Курс в паре USDRUB на оффшорном рынке

#рублятизация
Главным следствием санкций на Мосбиржу для внутреннего рынка, мне кажется, станет уход физиков из фьючерсов. раз уж мы возвращаемся в начало 90-х в этом отношении то валюта для физика в РФ теперь - это главным образом кэш и матрас (ячейка). А деривативы в юане даже если будут, то привлекут далеко не всех. Спрос на валюту в итоге сильно охладится: более высокие комиссии, отсутствие плечей и т.п. Один известный желтый банк конечно может организовать казино выходного дня для страдающих и на эту тему, но всё-таки это в полной мере не заменит. Плюс у него на большинстве тарифов конские комиссии по фьючерсам, я из-за этого оттуда и ушел в свое время.
Сишка, собственно, иллюстрирует данную тенденцию и кстати показывает уровни на которых на время сердце может успокоиться: 86-87 руб.

Юань станет основной иностранной валютой в России, сообщили в ЦБ. Биржевой курс юань/рубль теперь будет задавать траекторию для всех остальных валютных пар, в том числе евро и доллара.
@roubledollar

Старина Илон прогнул акционеров на 56 ярдов! Но мне кажется, что это предвыборные деньги - пойдет на листовки, активистов, PR, вброс бюллетеней, суды и прочее.

На фоне всего этого бедлама незамеченным прошёл выпуск ЦБ очередного Обзора рисков финансовых рынков за май 2024.

Там есть некоторые изменения по отношению к предыдущим трём месяцам.

Одно из таких изменений - в аукционах Минфина по размещению ОФЗ перестали участвовать (дружественные) нерезиденты.

Ещё бы не перестали! Наверное и о том, что ранее три месяца участвовали, сильно пожалели 🤦

Очевидно, не скоро мы увидим на торгах этих ребят.

Второе, на что стоит обратить внимание - объемы торгов валютами в мае.

Объёмы резко выросли к предыдущим шести месяцам и сравнялись с октябрём 2023.

Здесь стоит вспомнить, что в мае экспортеры не уплачивали налог на прибыль (как в марте и апреле), но продавали валюты ещё больше.

Сезонный спрос (отпуска) со стороны физиков был, но экспортёры этот спрос весь удовлетворили и продавили за месяц курс $ на 3% вниз.

Такое впечатление, что кто-то где-то что-то знал о том предстоящем бедламе, который мы переживаем со вчерашнего вечера. И потому так торопился...

@buratinovsmm

#транспорт
Вообще в авиации не произошло ничего необычного - выбили денег, пообещали построить, потом когда не вышло сказали что "не шмогла" и на этом всё.
Так уже было неоднократно и ещё много раз будет.
Шоу "возрождение авиапрома": перерезают красную ленточку, начальство в мегафон торжественно кричит "Повелеваю возродить!", а дальше все расходятся до новых бюджетных ассигнований.
Прекратится все это тогда, когда всерьёз и надолго начнут сажать высший менеджмент за растраты. Или хотя бы ввинтят им материальную ответственность.

Пока то, что я читаю по КЭСу (а это вот здесь в основном - остальные источники суть рерайт или перепост) очень напоминает рейдерскую атаку. Я бы рискнул предположить такой вариант с вероятностью процентов 80.
Это правда мало помогает облигационерам, но уж как есть (((

Инсайда меня никакого нет, это сугубо личные внешние наблюдения. Позиции в бумагах тоже нет.

Собственно говоря, почему я все время талдычу про институциональные реформы?
Это в интересах держателей ценных бумаг, потому что пока лучше и эффективнее всех котировками управляет ФНС и иногда ещё ЦБ, когда у кого-то лицензию отзывает или из реестра выкидывает (если это небанковские кредитные организации: МФО, крауд, ломбарды и пр.).
Инвесторам, на самом деле, просто необходим свой Chapter 11, и вообще пересмотр закона о банкротстве на американский манер (возможно не по процедурам, но по сути), но почему то про это преступно мало говорят.

UPD:
если очень упрощая суть необходимых перемен в следующем: при возникновении проблем (финансовых, регуляторных, нарушения закона и пр.) мы не уходим в длительную и тяжёлую процедуру банкротства. где по дороге "теряется" большая часть активов, а поступаем иначе.
Автоматом держатели облигаций и долга вообще, (включая ФНС кстати) становятся акционерами, быстро сменяют менеджмент, предотвращают вывод активов и могут начать оздоровление, если там все операбельно. Плюс есть т.н. защита от кредиторов - нельзя истребовать свой долг вне очереди и пр.

Оксидентал Петролеум хороший пример - через банкротство проходил, сейчас вполне себе жив.

UPD2: потребовался дисклеймер.
Дорогие друзья! Настоящим заверяю, что я пока не сошел с ума и не предлагаю отменить процедуру банкротства вообще. Вместе с тем, я уверен, что существующая процедура плохо защищает интересы инвестора и должна быть улучшена, модернизирована. Исходя в том числе и из опыта США и стран Европы

#угар_киберпанка
Жаль Егор Тамерланович Гайдар помер уже. Его тема
Впрочем, Анатолий Чубайс в рамках данной программы тоже вполне справится с ролью живого классика и авторитетного эксперта

#транспорт
Удивительный мир авиации опять "радует" новостями: на сей раз про титан. Страновые различия, как видим, большой роли не играют: бардак везде. "Не сломали так потеряли" что называется.
В ту же копилку новости про космическую программу Боинга.

Технический анализ – это искусство провести кривую линию от недоказанного предположения к предрешенному выводу.

#доходъюмор

Попросили прокомментировать пост коллег:
Сейчас Россия входит в ТОП 5 мировых производителей свинины, соревнуясь за 4 место с Бразилией. 5 млн. тонн в год. Сейчас происходит открытие рынка Китая, который был закрыт для нашей свинины 15 лет из-за чумы. В связи с этим перед свиноводческой отраслью стоит задача выйти в ТОП 5 мировых экспортеров свинины.

По-моему, немного рано и открывать шампанское, и даже рисовать карту со стрелочками с клиньями российских свиней, марширующих по Китаю.

После последней новости от февраля о том, что трем российским компаниям были даны ветсертификаты (по итогам инспекций на производства) на поставку в Китай данных о расширении списка не было. Про бюрократические препоны я упоминал в статье, кстати говоря.

Да и сдается мне, что основными статьями экспорта этих трех производителей будут, как всегда, не полутуши или отдельные куски мяса, а субпродукты, которые зачастую идут даже не в продукты питания, а в корма для животных.

Китай, кстати говоря, производит свинины в 14,5 раз больше чем Россия, 58 млн. тонн. Импортируют же они в эквиваленте около 1,5 млн. тонн мяса и 1,2 млн. тонн субпродуктов преимущественно из Бразилии, Испании, США, Дании и Нидерландов. Если вследствие какой-нибудь операции "возвращение блудного Тайваня домой" вдруг отвалятся все недружественные страны, кроме Бразилии, то конечно спрос на российское мясо возрастет (откуда его взять в сравнимом количестве будет только непонятно), но, на мой взгляд, это пока что единственное, что может помочь нарастить поставки относительно быстро.

Причина кроется как в отсутствии опыта и структуры сбыта на экспорт, так и в дорогой логистике. Предприятия расположены в основном в центральной части России (есть, конечно и в Сибири и на Алтае, но объемы не те), а потребители в Китае - на побережье. Какие-нибудь 10-15 тыс. км. по морю из США или Бразилии до Шанхая проплыть стоит намного дешевле, чем довезти авто или ж/д. В сравнении с той же Испанией или Нидерландами, откуда плыть по морю до Шанхая сравнимо с маршрутом из Новороссийска, наши игроки проигрывают тем, что до этого порта еще надо за тысячу километров доехать.

@moi_misli_vslukh

АртемСергеич информирует: Делимобилю нужна профессиональные услуги по медиации, а то выглядят всё это не очень, что для публичной компании чревато вдвойне. Медиация нужна много где: может в случае целенаправленной рейдерской атаки она и не поможет, но в "обычных" бизнес-спорах нейтральный профессиональный арбитр порой просто необходим. Правда, пока не ясно как это внедрить в жизнь (((

О пользе чтения старых экономических журналов.
На даче нашёл старые номера «Эксперта» нулевых годов. Сейчас с интересом перечитываю их.
Вот в этом номере «Эксперта» за 3 сентября 2001 года (№32) приводится мнение нобелевского лауреата Милтона Фридмана о только появившемся евро. Фридман не верил в благоприятное будущее ни евро, ни Европейского союза. Через 23 года его прогноз не сбылся. Подождём ещё 23 года.

#неформат
Мы с Денисом Волковым тут посовещались и решили: реиндустриализации быть, но ежели что, пеняйте на себя. За результат мы не отвечаем.
Очень много ухабов на этом пути

Вот они - лидеры нового мира. А не вот эта вся Европа или Япония-Китай.

#валютная_правда
Лидеры старого мира между тем разворачивают по новой валютные войны, все отчетливей напоминающие битву хромого со слепым.
Постоянно девальвируемый юань, против перманентно забаненного доллара - об этом потом будут слагать легенды, не хуже Уладского или Артуровского цикла.
Если дело зайдет достаточно далеко, то "зависшие рупии ИгорьИваныча" могут оказаться не таким уж и плохим решением, пусть и непреднамеренным.
А вы на что ставите дорогие друзья? Опрос ниже👇