#поменяйте_керенки
Не могу молчать! Там не закрытый а открытый перелом получается не 700% а более 1100%, даже по официальному дефлятору. У меня например при перемножении индексов дефляторов с 2000 по 2023 год получилось 11,1 (можете сами проверить -источник тут см листы 9 и 10).

Коллеги приводят интересную информацию по тарифам.
Тут не надо судить только по цифрам - сейчас поднять пошлины на уровень 1930-1940-х годов будет просто невозможно, это верный путь к гиперу в долларе и падению физ. объемов потребления процентов на 40.
Но соблазн "немножечко повысить" тарифы понятен. Правда не очень ясно, где заканчивается безопасный уровень и "немножечко" превращается в стаю бумерангов.
Вот заодно и узнаем))

#битва_пузырей
Мне кажется пузырь уже не может дуться дальше.
Вернее сказать, дуться дальше без значимой инфляции, роста прибыли в номинальном выражении и соответственно снижения значения мультипликаторов даже при условии. что цены на акции останутся на текущих уровнях.

Но что останутся - это вряд ли. Ибо нарратив, по-моему, меняется прямо сейчас:
💀 NVidia c максимума 23 января $147,2 сползла до $120 - это минус 18,4%
🗡 Биток с хаёв 24 января в $108 тыс. потерял порядка 10,1% - цена примерно $97 тыс. в моменте, пока пишу данный пост. (на утро уже -12,1%)

В общем первые "радости" взаимного прокола пузырей налицо. Но по большому счету, это пока лишь коррекция. Посмотрим как пойдет дело дальше.

#IPO_SPO
Моисеев по форме все правильно говорит но по сути это издевательство и подкоп под скрепы.
С завышенными оценками бороться путем создания ПИФов ... ну такое. Туда как раз натолкают будь здоров "ценностей"
На деле ПИФы имеют смысл только на этапе когла на рынке 100+ размешений в год и следить за всеми у большинства розничных инвесторов нет никакой возможности. А от завышения оценок только ужесточение стандартов оценки и ... вход через конвертируемые облигации. Нравится цена - меняем, не нравится - сидим до погашения или продаем в стакан.

К вопросу о том, что если ты медведь, то это навсегда. Внутренний Дубравко, то есть пардон, на сей раз Коланович нашел повод для шорта. Поскольку сбывается это все через раз, он вполне может оказаться прав. И до следующего выноса наверх будет носить титул почетного гуру. В общем в аналитике законы те же что и в торговле: не надо частить с прогнозами, угадал - держи паузу)

Подождите, это что же получается?

Суверен с двойным дефицитом [торговый и бюджета] и госдолгом в $36 трлн становится новым игроком на рынке купли-продажи активов?

Биткоин аж возбудился

Помимо тиктока, предлагаем ещё сразу в резерв закупить бумаги Mag 7.

Вот, правда, вопрос: на какие шишы планируется пополнение этого фонда? Неужто новыми выпусками казначеек?

Страшно такое вслух сказать, но не QE ли это под другим углом? Бессент, наверное, в теме

@MarketHeart

В игру с пошлинами включился Китай. Коллеги считают, что это перекрывающие, а не ответные пошлины.

Нефти США поставляет в Китай довольно мало (менее 10 млн. тонн или 1,7% импорта), газа чуть побольше (порядка 4-4,5 млн. т. СПГ или 6% импорта).
НОВАТЭК полагаю может приободрится на таких новостях.
Хотя времена нынче такие, что торговые войны объявляют и заканчивают меньше чем за неделю.

Новостная повестка на тему Трампа и его указов/действий пестрит грозными заголовками («тарифы», «торговые войны», «выход из международных организаций» и т.д.). Это действует на неокрепшие умы избалованных бычьим рынком инвесторов.

Но люди опытные заглянули в недавнюю историю и сравнили происходящее сейчас с прошлым сроком Трампа. В результате получился вот такой график индекса S&P-500 за период 2016-2018 с наложенными на него аналогичными заголовками.

Обратите внимание- действительно, очень похожий контекст. Но, как выясняется, росту рынка это тогда не помешало. Скорее, наоборот, каждая мало-мальски значимая коррекция радостно выкупалась.

Правда, потом наступил 4-й квартал 2018 года, в течение которого рынок сильно упал, но все предыдущие 1,5 года он как бы «копил» негатив, чтобы вывалить его на расслабившихся инвесторов в течение 3-месячного медвежьего рынка.

Это, конечно, не означает, что и сейчас рынок пойдет по тому же сценарию и будет расти еще 1,5 года. Лично мое мнение, что он «выпустит пар» горазд раньше. Но, как минимум, данная информация может помочь не реагировать на новостной поток и сконцентрироваться на собственных действиях.

#золото
Перехай на $2870. А кто-то помнится ванговал падеж золота и $700 долларов к апрелю😏
До апреля, конечно, время еще есть, но пока всё идет к тому, что будет $3000
Соотношение золото/нефть сейчас ~37,5, что соответствует острой стадии кризиса, и то в большей степени от того. что цена на нефть пока отстаёт.
Здесь логичнее было бы его видеть пониже (хотя бы 30), но мне кажется, что это произойдет главным образом за счет роста цен на нефть, а не падежа золота. Хотя понятно, что вечно оно расти не будет. Но ещё пару лет - запросто, пока не переформатируется мировой финансовый рынок.

За текущую неделю Трамп отложил введение пошлин против Канады и Мексики, но ввел их против Китая и даже получил ответ.

Характерно, что на текущий момент Китай является главным поставщиком товаров и услуг только для 9 штатов, в то время как Канада для 23 и Мексика для 10. Только вот Китай лидирует как поставщик для таких экономически развитых штатов как Калифорния, Флорида, Пенсильвания, Нью-Джерси и т.д. Любопытно, что главным партнером по импорту для Аляски является Южная Корея, а для Айдахо — Малайзия.

🔻 Прямой эфир с #MGKL уже начался. Подключайтесь!

В эфире:

🔵Параметры выпуска высокодоходных облигаций
🔵Динамика и точки роста компании
🔵Стратегические планы на будущее
🔵Ответы на вопросы

↗️ Подключиться здесь

Древний спор алкоголиков и наркоманов с началом торовых войн вышел на новый уровень. Рынок сужается, Боливар не вынесет двоих. Надо выбирать что то одно. Что выберете вы? Опрос ниже👇

"Кокаин запрещен, потому что его делают в Латинской Америке, а не потому, что он хуже виски", — Президент Колумбии Густаво Петро

"Русский стандарт" тоже попал под национализацию. Раньше статус "экономически значимая компания" был почетным, теперь скорее он является фатальным для бенефициаров.
Кстати, доля на рынке внутри страны у компании в 2023 году была около 6%. Никто не знает с какого порога начинается эта самая значимость?