#нефть
Кстати история про "Умри ты первым сегодня, а я завтра" вполне применима и к рынку нефти. И хотя некоторые европейцы даже из числа "элит" что-то подозревают, это по большому счету глас вопиющего в пустыне. Опасность самострела в ЕС вроде как признается, но сворачивать с выбранного курса никто не будет.

Со своей стороны РФ в среднесрочной перспективе вполне может выдержать снижение даже половины экспорта, причем в деньгах будет получаться примерно то же самое за счет роста мировых цен. Другое дело, что не очень понятно как сыграют вторичные факторы: вследствие роста цен на нефть до $150-200 может ненароком сдохнуть пару-тройку самых неожиданных секторов мировой экономики и тогда на следующем шаге падение физического объема экспорта может оказаться еще больше. Да и нынешнее ценообразование на внутреннем рынке, привязанное через НДПИ к мировым ценам тоже провоцирует топливную инфляцию при росте мировых цен.
Самым логичным в этой ситуации было бы, на мой взгляд:
1) Продавать нефть на экпорт в рублях внутри страны. Кому надо - пусть покупает рубли, платит, приезжает и забирает на границе или в порту товар.
2) Отвязать НДПИ и экспортную пошлину от мировых цен.
3) Ввести квотирование поставок на внутренний рынок. И жестко наказывать за нарушение. А то все отправят на экспорт а заправляться нечем. Если нам, к примеру, надо потреблять в пересчете на сырую нефть 120 млн. тонн в год - они должны быть обеспечены в приоритетном порядке а потом уже экспорт и прочее. Вплоть до того, что взять условный Сургут и отдать ему активы позволяющие закрыть весь внутренний рынок, а на экспорт пусть работают остальные.
4) Сделать внутри страны цены регулируемым и стабильными с учётом уровня платежеспособности населения. Лучше всего - по арабскому варианту. И разумеется убрать все эти демпферы, сложносочиненные акцизы и прочее монетарное безумие.
Сейчас для реализации всего перечисленного действительно есть исторический шанс.

В развитие темы расчётов за нефть: вот и будущая конфигурация валютных зон нарисовалась:
1) доллар США+видимо евро+иена+франк швейцарский
2) Юань+фунт (бритты все же с Китаем) + рубль

С Индией не понятно. Наверное пока будет стараться не ссориться ни с кем, но индусам взасос дружить с Китаем очень трудно.

Пока мировая финансовая система треснула и развалилась на две части, как Римская империя в свое время.

UPD:
если Китай присоединит Тайвань и на него наложат такие же (или примерно такие же) санкции как на РФ, то раскол ещё углубится, но Лондон останется мостом между валютными зонами и тогда будет жить припеваючи. Если же санкции уйдут в свисток, то видимо и антироссийские последуют за ними и фин. рынок будет дальше обособляться уже внутри крупных валютных зон. Тогда и Лондону и ЕС придется несладко по причине того, что посредничество уже не будет нужно - "спасать" уже будет нечего, маржа вся уйдет.

К теме "санкций из ада".
Если вдруг кому то покажется что рублевый спецсчет в банке для "недружественных кредиторов" - это ужасно и неприемлемо, хочу заметить: Мескалито был очень добр к вам это еще цветочки.
Будете громко бухтеть, на следующем этапе подключат НРД.
Который выйдет и скажет:
1) пока не ликвидируем Ломастер вообще никакие расчёты по другим эмитентам проводить не будем.
2) у нас в программе нет такой строки ждите пока разработаем
3) пусть счета откроют сразу все кредиторы, тогда и переведём.

Шах и мат, как говорится 🧐😂

#металлургия
Наговорил комментариев для коллег из PROMETALL.

​​Прекрасное от рупора финансовых спекулянтов:

«Если российские валютные резервы "ненастоящие деньги", то Мир ждет шок» — Wall Street Journal

«Санкции показали, что валютные резервы, накопленные центральными банками, можно отобрать. Принимая во внимание Китай, это может изменить геополитику, управление экономикой и даже международную роль доллара США. Другие страны могут стремиться диверсифицировать свои резервы. Фрагментация стала неизбежной»

👇🏻 Стоит выделить #Китай на фоне остальных стран, так как ему принадлежит половина мировых резервов в размере $15 трлн

Похоже у нас начинается "парад не-дефолтов".
То есть Роснефть, Газпром, РЖД и прочие компании, имеющие валютный долг в нынешних условиях могут заплатить дивиденды, но их инвесторы не получат ибо санкции.
Помимо того, что это интересный юридический казус, это огромная бомба под международный долговой рынок в целом. Ибо ясно показывает перспективы инвесторов, неудачно купивших бумаги "неправльных" государств или компаний, вычислить заранее которые часто просто невозможно

Правило: сколько доллар столько и нефть действует в последнее время неукоснительно. Теперь всё по 130
А что дальше?

#газ
Глядя на цены на газ в Европе, отчетливо понимаешь - сейчас самое время объявлять о профилактическом ремонте Турецкого потока и TANAP какого-нибудь. Я бы на месте Эрдогана так и сделал. чтобы $5000 уж сразу, для круглого счета.

#поменяйте_керенки
Я думаю все уже поняли, что все теперь будет быстро и больно. И безоткатно. Как обмен денег в Павловскую реформу. "Хрусть и пополам" депо. В любой валюте.
Это с высокой вероятностью означает именно гипер, безо всяких сантиментов.

#вестисполейАрмагеддонщины
Кстати, о птичках. Коллеги сообщают, что в РФ заперто иностранных вложений на $1 трлн. с лишним. Как посчитали, я не знаю (UPD: вот ссылка), но в целом это объясняет олимпийское спокойствие по поводу ЗВР: при такой диспозиции можно и не суетиться.
Закрытый рынок запирает в бумагах приличное количество игроков что наших, что иностранных, и они не путаются под ногами, пока большие дяди будут делать деньги на скупке подешевевших активов. В принципе все получилось - рейтинги оперативно понизили, институционалы дружно полили, кто надо подобрал, а посторонним вход воспрещен: российские акции стали бы скупать преимущественно российские резиденты, которые понимают что происходит на самом деле, но они в большинстве своём заперты и "тут" и отчасти "там". А рынки откроют только после того, как Мишустин распакует свой триллион, о него все кто должен закроются и дальше физики могут попытаться урвать свой кусок (кстати все равно неплохой)

Но, как верно заметил наш уважаемый коллега, то была присказка. Дальше надо данный рецепт повторить в Китае по поводу Тайваня, и в США по поводу ФРС и подъема ставок.
В связи с этим,
1) я не уверен, что полноценные торги в России начнутся ранее 14 марта
2) я полагаю, что после 15 марта начнет понемногу жестить Китай, а ФРС как реакцию дернет ставку в стиле Эльвиры Сахипзадовны. Не до 20% конечно, но по меркам последних лет в США высоко. Возможно даже на несколько процентных пунктов. Что вызовет новую волну финансового кризиса.
3) по дороге должны где-то "потерять" крипту - то есть заблочить находящиеся там деньги по аналогии с вложениями в ценные бумаги в РФ, но как именно это реализуется - пока не знаю.
4) реальный откат в санкционной войне РФ и США/ЕС начнется в мае-июне. На исходные позиции не вернемся, но ЗВР разморозят и самолеты полетят. На газ и металлы никто ничего не наложит скорее всего.

Что будет при этом происходить на Украине, нападет ли Путин на Прибалтику, поделят ли с немцами Польшу и прочие "мелкие детали" уже волновать никого не будут. Много ли сейчас СМИ вспоминают про Афганистан? То-то и оно.

в копилку постов на тему #великая_семилетняя_инфляция.
Я примерно о том же самом писал тут недавно, хотя целевые уровни конечно не совпадают (ну так и методика другая)

Происходящее на сырьевых биржах – только начало предстоящей вакханалии. Мировые Центробанки за последние пятнадцать лет напечатали десятки триллионов долларов новых денег, обеспеченных только облигациями – обещаниями рассчитаться в будущем. Долгое время, всю эту новую ликвидность удавалось сохранять в закрытом контуре виртуальных финансовых активов – акции и облигации. На рынки реальных активов – сырья и товаров эти деньги практически не поступали. В итоге была создана двухконтурная финансовая система: виртуально-фондовой и реальной экономики.
Так как эмиссия денег во всех основных мировых центральных банках была синхронизирована, то курсы валют по отношению друг к другу находились в стабильном состоянии, поэтому накопленная девальвация валют приводила лишь к росту стоимости виртуальных активов.
Ковид, ситуация на Украине и заморозка активов ЦБР сняли заслон между вирутальным и реальным миром. Началась каскадная девальвация валют развитого мира к сырьевым товарам. Впереди еще очень много дней роста сырья.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги совершенно правы в оценке текущей ситуации с долгами, за исключением одного, но самого важного момента: нету больше никаких "международных правил".
Их благополучно спустили в унитаз, в том числе арестовав ЗВР.
И по большому счету тут надо вспоминать не про тени былых иллюзий, а цитату незабвенного В.В. Геращенко: "кто будет жадничать - вообще ничего не получит"
Сказанную, напомню, после дефолта 1998 года в значительно более тяжелых условиях чем теперь. И ничего, если помните тогда проглотили и утерлись. Думаю, также будет и сейчас.
А вы что думаете? Опрос ниже

⚡️Турчак назвал отказ от работы ряда западных компаний в РФ предумышленным банкротством, «Единая Россия» предлагает национализировать их производства
—————
Я хотел уточнить: а это точно декоммунизация? А то Путин тут намедни говорил, что мол мы тоже заинтересованы в ней и все такое. Какой то странный "булкохруст" вышел.

Если серьезно, похоже тормоза сняли вообще везде.
Ждём теперь отказа от интеллектуальной собственности? Чем мы хуже Китая, в самом деле.
UPD - а вот и про патенты

#великая_семилетняя_инфляция
Пересмотрел с учётом последних событий оценку нефти, золота и ДОУ (важно - все значения с 2023 года среднегодовые)
Допущения:
1. Инфляция по баксу точно будет выше, поэтому поднял среднегодовую с 10% до 15% в год
2. Нефть очевидно даст "горб" в этом году, но дальше должна слегка угомониться, ибо платёжеспособный спрос упадет,
3. Фондовый рынок быстрее придет к экстремальным значениям по отношению к золоту.
В остальном ничего не менял. Предыдущий прогноз - тут.

На оффшорном рынке все забавно. Здесь нужно учитывать, что рынка то там фактически нет, т.е. все что там происходит имеет очень отдаленное отношение к реальности... о чем и говорят полеты за минуты курса рубля на 30-35 р )