Подтверждаются ранее высказанные опасения: рынок ОФЗ - это половина долгового рынка и Минфин в этом году вешает на неё большой амбарный замок.
За ним, скорее всего последует нефтегаз - добычи и так слишком много, продавать в условиях санкций в прежних объёмах некуда, поэтому можно и попридержать инвестиции. Банки пока тоже не готовы к любви: у них дыры в балансах и денег на рынке им пока никто не даст.
Останутся, возможно, субфедералы и совершенно точно ВДО)) Это в совокупности менее 5% рынка. Ну может ещё средний бизнес добавит что то.
В общем, максимум 10% рынка потенциально будет шевелиться на первичке. При избытке рублей. Думаю, не надо объяснять чем это все закончится: ростом и притом бурным. В итоге доходности к погашению могут вернуться к 9-10% и даже ниже. Но парадокс в том, что часть эмитентов продолжит помирать и торговый лист будет выглядеть очень своеобразно: доходность в стакане либо 10% либо 100%. Середины не будет.
За ним, скорее всего последует нефтегаз - добычи и так слишком много, продавать в условиях санкций в прежних объёмах некуда, поэтому можно и попридержать инвестиции. Банки пока тоже не готовы к любви: у них дыры в балансах и денег на рынке им пока никто не даст.
Останутся, возможно, субфедералы и совершенно точно ВДО)) Это в совокупности менее 5% рынка. Ну может ещё средний бизнес добавит что то.
В общем, максимум 10% рынка потенциально будет шевелиться на первичке. При избытке рублей. Думаю, не надо объяснять чем это все закончится: ростом и притом бурным. В итоге доходности к погашению могут вернуться к 9-10% и даже ниже. Но парадокс в том, что часть эмитентов продолжит помирать и торговый лист будет выглядеть очень своеобразно: доходность в стакане либо 10% либо 100%. Середины не будет.
Telegram
Журнал "Эксперт"
Минфин отказался от займов
Министерство финансов Российской Федерации в 2022 году не будет выходить с заимствованиями ни на внутренний, ни на внешние рынки. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов, пояснив, что сейчас нет такой необходимости.
«Мы…
Министерство финансов Российской Федерации в 2022 году не будет выходить с заимствованиями ни на внутренний, ни на внешние рынки. Об этом заявил министр финансов Антон Силуанов, пояснив, что сейчас нет такой необходимости.
«Мы…
👍17🤔10
"необычная" инфляция в США - это
Anonymous Poll
54%
от 10% до 15%
29%
свыше 15%
7%
инфляция не вырасте, а упадет
9%
вообще будет дефляция
😁38👍5🔥3
#вестисполейАрмагеддонщины
С дефолтами всегда так - ждешь в одном месте, а вылезает в другом. вот и сейчас - менйстримные СМИ месяц до сих пор рукоблудят на тему дефолта РФ, а случилось в Шри-Ланке. И под вопросом Пакистан, ибо там не на шутку разгорается политический кризис.
Кстати сказать, наш ноябрьский опрос на тему "где искать высокую доходность" в связи с последними событиями заиграл новыми красками. В Шри-Ланку предлагали пойти всего 1% респондентов, а в Пакистан 2%.
Зато самый популярный ответ "сиди дома будет тебе 20%" набравший 73%, оказался пророческими. Даже больше: 30-40% если успел на низах собрать. Но отчего-то все теперь этому не до конца рады (это был сарказм)
С дефолтами всегда так - ждешь в одном месте, а вылезает в другом. вот и сейчас - менйстримные СМИ месяц до сих пор рукоблудят на тему дефолта РФ, а случилось в Шри-Ланке. И под вопросом Пакистан, ибо там не на шутку разгорается политический кризис.
Кстати сказать, наш ноябрьский опрос на тему "где искать высокую доходность" в связи с последними событиями заиграл новыми красками. В Шри-Ланку предлагали пойти всего 1% респондентов, а в Пакистан 2%.
Зато самый популярный ответ "сиди дома будет тебе 20%" набравший 73%, оказался пророческими. Даже больше: 30-40% если успел на низах собрать. Но отчего-то все теперь этому не до конца рады (это был сарказм)
ТАСС
Шри-Ланка объявила дефолт по внешним обязательствам
Власти страны намерены в тесном сотрудничестве с МВФ разработать программу реструктуризации экономики для ее "полного восстановления" и сделать это "как можно скорее"
👍27
Forwarded from Экономика. Разбор полетов (Леонид Лоскутов)
12 апреля 1961 года Юрий Гагарин открыл для человечества Космическую эру.
С Днем космонавтики! Ну и "Поехали"! 🚀🚀🚀
С Днем космонавтики! Ну и "Поехали"! 🚀🚀🚀
👍117❤38🎉5👏3
Двойное налогообложение похоже с нами, а про льготы пора забыть.
Насчет того, что это "временно" верится, честно говоря, с трудом. Просто потому, что тренд на развал мирового финансового рынка никуда не делся а только усиливается с каждым днём.
Насчет того, что это "временно" верится, честно говоря, с трудом. Просто потому, что тренд на развал мирового финансового рынка никуда не делся а только усиливается с каждым днём.
Telegram
Vernikov100 - инвестирование
Сюрприз от нашего Государства😟😟😟😟Суммарный налог временно станет выше
Здравствуйте!
В связи с изменениями во внешнеэкономической ситуации и по причинам, не зависящим от брокера ГПБ Инвестиции, вы временно не сможете воспользоваться льготами, предусмотренными…
Здравствуйте!
В связи с изменениями во внешнеэкономической ситуации и по причинам, не зависящим от брокера ГПБ Инвестиции, вы временно не сможете воспользоваться льготами, предусмотренными…
👍13🤔5
избежание двойного налогообложения РФ с США и ЕС
Anonymous Poll
55%
больше не работает
23%
2022 год еще просуществует, но с 2023 года отменят
22%
в 2023 все вернется на круги своя, беспокоиться не о чем.
👍1🤔1
#поменяйте_керенки
ой, а крику то было по инфляции в США: ну 8,5% официально против 8,4% в прогнозе. Понятно, что это занижено и вранье, но оно везде так.
Месячная инфляция 1,2%, то есть 14,4% в пересчете на годовую.
Реальная думаю точно выше 15%, ближе к 20%.
В общем вариант "всем по 40% в любой валюте, посоны" к концу года не выглядит таким уж и невероятным.
На плато еще не вышли, все только разгоняется.
ой, а крику то было по инфляции в США: ну 8,5% официально против 8,4% в прогнозе. Понятно, что это занижено и вранье, но оно везде так.
Месячная инфляция 1,2%, то есть 14,4% в пересчете на годовую.
Реальная думаю точно выше 15%, ближе к 20%.
В общем вариант "всем по 40% в любой валюте, посоны" к концу года не выглядит таким уж и невероятным.
На плато еще не вышли, все только разгоняется.
Telegram
Сolonelcassad
Для тех, кто просил данные по годовой инфляции в официальных цифрах (из официальных заявлений за последние 3-4 дня):
США - 8,5%
Германия - 7,6%
Дания - 5,4%
Италия - 8%
Британия - 6,2%
Россия - 16,6%
Казахстан - 12%
Турция - 61,4%
Белоруссия - 15,9%
Украина…
США - 8,5%
Германия - 7,6%
Дания - 5,4%
Италия - 8%
Британия - 6,2%
Россия - 16,6%
Казахстан - 12%
Турция - 61,4%
Белоруссия - 15,9%
Украина…
👍40😱3
Любопытные, хотя как по мне спорные рассуждения о том, кто победит слон или кит кто Родине-матери теперь милее - ЦБ или коммерческие банки.
По мне так они, во-первых, неразрывны, а, во-вторых, ЦБ порождает и уничтожает банки, а не наоборот. Размер активов тут влияния имеет малое. Плюс к тому, в случае успешного внедрения цифрового рубля, дело может дойти до создания небанковской системы расчетов и платежей, или, если угодно - выводу из периметра банковского бизнеса расчетных операций. Что вообще ландшафт резко поменяет. В общем тема интересная, но я тут скорее оппонирую автору - ЦБ сделает что хочет, и ему за это ничего, как обычно, не будет.
По мне так они, во-первых, неразрывны, а, во-вторых, ЦБ порождает и уничтожает банки, а не наоборот. Размер активов тут влияния имеет малое. Плюс к тому, в случае успешного внедрения цифрового рубля, дело может дойти до создания небанковской системы расчетов и платежей, или, если угодно - выводу из периметра банковского бизнеса расчетных операций. Что вообще ландшафт резко поменяет. В общем тема интересная, но я тут скорее оппонирую автору - ЦБ сделает что хочет, и ему за это ничего, как обычно, не будет.
Telegram
SVasiliev
Самым важным изменением в российской финансовой системе, после заморозки ЗВР, является новая роль ЦБ.
А точнее, взаимоотношения между ЦБ и банковской системой.
Раньше по своим активам Центральный банк был сравним со всей системой коммерческих банков вместе…
А точнее, взаимоотношения между ЦБ и банковской системой.
Раньше по своим активам Центральный банк был сравним со всей системой коммерческих банков вместе…
👍13
новая роль ЦБ в новых условиях
Anonymous Poll
52%
усилит его влияние и ослабит банки
8%
наоборот, усилит банки
40%
ничего не поменяется
👍4🤔3
Подписчики меня поправляют: фокусы с двойным налогообложением пока замечены только в ГПБ. Вот материал на эту тему в РБК. Ну и хорошо, с другой стороны, что так.
РБК Инвестиции
Минфин указал на отсутствие двойных налогов по иностранным ценным бумагам
Ранее брокер «ГПБ Инвестиций» предупредил клиентов о двойном налогообложении по акциям США. В Минфине «РБК Инвестициям» сообщили, что все соглашения, позволяющие избегать уплаты налогов дважды
🤔10👍4😁1
#поменяйте_керенки
#великая_семилетняя_инфляция
#партизанская_макроаналитика
Постить новости об инфляции по любой стране становится неинтересным, ибо они все однотипные: рекорд за 30 лет, опять рекорд за 30 лет. Пищи для ума немного.
Поставим вопрос иначе: где плато?
Судя по динамике процесса, плавного входа-выхода не будет, скорее мы увидим аналог наших 90-х. Тогда напомню 1992-1995 годы были гиперинфляционными почти во всех странах СНГ, а далее была "просто высокая" инфляция.
Судя по замаху, профиль в 2022-20224 будет ровно такой же. Или все же нет? Опрос ниже
#великая_семилетняя_инфляция
#партизанская_макроаналитика
Постить новости об инфляции по любой стране становится неинтересным, ибо они все однотипные: рекорд за 30 лет, опять рекорд за 30 лет. Пищи для ума немного.
Поставим вопрос иначе: где плато?
Судя по динамике процесса, плавного входа-выхода не будет, скорее мы увидим аналог наших 90-х. Тогда напомню 1992-1995 годы были гиперинфляционными почти во всех странах СНГ, а далее была "просто высокая" инфляция.
Судя по замаху, профиль в 2022-20224 будет ровно такой же. Или все же нет? Опрос ниже
Telegram
MarketTwits
⚠️🇬🇧#инфляция #британия #макро
Британия - потребинфляция CPI (% м/м) = макс за 30 лет
Британия - потребинфляция CPI (% м/м) = макс за 30 лет
🤔11👍4
где и когда будет достигнуто плато по инфляции в мире
Anonymous Poll
21%
в 2023-2024 годах на уровне 40-50% годовых
27%
в 2022 году будет всплеск до тех же 40-50%, дальше рецессия и дефляция
52%
будет все как в Аргентине - инфляция в обозримом будущем не снизится, но будет не ниже 15%
Forwarded from Cbonds
⛔️"Универ Капитал" с 12 апреля отключен от клиринга Мосбиржи до урегулирования ситуации
Источник: пресс-релиз Компании
🔐НКЦ завершил принудительную продажу активов клиентов "Универ Капитала" и вернул излишне удержанные проценты за маржинальное кредитование. "В рамках регламентной процедуры обеспечения интересов клиентов с 12 апреля 2022 года ООО "Универ Капитал" отключено от клиринга на фондовом, валютном и срочном рынках до полного урегулирования ситуации".
Компания достигла предварительной договоренности с ЦБ РФ о подготовке плана финансового оздоровления компании. С целью подготовки плана 11 апреля 2022 года была проведена встреча с крупнейшими клиентами компании, на которой обсуждалось текущее финансовое состояние и дорожная карта дальнейших мероприятий.
📝На встрече было принято решение создать постоянно действующий наблюдательный совет из шести представителей клиентов компании, который совместно с менеджментом будут участвовать в подготовке плана. Также решено заключить договор с аудиторской компанией (согласованной с ЦБ РФ), которая будет контролировать распределение клиентских активов и проведет аудит корректности разнесения сделок по продаже активов клиентов в период с 21 марта по 11 апреля.
Источник: пресс-релиз Компании
🔐НКЦ завершил принудительную продажу активов клиентов "Универ Капитала" и вернул излишне удержанные проценты за маржинальное кредитование. "В рамках регламентной процедуры обеспечения интересов клиентов с 12 апреля 2022 года ООО "Универ Капитал" отключено от клиринга на фондовом, валютном и срочном рынках до полного урегулирования ситуации".
Компания достигла предварительной договоренности с ЦБ РФ о подготовке плана финансового оздоровления компании. С целью подготовки плана 11 апреля 2022 года была проведена встреча с крупнейшими клиентами компании, на которой обсуждалось текущее финансовое состояние и дорожная карта дальнейших мероприятий.
📝На встрече было принято решение создать постоянно действующий наблюдательный совет из шести представителей клиентов компании, который совместно с менеджментом будут участвовать в подготовке плана. Также решено заключить договор с аудиторской компанией (согласованной с ЦБ РФ), которая будет контролировать распределение клиентских активов и проведет аудит корректности разнесения сделок по продаже активов клиентов в период с 21 марта по 11 апреля.
👍7
Forwarded from Бла-бла-номика
Голубь испачкал 💩 пиджак Джо Байдена, пока тот говорил об инфляции. Так вот что значила та брошка! 😉
😁141👍9🤮4👎3💩3
Даже не знаешь какой тэг тут поставить.
Эпическая история с переводом бумаг из ВТБ в Альфу обрастает подробностями. Которые меня лично наводят на мысль о том, что систему учета ценных бумаг надо реформировать в корне. Она в идеале должна быть такой же, как система расчетов и платежей - единой, понятной и работающей по правилам. Второй косяк за квартал (первый был с НКЦ) - это право слово многовато.
Эпическая история с переводом бумаг из ВТБ в Альфу обрастает подробностями. Которые меня лично наводят на мысль о том, что систему учета ценных бумаг надо реформировать в корне. Она в идеале должна быть такой же, как система расчетов и платежей - единой, понятной и работающей по правилам. Второй косяк за квартал (первый был с НКЦ) - это право слово многовато.
👍32👎8😱8🔥3😁1
Forwarded from Spydell_finance (Paul RP12)
Есть все признаки деградации спроса на долговом рынке США - объем размещения облигаций радикально снижается в первом квартале 2022. Муниципальные минус 13% в сравнении с прошлым годом, трежерис минус 11%, MBS облигации -42%, корпоративные - 14%, бумаги федеральных агентств минус 28%, закладные минус 45%, а по всем видам облигаций минус 25% за первый квартал 2022.
В таблице представлены валовые объем размещения всех видов облигаций, торгуемых через американскую финансовую систему. База для сравнения 2021 год, учитывая возросшие потребности в рефинансировании.
В таблице представлены валовые объем размещения всех видов облигаций, торгуемых через американскую финансовую систему. База для сравнения 2021 год, учитывая возросшие потребности в рефинансировании.
🤔20👍8🎉4
Forwarded from Khtrader
#долги #олигации #рефенансирования #кредит
Во, а вот и начало проблем с накопленными долгами: стоимость обслуживания долга вышла на максимумы 10 лет, а ведь ФРС только начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики и ставки будут еще выше, т.е. обслуживание долга будет еще дороже, что приведет к серии дефолтов.
🔘Честно говоря, пока не понимаю, как этого избежать, но и не бороться с инфляцией тоже нельзя, ФРС уже обвиняют в некомпетентности.
🔘Осенью, я высказывал мысль, что списать долги можно через большую войну, во что не верилось, а сейчас - это уже не кажется таким уж невероятным событием (не дай Бог, дед мне всегда желал, чтобы на наш век не пришлось войны).
🔘Второй путь - это жесточайший кризис на долгие годы, который может привести к глобальной войне.
🔘Третий путь смягчить монетарную политику и ударить по бедным слоям населения, коих большинство.
——————————————
❗️Короче говоря, грядут сложные времена для финансистов, а также их родителей.
@khtrader
Во, а вот и начало проблем с накопленными долгами: стоимость обслуживания долга вышла на максимумы 10 лет, а ведь ФРС только начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики и ставки будут еще выше, т.е. обслуживание долга будет еще дороже, что приведет к серии дефолтов.
🔘Честно говоря, пока не понимаю, как этого избежать, но и не бороться с инфляцией тоже нельзя, ФРС уже обвиняют в некомпетентности.
🔘Осенью, я высказывал мысль, что списать долги можно через большую войну, во что не верилось, а сейчас - это уже не кажется таким уж невероятным событием (не дай Бог, дед мне всегда желал, чтобы на наш век не пришлось войны).
🔘Второй путь - это жесточайший кризис на долгие годы, который может привести к глобальной войне.
🔘Третий путь смягчить монетарную политику и ударить по бедным слоям населения, коих большинство.
——————————————
❗️Короче говоря, грядут сложные времена для финансистов, а также их родителей.
@khtrader
👍39😱7😁2😢1
Forwarded from Инфляционный шок!
Тем временем в США в мае может стартовать QT
Если бы не Украина, то это событие (QT или попросту сокращение баланса ФРС) было бы на первых полосах газет всех финансовых и инвест СМИ/блогеров.
Дело прямо скажем беспрецедентное. В марте американцы остановили печать долларов и повысили ставку. И сразу же хотят перейти к «сжиганию» долларов.
Когда последний раз они пробовали это провернуть в 2018 году фондовый рынок и, следовательно, пенсии американцев покатились в пропасть.
Работает это очень легко. Когда ФРС уходит с рынка и к тому же еще начинает в него лить госдолг США, то его цена падает. Следовательно, для крупных фондов становится привлекательна доходность упавших в цене облигаций. Они продают акции и покупают облигации (в частности госдолг США).
Если масштабы распродаж госдолга велик, то от фондового рынка не остается камня на камне. В прошлый раз FAANGM упал на 25% примерно за квартал. А ведь это компании-мастодонты тогда еще глобального мирового рынка.
Сейчас же масштабы действа будут просто огромными. QT будет происходить на фоне огромной инфляции, так что доходность госдолга для инвесторов станет привлекательна сильно позже (цены должны основательно просесть). Все это вызовет обвал фондового рынка.
Но это еще полбеды. В отличие от 2018 года на балансе ФРС теперь еще и чуть боле чем на 2.5 трлн. ипотечных бумаг.
Так что заодно еще могут заруинить свой ипотечный пузырь (повторение 2008 года).
И самым главным остается вопрос: кто будет продолжать покупать американский госдолг с учетом технических дефолтов перед рядом стран (Иран, Казахстан, РФ), огромной инфляции и крайне низкой ставки.
Доходность должна быть сильно выше, но тогда такой госдолг будет невозможно финансировать за счет выпуска нового госдолга.
В общем есть ощущение, что гегемон единого западного мира взял курс на каннибализацию того самого западного мира. Американцы просто спылесосят всю ликвидность европейского рынка, ввергнув Европу в экономический, военных и гумантарный хаос.
Заодно еще украдут деньги РФ и может быть еще ряда стран. В том числе Китая.
Иного выхода в общем то и нет.
@inflation_shock
Если бы не Украина, то это событие (QT или попросту сокращение баланса ФРС) было бы на первых полосах газет всех финансовых и инвест СМИ/блогеров.
Дело прямо скажем беспрецедентное. В марте американцы остановили печать долларов и повысили ставку. И сразу же хотят перейти к «сжиганию» долларов.
Когда последний раз они пробовали это провернуть в 2018 году фондовый рынок и, следовательно, пенсии американцев покатились в пропасть.
Работает это очень легко. Когда ФРС уходит с рынка и к тому же еще начинает в него лить госдолг США, то его цена падает. Следовательно, для крупных фондов становится привлекательна доходность упавших в цене облигаций. Они продают акции и покупают облигации (в частности госдолг США).
Если масштабы распродаж госдолга велик, то от фондового рынка не остается камня на камне. В прошлый раз FAANGM упал на 25% примерно за квартал. А ведь это компании-мастодонты тогда еще глобального мирового рынка.
Сейчас же масштабы действа будут просто огромными. QT будет происходить на фоне огромной инфляции, так что доходность госдолга для инвесторов станет привлекательна сильно позже (цены должны основательно просесть). Все это вызовет обвал фондового рынка.
Но это еще полбеды. В отличие от 2018 года на балансе ФРС теперь еще и чуть боле чем на 2.5 трлн. ипотечных бумаг.
Так что заодно еще могут заруинить свой ипотечный пузырь (повторение 2008 года).
И самым главным остается вопрос: кто будет продолжать покупать американский госдолг с учетом технических дефолтов перед рядом стран (Иран, Казахстан, РФ), огромной инфляции и крайне низкой ставки.
Доходность должна быть сильно выше, но тогда такой госдолг будет невозможно финансировать за счет выпуска нового госдолга.
В общем есть ощущение, что гегемон единого западного мира взял курс на каннибализацию того самого западного мира. Американцы просто спылесосят всю ликвидность европейского рынка, ввергнув Европу в экономический, военных и гумантарный хаос.
Заодно еще украдут деньги РФ и может быть еще ряда стран. В том числе Китая.
Иного выхода в общем то и нет.
@inflation_shock
Bloomberg.com
Treasury Market Roiled by Rates Braces for Fed’s Quantitative Tightening
A fresh wave of volatility threatens the battered U.S. Treasury market -- and this time it’s all thanks to the Federal Reserve’s ambitious bid to shrink its $9 trillion balance sheet just as it raises interest rates.
👍48🤔22😱12😁2❤1