как люди говорят: «Когда я накоплю X денег жизнь изменится» или «Мне нужно Y дохода, чтобы осуществить мечту»?
Но их жизнь не меняется, а мечты никогда не сбываются. Я не помню, чтобы такие люди были довольны результатом.
Они не справляются, потому что постоянно двигают стойки ворот, чтобы в них влезть. Когда они достигают нужной суммы, они узнают, что для счастья им не хватает:
— ещё одной машины,
— другой квартиры,
— нового телефона,
— а в конечном счёте дополнительного нуля в доходах. И они уходят на очередной круг.
Когда я устроился на работу после университета, я получал 500 долларов в месяц. На эту сумму кормил себя, жену, двух младенцев и снимал жильё. Затем я стал получать 5 000 долларов. Помню, в первое время я говорил себе — без шуток — «Что мне делать со всеми этими деньгами?» Я получаю зарплату быстрее, чем успевал потратить.
Но уже через год я уволился, чтобы убрать верхнюю планку и получать ещё больше.
Как говорил Сенека: "бедность не в том, чтобы иметь слишком мало, а в том, чтобы хотеть большего". Он говорил не о бедных людях. Он говорил о богатых людях. Он говорил о несчастных людях.
Чувство удовлетворения не связано с размером капитала. У нас в обществе деньги превращены в миф, освещённый сакральностью. Они излучают энергию абсолютного счастья и абсолютной свободы. И все забывают, что счастье и свобода не зависят от денег.
Один мой друг усиленно работал, чтобы провести ежегодный отпуск заграницей. Но его уволили. Пока он искал новую работу, он потратил все запасы. Когда не осталось гроша, чтобы купить Доширак, он положил паспорт в карман, вышел на трассу, поднял руку и… объехал автостопом 20 стран. Сначала ему давали на еду попутные люди, а потом он стал рассказывать о своём опыте в интернете и на этом разбогател.
Деньги — важная часть взаимоотношений с миром и людьми, но она имеет опосредованную связь с нашим внутренним удовлетворением.
Моя цель в 1 000 долларов дивидендами в месяц — это не норма для жизни, и не планка счастья.
— Она не сделает мир лучше.
— Она не сделает жизнь лучше.
— Она не сделает меня лучше.
Это просто красивое число. Оно даст мне 1 000 долларов в месяц и всё. Помогут ли они мне как-то, зависит от меня. Как от меня зависит и то, могу ли я наслаждаться жизнью и без 1 000 долларов в месяц.
Собрать X капитала — это правильная долгосрочная финансовая цель. Но не возлагайте на бездушные деньги осуществление ваших душевных перемен. Потребуется ещё несколько ингредиентов, чтобы их получить.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
Замечали, как люди говорят: «Когда я накоплю X денег жизнь изменится» или «Мне нужно Y дохода, чтобы осуществить мечту»?
Но их жизнь не меняется, а мечты никогда не сбываются. Я не помню, чтобы такие люди были довольны результатом.
Они не справляются, потому что постоянно двигают стойки ворот, чтобы в них влезть. Когда они достигают нужной суммы, они узнают, что для счастья им не хватает:
— ещё одной машины,
— другой квартиры,
— нового телефона,
— а в конечном счёте дополнительного нуля в доходах. И они уходят на очередной круг.
Когда я устроился на работу после университета, я получал 500 долларов в месяц. На эту сумму кормил себя, жену, двух младенцев и снимал жильё. Затем я стал получать 5 000 долларов. Помню, в первое время я говорил себе — без шуток — «Что мне делать со всеми этими деньгами?» Я получаю зарплату быстрее, чем успевал потратить.
Но уже через год я уволился, чтобы убрать верхнюю планку и получать ещё больше.
Как говорил Сенека: "бедность не в том, чтобы иметь слишком мало, а в том, чтобы хотеть большего". Он говорил не о бедных людях. Он говорил о богатых людях. Он говорил о несчастных людях.
Чувство удовлетворения не связано с размером капитала. У нас в обществе деньги превращены в миф, освещённый сакральностью. Они излучают энергию абсолютного счастья и абсолютной свободы. И все забывают, что счастье и свобода не зависят от денег.
Один мой друг усиленно работал, чтобы провести ежегодный отпуск заграницей. Но его уволили. Пока он искал новую работу, он потратил все запасы. Когда не осталось гроша, чтобы купить Доширак, он положил паспорт в карман, вышел на трассу, поднял руку и… объехал автостопом 20 стран. Сначала ему давали на еду попутные люди, а потом он стал рассказывать о своём опыте в интернете и на этом разбогател.
Деньги — важная часть взаимоотношений с миром и людьми, но она имеет опосредованную связь с нашим внутренним удовлетворением.
Моя цель в 1 000 долларов дивидендами в месяц — это не норма для жизни, и не планка счастья.
— Она не сделает мир лучше.
— Она не сделает жизнь лучше.
— Она не сделает меня лучше.
Это просто красивое число. Оно даст мне 1 000 долларов в месяц и всё. Помогут ли они мне как-то, зависит от меня. Как от меня зависит и то, могу ли я наслаждаться жизнью и без 1 000 долларов в месяц.
Собрать X капитала — это правильная долгосрочная финансовая цель. Но не возлагайте на бездушные деньги осуществление ваших душевных перемен. Потребуется ещё несколько ингредиентов, чтобы их получить.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
👍133🔥31❤4👏3🤔1
6 месяцев спустя
К началу 2023 года я собрал перед вами в личном портфеле доли американских компаний на 50 000 долларов. С тех пор больше не докупал акций.
Настал момент узнать, как вёл себя портфель после прекращения пополнений, потому что всех инвесторов рано или поздно ждёт момент, когда они не захотят или не смогут больше делать вклады. Наступит время пользоваться результатом своих трудов.
Это может произойти планово при достижении нужного размера капитала или неожиданно, при изменении дорожной карты, как было у меня.
Что я вижу:
1) Дивидендные акции с начала года принесли мне 800 долларов.
2) 38 раз компании присылали сообщения, что повышают размер выплат. Это увеличило будущие дивиденды на 4%.
3) Ноль раз компании сообщали об отмене дивидендов.
4) Ноль раз компании сообщали об уменьшении дивидендов.
5) Стоимость активов не изменилась.
Отсюда я делаю выводы:
1) Акции приносят регулярный доход.
2) Дивиденды растут.
3) Капитал сохраняется.
4) Все перечисленные процессы происходят без моего участия.
5) Новые пополнения — желательная, но необязательная часть процесса, если у вас уже есть деньги в активах. Капитал нарастает самостоятельно.
А это значит, что DGI стратегия работает.
История фондового рынка США насчитывает 200 лет. Катаклизмы, войны и рецессии разных цветов и размеров проходят по планете, а американский рынок остаётся устойчивым местом для сохранения и преумножения денег.
Правильная работа с ним создаёт регулярные доход, который будет вас поддерживать и постепенно повышать ваше качество жизни. Он один из основных инструментов мирового капитализма. 250 000 000 людей по всему миру инвестируют в рынки США. Я доволен тем, что состою в их числе.
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
К началу 2023 года я собрал перед вами в личном портфеле доли американских компаний на 50 000 долларов. С тех пор больше не докупал акций.
Настал момент узнать, как вёл себя портфель после прекращения пополнений, потому что всех инвесторов рано или поздно ждёт момент, когда они не захотят или не смогут больше делать вклады. Наступит время пользоваться результатом своих трудов.
Это может произойти планово при достижении нужного размера капитала или неожиданно, при изменении дорожной карты, как было у меня.
Что я вижу:
1) Дивидендные акции с начала года принесли мне 800 долларов.
2) 38 раз компании присылали сообщения, что повышают размер выплат. Это увеличило будущие дивиденды на 4%.
3) Ноль раз компании сообщали об отмене дивидендов.
4) Ноль раз компании сообщали об уменьшении дивидендов.
5) Стоимость активов не изменилась.
Отсюда я делаю выводы:
1) Акции приносят регулярный доход.
2) Дивиденды растут.
3) Капитал сохраняется.
4) Все перечисленные процессы происходят без моего участия.
5) Новые пополнения — желательная, но необязательная часть процесса, если у вас уже есть деньги в активах. Капитал нарастает самостоятельно.
А это значит, что DGI стратегия работает.
История фондового рынка США насчитывает 200 лет. Катаклизмы, войны и рецессии разных цветов и размеров проходят по планете, а американский рынок остаётся устойчивым местом для сохранения и преумножения денег.
Правильная работа с ним создаёт регулярные доход, который будет вас поддерживать и постепенно повышать ваше качество жизни. Он один из основных инструментов мирового капитализма. 250 000 000 людей по всему миру инвестируют в рынки США. Я доволен тем, что состою в их числе.
➖➖➖➖➖
#dvdПортфель
👍109❤12🔥7🤔2
Как ты изменишься, когда разбогатеешь
80% людей убеждены, что богатые не могут служить источником позитивных примеров, ценностей, этического отношения к жизни и обществу.
Это проблема, потому что все мы хотим разбогатеть. Но как можно стремиться стать человеком, который вам противен. На подсознательном уровне мы сопротивляемся деньгам, боясь морального разложения. Настолько ли обоснованы наши страхи?
За последние два месяца я прочитал 30 исследований о влиянии богатства на людей. Выводы выложил на YouTube. Приятного просмотра.
Видео: Как ты изменишься, когда разбогатеешь
➖➖➖➖➖
#dvdВидео
80% людей убеждены, что богатые не могут служить источником позитивных примеров, ценностей, этического отношения к жизни и обществу.
Это проблема, потому что все мы хотим разбогатеть. Но как можно стремиться стать человеком, который вам противен. На подсознательном уровне мы сопротивляемся деньгам, боясь морального разложения. Настолько ли обоснованы наши страхи?
За последние два месяца я прочитал 30 исследований о влиянии богатства на людей. Выводы выложил на YouTube. Приятного просмотра.
Видео: Как ты изменишься, когда разбогатеешь
➖➖➖➖➖
#dvdВидео
🔥47👍20👏4
Дом инвестора начало
Я ежедневно нахожусь на стройке. Перешёл на этап, когда на съёмных квартирах жить больше не хочу. А хочу свой дом. Мы переезжаем в ближайшее загородье, где строим под себя.
Как инвестор я понимаю, что по цифрам это не выгодно. Деньги, выведенные в пассив, перестают работать. Через 10-30 лет посчитаем, насколько преумножились бы сбережения, если бы я не вложился в дом.
Жить в своём не прогрессивно. Так я думал до прошлого года. Мы снимали квартиры, где нравилось и с чем нравилось:
— С видовыми окнами, где новогодние салюты всего города видны,
— С лесом за забором, из которого дикие животные выходят,
— Поближе к работе, чтобы пешком дойти,
— Подальше от соседей, которые надоели,
— Поближе к метро, чтобы час жизни в день экономить,
— В разных городах, тут целая история,
— С нужным ремонтом. Причём нужным не значит люксовым. Наоборот, с таким, в который с годовалыми детьми заезжаешь и не скукоживаешься в страхе как бы что дорогое не разбили, не разрисовали.
Мы снимали квартиры и пользовались всеми преимуществами свободного передвижения.
Деньги же вкладывали в активы. Жена меня поддерживала 10 лет, но в прошлом году призналась себе и мне, что всегда хотела свой дом и терпеть силы закончились.
Вить своё гнездо вшито у женщин природой. Не знаю у всех или нет. У моей точно. Как мужчина я это до конца прочувствовать не могу. Тут уже все расчёты перестают работать. Я сталкиваюсь с вещами, которые нельзя оценить и соразмерить с денежной выгодой.
И так сошлось, что я тоже созрел:
— Хочу больше пространства,
— больше работы руками,
— хочу использовать результат прошлого этапа накоплений. Под стройку выведу часть из инвестиций.
Моя ошибка в том, что я изначально не вёл отдельную цель накопления на дом, поэтому теперь правлю по живому. С методологической стороны это просчёт. Пришлось ежемесячные пополнения в DGI приостановить, чтобы максимально быстро закончить дом.
Вопрос не в том нужно это делать или нет. Если ваша цель жизни получить первенство в рейтинге миллиардеров, то это одно. А если вы рассчитываете наслаждаться результатом инвестиций, то для таких вещей они и существуют, чтобы в нужный момент использовать. Только планировать лучше заранее.
Тут куда интереснее подумать, в какой момент это стоит делать. Чем больше вы скопили, тем меньше пострадает потенциал роста портфеля, если вы его частично выведете. В конце концов даже Уоррен Баффетт в раннем инвестиционном периоде купил дом. Я делал подсчёты, у меня вышло, что он вложил в него 6-7% от текущего в 1958 году капитала. У меня процент выше. Но и он не должен убить накопления.
Я буду еженедельно делиться мыслями о зарубежном инвестировании. С ним всё хорошо. В последние два года я начал ощущать от него больше пользы. А теперь он помогает внепланово построить дом. С такой положительной подпиткой, куда охотнее хочется продолжать инвестировать.
Пока я на стройке, постов будет поменьше. Зато появится несколько текстов о ней. Я делаю видеонаброски процесса и затем выпущу материал, что такое дом инвестора. Как мои взгляды отразились на подход к строительству и дизайну интерьера.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
Я ежедневно нахожусь на стройке. Перешёл на этап, когда на съёмных квартирах жить больше не хочу. А хочу свой дом. Мы переезжаем в ближайшее загородье, где строим под себя.
Как инвестор я понимаю, что по цифрам это не выгодно. Деньги, выведенные в пассив, перестают работать. Через 10-30 лет посчитаем, насколько преумножились бы сбережения, если бы я не вложился в дом.
Жить в своём не прогрессивно. Так я думал до прошлого года. Мы снимали квартиры, где нравилось и с чем нравилось:
— С видовыми окнами, где новогодние салюты всего города видны,
— С лесом за забором, из которого дикие животные выходят,
— Поближе к работе, чтобы пешком дойти,
— Подальше от соседей, которые надоели,
— Поближе к метро, чтобы час жизни в день экономить,
— В разных городах, тут целая история,
— С нужным ремонтом. Причём нужным не значит люксовым. Наоборот, с таким, в который с годовалыми детьми заезжаешь и не скукоживаешься в страхе как бы что дорогое не разбили, не разрисовали.
Мы снимали квартиры и пользовались всеми преимуществами свободного передвижения.
Деньги же вкладывали в активы. Жена меня поддерживала 10 лет, но в прошлом году призналась себе и мне, что всегда хотела свой дом и терпеть силы закончились.
Вить своё гнездо вшито у женщин природой. Не знаю у всех или нет. У моей точно. Как мужчина я это до конца прочувствовать не могу. Тут уже все расчёты перестают работать. Я сталкиваюсь с вещами, которые нельзя оценить и соразмерить с денежной выгодой.
И так сошлось, что я тоже созрел:
— Хочу больше пространства,
— больше работы руками,
— хочу использовать результат прошлого этапа накоплений. Под стройку выведу часть из инвестиций.
Моя ошибка в том, что я изначально не вёл отдельную цель накопления на дом, поэтому теперь правлю по живому. С методологической стороны это просчёт. Пришлось ежемесячные пополнения в DGI приостановить, чтобы максимально быстро закончить дом.
Вопрос не в том нужно это делать или нет. Если ваша цель жизни получить первенство в рейтинге миллиардеров, то это одно. А если вы рассчитываете наслаждаться результатом инвестиций, то для таких вещей они и существуют, чтобы в нужный момент использовать. Только планировать лучше заранее.
Тут куда интереснее подумать, в какой момент это стоит делать. Чем больше вы скопили, тем меньше пострадает потенциал роста портфеля, если вы его частично выведете. В конце концов даже Уоррен Баффетт в раннем инвестиционном периоде купил дом. Я делал подсчёты, у меня вышло, что он вложил в него 6-7% от текущего в 1958 году капитала. У меня процент выше. Но и он не должен убить накопления.
Я буду еженедельно делиться мыслями о зарубежном инвестировании. С ним всё хорошо. В последние два года я начал ощущать от него больше пользы. А теперь он помогает внепланово построить дом. С такой положительной подпиткой, куда охотнее хочется продолжать инвестировать.
Пока я на стройке, постов будет поменьше. Зато появится несколько текстов о ней. Я делаю видеонаброски процесса и затем выпущу материал, что такое дом инвестора. Как мои взгляды отразились на подход к строительству и дизайну интерьера.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
👍167❤27🔥17👏4🎉2🤔1
Классификация дивидендных акций
Если замерять историю выплат, то все американские акции делятся на группы.
В каждую из них попадают фирмы с определённой длиной непрерывного увеличения размера дивидендов:
Список 1: Dividend Kings или Дивидендные Короли
Повышают выплаты: 50+ лет подряд
Количество акций: 50
Группа с самым долгим послужным списком. Элитная. Немногочисленная.
Открыть список
Список 2: Dividend Aristocrats или Дивидендные Аристократы
Повышают выплаты: 25+ лет подряд.
Кроме этого, есть дополнительные требования к компании.
Количество акций: 67
Аристократы — наиболее известный список. Единственный, у которого есть официальный сайт, индекс и понятный автор — компания S&P Global. Я написал большую статью об Аристократах, где собрал их недостатки, советую прочитать.
Официальный сайт ETF Дивидендных Аристократов
Список 3: Dividend Сhampions или Дивидендные Чемпионы
Повышают выплаты: 25+ лет подряд
Количество акций: 150
Критерий по количеству лет выплат такой же, как и у Аристократов, но нет дополнительных ограничений, поэтому акций больше.
Список 4: Dividend Contenders или Дивидендные Кандидаты
Повышают выплаты: от 10 до 25 лет подряд
Количество акций: 384
Список 5: Dividend Сhallengers или Дивидендные Претенденты
Повышают выплаты: от 5 до 10 лет подряд
Количество акций: 177
Вариант списка "Сhampions, Сontenders, Сhallengers" можно взять по ссылке
Все вместе акции составляют вселенную DGI. Изменения по всем группам я публикую в первых числах каждого месяца в рубрике #dvdАнализРынка
Я привёл примеры ссылок на списки. Не все они общеприняты. Я понимаю, что вам хотелось бы получить единственные верные и точные данные, но их нет.
Только у Дивидендных Аристократов есть каноничный индекс, потому что есть понятный автор. Все остальные списки ведут частные активисты и небольшие фирмы.
Это важно понимать, потому что методы определять дивидендный стаж бывают разные. Одни могут включать акцию в список, другие в тот же список её не включают. Аналитики по разному учитывают:
— поглощение бизнеса,
— смену названий,
— смену юридических форм,
— сдвиг даты выплат,
— дату начала нового периода...
В данных встречаются ошибки. Единственный способ решить эту проблему — изучать разночтения и перепроверять работу других команд, что я и делаю при выборе акций.
➖➖➖➖➖
#dvdСервисы
Если замерять историю выплат, то все американские акции делятся на группы.
В каждую из них попадают фирмы с определённой длиной непрерывного увеличения размера дивидендов:
Список 1: Dividend Kings или Дивидендные Короли
Повышают выплаты: 50+ лет подряд
Количество акций: 50
Группа с самым долгим послужным списком. Элитная. Немногочисленная.
Открыть список
Список 2: Dividend Aristocrats или Дивидендные Аристократы
Повышают выплаты: 25+ лет подряд.
Кроме этого, есть дополнительные требования к компании.
Количество акций: 67
Аристократы — наиболее известный список. Единственный, у которого есть официальный сайт, индекс и понятный автор — компания S&P Global. Я написал большую статью об Аристократах, где собрал их недостатки, советую прочитать.
Официальный сайт ETF Дивидендных Аристократов
Список 3: Dividend Сhampions или Дивидендные Чемпионы
Повышают выплаты: 25+ лет подряд
Количество акций: 150
Критерий по количеству лет выплат такой же, как и у Аристократов, но нет дополнительных ограничений, поэтому акций больше.
Список 4: Dividend Contenders или Дивидендные Кандидаты
Повышают выплаты: от 10 до 25 лет подряд
Количество акций: 384
Список 5: Dividend Сhallengers или Дивидендные Претенденты
Повышают выплаты: от 5 до 10 лет подряд
Количество акций: 177
Вариант списка "Сhampions, Сontenders, Сhallengers" можно взять по ссылке
Все вместе акции составляют вселенную DGI. Изменения по всем группам я публикую в первых числах каждого месяца в рубрике #dvdАнализРынка
Я привёл примеры ссылок на списки. Не все они общеприняты. Я понимаю, что вам хотелось бы получить единственные верные и точные данные, но их нет.
Только у Дивидендных Аристократов есть каноничный индекс, потому что есть понятный автор. Все остальные списки ведут частные активисты и небольшие фирмы.
Это важно понимать, потому что методы определять дивидендный стаж бывают разные. Одни могут включать акцию в список, другие в тот же список её не включают. Аналитики по разному учитывают:
— поглощение бизнеса,
— смену названий,
— смену юридических форм,
— сдвиг даты выплат,
— дату начала нового периода...
В данных встречаются ошибки. Единственный способ решить эту проблему — изучать разночтения и перепроверять работу других команд, что я и делаю при выборе акций.
➖➖➖➖➖
#dvdСервисы
👍69🔥17👏2❤1🤔1
Обзор DGI акций на июль 2023
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 710 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,07%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 17,9 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Alexandria Real Estate Equities (ARE) увеличила выплаты на 2.48%
Casey’s General Stores (CASY) 13.16%
Caterpillar (CAT) 8.33%
First Farmers Financial (FFMR) 2.17%
The First Bancorp (FNLC) 2.94%
Fulton Financial (FULT) 6.67%
Investar Holding (ISTR) 5.26%
The Kroger (KR) 11.54%
Matson (MATX) 3.23%
National Fuel Gas (NFG) 4.21%
Realty Income (O) 0.20%
Oil-Dri Corporation of America (ODC) 3.57%
PSB Holdings (PSBQ) 20.00%
Target Corporation (TGT) 1.85%
Calvin B. Taylor Bankshares (TYCB) 3.03%
Universal Health Realty Income Trust (UHT) 0.70%
UnitedHealth Group Incorporated (UNH) 13.94%
John Wiley & Sons (WLY) 0.72%
Worthington Industries (WOR) 3.23%
W. P. Carey (WPC) 0.19%
W. R. Berkley (WRB) 10.00%
3) Кандидаты на вылет. Запаздывают с повышением дивидендов:
Baxter International (BAX),
Garmin (GRMN),
Great Southern Bancorp (GSBC),
Hawthorn Bancshares (HWBK),
LCI Industries (LCII),
Monro (MNRO),
Regal Rexnord (RRX),
First Financial (THFF),
Tootsie Roll Industries (TR).
4) Выбывают из списка:
Таких не было.
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 710 акций.
Средняя дивидендная доходность: 3,07%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 17,9 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Alexandria Real Estate Equities (ARE) увеличила выплаты на 2.48%
Casey’s General Stores (CASY) 13.16%
Caterpillar (CAT) 8.33%
First Farmers Financial (FFMR) 2.17%
The First Bancorp (FNLC) 2.94%
Fulton Financial (FULT) 6.67%
Investar Holding (ISTR) 5.26%
The Kroger (KR) 11.54%
Matson (MATX) 3.23%
National Fuel Gas (NFG) 4.21%
Realty Income (O) 0.20%
Oil-Dri Corporation of America (ODC) 3.57%
PSB Holdings (PSBQ) 20.00%
Target Corporation (TGT) 1.85%
Calvin B. Taylor Bankshares (TYCB) 3.03%
Universal Health Realty Income Trust (UHT) 0.70%
UnitedHealth Group Incorporated (UNH) 13.94%
John Wiley & Sons (WLY) 0.72%
Worthington Industries (WOR) 3.23%
W. P. Carey (WPC) 0.19%
W. R. Berkley (WRB) 10.00%
3) Кандидаты на вылет. Запаздывают с повышением дивидендов:
Baxter International (BAX),
Garmin (GRMN),
Great Southern Bancorp (GSBC),
Hawthorn Bancshares (HWBK),
LCI Industries (LCII),
Monro (MNRO),
Regal Rexnord (RRX),
First Financial (THFF),
Tootsie Roll Industries (TR).
4) Выбывают из списка:
Таких не было.
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
👍58❤4🔥4
Два сценария развития ситуации
Я перестал делать ежемесячные отчёты о новых покупках. Кого-то это расстроило. Но для меня стратегия продолжает жить и работать. Потому что всё это время я не пустословил, а реально вкладывал деньги в то что показывал. Теперь они трудятся и продолжают толкать меня к цели, пусть и немного с другой силой. Сейчас покажу с какой.
Напомню, что DGI стратегия, по которой я начинал дивидендный эксперимент, была проста:
— Каждый месяц вкладывать 1000 долларов.
— На них покупать лучшие мировые дивидендные акции.
— Двигаться вперёд, пока доход с дивидендов не дойдёт до 1000 долларов в месяц.
Есть 4 силы, которые помогали расти моим доходам:
1) Новые пополнения.
2) Решение о ежегодном увеличении дивидендов руководством компаний.
3) Ручное реинвестирование дивидендов.
4) Время.
С начала года я отключил первую из них. Теперь портфель существует без новых взносов. Это важный шаг, который влияет на дорожную карту. Для того чтобы узнать, как будет вести себя портфель в новых реалиях, я использовал дивидендный калькулятор.
С помощью него я построил два графика, наложил один на другой и прикрепил снизу под постом. В первом случае показано, как я достигаю цели при непрерывных пополнениях.
Во втором — нарисована ситуация, когда новые пополнения прекращаются после трех лет. Это мой случай.
Когда я остановил подпитывать портфель, доход с него стал увеличиваться заметно медленнее. В моём случае разница в достижении цели составила 10 лет.
Это ситуация единичного инвестора, но она отражает последствия, которые работают для всех одинаково.
Пополнения важны, но не критичны. Несмотря на изменение плана, история моих инвестиций продолжает развиваться. Доходы растут вверх. В перспективе они всё равно достигают нужного размера в 1000 долларов дивидендами в месяц, благодаря работе остальных трёх сил.
Дорога запетляла, но она всё равно приводит меня к конечной цели.
Подведу итог. Вот что стоит знать о пополнениях:
1) Пополнения — важная, но не единственная часть инвестиционного процесса, которая влияет на результат.
2) Если вы только начали дивидендные инвестиции, всё зависит только от них.
3) Но если вы уже набрали активы, суммы новых взносов слабее влияют на скорость движения к цели.
4) Чем больше капитал, тем меньшее они влияют на общий результат.
Хотя мой идеальный пример дивидендного эксперимента ушёл в модельную плоскость, в части реальных инвестиций я продолжаю двигаться вперёд благодаря остальным силам и общей продуманности стратегии.
К тому же в перспективе я планирую вернуться к новым взносам, когда закончу другие проекты.
Если вы хотите узнать больше о том, как ваши результаты зависят от разных сил в тот или иной период пути, советую прочитать ещё один пост на эту тему.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Я перестал делать ежемесячные отчёты о новых покупках. Кого-то это расстроило. Но для меня стратегия продолжает жить и работать. Потому что всё это время я не пустословил, а реально вкладывал деньги в то что показывал. Теперь они трудятся и продолжают толкать меня к цели, пусть и немного с другой силой. Сейчас покажу с какой.
Напомню, что DGI стратегия, по которой я начинал дивидендный эксперимент, была проста:
— Каждый месяц вкладывать 1000 долларов.
— На них покупать лучшие мировые дивидендные акции.
— Двигаться вперёд, пока доход с дивидендов не дойдёт до 1000 долларов в месяц.
Есть 4 силы, которые помогали расти моим доходам:
1) Новые пополнения.
2) Решение о ежегодном увеличении дивидендов руководством компаний.
3) Ручное реинвестирование дивидендов.
4) Время.
С начала года я отключил первую из них. Теперь портфель существует без новых взносов. Это важный шаг, который влияет на дорожную карту. Для того чтобы узнать, как будет вести себя портфель в новых реалиях, я использовал дивидендный калькулятор.
С помощью него я построил два графика, наложил один на другой и прикрепил снизу под постом. В первом случае показано, как я достигаю цели при непрерывных пополнениях.
Во втором — нарисована ситуация, когда новые пополнения прекращаются после трех лет. Это мой случай.
Когда я остановил подпитывать портфель, доход с него стал увеличиваться заметно медленнее. В моём случае разница в достижении цели составила 10 лет.
Это ситуация единичного инвестора, но она отражает последствия, которые работают для всех одинаково.
Пополнения важны, но не критичны. Несмотря на изменение плана, история моих инвестиций продолжает развиваться. Доходы растут вверх. В перспективе они всё равно достигают нужного размера в 1000 долларов дивидендами в месяц, благодаря работе остальных трёх сил.
Дорога запетляла, но она всё равно приводит меня к конечной цели.
Подведу итог. Вот что стоит знать о пополнениях:
1) Пополнения — важная, но не единственная часть инвестиционного процесса, которая влияет на результат.
2) Если вы только начали дивидендные инвестиции, всё зависит только от них.
3) Но если вы уже набрали активы, суммы новых взносов слабее влияют на скорость движения к цели.
4) Чем больше капитал, тем меньшее они влияют на общий результат.
Хотя мой идеальный пример дивидендного эксперимента ушёл в модельную плоскость, в части реальных инвестиций я продолжаю двигаться вперёд благодаря остальным силам и общей продуманности стратегии.
К тому же в перспективе я планирую вернуться к новым взносам, когда закончу другие проекты.
Если вы хотите узнать больше о том, как ваши результаты зависят от разных сил в тот или иной период пути, советую прочитать ещё один пост на эту тему.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍87🔥9❤7🤔3
Сравнение результатов фондовых рынков разных стран
Когда я обсуждаю фондовый рынок на этом канале, я пишу про Соединённые Штаты. Мне нравится работать там, потому что в Америке есть особые условия, которые приводят к лучшим инвестиционным результатам.
Их прагматично подмечают большинство инвесторов, поэтому США наиболее популярная страна для инвестиций среди людей во всем мире.
Её роль настолько велика, что на одно это государство приходится больше половины стоимости всех публичных компаний планеты. Если быть точным, рынок Америки содержит 58% мировой рыночной капитализации.
Такой спрос связан:
Во-первых с качеством и количеством бизнесов, доли в которых мы можем купить;
Во-вторых с системой сохранения и защиты инвестиций;
В третьих с высокими инвестиционными доходами, которые получают инвесторы. Какой бы период вы ни взяли, США часто выходит в лидеры при сравнении результатов индексов разных стран.
Если смотреть 4 года, за которые я веду дивидендный эксперимент, я получал выгоду от роста стоимости акций и выплаты дивидендов в среднем по 9,92% в год. Для сравнения за тот же период рынок РФ показал по минус 4% в год.
Если взять выборку шире по количеству стран и периоду, то результаты сохранятся. Снизу я прикрепил график с диаграммой движения индексов 10 стран: Канады, Великобритании, Индии, Сингапура, Германии, Австралии, Италии, Польши, России и Америки за 2009-2022 годы.
Если бы вы вложили по 1 доллару в каждый из этих фондовых рынков и реинвестировали дивиденды, вы бы преумножили накопления. Но результат бы ощутимо отличался.
Первое, что вы заметите, это широкий диапазон итоговых значений:
— некоторые страны показали крайнюю волатильность (Польша),
— некоторые продемонстрировали более слабый рост (Италия, Россия),
— а некоторые фантастический рост (США, Индия).
Чтобы получить больше информации, я шагнул на 30 лет назад и взял данные с 1993 года. На этот раз Россию пришлось исключить из-за её молодого фондового рынка. Остальные страны показали следующий результат:
Америка 9,6% 7%
Австралия 9,2% 6,5%
Канада 8,9% 6,2%
Индия 8,7% 6,1%
Польша 7,6% 5%
Германия 7% 4,4%
Англия 6,1% 3,5%
Сингапур 5,5% 3%
Италия 5,4% 2,8%
В списке у каждой страны две цифры:
Первая — это номинальная средняя годовая доходность за выбранный период.
Вторая — реальная доходность, то есть доходность с поправкой на инфляцию.
Как видите, разница между наиболее эффективными и наименее эффективными фондовыми рынками около 4% в год. Это очень много, особенно если учитывать, что результаты повторялись 30 лет. США осталась в лидерах.
Вот почему инвесторы стремятся быть частью рынка Америки. В большинстве случаев они могут заработать больше. При этом не так важен характер стратегии, будь это стратегия с акцентом на акции роста или акции стоимости или дивиденды, — в любом случае инвестор рассчитывает получить выдающиеся результаты.
Фактические результаты каждого отдельного инвестора могут отличаться в зависимости от периода и поведения на рынке, но всё же приятно знать, что на старте мы получаем фору, потому что выбираем место для работы, где более высока вероятность получить положительные плоды от своих трудов.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
Когда я обсуждаю фондовый рынок на этом канале, я пишу про Соединённые Штаты. Мне нравится работать там, потому что в Америке есть особые условия, которые приводят к лучшим инвестиционным результатам.
Их прагматично подмечают большинство инвесторов, поэтому США наиболее популярная страна для инвестиций среди людей во всем мире.
Её роль настолько велика, что на одно это государство приходится больше половины стоимости всех публичных компаний планеты. Если быть точным, рынок Америки содержит 58% мировой рыночной капитализации.
Такой спрос связан:
Во-первых с качеством и количеством бизнесов, доли в которых мы можем купить;
Во-вторых с системой сохранения и защиты инвестиций;
В третьих с высокими инвестиционными доходами, которые получают инвесторы. Какой бы период вы ни взяли, США часто выходит в лидеры при сравнении результатов индексов разных стран.
Если смотреть 4 года, за которые я веду дивидендный эксперимент, я получал выгоду от роста стоимости акций и выплаты дивидендов в среднем по 9,92% в год. Для сравнения за тот же период рынок РФ показал по минус 4% в год.
Если взять выборку шире по количеству стран и периоду, то результаты сохранятся. Снизу я прикрепил график с диаграммой движения индексов 10 стран: Канады, Великобритании, Индии, Сингапура, Германии, Австралии, Италии, Польши, России и Америки за 2009-2022 годы.
Если бы вы вложили по 1 доллару в каждый из этих фондовых рынков и реинвестировали дивиденды, вы бы преумножили накопления. Но результат бы ощутимо отличался.
Первое, что вы заметите, это широкий диапазон итоговых значений:
— некоторые страны показали крайнюю волатильность (Польша),
— некоторые продемонстрировали более слабый рост (Италия, Россия),
— а некоторые фантастический рост (США, Индия).
Чтобы получить больше информации, я шагнул на 30 лет назад и взял данные с 1993 года. На этот раз Россию пришлось исключить из-за её молодого фондового рынка. Остальные страны показали следующий результат:
Америка 9,6% 7%
Австралия 9,2% 6,5%
Канада 8,9% 6,2%
Индия 8,7% 6,1%
Польша 7,6% 5%
Германия 7% 4,4%
Англия 6,1% 3,5%
Сингапур 5,5% 3%
Италия 5,4% 2,8%
В списке у каждой страны две цифры:
Первая — это номинальная средняя годовая доходность за выбранный период.
Вторая — реальная доходность, то есть доходность с поправкой на инфляцию.
Как видите, разница между наиболее эффективными и наименее эффективными фондовыми рынками около 4% в год. Это очень много, особенно если учитывать, что результаты повторялись 30 лет. США осталась в лидерах.
Вот почему инвесторы стремятся быть частью рынка Америки. В большинстве случаев они могут заработать больше. При этом не так важен характер стратегии, будь это стратегия с акцентом на акции роста или акции стоимости или дивиденды, — в любом случае инвестор рассчитывает получить выдающиеся результаты.
Фактические результаты каждого отдельного инвестора могут отличаться в зависимости от периода и поведения на рынке, но всё же приятно знать, что на старте мы получаем фору, потому что выбираем место для работы, где более высока вероятность получить положительные плоды от своих трудов.
➖➖➖➖➖
#dvdМотивация
👍72🔥8❤5🤔3
Тонкая грань
"Размер капитала" не приносит финансового удовлетворения. Если хотите получить психологическое спокойствие, смотрите другой параметр.
В личной беседе я спрашивал десятки людей, которые задумывались всерьёз о повышении качества управления своими финансами, зачем они занимаются инвестициями. Многие ответили, что считают разумным: «Копить как можно больше». Они думают, что длина цифры у них на счету определяет успех.
Однако исследования показывают, что для получения финансовой безопасности и психологического комфорта есть более важный параметр оценки результата, чем размер капитала.
Наше благополучие не приходит от того, сколько денег на счету. Оно приходит от того, сколько денег мы можем потратить, когда хотим их потратить. Это разные вещи. Перечитайте и осмыслите.
Хотя это выглядит как два способа описать одно и то же, всё куда сложнее. Сознание не терпит подмен. Надо понимать, что оно ищет на самом деле.
Мир поощряет денежное помешательство. У нас есть целые финансовые институты, которые ставят ярлыки качества людям на основе размера их состояния. Чем оно толще, тем мы якобы лучше:
— Государство оценивает размер капитала, чтобы присвоить статус квалифицированного инвестора.
— Журнал Forbes составляет рейтинги богачей, суммируя активы, не оценивая долги.
— Мы сами думаем об успехе, через размер суммы на счёте.
Но благосостояние считается не так.
В жизни нам не нужно знать насколько длинная цифра у нас на мониторе. Нам нужно нечто другое — ощущение комфортного уровня жизни, который мы можем постоянно поддерживать. Мы хотим знать, сколько можем тратить. Это желание нельзя измерить через параметр "размер капитала", его измеряют через параметр "размер регулярного дохода".
Или через размер дивидендного дохода. Дивидендная стратегия делает правильную вещь, она смешает внимание инвестора со стоимости портфеля на количество ежемесячного/годового дохода.
Когда вы перестанете смотреть на общую сумму на счету, а станете считать, сколько она может принести пользы, всё встанет на свои места. Вы перестанете мыслить пустыми фразами в духе: «я молодец, потому что я миллионер», а начнёте думать практичнее: «Я молодец, потому что живу на нетрудовой доход".
Правильно оценивайте свои результаты через размер регулярного дохода, а не через размер капитала. Если вы будете так делать, то сознание успокоится. Оно найдёт то, что искало. Поймёт, как может использовать накопления. В этот момент вы почувствуете финансовую защиту и психологическое умиротворение.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
"Размер капитала" не приносит финансового удовлетворения. Если хотите получить психологическое спокойствие, смотрите другой параметр.
В личной беседе я спрашивал десятки людей, которые задумывались всерьёз о повышении качества управления своими финансами, зачем они занимаются инвестициями. Многие ответили, что считают разумным: «Копить как можно больше». Они думают, что длина цифры у них на счету определяет успех.
Однако исследования показывают, что для получения финансовой безопасности и психологического комфорта есть более важный параметр оценки результата, чем размер капитала.
Наше благополучие не приходит от того, сколько денег на счету. Оно приходит от того, сколько денег мы можем потратить, когда хотим их потратить. Это разные вещи. Перечитайте и осмыслите.
Хотя это выглядит как два способа описать одно и то же, всё куда сложнее. Сознание не терпит подмен. Надо понимать, что оно ищет на самом деле.
Мир поощряет денежное помешательство. У нас есть целые финансовые институты, которые ставят ярлыки качества людям на основе размера их состояния. Чем оно толще, тем мы якобы лучше:
— Государство оценивает размер капитала, чтобы присвоить статус квалифицированного инвестора.
— Журнал Forbes составляет рейтинги богачей, суммируя активы, не оценивая долги.
— Мы сами думаем об успехе, через размер суммы на счёте.
Но благосостояние считается не так.
В жизни нам не нужно знать насколько длинная цифра у нас на мониторе. Нам нужно нечто другое — ощущение комфортного уровня жизни, который мы можем постоянно поддерживать. Мы хотим знать, сколько можем тратить. Это желание нельзя измерить через параметр "размер капитала", его измеряют через параметр "размер регулярного дохода".
Или через размер дивидендного дохода. Дивидендная стратегия делает правильную вещь, она смешает внимание инвестора со стоимости портфеля на количество ежемесячного/годового дохода.
Когда вы перестанете смотреть на общую сумму на счету, а станете считать, сколько она может принести пользы, всё встанет на свои места. Вы перестанете мыслить пустыми фразами в духе: «я молодец, потому что я миллионер», а начнёте думать практичнее: «Я молодец, потому что живу на нетрудовой доход".
Правильно оценивайте свои результаты через размер регулярного дохода, а не через размер капитала. Если вы будете так делать, то сознание успокоится. Оно найдёт то, что искало. Поймёт, как может использовать накопления. В этот момент вы почувствуете финансовую защиту и психологическое умиротворение.
➖➖➖➖➖
#dvdЖизнь
👍150🔥13👏9🤔5❤1
5 акций стали дешевле
За время эксперимента я выбирал акции для покупки 498 раз. В среднем модельный портфель изменился в положительную сторону. Он имеет 10 000 долларов бумажной прибыли. То есть столько можно получить, если закрыть все позиции.
Но если разбирать детально, то не все акции подорожали. Есть и те, что стали дешевле. Я отобрал 5 компаний, где цены просели ниже уровня, по которому я их добавлял.
Лидерами падений стали:
— Realty Income (O) подешевела на 15 %
— Crown Castle (CCI) — 22%
— 3M (MMM) — 23%
— Scotts Miracle-Gro (SMG) — 27%
— Walgreen's Boots Alliance (WBA) — 28%
Низкие цены среди проверенных мной дивидендных компаний могут вас заинтересовать. Это лёгкий способ меня превзойти. Вы получаете те же дивидендные выплаты, но платите за них меньше денег.
Однако вам придётся самостоятельно найти причину падения цен. Возможно я действительно переоценил компании и стоит их добирать. А возможно появились дополнительные риски, которые могут отразиться в том числе и на дивидендах.
Как могут выглядеть такие риски, смотрите на примере разбора компании 3M.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
За время эксперимента я выбирал акции для покупки 498 раз. В среднем модельный портфель изменился в положительную сторону. Он имеет 10 000 долларов бумажной прибыли. То есть столько можно получить, если закрыть все позиции.
Но если разбирать детально, то не все акции подорожали. Есть и те, что стали дешевле. Я отобрал 5 компаний, где цены просели ниже уровня, по которому я их добавлял.
Лидерами падений стали:
— Realty Income (O) подешевела на 15 %
— Crown Castle (CCI) — 22%
— 3M (MMM) — 23%
— Scotts Miracle-Gro (SMG) — 27%
— Walgreen's Boots Alliance (WBA) — 28%
Низкие цены среди проверенных мной дивидендных компаний могут вас заинтересовать. Это лёгкий способ меня превзойти. Вы получаете те же дивидендные выплаты, но платите за них меньше денег.
Однако вам придётся самостоятельно найти причину падения цен. Возможно я действительно переоценил компании и стоит их добирать. А возможно появились дополнительные риски, которые могут отразиться в том числе и на дивидендах.
Как могут выглядеть такие риски, смотрите на примере разбора компании 3M.
➖➖➖➖➖
#dvdПодборка
👍56❤9🔥8
Последствия приостановки СИДН (для РФ)
Недавно в России вышел указ о приостановке действия соглашения об избежание двойного налогообложения с США (СИДН).
Пока непонятно на практике к чему это приведёт. Одно из основных последствий — увеличение налогов с дивидендов от зарубежных бумаг.
Популярный иностранный брокер — Interactive Brokers может начать удерживать с американских акций и ETF налог с дивидендов в размере 30%. Сейчас он удерживает 10%.
При этом со стороны РФ не был приостановлен пункт о возможности «зачёта» налога, удержанного за рубежом. То есть инвесторы доплачивают в России 3%, а в случае повышения налогов в США, доплачивать ничего не придётся.
Всё зависит от реакции со стороны налоговых органов США:
— будут ли они также «замораживать» действие каких-либо пунктов,
— либо полностью разрывать соглашения,
— либо вообще ничего не будут делать.
Такую оперативную информацию быстро подхватывают и обсуждают участники нашего чата, поэтому, если вам важно быть на острие новостного фона, советую в него вступить.
Я продолжу инвестировать в случае повышения налогов. Я считаю, что хранить капитал или его часть нужно в мировых валютах. Доллар — первая из них. Если держать валюту, то лучше в активах, а не в наличности. Среди всех инструментов дивидендные акции — самые перспективные с точки зрения долгосрочной прибыли. Мы смотрели это неоднократно. Поэтому в новых реалиях стратегия DGI остаётся лидирующим решением.
Тем не менее гипотетический рост налога с 13 до 30% увеличит срок и необходимый размер для достижения цели инвесторов из России.
Я сделал подсчёт через дивидендный калькулятор и обнаружил, что при таком сценарии, срок достижения "1000 долларов дивидендами в месяц" увеличивается на 3%. То есть я достигаю цель на 6 месяцев позже. Калькулятор учёл влияние налогов на сложный процент. Замедление незначительное.
Однако это не всё. Я не смогу забирать столько же денег. При налоге в 30% потребуется 1 430 долларов дохода, чтобы чистыми получить 1 000. Чтобы дойти до этой цели срок продлевается не на 6 месяцев, а на 20. Уже существеннее.
То есть при приостановке CИДН и пересмотре налога до 30%, увеличивается срок достижения пассивного дохода в виде дивидендов для инвестор РФ примерно на 15%
Послушав стоны людей, один мой друг с Европы написал: «В России просто не знают, какие налоги в других странах. В Германии налог на дивиденды 25%, а где-то и того выше, и ничего, инвестируем.»
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Недавно в России вышел указ о приостановке действия соглашения об избежание двойного налогообложения с США (СИДН).
Пока непонятно на практике к чему это приведёт. Одно из основных последствий — увеличение налогов с дивидендов от зарубежных бумаг.
Популярный иностранный брокер — Interactive Brokers может начать удерживать с американских акций и ETF налог с дивидендов в размере 30%. Сейчас он удерживает 10%.
При этом со стороны РФ не был приостановлен пункт о возможности «зачёта» налога, удержанного за рубежом. То есть инвесторы доплачивают в России 3%, а в случае повышения налогов в США, доплачивать ничего не придётся.
Всё зависит от реакции со стороны налоговых органов США:
— будут ли они также «замораживать» действие каких-либо пунктов,
— либо полностью разрывать соглашения,
— либо вообще ничего не будут делать.
Такую оперативную информацию быстро подхватывают и обсуждают участники нашего чата, поэтому, если вам важно быть на острие новостного фона, советую в него вступить.
Я продолжу инвестировать в случае повышения налогов. Я считаю, что хранить капитал или его часть нужно в мировых валютах. Доллар — первая из них. Если держать валюту, то лучше в активах, а не в наличности. Среди всех инструментов дивидендные акции — самые перспективные с точки зрения долгосрочной прибыли. Мы смотрели это неоднократно. Поэтому в новых реалиях стратегия DGI остаётся лидирующим решением.
Тем не менее гипотетический рост налога с 13 до 30% увеличит срок и необходимый размер для достижения цели инвесторов из России.
Я сделал подсчёт через дивидендный калькулятор и обнаружил, что при таком сценарии, срок достижения "1000 долларов дивидендами в месяц" увеличивается на 3%. То есть я достигаю цель на 6 месяцев позже. Калькулятор учёл влияние налогов на сложный процент. Замедление незначительное.
Однако это не всё. Я не смогу забирать столько же денег. При налоге в 30% потребуется 1 430 долларов дохода, чтобы чистыми получить 1 000. Чтобы дойти до этой цели срок продлевается не на 6 месяцев, а на 20. Уже существеннее.
То есть при приостановке CИДН и пересмотре налога до 30%, увеличивается срок достижения пассивного дохода в виде дивидендов для инвестор РФ примерно на 15%
Послушав стоны людей, один мой друг с Европы написал: «В России просто не знают, какие налоги в других странах. В Германии налог на дивиденды 25%, а где-то и того выше, и ничего, инвестируем.»
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍74🔥8❤6👏1
Классический урок от Johnson & Johnson
Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.
Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.
Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).
JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.
С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.
Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.
Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.
История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.
Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Когда цена одной акции растёт, а другой — нет, то инвесторы с большей охотой покупают доли первой компании. Парадокс в том, что такая интуитивная реакция бесполезна.
Ориентироваться на движение цен неэффективно. Особенно если мы говорим о дивидендном инвестировании. Среди моей системы 10 критериев отбора нет ни одного с оглядкой на движение цен или производный от них мультипликатор. Я смотрю не на цену, а на то, что находится за ней.
Анализ цены нельзя назвать никак иначе как близорукостью новичка. В англоязычной литературе я несколько раз встречал как эту ошибку разбирают на примере классической DGI компании — Jonson и Jonson (JNJ).
JNJ — Дивидендный Король и Дивидендный Аристократ. Непрерывно платит дивиденды 107 лет. Казалось бы, такой бизнес должен быть вечно в цене. Но так было не всегда.
С 2001 по 2010 стоимость акций JNJ колебалась в боковом диапазоне. Этот период похож на период застоя. Хотя каждый год прибыль компании росла. Дивиденды тоже. Но инвесторы как будто не видели факты.
Оцените картинку под постом. Если смотреть только на цену, вы не заметите цветущий бизнес. Движение линии на графике больше похоже на пульс барахтающегося больного. Ситуация продолжалась 10 лет. Ваши дети могли пойти в первый класс, вырасти и окончить школу, а люди вокруг продолжали твердить, что JNJ — неэффективная акция.
Хотя это длилось долго, но не могло тянуться вечно. В 2012 году цены перестали игнорировать факты и котировки, под накопившимся многолетним давлением, вылетают как пробка из бутылки. За год JNJ прибавляет +50%. Ещё год и ещё +20%. С тех пор акция отыграла пропущенный рост и движется параллельно развитию фирмы.
История с JNJ учит нас, что рынок может быть неэффективен. Не стоит полагаться на цены как финансовый показатель при выборе акции. Важно копать глубже. Смотреть в суть вещей и знать историю.
Сегодня я вижу как аналоги JNJ повторяют её путь. У некоторых компаний растут прибыль и дивиденды, но не цены. Даже есть примеры, где котировки падают пять лет подряд. Я ищу такие аномалии и добавляю в модельный портфель. Это один из сценариев, где я рассчитываю оказаться прав. Я планирую получать растущие дивиденды, а со временем, когда рынок отрезвеет и цены догонят финансовые показатели — получить прирост капитала.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍107🤔15❤7🔥4
Уоррену Баффетту исполнилось 93 года
Я отметил его день рождения, перечитав 400 его уроков инвестирования. Из них выбрал 24 лучших, о которых я вам раньше не писал:
1) «Самое важное, что нужно сделать, если вы оказались в яме, — это перестать копать».
2) «Не будьте на пределе безопасности. Не пытайтесь проехать на грузовике массой 9800 фунтов по мосту с грузоподъёмностью до 10 000 фунтов. Пройдите немного дальше по дороге и найдите тот, на котором написано: грузоподъемность: 15 000 фунтов».
3) «Остерегайтесь инвестиций, вызывающих аплодисменты; стоящие шаги обычно сопровождаются зевотой».
4) «Риск возникает из-за незнания того, что ты делаешь».
5) «Ключом к инвестированию является не оценка того, насколько отрасль будет влиять на общество или насколько она будет расти, а скорее определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечности этого преимущества».
6) «Если бизнес преуспевает, в итоге за ним последуют и акции».
7) «Бизнес-школы поощряют сложное поведение больше, чем простое, но простое поведение более эффективно».
8) «Самое важное качество для инвестора — темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не приносит большого удовольствия ни от пребывания с толпой, ни от действий против неё».
9) «Нет ничего плохого в том, что «ничего не знающий» инвестор осознаёт это. Проблема в том, когда «ничего не знающий» инвестор думает, что что-то знает».
10) «Прогнозы могут многое рассказать о прогнозисте, но они мало что говорят о будущем».
11) «Лучше иметь частичный интерес к бриллианту Хоуп, чем владеть всем горным хрусталём».
12) «Вы должны уметь оценивать компании только в пределах своей компетенции. Размер этого круга не очень важен; однако знание его границ жизненно важно».
13) «Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда на них есть скидка».
14) «Лучшее, что с нами случается, — это когда у великой компании возникают временные проблемы… Мы хотим покупать их, когда они лежат на операционном столе».
15) «Не бросайтесь за заборы. Когда обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым «нет».
16) «Если бы история прошлого была всем, что нужно для игры в деньги, самые богатые люди были бы библиотекарями».
17) «Сегодняшний инвестор не получает прибыли от вчерашнего роста».
18) «Сегодня люди, владеющие деньгами в банке, чувствуют себя комфортно. Они не должны этого делать. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не приносит и который наверняка обесценится».
19) «Уолл-стрит — единственное место, куда люди едут на Роллс-Ройсе, чтобы получить совет от тех, кто ездит в метро».
20) «В мире бизнеса наиболее успешны те, кто занимается тем, что любит».
21) «Не обязательно делать экстраординарные вещи, чтобы получить экстраординарные результаты».
22) «Скажи мне, кто твои герои, и я скажу тебе, кем ты окажешься».
23) «Цепи привычек слишком легки, чтобы их можно было почувствовать, пока они не станут слишком тяжёлыми, чтобы их можно было разорвать».
И напоследок старая цитата Баффетта, которая для инвесторов из России в последние годы заиграла новыми красками:
«Покупайте только те акции, которые вы будете счастливы иметь, если бы рынок закрылся на 10 лет».
Если вам не хватило, смотрите подборку 22 малоизвестных цитат Баффетта
➖➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать
Я отметил его день рождения, перечитав 400 его уроков инвестирования. Из них выбрал 24 лучших, о которых я вам раньше не писал:
1) «Самое важное, что нужно сделать, если вы оказались в яме, — это перестать копать».
2) «Не будьте на пределе безопасности. Не пытайтесь проехать на грузовике массой 9800 фунтов по мосту с грузоподъёмностью до 10 000 фунтов. Пройдите немного дальше по дороге и найдите тот, на котором написано: грузоподъемность: 15 000 фунтов».
3) «Остерегайтесь инвестиций, вызывающих аплодисменты; стоящие шаги обычно сопровождаются зевотой».
4) «Риск возникает из-за незнания того, что ты делаешь».
5) «Ключом к инвестированию является не оценка того, насколько отрасль будет влиять на общество или насколько она будет расти, а скорее определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечности этого преимущества».
6) «Если бизнес преуспевает, в итоге за ним последуют и акции».
7) «Бизнес-школы поощряют сложное поведение больше, чем простое, но простое поведение более эффективно».
8) «Самое важное качество для инвестора — темперамент, а не интеллект. Вам нужен темперамент, который не приносит большого удовольствия ни от пребывания с толпой, ни от действий против неё».
9) «Нет ничего плохого в том, что «ничего не знающий» инвестор осознаёт это. Проблема в том, когда «ничего не знающий» инвестор думает, что что-то знает».
10) «Прогнозы могут многое рассказать о прогнозисте, но они мало что говорят о будущем».
11) «Лучше иметь частичный интерес к бриллианту Хоуп, чем владеть всем горным хрусталём».
12) «Вы должны уметь оценивать компании только в пределах своей компетенции. Размер этого круга не очень важен; однако знание его границ жизненно важно».
13) «Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда на них есть скидка».
14) «Лучшее, что с нами случается, — это когда у великой компании возникают временные проблемы… Мы хотим покупать их, когда они лежат на операционном столе».
15) «Не бросайтесь за заборы. Когда обещают быструю прибыль, отвечайте быстрым «нет».
16) «Если бы история прошлого была всем, что нужно для игры в деньги, самые богатые люди были бы библиотекарями».
17) «Сегодняшний инвестор не получает прибыли от вчерашнего роста».
18) «Сегодня люди, владеющие деньгами в банке, чувствуют себя комфортно. Они не должны этого делать. Они выбрали ужасный долгосрочный актив, который практически ничего не приносит и который наверняка обесценится».
19) «Уолл-стрит — единственное место, куда люди едут на Роллс-Ройсе, чтобы получить совет от тех, кто ездит в метро».
20) «В мире бизнеса наиболее успешны те, кто занимается тем, что любит».
21) «Не обязательно делать экстраординарные вещи, чтобы получить экстраординарные результаты».
22) «Скажи мне, кто твои герои, и я скажу тебе, кем ты окажешься».
23) «Цепи привычек слишком легки, чтобы их можно было почувствовать, пока они не станут слишком тяжёлыми, чтобы их можно было разорвать».
И напоследок старая цитата Баффетта, которая для инвесторов из России в последние годы заиграла новыми красками:
«Покупайте только те акции, которые вы будете счастливы иметь, если бы рынок закрылся на 10 лет».
Если вам не хватило, смотрите подборку 22 малоизвестных цитат Баффетта
➖➖➖➖➖➖
#dvdЧтоПочитать
👍161🔥34❤22🎉3🤔1
Итоги DGI акций за август 2023
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 709 акций.
Средняя дивидендная доходность: 2,91%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 18 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Atrion (ATRI) увеличила выплаты на 2.33%
American States Water (AWR) 8.18%
Badger Meter (BMI) 20.00%
Broadridge Financial Solutions (BR) 10.34%
Cable One (CABO) 3.51%
Cboe Global Markets (CBOE) 10.00%
Capital City Bank Group (CCBG) 11.11%
Cogent Communications Holdings (CCOI) 1.07%
Chemed (CHE) 5.26%
Carlisle Companies (CSL) 13.33%
Capital Southwest (CSWC) 3.70%
Dillard’s (DDS) 25.00%
Dover (DOV) 0.99%
EastGroup Properties (EGP) 1.60%
First American Financial (FAF) 1.92%
Diamondback Energy (FANG) 5.00%
Federal Realty Investment Trust (FRT) 0.93%
H&R Block (HRB) 10.34%
Hawkins (HWKN) 6.67%
Ingredion (INGR) 9.86%
Intuit (INTU) 15.38%
Illinois Tool Works (ITW) 6.87%
J & J Snack Foods (JJSF) 5.00%
Littelfuse (LFUS) 8.33%
Lam Research (LRCX) 15.94%
Main Street Capital (MAIN) 2.17%
Microchip Technology (MCHP) 7.05%
MGE Energy (MGEE) 4.91%
Martin Marietta Materials (MLM) 12.12%
Altria Group (MO) 4.26%
Muncy Bank Financial (MYBF) 2.56%
NBT Bancorp (NBTB) 6.67%
Nordson (NDSN) 4.62%
Open Text (OTEX) 2.88%
Principal Financial Group (PFG) 1.56%
Peoples (PPLL) 3.33%
Reinsurance Group of America (RGA) 6.25%
ResMed (RMD) 9.09%
Silvercrest Asset Management Group (SAMG) 5.56%
Service Corporation (SCI) 7.41%
Summit Financial Group (SMMF) 10.00%
SS&C Technologies Holdings (SSNC) 20.00%
Skyworks Solutions (SWKS) 9.68%
Stock Yards Bancorp (SYBT) 3.45%
Terreno Realty (TRNO) 12.50%
UFP Industries (UFPI) 20.00%
Wingstop (WING) 15.79%
Westlake Chemical (WLK) 40.06%
Essential Utilities (WTRG) 7.00%
3) Запаздывают с повышением дивидендов:
Atlantic Union Bankshares (AUB),
Atlantica Sustainable Infrastructure (AY),
Bank of Marin (BMRC),
Chesapeake Financial Shares (CPKF),
First Community Bankshares (FCBC),
First Mid Bancshares (FMBH),
FNCB Bancorp (FNCB),
KLA (KLAC),
Lake Shore Bancorp (LSBK),
Ritchie Bros. Auctioneers (RBA),
Southern Missouri Bancorp (SMBC),
1st Source (SRCE),
Truist Financial (TFC),
Walgreens Boots Alliance (WBA),
WSFS Financial (WSFS),
Zions Bancorporation, National Association (ZION).
4) Выбывают из списка:
Hawaiian Electric (HE) приостановила выплату дивидендов.
Medical Properties Trust (MPW) сократила дивиденды.
MDU Resources (MDU) сократила дивиденды после выделения Knife River Corp (KNF).
5) Дополнительно:
AmerisourceBergen (ABC) переименована в Cencora (COR).
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
Ежемесячный обзор изменений среди компаний США, которые постоянно увеличивают дивиденды. Подборка охватывает все биржи Америки. Компания должна повышать выплаты не менее 5 лет подряд с учётом сплитов, чтобы быть в числе участников.
Вселенная DGI состоит из: 709 акций.
Средняя дивидендная доходность: 2,91%.
Среднее количество лет повышения дивидендов: 18 лет.
1) Новые в списке:
Таких не было.
2) Увеличили дивиденды:
Atrion (ATRI) увеличила выплаты на 2.33%
American States Water (AWR) 8.18%
Badger Meter (BMI) 20.00%
Broadridge Financial Solutions (BR) 10.34%
Cable One (CABO) 3.51%
Cboe Global Markets (CBOE) 10.00%
Capital City Bank Group (CCBG) 11.11%
Cogent Communications Holdings (CCOI) 1.07%
Chemed (CHE) 5.26%
Carlisle Companies (CSL) 13.33%
Capital Southwest (CSWC) 3.70%
Dillard’s (DDS) 25.00%
Dover (DOV) 0.99%
EastGroup Properties (EGP) 1.60%
First American Financial (FAF) 1.92%
Diamondback Energy (FANG) 5.00%
Federal Realty Investment Trust (FRT) 0.93%
H&R Block (HRB) 10.34%
Hawkins (HWKN) 6.67%
Ingredion (INGR) 9.86%
Intuit (INTU) 15.38%
Illinois Tool Works (ITW) 6.87%
J & J Snack Foods (JJSF) 5.00%
Littelfuse (LFUS) 8.33%
Lam Research (LRCX) 15.94%
Main Street Capital (MAIN) 2.17%
Microchip Technology (MCHP) 7.05%
MGE Energy (MGEE) 4.91%
Martin Marietta Materials (MLM) 12.12%
Altria Group (MO) 4.26%
Muncy Bank Financial (MYBF) 2.56%
NBT Bancorp (NBTB) 6.67%
Nordson (NDSN) 4.62%
Open Text (OTEX) 2.88%
Principal Financial Group (PFG) 1.56%
Peoples (PPLL) 3.33%
Reinsurance Group of America (RGA) 6.25%
ResMed (RMD) 9.09%
Silvercrest Asset Management Group (SAMG) 5.56%
Service Corporation (SCI) 7.41%
Summit Financial Group (SMMF) 10.00%
SS&C Technologies Holdings (SSNC) 20.00%
Skyworks Solutions (SWKS) 9.68%
Stock Yards Bancorp (SYBT) 3.45%
Terreno Realty (TRNO) 12.50%
UFP Industries (UFPI) 20.00%
Wingstop (WING) 15.79%
Westlake Chemical (WLK) 40.06%
Essential Utilities (WTRG) 7.00%
3) Запаздывают с повышением дивидендов:
Atlantic Union Bankshares (AUB),
Atlantica Sustainable Infrastructure (AY),
Bank of Marin (BMRC),
Chesapeake Financial Shares (CPKF),
First Community Bankshares (FCBC),
First Mid Bancshares (FMBH),
FNCB Bancorp (FNCB),
KLA (KLAC),
Lake Shore Bancorp (LSBK),
Ritchie Bros. Auctioneers (RBA),
Southern Missouri Bancorp (SMBC),
1st Source (SRCE),
Truist Financial (TFC),
Walgreens Boots Alliance (WBA),
WSFS Financial (WSFS),
Zions Bancorporation, National Association (ZION).
4) Выбывают из списка:
Hawaiian Electric (HE) приостановила выплату дивидендов.
Medical Properties Trust (MPW) сократила дивиденды.
MDU Resources (MDU) сократила дивиденды после выделения Knife River Corp (KNF).
5) Дополнительно:
AmerisourceBergen (ABC) переименована в Cencora (COR).
Предыдуший обзор
➖➖➖➖➖
#dvdАнализРынка
🔥43👍37❤7
Как должно меняться количество акций
Если вы посмотрите на акции компаний, то обнаружите интересную вещь. Их количество в обращении меняется из года в год. У одних количество всех выпущенных акций растёт, у других — сокращается. В зависимости от направления движения можно вычислить два поведения фирм:
Компании из первой группы покупают собственные акции. Они уменьшают их количество на рынке. Такой приём называют Buyback. И вот зачем он нужен:
Если считать результативность на одну акцию разных метрик, таких как "прибыль на акцию" или "дивиденды на акцию", то чем меньше акций, тем больше на каждую оставшуюся приходится дохода. То есть намеренно сокращая количество акций, менеджмент поднимает эффективность фирмы в глазах инвесторов. За счёт управления количеством доступных долей можно увеличивать показатели, без фактического роста бизнеса.
Таким компаниям выгодно, чтобы цена на акции была низкой, поскольку они могут регулярно выкупать большой процент своих акций за ту же сумму. Но чем больше они скупают акции, тем больше растут цены на оставшиеся.
Вторую группу предприятий можно называть "продавцами собственных акций". То есть они регулярно выпускают новые партии акции и увеличивают их количество в обращении. Они используют доход от продажи новых долей для инвестирования в перспективные проекты и приобретения.
Традиционно высокодоходные дивидендные отрасли, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) — обычно подпадают под эту категорию. Они выплачивают бОльшую часть денежного потока в виде дивидендов, поэтому денег на развитие не остаётся. На помощь приходит продажа новых акций.
Компаниям-продавцам акций наоборот выгодно, чтобы цены росли, так они получат больше денег при очередном довыпуске. Но чем больше акций становится на рынке, тем сильнее они обесцениваются.
Оба этих подхода правильные. У меня в портфеле есть компании где растёт количество акций и где уменьшается. Важно не искать универсальный шаблон, а понимать, к какой группе какая акция относится. Нарушение правила групп приводит к самым нежелательным последствиям для дивидендного инвестора, то есть к отмене дивидендов.
Загляните на канал завтра, я подготовлю одну поучительную историю 2015 года, которую уже многие не вспомнят. Она стала громким событием, которое теперь включают в классические уроки дивидендного инвестирования. Как раз она связана с пониманием влияния количества акций в обращении на бизнес компаний.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Если вы посмотрите на акции компаний, то обнаружите интересную вещь. Их количество в обращении меняется из года в год. У одних количество всех выпущенных акций растёт, у других — сокращается. В зависимости от направления движения можно вычислить два поведения фирм:
Компании из первой группы покупают собственные акции. Они уменьшают их количество на рынке. Такой приём называют Buyback. И вот зачем он нужен:
Если считать результативность на одну акцию разных метрик, таких как "прибыль на акцию" или "дивиденды на акцию", то чем меньше акций, тем больше на каждую оставшуюся приходится дохода. То есть намеренно сокращая количество акций, менеджмент поднимает эффективность фирмы в глазах инвесторов. За счёт управления количеством доступных долей можно увеличивать показатели, без фактического роста бизнеса.
Таким компаниям выгодно, чтобы цена на акции была низкой, поскольку они могут регулярно выкупать большой процент своих акций за ту же сумму. Но чем больше они скупают акции, тем больше растут цены на оставшиеся.
Вторую группу предприятий можно называть "продавцами собственных акций". То есть они регулярно выпускают новые партии акции и увеличивают их количество в обращении. Они используют доход от продажи новых долей для инвестирования в перспективные проекты и приобретения.
Традиционно высокодоходные дивидендные отрасли, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) и компании по развитию бизнеса (BDC) — обычно подпадают под эту категорию. Они выплачивают бОльшую часть денежного потока в виде дивидендов, поэтому денег на развитие не остаётся. На помощь приходит продажа новых акций.
Компаниям-продавцам акций наоборот выгодно, чтобы цены росли, так они получат больше денег при очередном довыпуске. Но чем больше акций становится на рынке, тем сильнее они обесцениваются.
Оба этих подхода правильные. У меня в портфеле есть компании где растёт количество акций и где уменьшается. Важно не искать универсальный шаблон, а понимать, к какой группе какая акция относится. Нарушение правила групп приводит к самым нежелательным последствиям для дивидендного инвестора, то есть к отмене дивидендов.
Загляните на канал завтра, я подготовлю одну поучительную историю 2015 года, которую уже многие не вспомнят. Она стала громким событием, которое теперь включают в классические уроки дивидендного инвестирования. Как раз она связана с пониманием влияния количества акций в обращении на бизнес компаний.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍90❤12🔥6
Разгром Киндер Моргана
Компании, которые в значительной степени полагаются на продажу акций для финансирования роста, могут быстро обанкротиться, если цена их акций станет слишком низкой, потому что они больше не смогут их выгодно продавать.
Дивидендные старожилы помнят о том, что случилось с Kinder Morgan (KMI) и рядом других MLP 8 лет назад.
KMI считали лучшей версией товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Золотой стандарт отрасли. Она построила обширные трубопроводы по всей территории США. Финансировала рост за счёт выпуска новых акций и крупных заёмных средств. В течение долгого времени это была стратегия, превосходящая рынок, с удивительным сочетанием доходности и роста.
Но когда в 2014 году цены на нефть рухнули, отрасль столкнулась с серьёзной проблемой. Стоимость MLP резко упала. Для обычной корпорации это не имело бы такого большого значения. Но поскольку KMI полагалась на постоянный выпуск новых акций, а цены на её акции внезапно упали вдвое, она попала в ловушку ликвидности, потеряв свой обычный источник нового капитала. Поскольку у неё уже был высокий уровень заёмных средств, KMI не могла взять ещё больше долгов.
В результате единственный выход, который был принят — это сокращение дивидендов.
Сказать, что это было неожиданно— это ничего не сказать. На тот момент KMI превосходила целевой уровень дивидендов в каждом из последних 4 лет. Компания имела див. доходность в 6%, и собиралась показать 10%-ый ежегодный рост дивидендов в течение следующих 5 лет. По сочетанию этих показателей она входила в топ 15 акций фондового рынка США.
А всего через 21 день, после обещаний руководства о преодолении новых вершин, дивиденды сократили на 75%. Цена акций упала на 38%.
Всю горечь этого события вы можете прочитать в рассказе непосредственного очевидца. Инвестора, который купил акции за неделю до обрушения. Мы переводили его красочный рассказ с анализом для нашей дивидендной мастерской. Читать рассказал Канадского инвестора.
Чему учит эта история. Во-первых, откладывайте только часть портфеля в REIT, MLP и другие предприятия, которым необходимо выпускать новые акции для финансирования роста. Когда рынки падают, большая часть этих активов могут превратиться в ловушку ликвидности.
Во-вторых, когда вы инвестируете подобные бизнес-модели, старайтесь придерживаться тех, у которых наименьший долг и самый высокий кредитный рейтинг. Чем меньше у них заёмных средств, тем больше возможностей для финансирования роста в трудные времена, когда цены на акции падают до неприемлемого уровня.
Хорошая новость в том, что индустрия MLP перестраивается. Теперь многие компании находятся на самофинансировании. Они больше не нуждаются в выпуске новых акций. Поскольку отрасль увидела то, что случилось с KMI, наиболее консервативные MLP и REIT намеренно снижают соотношение дивидендов и выплат по распределению за счёт роста более медленными темпами, чтобы достичь точки, когда им больше не придётся выпускать новые акции/паи для дофинансирования. Вы можете выбрать предприятия, которые не зависят или в меньшей степени зависят от выпуска новых акций.
Например, компания Enterprise Products Partners (EPD) теперь растёт за счёт внутреннего денежного производства без выпуска каких-либо новых единиц, но по-прежнему может делать это в качестве опции, если захочет. Enbridge (ENB) недавно консолидировала все партнёрские отношения и также стала самофинансируемой. Восстановленная версия Kinder Morgan так же является самофинансируемой, с низким коэффициентом выплат и значительно сниженным уровнем долга.
История KMI, наравне с историями JNJ, AT&T и других компаний стали идеальными уроками прошлого. Их запомнили старожилы, но они совсем неизвестны тем, кто приходит на рынок позже. Закономерности ещё не раз будут повторяться в будущем. Не изучая опыт предшественников, инвесторы будут копировать их ошибки вновь и вновь. Одна из вещей, которую я хочу сделать, это собрать сборник уроков громких историй прошлого для передачи опыта новым поклонениям дивидендных инвесторов.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
Компании, которые в значительной степени полагаются на продажу акций для финансирования роста, могут быстро обанкротиться, если цена их акций станет слишком низкой, потому что они больше не смогут их выгодно продавать.
Дивидендные старожилы помнят о том, что случилось с Kinder Morgan (KMI) и рядом других MLP 8 лет назад.
KMI считали лучшей версией товарищества с ограниченной ответственностью (MLP). Золотой стандарт отрасли. Она построила обширные трубопроводы по всей территории США. Финансировала рост за счёт выпуска новых акций и крупных заёмных средств. В течение долгого времени это была стратегия, превосходящая рынок, с удивительным сочетанием доходности и роста.
Но когда в 2014 году цены на нефть рухнули, отрасль столкнулась с серьёзной проблемой. Стоимость MLP резко упала. Для обычной корпорации это не имело бы такого большого значения. Но поскольку KMI полагалась на постоянный выпуск новых акций, а цены на её акции внезапно упали вдвое, она попала в ловушку ликвидности, потеряв свой обычный источник нового капитала. Поскольку у неё уже был высокий уровень заёмных средств, KMI не могла взять ещё больше долгов.
В результате единственный выход, который был принят — это сокращение дивидендов.
Сказать, что это было неожиданно— это ничего не сказать. На тот момент KMI превосходила целевой уровень дивидендов в каждом из последних 4 лет. Компания имела див. доходность в 6%, и собиралась показать 10%-ый ежегодный рост дивидендов в течение следующих 5 лет. По сочетанию этих показателей она входила в топ 15 акций фондового рынка США.
А всего через 21 день, после обещаний руководства о преодолении новых вершин, дивиденды сократили на 75%. Цена акций упала на 38%.
Всю горечь этого события вы можете прочитать в рассказе непосредственного очевидца. Инвестора, который купил акции за неделю до обрушения. Мы переводили его красочный рассказ с анализом для нашей дивидендной мастерской. Читать рассказал Канадского инвестора.
Чему учит эта история. Во-первых, откладывайте только часть портфеля в REIT, MLP и другие предприятия, которым необходимо выпускать новые акции для финансирования роста. Когда рынки падают, большая часть этих активов могут превратиться в ловушку ликвидности.
Во-вторых, когда вы инвестируете подобные бизнес-модели, старайтесь придерживаться тех, у которых наименьший долг и самый высокий кредитный рейтинг. Чем меньше у них заёмных средств, тем больше возможностей для финансирования роста в трудные времена, когда цены на акции падают до неприемлемого уровня.
Хорошая новость в том, что индустрия MLP перестраивается. Теперь многие компании находятся на самофинансировании. Они больше не нуждаются в выпуске новых акций. Поскольку отрасль увидела то, что случилось с KMI, наиболее консервативные MLP и REIT намеренно снижают соотношение дивидендов и выплат по распределению за счёт роста более медленными темпами, чтобы достичь точки, когда им больше не придётся выпускать новые акции/паи для дофинансирования. Вы можете выбрать предприятия, которые не зависят или в меньшей степени зависят от выпуска новых акций.
Например, компания Enterprise Products Partners (EPD) теперь растёт за счёт внутреннего денежного производства без выпуска каких-либо новых единиц, но по-прежнему может делать это в качестве опции, если захочет. Enbridge (ENB) недавно консолидировала все партнёрские отношения и также стала самофинансируемой. Восстановленная версия Kinder Morgan так же является самофинансируемой, с низким коэффициентом выплат и значительно сниженным уровнем долга.
История KMI, наравне с историями JNJ, AT&T и других компаний стали идеальными уроками прошлого. Их запомнили старожилы, но они совсем неизвестны тем, кто приходит на рынок позже. Закономерности ещё не раз будут повторяться в будущем. Не изучая опыт предшественников, инвесторы будут копировать их ошибки вновь и вновь. Одна из вещей, которую я хочу сделать, это собрать сборник уроков громких историй прошлого для передачи опыта новым поклонениям дивидендных инвесторов.
➖➖➖➖➖
#dvdИстории
👍107🔥21❤5
Пролог финала
Одно из важнейших правил кинематографа — «знай свою концовку». Когда вы понимаете, какого эмоционального, философского и морального финала должен достичь фильм, вы сможете лучше придумать все события, которые к этому ведут.
Понимание финала позволяет сценаристам работать с конца. Так они могут придумать более интересный путь на протяжении всего фильма. Концовка фильма — это своеобразный панчлайн, кульминация шутки. Вам хочется, чтобы смысл, который вы пытаетесь донести, покорил сердца зрителей. Но представьте, каково пытаться рассказать шутку, не зная, чем она закончится.
В инвестициях всё так и есть. Вы начинаете копаться в теме, окружённые разными персонажами. Вы следите за блогерами – иногда они говорят разумные вещи, иногда чудят. Без их советов не можете двух слов связать. Не можете себя прокормить. Но тем не менее вам очень интересно, чего рано или поздно сумеете добиться. То есть как будто начинаете снимать фильм, вообще не понимая, в чём будет его суть, и как выглядит хорошая концовка.
В такой туманной жизни ваше сознание не видит ориентиры. Не понимает, почему нужно откладывать по $200, а не по $100. Оно скажет: «А давай в этом месяце не пополним брокерский счёт» и вы не знаете, что возразить. Дальше вас додавят эмоции:
— «А давай купим эти туфли»,
— «А давай наберём сладостей детям»,
— «А давай заедем в кафе».
Мелкие желания растащат ваши шансы на крепкое финансовое будущее, как стая койотов.
Без инвестиционной концовки вы не понимаете, в каком месте дороги стоите. Не замечаете, что отстаёте от графика. Графика нет. Вам будет казаться, что очередная трата никак не влияет на суть. Вы всё успеете. Но суть в том, чтобы начать сдерживать себя. Достижение цели требует регулярных жертв. Небольших побед над собой.
Перестаньте метаться, наметьте цель.
Если у вас нет инвестиционного финала — возьмите мой. 1000 долларов дивидендами. Инвестиционная цель — это не подиум показа мод, где нужно выделиться оригинальностью. Не знаете, чего вы хотите? Знаете. Все мы хотим одного. Дополнительного дохода с рынка. Назовите цифру. Сколько в месяц? Сколько вам нужно, чтобы получить удовольствие от результата?
Вы же не хотите всю жизнь копить деньги и ими не воспользоваться? Успешный инвестор это не тот, у которого финал снимают другие люди, где будет гроб и завещание. Он сам должен снять свой инвестиционный финал.
Вы знаете свой финал? Давайте проверим. Ответьте на вопрос:
— Как вы поймёте, что достигли цели?
Или под другому:
— Что должно произойти, чтобы вы поняли, что получили от инвестиций то, что хотели?
Опишите конкретное событие. Временную точку и что в ней происходит. Правильный ответ неизбежно будет содержать цифру или дату. Только тот, кто их назвал, сможет зафиналить успешного инвестора. Остальные, снимая инвестиционный фильм своей жизни, внезапно будут оборваны трагическим незапланированным концом или в какой-то момент заскучают и выключат камеру, так и не поняв смысл всего происходящего вокруг них.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Одно из важнейших правил кинематографа — «знай свою концовку». Когда вы понимаете, какого эмоционального, философского и морального финала должен достичь фильм, вы сможете лучше придумать все события, которые к этому ведут.
Понимание финала позволяет сценаристам работать с конца. Так они могут придумать более интересный путь на протяжении всего фильма. Концовка фильма — это своеобразный панчлайн, кульминация шутки. Вам хочется, чтобы смысл, который вы пытаетесь донести, покорил сердца зрителей. Но представьте, каково пытаться рассказать шутку, не зная, чем она закончится.
В инвестициях всё так и есть. Вы начинаете копаться в теме, окружённые разными персонажами. Вы следите за блогерами – иногда они говорят разумные вещи, иногда чудят. Без их советов не можете двух слов связать. Не можете себя прокормить. Но тем не менее вам очень интересно, чего рано или поздно сумеете добиться. То есть как будто начинаете снимать фильм, вообще не понимая, в чём будет его суть, и как выглядит хорошая концовка.
В такой туманной жизни ваше сознание не видит ориентиры. Не понимает, почему нужно откладывать по $200, а не по $100. Оно скажет: «А давай в этом месяце не пополним брокерский счёт» и вы не знаете, что возразить. Дальше вас додавят эмоции:
— «А давай купим эти туфли»,
— «А давай наберём сладостей детям»,
— «А давай заедем в кафе».
Мелкие желания растащат ваши шансы на крепкое финансовое будущее, как стая койотов.
Без инвестиционной концовки вы не понимаете, в каком месте дороги стоите. Не замечаете, что отстаёте от графика. Графика нет. Вам будет казаться, что очередная трата никак не влияет на суть. Вы всё успеете. Но суть в том, чтобы начать сдерживать себя. Достижение цели требует регулярных жертв. Небольших побед над собой.
Перестаньте метаться, наметьте цель.
Если у вас нет инвестиционного финала — возьмите мой. 1000 долларов дивидендами. Инвестиционная цель — это не подиум показа мод, где нужно выделиться оригинальностью. Не знаете, чего вы хотите? Знаете. Все мы хотим одного. Дополнительного дохода с рынка. Назовите цифру. Сколько в месяц? Сколько вам нужно, чтобы получить удовольствие от результата?
Вы же не хотите всю жизнь копить деньги и ими не воспользоваться? Успешный инвестор это не тот, у которого финал снимают другие люди, где будет гроб и завещание. Он сам должен снять свой инвестиционный финал.
Вы знаете свой финал? Давайте проверим. Ответьте на вопрос:
— Как вы поймёте, что достигли цели?
Или под другому:
— Что должно произойти, чтобы вы поняли, что получили от инвестиций то, что хотели?
Опишите конкретное событие. Временную точку и что в ней происходит. Правильный ответ неизбежно будет содержать цифру или дату. Только тот, кто их назвал, сможет зафиналить успешного инвестора. Остальные, снимая инвестиционный фильм своей жизни, внезапно будут оборваны трагическим незапланированным концом или в какой-то момент заскучают и выключат камеру, так и не поняв смысл всего происходящего вокруг них.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
👍113❤10🔥7👏4