О дефолтах 2019. Коллеги подготовили хорошую справку по теме. Но все же добавлю свои 5 копеек, а именно - кто был организатором дефолтных эмиссий.
Итак,
- "Волга капитал" - АКБ Держава.
- "Диджитал Инвест" и" Эквилибриум" - Открытие
- "Регион Инвест", - ФЦ Инфрина
- "Металлэнергомонтаж" и "ТТБ Инвест продакшн"- РОНИН
- "Соломенский лесозавод" - Паллада Капитал (ранее Фора-капитал)
- "УАХМ-Финанс" - БК Регион
- "ФК Меркурий" - Прогресс капитал
- "СПЕКТР" - Алор-Инвест.

Ни одного представителя нашей песочницы ни со стороны эмитентов, ни со стороны организаторов мы в данном списке не видим.
Более того, "родовитым" ВДО из числа дефолтников можно признать разве что лизинг ФК "Меркурий". Остальные эмитенты - это либо изначально схематозники, либо "попаданцы" с весьма умеренным купоном.
Из этого лично у меня напрашиваются следующие выводы:
1. "Родовитые" эмитенты ВДО как составляли 10% из числа дефолтников, так и составляют. В 2019 году попадание просто идеальное.
2. Организаторы наши честь по-прежнему блюдут, что отрадно. И хочется им пожелать продолжать в том же духе и в 2020 году и вообще всегда)

Интересный материал по облигациям Аргентины - по ссылкам внутри можно найти весь сюжет. Самое что ни на есть настоящее ВДО. Любопытно как минимум почитать)

#нефть
месяца не прошло, как Турция плотно занялась Ливией и вот результат. Цены, правда, пока не особо растут, но собственно говоря, достаточно того, чтобы они просто не падали.

#нефть
Крайне интересный поворот. Shell уже имел негативный опыт по Сахалину-2, где его доля в итоге досталась Газпрому. И я думаю не пошли бы они на повторение эксперимента ни за что, если бы не нынешняя аховая ситуация с ресурсной базой.
И если бы это была не Газпромнефть, которая хотя и в периметре Газпрома, но достаточно самостоятельная при этом.
Ну и как конспирологический вариант - это своеобразная компенсация, предложение, которое должно примирить стороны. В любом случае, сюжет крайне любопытный. Будем следить)

#гонки_на_портфелях
Итак, дорогие друзья, репортаж с трассы - сэр Гарри со старта решительно обходит конкурентов. Кто бросит ему вызов?!
Подробный анализ портфелей (с заездом на пит-стоп) будет 1 февраля.
Полная информация о проекте - тут

Итак, Дэни прошёл первую оферту. Деньги на счету, теперь можно немного проанализировать ситуацию. В скором времени напишем лонгрид с философскими обобщениями, пока же сугубо про деньги.
После прохождения оферты у всякого интеллигентного человека есть следующие возможности:
1. Продать остаток в стакан. Благо цены подрастают и если вы покупали перед офертой по 75, сейчас можно сдать по 84-87. Получится доходность больше 100% годовых, но чистый заработок процентов 10.
2. Можно наоброт докупить и пойти на вторую оферту. Даже по 87% для новой закупки это весьма неплохо: хотя доходность в годовых будет вполовину меньшей чем в первом случае, но в деньгах получите минимум вполовину больше.
3. Можно вообще посидеть до третьей оферты через год, которая уже на весь объем а не обрезная. Даже не покупая новые, а имея те самые изначальные облигации по 75% вы получите по году от 45 до 60 годовых (в зависимости от того реинвест был или нет, какой у вас тип ИИС и вообще на ИИС вы покупали или на обычный счет итд) и это будут именно 45-50-60% к депо.
Что до меня, то я реинвестировал сегодня полученные деньги только частично, но надеюсь чистыми за год все же намолотить 50% на вложенное. Тем самым вернуть понятию ВДО изначальный смысл) Это что касается самого главного. А прочие подробности обсудим в лонгриде, который вскорости воспоследует

#вестисполейАрмагеддонщины
"Бесконечное QE" и "зеленое безумие" - отличные термины, и суть передана великолепно. Единственное, с чем бы я немного поспорил - это бесконечный рост рынка. Рано или поздно "ведро" собирающее избыточную ликвидность прохудится и рынок будет расти ниже инфляции. Но когда именно это случиться - сегодня не знает никто. Пару-тройку лет в запасе у нас точно есть.

Если вы думали, что Дэником больше не будет объявлять оферты, то я скажу, что вы таки плохо знаете Дэником)
Нынче на повестке дня третья оферта-аукцион.
Справедливости ради, первым такое придумал Софтлайн, но накал страстей, я вам доложу, совсем не тот.
Нынче котировки резко пошли вниз, видимо принесшие на оферту сливают бумаги. в стакане доходности уже опять 40+ и это, как по мне, хороший повод докупить)
В общем, время для анонсированного накануне философского лонгрида явно не пришло. Впереди еще куча событий. Ждем теперь второй оферты 22 февраля и аукциона 20 марта.

#нефть
Сургутнефтегаз тем временем первый раз серьезно скорректировался за последние полгода. Вполне возможно, что это стало следствием того, что кто-то крупный "перепрятал сало", но может быть и не в нём дело. Я во всяком случае, будучи вынесенным по стоп-лоссу, вернулся пониже и разделил пакет между обычкой и префом. Посидим ещё, посмотрим что из этого всего выйдет.

Я очень извиняюсь, но опять про Дэником.
Из рутинного - объявлена четвертая оферта. Тоже аукцион, назначен на 21-е апреля. Я уже, честно говоря, устал постить демотиваторы и потому просто спросил организатора: доколе.
Ответ был по древнеримски лаконичен))

#нормальные_новсти_эмитентов
Давайте отвлечемся от "12 оферт Дэникома" и обратимся к очень важной теме.
Я, как наверное многим известно, второй год агитирую эмитентов писать интересные новости. До поры до времени это особого результата не приносило, но вот наконец лёд тронулся.
Счастлив предложить вам первый дайджест занимательных новостей от эмитентов. Правда он пока короткий и в нем исключительно лизинговые компании, но лиха беда начало как говорится.

Итак, лизинг каким мы его не знаем или знаем плохо:
1. Технолизинг сообщает - не только мы его анализируем, но и он анализирует нас. И горе тому, кто не понравится Технолизингу - гулять на свободе вам от силы месяца три. Особенно, если вы проблемный банк)
2. МСБ-лизинг подготовил целый лонгрид на сходную тему: в какие лизинговые компании стоит инвестировать. Кстати сказать, интересно было бы выслушать мнение коллег из других компаний: согласны они с выводами МСБ или нет. всех опубликуем, может быть даже в рамках ежегодного лизингового исследования, которое у нас будет в апреле-мае.
3. Ну и наконец видео, тоже от Технолизинга, под названием - нравы лизингополчателей

Вообще, уважаемые коллеги-эмитенты, считаю данный почин надо поддержать. Присылайте нормальные новости, а не ленту раскрытия. Опубликуем безотлагательно)

#транспорт
шли годы, возникали и рушились империи, а Ютейр и банки-кредиторы все ещё искали приемлемый вариант реструктуризации долгов)

И на закуску запись вчерашнего вэбинара. Спасибо всем кто всё это вынес, понял и простил

#нефть
Коллеги пишут о любопытным сюжете: сколь древнем, столь же и бессмысленном. Первая его серия была реализована аж в 2004 году, когда Газпром должен был поглотить Роснефть (тогда еще маленькую, без ТНК и Юкоса). Год Газппом думал и отказался. Потому что нефть и газ - это как самолёты и вертолёты. Сфера вроде одна, но по факту всё разное. И от объединения никакой синергии не будет, а будет одна сплошная бестолочь. Роснефть в теории технологически можно объединить с Транснефтью, но с управленческий точки зрения в этом тоже большого смысла нет. Роснефть и так переваривала ЮКОС и другие свои покупки весьма сложно, ибо корпоративная культура другая совершенно. А тут вообще такая комбинация, которая только депутатам могла в голову прийти. Но инфоповод шикарный, аналитикам поговорить будет о чём)

#нефть
Коллеги сообщают о падении спроса на нефтесервис в США. Обычно это означает, что неминуем спад добычи через год-полтора.
В общем, "сланцегеддон" не "сланцегеддон", но после выборов в США некоторые сюрпризы нас ждут в этом отношении

#ГОЭЛРО_2
Давненько ничего не писал про собственно энергетику. Там как обычно всё по тихой но много интересного. Например, Якутскэнерго решило переоценить активы и вдвое увеличить уставник. Акции и сейчас самые недооцененные в отрасли, а так будат вообще чудовищно низко по отношению к book value. Сургуту в "лучшие" годы не снилось.
Правда надо признать, что активы у якутов ещё те - большая часть не просто мёртвый груз, а еще и генератор убытков.
Но есть и хорошие новости: просто так активы, как известно, никто не переоценивает. Наверняка готовят слияние. В результате возможно в акциях начнётся движуха и можно будет заработать
Но есть и плохие новости: это же элетроэнергетика. Слияния тут готовятся долго, а кроме того, не все доходят до финала (как у ГЭХ с Т+, например). Так что как, когда и с кем сольётся Якутскэнерго - это вопрос крайне темный. Хотя мы верим в РусГидро несмотря ни на что) не сольемся хоть согреммся , в смысле капитализацю Восток РАО поднимут)

Любопытно про страховые облигации и коронавирус. Не устаю поражаться, насколько разнообразен мир облигаций)

#стройка
для полноценного коллапса отечественному строительному рынку очень не хватало упёртого татарина решительного исполнителя, который будет последователен и беспощаден к врагам генеральной линии партии.
Теперь такой есть. На результаты "работы" в Москве можно посмотреть как своими глазами, так и в медиа (мне нравится вот этот канал). Если коротко, реновация по Хуснулину - это:
(1) апогей говностороя
(2) регулярное нарушение всех возможных проектных норм, в том числе по безопасности и качеству строительства.
(3) экология, качество жилья, градостроительная политика, культурное наследие - забудьте об этом
(4) как следствие - социальные эксцессы, которые за 3-4 года даже сытую и сравнительно лояльную власти Москву превратили в рассадник оппозиции.
И, замечу, всё это - в исторически короткие сроки и с гарантией.
Кстати, подрядчиков тоже никто жалеть не будет. Помер Аким, как говорится, и ... ладно.
Пока всё это было в Москве и Подмосковье - это была беда, большая но все же локальная. А теперь у жителей других регионов есть шанс прочувствовать это на собственной шкуре.

#гонки_на_порфтелях
По результатам первого месяца (с 25 декабря 2019 по 25 января 020 ) модельный портфель Angry Bonds прибавил 2,53% к первоначальной условной сумме инвестиций. Недельный прирост составил 0,33%. Также мы произвели первую ребалансировку: была закрыта позиция в бумагах Труд-001Р-01, т.к. доходность по ним (10,03%) упала ниже минимального для портфеля уровня "ключ+4" (10,25).
Одновременно в портфель были введены бумаги Быстроденьги 001Р-01 (доходность 15,3%, дюрация 618 дней) и Юниметрикс-01 (доходность 12,8%, дюрация 803 дня).
Итоги месяца по всем участникам подведем чуть позднее. Не переключайтесь)