Финкараулку (https://t.me/karaulny_accountant) с полтинником!
Многим, в том числе и нам, он (или она? я путаюсь) в свое время дал (дала) путевку в телеграмную жизнь!
Так держать и даешь сотку!))

Вот они настоящие валютные ВДО - хохло-бонды с купоном 6,876% на 8 лет.
Причём единственной гарантией их обслуживания и погашения является рефинансирование от МВФ. Ничто другое значения в данном случае не имеет.

Интересный комментарий от Сергей Моисеева, советника первого заместителя главы ЦБ, который он высказал на сегодняшней онлайн-конференции Федерации лизинга и Angry Bonds: ЦБ не видит проблемы в использовании плавающих ставок по облигациям, однако они должны соответствовать столь же плавающим доходностям по активам эмитентам. При этом привязка к ключевой ставке не приветствуется, т.к. этот индикатор предназначен для решения макроэкономических задач, преимущественно краткосрочного характера (например, регулирования курса рубля и т.п.). Вместо этого более корректным является привязка плавающих ставок к RUONIA, и в 2021 г. ЦБ намерен уточнить механизм этого индикатора.
Рекомендуем иметь в виду эту информацию потенциальным эмитентам.

Накал конференций по ВДО между тем не спадает. 29-30 числа очередное мероприятие. Если не прямой репортаж, то как минимум краткий рассказ о том что там происходило гарантируем)

На Мосбирже появился ETF на долларовых "падших ангелов", т.е. на сегмент эмитентов облигаций, унесенных превратностями судьбы в пучину high-yield (т.е. до уровня ВВ+ и ниже). Фонд следует некоему индексу Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index, который был запущен в марте 2021 г. Доступен для неквалифицированных инвесторов, как в рублях, так и в долларах. Аналогичные ETF уже существуют, например FALN (чистые активы 2,3 млрд. долл.) и ANGL (4,8 млрд.). Но новый ETF очевидно предназначен для внутреннего пользования, возможно и для клиентов российских брокеров, работавших ранее через IB. Думается, что в случае дальнейшего отсечения российских брокеров и инвесторов от американских брокеров, число подобных инструментов будет только расти. Кстати, интересно, будет ли на инвесторов этого фонда распространяться требование о категорировании инвесторов, вводимое для покупателей рублевых ВДО.

Коллеги отметили тенденцию: ключевая ставка растет, а ставки по ВДО даже и не думают. По мне так это лишний раз доказывает "умозрительность" ключевой ставки и оторванность банков и крупного бизнеса от МСП. Ставки по ВДО не растут ровно потому, что МСП не видит перспектив развития и роста маржи. А что там этажом выше происходит у ЦБ и "крупняка" - это с практической точки зрения для МСП большого значения не имеет. Поэтому мы и наблюдаем подобный на первый взгляд странный феномен

Еще раз категорически приветствуем создание Ассоциации!!! 👇

Интересно видеть, как неформальные сообщества (телеграм-чаты) перерастают в социальные институты. Мы, конечно, про вновь созданную «Ассоциацию Владельцев Облигаций». Отцы-основатели и даже мать-основатель нам знакомы, а поэтому мы решили не ждать официальных анонсов, запуска сайта и прочих формальностей, а расспросили о новом участнике рынка Илью Винокурова (@HarryLime – для тех, кто не узнал, но пора уже привыкать к формальностям).

Да услышит законодатель глас вобла! Must read, разумеется.

https://boomin.ru/articles/harry-lime-luchshe-popytatsya-predotvratit-problemu-chem-vposledstvii-iskat-puti-eye-resheniya/

#угар_киберпанка
Коллеги интересно рассказывают про бай-бэк и убедительно обосновывают почему это зло надо запретить.
Вообще, мы живем в таком мире, где что ни возьми - зло. Но при этом еще никогда человечество так хорошо (по крайней мере - сытно) не жило. В последнее время я стал склоняться к мысли, что таким образом просто отмирает старый социальный порядок и приходит "новая нормальность". Так что несмотря на полную солидарность с коллегами в моральных оценках бай-бэка, запретить его вряд ли удастся.

#анонс_размещения
🔥🔥🔥 Горячее предложение! 19% годовых, в рублях действует до 9.06.2021.
Инвестировать в компанию с подтвержденной надежностью — редкий шанс, не упустите его. Окно возможностей открыто до 9 июня. Время зарабатывать на самом крупном слиянии/поглощении в отрасли через целевой выпуск облигаций по повышенной ставке!
Кто мы? Старейший институт финансовой доступности — сеть высокодоходных предприятий по скупке золота, меха, техники. Слаженная команда, современные технологии, широкий спектр дополнительных услуг. За много лет нашей истории, мы не один раз доказывали что твердо держим свое слово.
Что мы предлагаем? 19% годовых до конца года с ежеквартальным купоном. Далее 14% годовых еще на 4 года.
Каждому, кто обратится пришлем подробную презентацию по компании, по размещению, финансовую отчетность. Мы полностью открыты для любых проверок и дорожим своей репутацией!
По всем вопросам:
Евгений Городилов
Директор инвестиционного департамента
+74994502607 [email protected]

Борьба с дефолтом по китайски. В общем ничего нового: равнение на США в этом вопросе. Но спекуляции вокруг пузыря китайских плохих долгов можно оставить. Не сыграть на этом, увы )

#вестисполейАрмагеддонщины
Так говорил Дерипаска: цифровой рубль в три дня! как можно скорее. Вообще говоря, в этом есть большая доля правды: если уж огораживаться, то начинать надо с финансовой системы. А когда мировой финансовый рынок бабахнет (а он таки бабахнет рано или поздно) уже готово убежище. Хотя чтобы оно было готово, например, ко второй половине этого года (когда пойдет грустная статистика по инфляции в резервных валютах), или внезапному отключению SWIFT уже на следующей неделе, начинать надо было пару лет назад.

Кстати о Европарламенте - он может принимать какие угодно резолюции, но это автоматически не ведет к реальным и необратимым действиям. Так что время на самом деле у нас есть, но немного - квартал, максимум полгода.

Релиз прошедшей 27 числа лизинговой конференции.
А завтра Ихъ Сиятельство будет вещать уже на межбанковской)

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги совершенно правы - по долларовой инфляции большое плато существенно выше текущих уровней. Я даже бы предположил что таких плато будет несколько: каскад своего рода. И по факту инвестор в трежеря если вовремя не ретируется может повторить судьбу незадачливого инвестора в наш "Каскад". Просто аннигиляция депо займёт чуть больше времени: года 3-4.

⚡️На Международной банковской конференции 2021 в Санкт-Петербурге начинается самая интересная панельная дискуссия - "Инфраструктура рынка high yield облигаций".

Зибарев, Александров, Бобовников, Дадонов, Таскин, Пономарев - основные персоны рынка ВДО в одном месте.

Всем обязательно к просмотру.

Панель ВДО на конференции в СПб завершилась. Пересказывать целиком не станем, лучше посмотреть видео, но одну интересную тему упомянем. Денис Зибарев (Септем) привел статистику, что 96% объемов ВДО эмиссий выкупаются крупными и относительно крупными инвесторами, у которых нет или не будет проблем ни с квалификацией, ни, на крайний случай, с категоризацией. Андрей Бобовников из Иволги подтвердил данный тезис и сказал, что целевой аудиторией для эмиссий ВДО являются 500 HNWI. Понемногу складывается ощущение, что проблема категоризации инвесторов может оказаться похожей на проблему 2000 года. Долго ждали, пугались и паниковали, а потом ничего не случилось.

#угар_киберпанка
что и требовалось доказать: грозить отключением SWIFT это одно, а делать совсем другое.
Мне кажется, что мы наблюдаем апофегей санкционной войны: дальше уже либо горячая фаза (к чему ни ЕС, ни мы не готовы), либо разрядка и откат на заранее подготовленные рубежи с целью сохранить лицо. В общем Карфаген должен быть разрушен рубль/доллар на 70 и ниже!))

Несмотря на праздничные дни и массированное начало трудотерапии на приусадебных участках, вернемся к итогам вчерашней конференции.
Мосбиржа устами Дмитрия Таскина в числе прочего сообщила, что выбрала две краудлендинговые платформы (Поток и Город Денег) для выращивания ВДО эмитентов.
Когда я написал об этом в чате по внебиржевым инструментам, новость предсказуемо вызвала бурю возмещения среди прочих краудлендинговых платформ. Но если отбросить эмоции, возникает концептуальный вопрос: а вообще возможно ил вырастить на краудлендинговых площадках статистически значимое количество эмитентов ВДО. Да, через краудлендинг в свое время прошел ЭБИС, но они сами, насколько я слышал считали это ошибкой.
Опять же, если как говорит коллега Зибарев (не верить которому нет никакой возможности) в ВДО и так уже почти одни крупные квалы, то какая разница им, квалам, где творить безумства - на бирже или вне её.
Инвестор что в ВДО что в прямые займы процентов на 60-70 будет один и тот же.
Словом, это один из вопросов, который стоит обсудить всесторонне. Потому и голосовалка 👇

#ЮТейр
Коллеги сообщают последние судебные новости по Финавиа
Цитато:
-----
В пятницу в АСГМ состоялось судебное заседание по признанию недействительными ничтожных соглашений о новации по облигациям ООО «Финанс-Авиа». Была жаркая дискуссия по поводу привлечения Банка России в качестве третьего лица на стороне истца. Адвокаты Финанс-Авиа категорически возражали против привлечения Банка России, аргументируя тем, что это давление на суд. Но судья приняла решение о привлечении Банка России в качестве третьего лица на стороне истца.
Что еще из интересного на заседании:
ФА заявляли, что к настоящему иску всего присоединилось 3% владельцев облигаций, а значит оставшиеся 97%, считают условия реструктуризации приемлемыми. Поэтому, до тех пор пока не вынесено решение первой инстанции к групповому иску можно и нужно присоединяться.

А то нас выставляют как горстку обезумевших воблов спекулянтов, которые хотят обанкротить группу Ютэйр.
ФА подали объяснения, что считают поведение отдельных владельцев облигаций недобросовестным, так как нельзя присоединиться к групповому иску, и одновременно с этим совершать действия, направленные на признание действительными соглашений о новации. Под такими действиями они понимают: направление уведомлений воблами с банковскими реквизитами для перечисления денег по новации, а также получение денег из депозита у нотариуса. Сразу после выплаты ФА бежит к нотариусу, тот дает поименный список и ФА с этим списком идет в суд. Так что лучше все-таки подождать и не пытаться усидеть на 2 стульях. Деньги у нотариуса будут еще в течение 3 лет и времени еще предостаточно чтобы их забрать.