#инвестгрейд
В продолжение темы о том к чему кто некомфортно близок.
Я, посмотрев на новости, решил слить ВИС - уж больно кучно там пошли иски и арбитражи. Вместо него взял "Балт. лизинга", "Продовольствия", "ПР-Лизинга" и чуть-чуть СТМ. Еще встрял в Международный Инвестиционный Банк (не спрашивайте как это получилось, внятно ответить не смогу), но всего на 14 бумаг. Там стакан безнадежно пуст, так что будем сидеть до погашения.
Если брать в среднем, то надо признаться, что шило поменялось на мыло, но в чуть более мелкой развеске. Разве что ПР-Лизинг и Продовольствие доходность имеют побольше, если невовремя не обкакаются то получим какой-никакой профит.

Но в целом ... скучно девицы ... продать бы длинные ОФЗ, но я поставил тейк-профит на 66,66% по ОФЗ-26238 и конечно такую ставку снимать рука не поднимается. Да и рано пока что - они опять сегодня припали.
Пойду готовиться к стриму по Японии

Итак, обещанный стрим про Японию.
Мы резко подняли интеллектуальный уровень нашего шоу, пригласив админа @MarketHeart, который слушает Пауэлла в оригинале и помнит где Япония находится на карте.
Также нам удалось наконец-то записать стрим короче полутора часов.
В общем, вышло неплохо, мы продолжим. Темы будущих стримов можно предлагать в комментариях. Ну и приятного прослушивания)

#транспорт
А вот и гиперлуп, только сделал его не Илон Маск, а китайцы. Вернее пока гоняют по трубе экспериментальный образец, но думаю лет за 5 допилят до серийного, если там не вылезет каких-то непреодолимых технологических ограничений.
Это в перспективе кардинально поменяет баланс между наземным и воздушным транспортом:
➕ скорость та же, но нет ограничений по погоде.
➖ хотя сильно дороже в эксплуатации.
➕ зато нет зависимости от боинга/аирбаса
➖ но при этом далеко не на всех маршрутах можно использовать.

📣 символически конечно это бомба и унасекомление США.
💵 но все-таки капец как дорого.

Вчера в Японии был худший день для акций с 2020 года, а сегодня - лучший с октября 2008 👆 всё как всегда - в понедельник блумберг придумал мировую рецессию, во вторник про неё забыл.

"Титаник" ощутил удар айсберга, но ведь крена то еще нет, шампанское еще разносят и оркестр играет так весело!

#вестисполейАрмагеддонщины
В связи с последними выходками Эрдогана появился хороший повод вспомнить о трампизме как методе регулирования рынков и тактике ведения торговых войн.

Трампизм - это прежде всего:
1) эффектные, но плохо продуманные шаги.
2) высокие импортные пошлины.

Старина Донни попробовал это в 2016-2016 годах с Китаем, Байден в 2020 году не то чтобы сдал назад, но в итоге ему пришлось финансировать переезд части производств в Мексику и Вьетнам, да и в ходе самой войны перебежчиков и дезертиров было хоть отбавляй. Но тем не менее прежние торговые связи порушили, нужных людей на нужные места посадили, контроль перехватили. Все точно как с санкциями, только не санкции.
Что важно США какое то время могут себе позволить вести себя как слон в посудной лавке. Вопрос в том, может ли себе то же самое позволить Турция. Не придавит ли её падающей со шкафов посудой?

#неформат
Магистр Мараховский прав - все мы временами ведем себя как "началоси".

Началоси ведут стайный образ жизни и проводят дни в поисках событий, которые можно принять за начало чего-нибудь глобального.

вообще, я бы предложил дополнить данное описание вариантом суггестивного поведения. Ряд особей не являются классическими началоси, но могут имитировать их звуки и/или поведение, как обезьяны в Центральной Америке имитируют звуки ягуаров, для того чтобы отпугнуть конкурентов.

«Кальмар-вампиры» из «Голдман Сакс» на линии:

«Мы увеличили наши 12-месячные шансы рецессии [прим. Кримсон: в США] на 10 п. п. до 25%. [wow!]

Мы по-прежнему считаем риск рецессии ограниченным не только потому, что данные в целом выглядят хорошо, и мы не видим серьезных финансовых дисбалансов [прим. Кримсон: ну да, пока не 2008, просто динамика отрицательная и потребитель (а это ~60% от ВВП) в целом не очень хорошо себя чувствует], но и потому, что — как подчеркнул председатель [ФРС] Пауэлл на прошлой неделе — у ФРС есть 525 б. п. [5,25%] пространства для снижения ставки по доллару [прим. Кримсон: забавно, получается, «на столе» в теории снижение до 0%], и ФРС, несомненно [!], быстро поддержит экономику в случае необходимости. Мы изменили наш прогноз ФРС после отчета по занятости, включив в прогноз первоначальную серию из трех последовательных снижений ставки на 25 б. п. в сентябре, ноябре и декабре (по сравнению с квартальными снижениями ранее)».

В переводе на человеческий:

«Пауэлл обещал вписаться! Всё будет ровно, пацаны!»

«Кальмар-вампиры» сделали свои ставки, во всех смыслах. Есть подозрение, что прямо сейчас происходит традиционный переход активов из слабых рук (тех, кто поверил в рецессию) в руки тех, на кого работает ФРС.

Между тем "регуляторная гильотина" не дремлет.
На сей раз под раздачу попали ломбарды - на них напал Минфин, а также рассрочки, которыми вплотную занимается ЦБ.
Если судьба рассрочек в целом решена - скоро о рассрочки свыше 16 тыс. руб. надо будет уведомлять БКИ, то в отношении ломбардов сложилась определенная интрига.
Минфин предлагает наделить Пробирную палату правом утверждать перечень изделий с содержанием драгметаллов и камней, которые нельзя сдать в ломбард под залог. Мотивировка данного решения - борьба с незаконным оборотом драгметаллов и вообще "серым" рынком.
Правда, и сейчас в ломбард это все и так нельзя сдать. Коллеги из "Национального объединения ломбардов" поясняют:

В отношении того, что человек может сдать в ломбард под залог и так уже действуют ограничения – сырье камней и полуфабрикаты, золото, платина, палладий и серебро в самородках и так не принимаются ломбардами от граждан. Под запретом прием драгметаллов в изделиях производственного лабораторного назначения – заклепок, лабораторной посуды и т.д., не принимаются драгметаллы в виде производственных отходов (опилки, стружки и др.), драгоценные камни и природный жемчуг в необработанном виде, ордена и медали.
Единого перечня с чем можно работать с чем нельзя нет, это все регулируется разными актами: ФЗ "Об оружии" ограничивает оборот оружия, Указ Президента "О совершенствовании системы гос.наград..." - соответственно, оборот медалей и орденов и т.д. и т.п.

А серая зона в ломбардном бизнесе в большей степени растет совершенно по другим причинам.

Например, введение ЦБ ограничение предельной стоимости кредита для небольших игроков ломбардного рынка означает конкуренцию с серыми участниками, которые никаких ограничений не соблюдают. Поэтому небольшие ломбарды становятся комиссионками и скупками, которые находятся вне контроля со стороны Банка России.

По внешним признакам в данном случае Минфин лезет на поляну ЦБ. Зачем и почему - вопрос сложный, но такие "набеги" - вполне обычное дело. Надо признать, что контроль за финансовым рынком всегда был полем битвы самых разных ведомств. Тут Минфин и ЦБ, конечно, самые крупные игроки, но исторически не единственные. Пока была жива ФСФР - они постоянно грызлись с Минфином, а до того ФСФР поглощала Росстрахнадзор и много еще чего интересного там происходило перед тем, как создали мегарегулятора. Своего рода M&A в госсекторе.
Но время идет, действующие лица меняются, а ситуация "у семи нянек дитя без глаза" похоже с нами навсегда. Потому что, как бы ситуация не развивалась, ЦБ не сможет поглотить Минфин, как впрочем и наоборот)

#почитывая_чатики
Подписчики рассуждают на тему программы выкупа казначейских обязательств США.

Вопрос: это куе или некуе?
Вроде же долларов в экономике прибавится, а бондов убавится — это куе.
Но Минфин доллары не печатает, использует старые — это некуе.
Хотя эти старые доллары лежат в закромах, а не в экономике, их как бы нет.
А тут хоп и появились в экономике — это куе.
Но эффект для экономики будет стимулирующий — прямо как при куе.
Вот и поди тут разберись.

Действительно, как это понимать?)

#ЦФА
Это правда очень важный шаг. Будем надеяться что технически процесс не займет слишком долго времени (хотя честно я понятия не имею как долго это всё настраивать).
Ну и конечно свежими речевыми оборотами порадовала отечественная журналистика:

"Агрегация сделок с ЦФА на базе оператора обмена и обширная база инвесторов приведут к формированию стакана цифровых активов"

Хотя это была цитата эксперта.

Ну да не важно:
- Любезнейший, сформируйте мне пол-стакана цифровых активов, да посвежее и обязательно со льдом!🧐

Как мы уже ранее обсуждали, ЦФА потенциально способно очень здорово изменить и размещения биржевых ВДО, и КО и особенно крауд, вплоть до аннигиляции двух последних. Ну что ж, тем интереснее.

Новому собственнику ПГК хватило 9 месяцев, чтобы сломаться под долговой нагрузкой - https://t.me/frank_media/14893

Актив отходит банку. Чтож прошлого владельца(Лисина) можно только поздравить, ПГК была продана по очень высокой оценке(200+млрд), вероятно, все это был кредит. Ну и с ростом ставки ЦБ и падением ставок аренды на рынке, бизнес перестал генерировать так много денег для обслуживания и выплаты долга. Потому и отходит в ВТБ.

Банки становятся крупными игроками на рынке подвижного состава. Видимо, по итогам следующих 5 лет, это будет полностью их бизнес. Здесь есть как плюсы, так и минусы.

Банки на свои балансы набирают коммерческого риска, кроме кредитного, они должны будут еще и сами уметь работать с подвижным составом. Возможно, ВТБ на базе ПГК и попробует создать вот такого супер-оператора. Главное чтобы ФАС быстренько не свернула все активности.

#семибанкирщина
АртёмСергеич считает что Совкомбанк торгуется дешево. Я в общем с ним согласен, но мало ли кто у нас торгуется дешево. Тем не менее я подобрал вчера немного, попробуем нажиться на отчетности. Хотя недавний пример Яндекса показывает, что хорошая отчётность абсолютно ничего не гарантирует.

#инвестгрейд
Ползущие вверх приветствуют тебя, Цезарь.
От локальных минимумов +7-8% (на самом деле коллеги подсказывают, что 13%)
У меня позицию показывает +4%. Ну вот и славно) пусть ползут дальше👍

#почитывая_чатики
подписчики очень верно подмечают про изнеможение центробанков. Даже наш ЦБ уж на что кремень, но тоже стал давать слабину - ждёт с третьего квартала замедления инфляции, разумеется как результат гениальной ДКП.
Я вот думаю, а чего бы ему полгода назад не сделать то же самое и с той же мотивировкой? Инфляция кстати тогда была бы более уверенно побеждена.
Но видимо нельзя было: а тут ФРС уже намекает на снижение, пора и нам повторять маневр.

Опять же, ну и слава богу!
Давайте уже повесим себе медаль на грудь и перестанем мешать жить окружающим ставить эксперименты, тем более что даже уже Грегори "Экономикс" Мэнкью говорит, что кривая Филлипса не работает, прекратите её теребонькать.

Что до японцев - они хранят верность даймё и даже благодарят за бомбардировки Хиросимы и Нагасаки.Что уж там какие-то ставки, ДКП, валютные курсы и прочие мелочи.

Интересный момент: судя по всему Баффету поступила команда растрясти кошельки и сдать накопленное.

До "добровольно-принудительных инвестиций" в стиле послевоенных "сталинских" облигаций пока дело не дошло, но в общем и времена другие и ситуация сейчас попроще пока.
Но если сильно заплохеет так может еще и реплику событий в СССР 1957 года увидим в мировом масштабе.

Хрущев рассказал товарищам о придуманной им схеме, благодаря которой ограбление народа произойдет по инициативе самого народа. Он предложил провести собрания на крупных московских предприятиях — "Серп и молот", "Красный пролетарий", завод имени Лихачева, где рабочие должны принять обращение к стране об отказе от выплаты по займам. Затем инициативу должны были поддержать в других городах. На собраниях, как считал первый секретарь ЦК КПСС, нужно принять резолюции "не выплачивать по облигациям, а пусть они остаются на руках у держателей как знак их вклада в общее дело строительства социализма".

#угар_киберпанка
В игру "найди у соседа проблемы" теперь играют все.
Блумберг ищет рецессию в Китае и у нас, мы ищем в США.
Разумеется, при том условии, что аналитик свободен от поиска "перегрева".

Действительные долгосрочные риски, несущие реальную опасность и нам и США и вообще всему миру, кстати сказать, народ по большей части игнорирует.
Коллеги правильно замечают👆проблема не в том, что какие то кривые не туда смотрят, а в том, что скоро работать будет некому - трудовые ресурсы деградируют быстрее, чем совершенствуются технологии.
А переучить аналитика, куратора, трейдера или маркетолога на сантехника и слесаря пока возможным не представляется - большинство из них не возьмёт в руки ничего тяжелее ... карандаша. Харам и "кастовые" предрассудки, взявшиеся по историческим меркам молниеносно и по большому счету на пустом месте.

Яндекс может разместить по закрытой подписке до 15,61 млн акций для реализации программы мотивации сотрудников

А это точно хорошая новость для котировок?
Позитив и Астра помню завалились прилично в аналогичной ситуации.