#гнетущее_ДКП
#поменяйте_керенки
В продолжение темы нереалистичных показателей 👆 и возврата к адекватной ДКП. В военное время, товарищи, значение таргета может доходить до 10%.

UPD
Это, кстати, помимо всего прочего отличный способ для руководства ЦБ сохранить лицо. А то цели поставил, ресурсы растратил, жизнь всем испортил, а достигнуть целей не можешь. Только побочка лезет чем дальше, тем гуще.
А тут изящный выход нарисовался - перестать жестить, получить медаль и отправиться на заслуженный отдых. Посмотрим воспользуются ли.

#гнетущее_ДКП
Конфликт ЦБ и исполнительной власти похоже будет и в США. По крайней мере, так считают коллеги из Монокля после анализа американских источников.

Пауэлл настроен так воинственно, потому что считает, что президент США не имеет права увольнять не только его, но и директоров отделений ФРС. Смелые заявления главы ФРС тем более удивительны, что он всячески старался избегать отвечать на вопросы журналистов, связанные с политикой.
«Он твердо верит в важность независимости ФРС и считает, что добровольный уход из-за критики президента будет означать, что ФРС зависима»,- приводит Bloomberg объяснение поведения Пауэлла, сделанное директором Capital Alpha Partners Йэном Кацем.

Собственно говоря, это подтверждает высказанные в начале этого года предположения о том, что эпоха "независимости" ЦБ повсеместно заканчивается. Иной раз через нарочито раздутый и обостряемый конфликт как у нас, иной раз более мирно. Посмотрим как пойдет дело в США.

#нефть
#креатифф
Три липсица за этот столик пожалуйста!
Не говоря уже о максимально странной конфигурации (это все равно что, например, объединить Pemex, Petronas и Petrobras), я бы хотел посмотреть на самоубийцу, который будет это всё интегрировать.
Роснефть (тогда еще небольшую) и Газпром помнится объединяли в 2004 году, но потом передумали. Потому что синергии не нашлось а издержки слишком высоки. Да и Газпром с Газпромнефтью который год существуют хоть и в едином периметре группы, но раздельно.

Пургу кстати изначально понес WSJ.
Вишенка на торте конечно вот:

объединенная компания сможет лучше противостоять западным санкциям и продавать нефть

да-да именно за этим))

Каждый раз, когда появляется подобные статьи, я вспоминаю эпизод из классического произведения, как вольноопределяющийся Марек редактировал журнал "Мир животных".
—————-
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

#нефть
#креатифф
Сегодня похоже день нефтяного стендапа. Вот и индусы отжигают
Это даже не блумберг и не демура, а одна большая брахма просто.

Ну, что, "момент Мински" в Германии?

Напомню, Хаим Мински, американский экономист, сформулировал теорию одновременного каскада банкротств, что-то наподобие "идеального шторма".

Он выделил три группы заемщиков:

1. Безрисковые, которые могут за счет своего кешфлоу погашать и процентны по долгам, и сами долги.

2. Относительно диверсифицированные - которые могут самостоятельно платить лишь проценты.

А долги погашают с помощью рефинансирования, то есть, перезанимают.

3. Дефолтные - которые долги рефинансируют, а проценты платят за счет роста капитализации бизнеса, то есть без мультипликатора роста, финансового потока на проценты не хватит.

"Момент Мински" - это когда в дефолте все три группы.

Так вот сейчас, Германия как никогда близка к "идеальному шторму" или "Моменту Мински".

В октябре 2024 года 1530 немецких предприятий подали заявки на банкротство (на 17% больше, чем в сентябре и на 48% - чем в октябре прошлого года).

Это худший октябрь с 2004-го.

Такие данные предоставил Институт экономических исследований Ассоциации Лейбница в Галле (IWH).

Рекорд банкротств за 20 лет.

Закономерный итог политики, в которой нет экономики.

Шольцу приготовится на выход.

Перезагрузка западных элит. Начало.

#угар_киберпанка
Вот мы смеемся над немцами и их ветроэнергетикой, а ЦБ у нас, если вдуматься, то же самое говорит. Даже фразу почти не надо корректировать. Я совсем чуть-чуть изменил:
"Если мы остановим расширение подъем ставки, цены станут еще выше"
Вывод - это заболевание всеобщее, просто проявляется в разных странах в разных местах.
Штаты кроет на тему гендера, Францию - миграции и пр. В общем где иммунитет слабину дал, там безумие и просочилось. Или герпес - это кому какая аналогия нравится.

Безос продолжает продавать акции Amazon: на прошлой неделе продано акций еще на $1.23 млрд

акции AMZN побили исторические хаи после победы Трампа
———————
с начала года Безос продал акций Amazon на рекордные $13 млрд

Исход инсайдеров продолжается. Есть, конечно, вариант, что он боится прессинга, но Трампу Безос все-таки лизнул тем, что принадлежащий ему Washington post не стал вставать на сторону демократов перед выборами.

Да и не сказать, что ему на что-то денег не хватает. Всегда можно было бы занять под залог акций, если так веришь, что они будут дальше расти. Так что, скорее всего, он понимает дикую переоцененность своего Amazon и, как любой разумный человек, руководствующийся принципами инвестирования Баффета, продает то, что стоит неоправданно дорого.

@moi_misli_vslukh

При всем уважении к профессору Абрамову, должен заметить, что успех пенсов определяется не стратегией 60/40, а совсем другими вещами:
1. Даёт ли широкий фондовый рынок доходность выше реальной инфляции в принципе. Он это делает только в случае, когда валюта у страны резервная и когда в наличии серьезный приток капитала.
2. Каков объем злоупотреблений и растрат в аппарате пенсов. Если там один управляющий как в Стив Эдмундсон в пенсионном фонде штата Невада - это одно. А если как в ПФР до 20% пенсионных взносов (без учета трансфертов) идет на разное интересное, включая "пенсионные дворцы" (ну хорошо сейчас не идёт, но были годы когда шло) или кто-то лезет в деривативы как в Калифорнии или крипту как в Японии- то, сами понимаете, это совсем другое.

Хотя, может стратегия "60/40" и придумана на самом деле, чтобы такого не было, а доходность тут не причем?
Хотя, пенсюки все равно находят щели и лезут.

#бетон_портфель
#инвестгрейд

Не было ни гроша, а вдруг алтын!

"Рентал PRO" прислал дивиденды, аж на 86 рублей. Примерно 0,9% див доходность!)))
Реинвестировать пока некуда, ну будем ждать еще поступлений)
В целом же рыночек отскакивает - ОФЗ 238-е в плюс вышли еще в пятницу. Стыдоба, конечно, но как говорится "есть и хорошие новости"😄

#креатифф
Подписчики прислали ссылку на материал, который они оценили в 1 демура.
Что сказать - нажористо, хотя малость истерично.

Российская пропаганда с помощью ложных нарративов стремится повлиять на все дискуссии, связанные с агрессивной войной России в Украине, в том числе на поддержку, которую Запад оказывает Украине, и на влияние санкций на российскую военную машину. Один из нарративов, созданных Россией, пытается убедить Запад в том, что у Украины нет надежды, поскольку экономика, лежащая в основе российской военной машины, слишком сильна и не подвержена влиянию санкций

Но это никак не демура, а еле-еле 1 блумберг.

Обосную.
Во-первых, масштаб. Демура - это должно быть про кризис всего вообще. А тут про манипуляции статистикой с натягиванием совы на глобус. Хотя манипуляции статистикой есть, но они в Швеции ничем не хуже наших, так то.
Во-вторых, стилистика. Демура - это все таки про большой стиль и большие обобщения. См. сборник цита. А тут какая-то избыточная суета.

Вообще, к стилистике поста у меня большие претензии.
Берите пример с газеты "Правда". Вот образчик Большого Стиля

Выборы в США подтвердили ленинскую мысль, что при капитализме не может быть другой демократии, кроме демократии для ничтожного меньшинства, демократии для богатых. Соперничество Трампа и Харрис свелось к подбору оттенка — весьма условного — эксплуатации внутри страны и диктата на мировой арене. Реальную победу одержал капитал, что требует от трудящихся отказа от ложного выбора в пользу реальной борьбы.

Приятно читать. Это даже на ритмическую основу может быть положено после небольшой переработки (как тут например)

А у шведов чего? Истеричные выкрики верлибристов на заднем дворе бессарабской синагоги (потому что в основной зал не пустили).

Нет, это точно не 1 демура. И даже не 0,75, при всем уважении. Блумберг максимум. А то и 12 липсицев
==========
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына)

ШОК КОНТЕНТ: ВТБ может выплатить дивиденды😳
А 13 числа в США будут слушания в Конгрессе по НЛО.
Одно к одному, последние времена настают.

​​Шутка дня:

ВТБ Работает над возможностью выплатить дивиденды по итогам 2024 года - менеджмент банка! 🤣🤣🤣

"Дивидендный сюрприз ВТБ и раньше не был гарантией выплат за 2024г, а регуляторные решения цб дополнительный осложняющий фактор"
"Потребность ВТБ в дополнительном капитале из-за изменения графика повышения антициклической надбавки на 2025г оценивается в 120 млрд руб"
"ВТБ ждет минимальный рост в корпоративном кредитовании и рознице за много лет: будет "засуха" во всех сегментах"
(Дмитрий Пьянов первый зампред ВТБ)

Экономикон
Просвещение и процветание

Роснефть разместили облигации на 684 млрд. руб. 12% в руб. оферта через год

Учитесь в Минфине 👍😁

Вопрос кто покупатель?

Кучно пошло:
🚙 Япония с машинами
🌇 Финляндия с туристами

Ждем немцев с газом и ЕС с ЗВР? Или это пока слишком оптимистично?

#транспорт
Шебуршение насчет инвестпрограммы РЖД я бы воспринимал спокойно.
Во-первых, это долгосрочные планы, которые не директивные и ресурсами не подкреплённые.
Во-вторых, это нормальный процесс общения экономблока и РЖД. Одни всегда пишут большую инвестпрограмму другие её отрезают.

"Иван Васильевич Грозный в письмах своих никого специально не оскорблял, он просто так разговаривал"(с)

И,в -третьих, действительно существуют вопросы на тему трафика. Притормозит Китай в результате кризиса или торговой войны с США и ему не нужно будет столько угля. Вообще не понятно, что будет с грузами на западном направлении. Так что желание "обождать" до прояснения ситуации вполне понятное.

Правда имея в виду слова Путина, что возможно "следующее двадцатилетие будет не менее, а то и более сложным", прояснения ситуации может не наступить очень долго. Но это время покажет.

#гнетущее_ДКП
В ближайшие пару дней, дорогие друзья, вам убедительно (с графиками и непонятными терминами) объяснят, что инфляция таки снижается и перегрева уже нет. Что ДКП работает и т.д. и.т.п.
Главное чтобы потом Набиуллина не передумала ставку снижать, а то неудобно получится.
"Невозможного мало" (с) как известно.

UPD:
Ну вот, уже и опровергли. Расходимся (((

#ритейл
#гнетущее_ДКП
Коллеги вполне обосновано выражают тревогу по поводу слабого операционного отчета МВидео за 9 месяцев. С точки зрения сухой науки возразить особо нечего, я сам склоняюсь примерно к тем же выводам. Тем более что ЦБ хочет ограничить потребкредитование, что ситуацию еще более усложнит.

Вместе с тем, инфляция остроту может смягчить, как это всегда бывает с предприятиями торговли в период роста цен - они всё-таки бенефициары. Поэтому мы видимо весь следующий год будем свидетелями сюжета из русских сказок: с одной стороны пациента обильно поливают "мертвой водой" макропруденциального ужесточения, а с другой - он ухитряется в перерывах отхлебнуть "живой воды" в виде роста цен. Что пересилит - пока не очень понятно, но все таки думаю, что для выживания компании нужно "молодильное яблочко" докапитализации.