Каскад в последний день техдефолта все же рассчитался по оферте КО (вернее перевел в НРД, деньги придут видимо в понедельник-вторник. "Белый рыцарь пришел в лице МСП Банка
Цитата из чата по КО:
——————-
Вчера АО МСП Банк принял на Кредитном Комитете решение о финансировании ООО Каскад. В данный момент финансирование уже предоставлено.
Благодаря данному решению ООО Каскад сможет не только выполнить свои обязательства по оферте КО, но и значительно улучшить свою финансовую перспективу.
Всесторонне проанализировав финансовую отчётность компании, банк оценил ее как удовлетворительную.
Что еще раз подтверждает качество выведенного на рынок Эмитента.
По словам бенефициара ООО Каскад Авдеева Э.Ю. в связи с открытием части торговых точек в различных регионах страны, выручка компании увеличилась на 10 % по отношению к прошлым неделям. Но несмотря на это регионы глобально продолжают быть закрыты как для торговли не продовольственными товарами, так и для проезда большегрузного транспорта, что не позволяет восстановить ранее достигнутые показатели. Но благодаря помощи наших клиентов и партнеров и прежде всего МСП Банка компания продолжает, как и ранее, выполнять свои обязательства. И надеется на разумность региональных властей по открытию автосервисов и магазинов автозапчастей.
«Несомненно, в этой ситуации, без поддержки Лучшего Банка страны по работе с малым и средним предпринимательством - АО МСП Банка нам бы было достаточно тяжело выполнить свои обязательства и поставленные задачи. Но поскольку эта поддержка была оказана нашему бизнесу, дальнейшие шаги будет делать гораздо увереннее» - сказал г-н Авдеев.
—————————
О чем нам это говорит?
Во-первых, о том, что с дефолтом не обязательно ко всем приходит беда. Кому то и заработок. Для того, кто не побоялся на панике подобрать выпуск БО по 55-60% удалось нормально заработать.
Во-вторых, о том, что с дефолтом меняется сама компания и иногда эти изменения благоприятны для ВОБЛов.

Ну и напоследок: традиционно в чате было много крику, ругани и обвинений и эмитента и организатора бог знает в чём. Интересно, кто-нибудь из шумевших решить теперь если не извиниться (обычно этого не дождешься), то хотя бы переосмыслить полемические приемы и понять что стиль "белка-истеричка" в условиях нашей песочницы наихудший выбор.

#Каскад всё же пролился в конце пятницы ниже закрытия четверга, несмотря на новости о прекращении техдефолта. Правда, рост был на объеме в 4 млн руб., а падение - 30 тыс. руб. Но факт - минус 1,4 фигуры.

#вестисполейАрмагеддонщины
забавное свойство прогнозов - они иногда сбываются хотя при этом предпосылки, положенные в их основу не срабатывают или срабатывают совершенно не так как предполагалось (и по идее результаты должен был бы быть противоположным)
Например, коллеги год назад предсказывали падение S&P и тот таки упал. Но причиной они называли завершение цикла снижения процентных ставок. Который не закончился. Но наступил коронавирус и стало совершенно неважно, какие у кого процентные ставки. И да прогноз сбылся, с чем коллег от души поздравляем))
Данный казус лишний раз приводит меня к выводу что в социальных системах (и экономической тоже поскольку она частный случай социальной) динамика носит самодовлеющий характер,
Иными словами не "спад будет потому что ...", а "спад будет потому что пора". Время пришло. А причину аналитики придумают постфактум. Или несколько причин - должно же быть право выбора)

Результат нашего модельного портфеля ВДО +4.38% за 5 месяцев. Вплотную приблизились к пиковому значению конца февраля.

Также по ссылке - "зеленый" портфель

⚠️🇦🇷#аргентина #дефолт #суверены #EM
Аргентина не выплатила иностранным кредиторам $503 млн долга. Срок погашения истек в пятницу. Аргентина продолжит переговоры с держателями бондов для урегулирования задолженности. - источники ТАСС
——————-
ранее: АРГЕНТИНА ГОТОВА РАССМОТРЕТЬ ЕЩЕ ОДИН ДЕФОЛТ - МИНФИН - FT

#транспорт
Раньше государство вкладывало в МПС/РЖД либо целевым образом по бюджетным статьям, либо в качестве взноса в уставный капитал. Скучно и по нищебродски.
Теперь всё не так: вечные бонды, пенсионные фонды, road show (жаль не в Лондоне, но что поделать), коктейли, булкохруст и прочие приятности.
Сразу процентов на 5-6 затраты возрастут. А потом еще проценты. В общем целый сонм управляющих не пыльно кормится на теме.
Конечно, это уже не идет ни в какое сравнение с эпическими попилами на ж/д концессиях XIX века, но по нынешним временам всё равно довольно неплохо.

#гонки_на_портфелях
Пока на бирже прогнозируемый коллапс в связи с переводом облигаций в режим Т1 предлагаю обратиться к гонкам: тут очередной пит-стоп и можно констатировать, что старик Хохрин уходит в отрыв.

#нефть
Трудно не согласиться с коллегами: нынешний период низких цен точно долгим не будет.
Почему? Во-первых, потому, что если цена $30 задержится на пару лет, то будет банально нечем топить и нечем заправлять.
А, во-вторых, потому что нефтяные кризисы бывают двух типов: (1) резкий V-образный на полгода, как в 1998 году, и (2) длинный 3-х летний, как в 2015-2017 годах. Когда цены падают не так резко, но держатся на низах дольше.
3-х летний так или иначе привязан к Кондратьевским волнам и мы его уже недавно прошли. Полугодовые кризисы - дело менее предсказуемое (выстрел как вверх так и вниз может случиться на любой панике), но и быстро проходящее. Так что все верно: восстановление котировок неминуемо, и для нефтяников сейчас самое время перетрясти портфели активов, "обнулить" подрядчиков, а во взаимоотношениях с государством включить режим "подайте вдовам и сиротам". Пока конъюнктура позволяет.

Статья коллег по Каскаду - чтобы уже больше к теме не возвращаться. Главное на что я бы обратил внимание - "белый рыцарь" всегда был лучшим другом инвестора в ВДО (сколько сказаний на эту тему сложено), но боюсь, что совсем скоро он будет едва ли не единственным другом и последней надеждой.

#вестисполейАрмагеддонщины
КУДЛОУ: МЫ СДЕЛАЕМ ВСЕ ВОЗМОЖНОЕ, ЧТОБЫ ПОМОЧЬ КОМПАНИЯМ США УЕХАТЬ ИЗ КНР И ГОНКОНГА
Так и хочется дописать "... даже если они этого не хотят" 😀
Когда-нибудь школьники и студенты это будут проходить на уроках экономики наряду с распадом СССР. Событие сходного масштаба как мне кажется. И не менее серьезных последствий.
И нынешняя коронавирусная паника будет в этом ряду только первой серией, пусть и довольно яркой. Своего рода "выстрел в Сараево" 21 века.

Экологический оффтоп.
Вынесу сюда тему МСЗ из "Циркулярки" ввиду огромной важности.
Во-первых, потому, что дышать жителям больших городов и сейчас трудно, а скоро будет еще труднее. Потому что несмотря на все заверения РТ-Инвеста и "шоу с японцами" фактические параметры создаваемых мощностей по термической утилизации ТБО будут ощутимо хуже чем у "эталонных" швейцарских и японских заводов (см. подробнее тут и тут). Это лучше чем открытый пожар на свалке, но проблема в том, что не сильно многим, ибо объекты будут располагаться близко к населенным пунктам. Диоксинов и фуранов в атмосферу попадет количественно меньше, но лететь им до наших с вами легких ближе, рассеяться не успеют.
Во-вторых, потому, что это плохие гос. инвестиции. Примерно такие же плохие как в мусоросортировочные комплексы, которые вместо заявленных 20% полезных фракций ТБО выдавали от силы 2%. С сортировкой и в розовых мечтах чиновников от экологии с рентабельностью было не очень, а в реальности - вообще катастрофа. С МСЗ речь о коммерческой окупаемости не идет вообще, но там в теории была хотя бы достижима бюджетная эффективность.
В-третьих, потому что это сокращает потенциальный рынок экологического предпринимательства. МСЗ - это кроме всего прочего объект энергообеспечения, вокруг которого целесообразно размещать предприятия по вторичной переработке полезных фракций выбранных из ТБО (производство упаковки, вторичного ПЭТ, предприятия рециклинга разной глубины и т.д.) А это как раз потенциальные эмитенты ВДО - самая что ни на есть наша песочница. Сейчас экологический её сегмент представлен только ЭБИСом, который столь же одинок, сколь и прекрасен. Остальные "зеленые" эмитенты на поверку либо не очень зеленые, либо не очень финансово здоровые. Создание вокруг МСЗ "эко-кластеров" вкупе с налоговыми льготами и частичным субсидированием производства могло бы отрасль значительно оживить. Об этом кстати, как правило, любят писать в концепциях и тер. схемах (сам такое делал пару раз).
Но ... товарищи дорогие, одно дело посадить людей под трубу на условно "эталонном" заводе в Швейцарии с выбросами как у газовой ТЭЦ, и совсем другое - под трубу, из которой полетит то, что планирует построить РТ-Инвест. Тут через полгода по инвалидности надо будет менять всех рабочих, а через 3-4 года и высший менеджмент тоже.
Одном словом, поводов для оптимизма очень мало. РТ-Инвест, судя по всему, слушать никого не хочет, а нормально делать не умеет. А последствия будут прямо отражаться на наших детях.

👇👇👇Что сказать: "Домашние деньги" - это определенно карма

Конкурсный управляющий компании «Домашние деньги» потерял деньги кредиторов. Он проводил время в своей квартире на набережной реки Фонтанки в Петербурге, выпивая с незнакомым ему мужчиной. Когда хозяина утомил гость, то последний прошелся по дому в поисках гаджетов и обогатился на 4 млн рублей.

В полиции 37-летний юрист рассказал, что до него дошло смс из Сбербанка о снятии со счета компании «Домашние деньги» четырех миллионов рублей, которой он временно управлял. Кто конкретно их снял — юрист сказать не может, так как никаких примет человека, в обществе которого отдыхал 15 мая, он не запомнил. Вместе с гостем исчезли ноутбук и два телефона. Возбуждено уголовное дело по статье о краже.

Петербуржец является конкурсным управляющим еще девяти компаний. @banksta

#вестисполейАрмагеддонщины
Чем хороши американцы - так это последовательностью и предсказуемостью. С Китаем всё пойдет по "российскому" шаблону. Примерно с тем же результатом: решительным размежеванием и погромов глобалистов. Но в случае с Китаем это затронет не сырьевой сектор, а перерабатывающий. И ещё IT. И вот это будет нечто новое. В общем я бы Apple сейчас не накапливал)

#стройка
в любой непонятной ситуации народ скупает квартиры. Понять людей с одной стороны можно - мы сами регулярно пугаем читателей гипером, да и скачки курса рубля воздух тоже не озонируют. Плюс снижающаяся ставка по ипотеке тоже постегивает спрос.
Но надо понимать что именно сейчас на рынке не только новостроек, но и вторички надувается пузырь.

#ГОЭЛРО_2
ТГК-2 в очередной раз прокинул всех с дивидендами. Если бы не эпический задёрг в начале года, на котором удалось заработать, я бы чудовищно негодовал. А так обидно конечно но в принципе позиция сокращена, поболтаемся в проруби еще годик ((

Выкуп бумаг Дэникома обретает реальные очертания. Появились живые свидетели цены по 109,1%.
Как почти всегда бывает в подобных ситуациях, возникают недопонимания и даже скандалы. Инвесторы поделились на две большие группы: те, у кого уже выкупили бумаги, и те у кого еще этого не сделали.
Но процесс идёт и, надеюсь, до конца недели выкупят у всех. По крайней мере представители СТРИМа на это решительно настроены.
Подробности у них в чате: https://t.me/strimbroker_chat

НП РТС опубликовало обращение и начало сбор подписей в его поддержку среди частных инвесторов к комитету Госдумы о правках в закон о рынках ЦБ в РФ

bit.ly/2M2s4kN

Вести из мира тру-ВДО - коллеги сообщают, что никакое QE пока не заставило в США инвесторов выкупать ВДО. Что сказать - с одной стороны это объяснимо - у нас инвесторы тоже в массе своей лучше купят ОФЗ или корпоратов первого эшелона.
С другой стороны, для того чтобы решиться на ВДО надо поработать над собой и по другому взглянуть на риски, рейтинги и прочее. Что видимо даже в Америке могут не только лишь все.
В меня это вселяет слабую надежду на то, что грядущий залив не превратит нашу песочницу в пустыню с низкими ставками. Кто-то побоится, кто-то предпочтет наоборот что-то более рискованное. А мы тут как-нибудь тихонько реинвестируем нажитое непосильным трудом под хорошую ставку, не привлекая особого внимания))

Итак дорогие друзья, по наущению (если не сказать - подстрекательству) Алексея Чернушевича, у нас объявляется баттл независимых аналитиков.
Вообще, судя по моему опыту, независимые аналитики не скованы рамками корпоративной этики, а также в ряде случаев здравым смыслом и правилами приличия.
Но сами понимаете, в данном случае, всё обстоит совершенно не так. Потому что анализировать будут Сэр Гарри и Ихъ Сиятельство, которые ни в каких дополнительных рекомендациях не нуждаются.
Правда, анализировать они буду Дэником - эмитента, вокруг которого в последние полгода страстей и скандалов было едва ли не больше, чем за весь предыдущий исторический период наблюдений, начиная с отмены крепостного права.
Страсти, собственно кипят и сейчас: продолжается выкуп облигаций. По этой причине мы решили перенести выход отчета на конец июня (ориентировочно - после 20 числа).
Мы согласились с позицией сэра Гарри, что отчеты должны быть бесплатными. Они будут одновременно размещены их на сайте СТРИМа, сайте Angry Bonds и в ТГ каналах всех участников.
При этом, желающие могу скинуть донаты на яндекс- кошелек 4100115070229006 - данные средства пойдут на будущие исследования