Вроде бы разобрались с двойным директорством (рейдерской атакой) В ПЮДМе. С чем можно коллег и поздравить

#вестисполейАрмагеддонщины
Очередной раунд игры "введи санкции, только осторожно" весьма похож на предыдущие. Замах на рубль - удар на копейку. А поскольку набор санкционных инструментов ограничен, каждый раз даже замахнуться получается все хуже.
В общем из этого и стоит исходить как мне кажется. Кроме того, санкционные страхи - хороший способ продать доллар. Чтобы как Паниковский потом купить, но уже дешевле)

Подоспели регуляторные новости по структуркам. ЦБ похоже всерьез взялся за банки - СБП, помехи во впаривании ИЖС, теперь вот структурки. Цифровой рубль, опять же, незримо присутствует в каждой сцене.
В принципе для инвестора это благо. Но надо понимать, что банки, не имея возможности противостоять ЦБ, будут отыгрываться на клиентах. Сбер, собственно, с комиссиями за переводы показал как это будет. В общем очередная гибридная война, в которой крайними все равно могут оказаться физики ((

#вестисполейАрмагеддонщины
Почему разворот ДКП в нынешних условиях мало реален, хотя все индикаторы вроде как прямо вопиют о том что скоро грядет.

Ответим армейской мудростью: потому что число Пи в военное время может достигать четырех.

А время у нас на финансовых рынках именно что военное.
В обычной ситуации изменение ставки 1) сопровождается ужесточением лимитов кредитования и стерилизацией денежной массы 2) ведет к росту банкротств, но на них смотрят сквозь пальцы.
Ни первое ни второе сегодня невозможно.
QT всерьез сделать нельзя - начнут громко падать системообразующие "шкафы" и потом придется с удвоенной силой печатать деньги. Кстати это мы видели в 2018-2019 годах, когда QT сменилось еще более яростным QE
Совокупный долг за несколько лет вырос раза в 4-5 и это на 2/3 были не просто "плохие", а ужасные долги, обслуживать которые по нормальным ставкам просто многие не смогут. Бюджет треснет, но не как у Собянина в прошлом году, а в плохом смысле.
Плюс к обузданию инфляции это не приведёт - народ рванет с фондового рынка и наоборот потребительская инфляция усилится.

По этой причине пугать разворотом ДКП широкую общественность денежным властям можно и нужно, но делать серьезные шаги просто нет никакой возможности.

UPD - что и требовалось доказать)

#убей_крипту
В нынешних условиях в странах "золотого миллиарда" экологическая повестка занимает такое же сакральное место, как в Российской империи фигура государя императора. Хотя "зеленая" она в очень больших кавычках, но кого это волнует: сакральный смысл остается ровно таким же.
В этой связи мнение о том, что биткоин - есть порождение сатаны, оказывающее какой сюрприз разрушительное влияние на экологию выглядит тревожно. Это еще не приговор, но тревожный звонок как минимум. Мы ранее уже писали, что дни независимой крипты по большому счету сочтены, и данную статью можно рассматривать как косвенное подтверждение тезиса: у обывателя формируют негативную установку. Теперь владение криптой не модно и инновационно, а богомерзко и не экологично. Что фактически означает измену царю и отечеству.

UPD - вот и Костин внес свои 5 копеек - этом ало того что измена, ещё и фальшивомонетничество

Ставки центральных банков:
— Бразилия повысила ставки впервые с 2015 года, увеличившись на 75 базисных пунктов до 2,75%.
— Турция повышает ставки в 4-й раз с сентября прошлого года, рост на 200 базисных пунктов до 19,0%
@the_buy_side

Итак, половина опрошенных оказалась права - ставку подняли на 0,25%. Радует одно - мы точно умнее Блумберга с его инсайдерами)

❗️- Это прирост стоимости акций крупнейших автоконцернов за 2021 год. Как видите, 2021 — это совсем не год Теслы. Volkswagen на хайпе.

Как видите, инвесторы также очень верят в успех Mitsubishi, GM, Ford. У них рост почти такой же, как у VW.

В такой рокировке также немалую роль сыграл общий тренд 2021 года: крупный капитал перекладывается из хайповых акций без прибыли в дешевых старичков со стабильным бизнесом и дивидендами.

#угар_киберпанка
#ВИЭ
Помните, как Европа много лет мужественно боролась с зависимостью от российского нефтегаза? От которого она на старте зависела на 40%, а сейчас, по-моему, стало 35% в энергобалансе за счет перехода к зеленой энергетике. Но внезапно выяснилось, что переход к этой самой энергетике поставил Европу в зависимость от Китая на 98% по литию, от Турции на 98% по боратам, ну и по другим направлениям получилось не менее "удачно".
С Турцией вообще интересно - её же многие годы динамили со вступлением в ЕС и вот теперь у турок появился хороший шанс немного поправить финансовое положение. Или не немного - ну это как пойдет. А если не дай бог тиран Эрдоган договорится с тираном Путиным и еще товарищ Си 5 коп. добавит, то вообще не очень понятно кто у кого будет сырьевой придаток))

Ну вот 👇 и трежеря наконец-то перестали вести себя неспортивно и показывать положительную доходность) Лиха беда начало как говорится!

1-месячные казначейские облигации (US01M) в моменте опустились ниже нуля
@the_buy_side

​​#транспорт
22 марта день такси - в 1907 году в Лондоне первый раз в рейс вышел кэб со специальным таксометром
А после Первой мировой такси стало настоящей отраслью, которой все активно пользуются, но при этом большинство ругают на чем свет стоит.
СМИ например на неделе сообщили, что на российские дорогу уже в этом году могут выехать беспилотники.
Правда остаётся открытым вопрос на какие именно.
Фуры на федеральную трассу Колыма - возможно. Но такси в крупном городе - вряд ли.
И дело не только в проблеме «Кого считать виноватым в случае ДТП беспилотного автомобиля? (производителя авто, владельца, разработчика софта, дорожников или кого-то ещё)». Тут ещё много вопросов. Что, например, надо делать в случае остановки беспилотного автомобиля по причине неисправности или мелкого ДТП, если такой транспорт блокирует дорогу? Ждать сервисную поддержку?
Или представляется себе московский снегопад, пробка, заснеженная разметка. Не факт, что автопилот справится с этим на реальной дороге, а не на опытном треке. А если отъехать на 100 км от Москвы, где и сотовая связь не везде работает?
В общем беспилотники на наших дорогах это, конечно, будущее, но явно не самое ближайшее.
Поэтому таксистам, а также примкнувшим к ним "бомбилам" смело можно завтра махнуть по 50 грамм после смены: пока им ничего глобально не угрожает. Кроме ГИБДД конечно и плохих дорог.

#вестисполейАрмегеддонщины
Дорогие друзья! А вы никогда не задумывались над тем, почему, например, все медиа мира с огромным удовольствием гомонят про поведение кривой доходности трежерей, но считанные единицы указывают на причины?
Во-первых, в доме повешенного о веревке все-таки не говорят.
А во-вторых, не исключено что прямо сейчас идет большой торг относительно того, кому дадут выскочить первому. ФРС в принципе не составляет труда выкупить вообще все трежеря мира, но это было бы скучно, а без гешефта - просто даже как-то неспортивно.
Я легко могу представить себе примерно такой диалог:
ФРС : алло, это хедж-фонд? А что собственно вы продаете как не в себя?
Хедж фонд: мы видим риски
ФРС: твою мать, ты думаешь мы не видим?
Хедж фонд: у нас вообще-то свободный рынок
ФРС: да ты что? ладно позвоню в Reddit ребятам узнаю как у них дела
Хедж фонд: Что сразу ногами то! Диктуйте номер карты. Или вам в биткоинах?
ФРС: ахахаха, смешная шутка. Пиши: три-два-два-два-два три ....

#вестисполейАрмагеддонщины
Тем временем инфляция все ближе и явственнее. За полгода дошло дело и до роста core CPI. Но думается 9% это всего лишь первая ласточка. Ибо вертолётные деньги только стали поступать в потребсектор. Будет выше, возможно выше вдвое.
Кстати сказать, вопрос инфляции вызывает серьёзную дискуссию в США: Ларри Саммерс считает что инфляции быть, а Пол Кругман - что нет. А вы как считаете? Голосуем 👇👇👇

#гонки_на_порфтелях
По состоянию на 19 марта картина стала не в пример более радостной, нежели две нежели назад.
Во-первых все вышли в плюс. Во-вторых, по всем портфелям пошла положительная динамика, даже "старина Далио" сокращает убытки. С прошлым годом сравнивать динамику бесполезно - как раз в марте 2020 года начался обвал, поэтому подождем еще пару пит-стопов а потом уже будем делать далеко идущие выводы. Портфели можно посмотреть тут

Коллеги цитируют Голдман Сакс, мнение которого в целом совпадает с тем что мы говорили чуть ранее про политику ЦБ в отношении ставок: шаг вверх, два шага вниз.
Цитато:
"✅Политика будет соответствовать шаблону 2018-2019 годов, когда ЦБР повысил ставку на 50 б.п. в 2018 году, чтобы потом понизить ее на 125 б.п. в 2019 году"
————————-
Развороты ДКП не только у нас, но и по всему миру если и будут, то фиктивные и мелкотравчатые. Так что не расслабляемся, спекулируем на отскоках)

#анонс_размещения
Как анонсировалось ранее, Группа «ВИС» 23 марта соберёт заявки на облигации БО-П02 объёмом 2 млрд рублей. Бумаги во втором уровне котировального списка Московской биржи. АКРА присвоило выпуску рейтинг еA(RU).
 
Эмитент: ООО «ВИС ФИНАНС»
Поручитель: Группа «ВИС» (АО) (рейтинг по АКРА – A(RU), стабильный прогноз)
Срок обращения: 3 года 
Купонный период: 91 день 
Выплата первого купона: 20 мая 2021 года
Индикатив ставки первого купона: не выше 9.25% годовых
 
Группа «ВИС» – лидер российского рынка ГЧП и концессий, включена в перечень системообразующих организаций РФ. Официальный сайт: www.vis-group.ru (http://www.vis-group.ru/)

Воистину, с Мечела эра ВДО началась, им же она, похоже, и заканчивается.
На самом деле, конечно, не с Мечела (первым был рестракт ТГК-2 в 2013 году, в 2015 году первый раз колбасило ЮТейр), но новое законодательство об ОСВО было с позволения сказать "обкатано" как раз на 13-14 выпусках Мечела, один из самых удачных для инвестора рестрактов был тоже в Мечеле. В общем, есть что вспомнить. Но предложи кто повторно лезть - увольте. Правда никто и не предлагает - облигаций по сути на открытом рынке не осталось.