#IPO_SPO
ЮГК тоже ожил +16% от уровня IPO.
В общем ещё не Астра но уже не Хендерсон и Кармани.

Внезапно встрял в срач по поводу аналитики. Собственно говоря, поводом послужил вот этот ролик, где люди в капюшонах с изменившимся лицом рассказали как они пампили Белугу. И кстати Белуга таки выросла, даже я там успел покататься хотя и немного.
Подписчик в личке мне заявил следующее:

одно дело когда аналитик добросовестно заблуждается, а другое - когда нарочно засаживает.

Я возразил в том смысле, что флюорография этого не показывает - все очень субъективно и в итоге упирается в ощущения - не любишь ты Когана, к примеру, и будет у тебя Коган главный манипулятор. Не любишь РДВ - будет РДВ, ну и так далее.

На всякий случай дисклеймер: конкретные имена взяты для иллюстрации умонастроений публики, никого ни в чем не обвиняю.

В общем разговор довольно беспредметный, а выводы основаны на "классовом чутье". Более того, если ты в рынке достаточно долго, то количество удачных и неудачных прогнозов будет стремиться к "золотому сечению" 50 на 50.
Ситуацию можно наглядно проследить по комментариям к видео любых спикеров у Верникова - проклятия и благодарности там идут строго через раз. То же с большинством блогов на Смартлабе.

Возвращаясь к регулированию аналитики - я думаю эта тема возникла, чтобы бороться с инсайдом и манипуляциями, но не затрагивать слишком уж крупных манипуляторов (потому что там "нога - чья надо нога").

В США после Энрона решили проблему очень просто: создали институт независимых аналитических агентств, которые, насколько я знаю, кормятся с брокерских комиссий (затраты на независимую аналитику туда включены и брокеры обязаны покупать как минимум один отчет у независимого аналитического агентства) и регулярно проходят разнообразные процедуры контроля, включая анальное зондирование.
Но у нас проблема в том, что прокормить таким образом с брокерских комиссий можно разве что кота, да и то скорее вискасом - на проплан и тем более хиллс не хватит. А просто так инвесторы аналитику покупать не готовы - мы много раз пробовали это делать, результат с финансовой точки зрения плачевный.

Поэтому я бы вообще оставил в покое это всё - пусть каждый пишет кто хочет, а ежели злой умысел докажут, то тогда и разговор другой - уголовное дело есть уголовное дело. А так если ЦБ это зарегулирует как он умеет, то будут все писать в закрытых чатах с автоудалением только и всего.
В общем я думаю, что проблема нормального решения не имеет. Но возможно я не прав, интересно будет послушать коллег - Волкова (@Dan_MMV), Тихонова (@DemetrUR), Верникова (@Vernikov1000), да и вообще всех подписчиков, кто захочет высказаться о проблеме и судьбах независимой аналитики.
Трибуну предоставим)

#банкопад
швейцарские банки тем временем продолжают терять и активы и влияние. Как оказалось все просто и быстро - за пару лет все "вековые традиции надёжности" благополучно спустили в унитаз. А так скажи еще в 2018 году кому-нибудь, что UBS или Julius Baer будут выглядеть как Москольцо - засмеяли бы. Даже в то, что ляжет Credit Suisse никто не верил, хотя там уже были первые звоночки.

Это я все к чему? В финансах всегда так - самые крупные неприятности случаются у тех, про кого вообще и не подумаешь. То же Deutsche Bank хоронят уже скоро 15 лет, и ничего - он еще на похоронах JPM простудится в очередной раз.

Коллеги из Бумина два часа меня интервьюировали, потом три дня расшифровывали, потом мы это еще три дня правили, убирая "родную речь" и междометия и получилось таки интервью. В общем, спасибо им за терпение))
Илона нашего Маска случайно обозвал ВДО, но в целом не жалею.

#UWGN 👉 1 минута 20 секунд. Скоростной трейдинг.
Идем по графику 👍. Планка 50,8
У нас тут своя Солана - всем соланам солана 😂.

#гнетущее_ДКП
Ну вот и Греф высказался по ставке.
Памятуя аналогичную историю про курс доллара осенью- я бы сказал, что это подтверждение разворотного сигнала.
Кота на графике, опять же, надо дорисовать)

И кстати чтобы два раза не вставать - про рекордные дивы Сбера.
Коллега Волков тут прав - в Сбере не надо спекулировать. Купил - держи. Особенно если в 2022 году. А в остальном "Сами все предложат, сами все дадут"(с)
Это вам не Газпром, где за счастье надо побороться))

#угар_киберпанка
Погромы будут? Коллеги считают что таки да. Но знаете, Соломон Маркович, что я вам имею сказать на это: граф Толстой неоднократно утверждал, что каждая семья несчастлива по своему. Иной раз эта ваша редомициляция - это, конечно, лонг, но иной раз и напротив шорт. А иной раз тухлый боковик. Всё это сильно зависит от того, кто покупает у кого и при каких обстоятельствах. Словом на Привозе единого мнения по данному вопросу нет

#краудлендинг
С такой ситуацией сталкиваюсь впервые, но даже интересно.
С утра пришло сообщение что заявка на инвестирование была аннулирована, но по причине того, что инициатор улучшил предложение с 24% до 30% (проект сам вот)
Я конечно переподался, потому что а как иначе))
Да и почти двойной ключ получился (чуть чуть не дотянуло), а с учетом утренних высказываний Грефа может скоро само собой и доятнет.

#банкопад
Но вернемся к высоким материм.
Подписчики сообщают:

экстренные кредиты от ФРС

для банков продолжают расти. Акции региональных банков — тоже рост. Удивительно

Я думаю в ближайшие полгода-год мы как раз станем свидетелями многие удивительных событий, которые на поверку означают, что менеджмент растаскивает все что плохо лежит.
Как на излете СССР были популярны товарно-сырьевые биржи. Через которые предприятия продавали моб. резервы и тогда еще в СССР был бум товарно-сырьевых бирж, благо открыть их было проще некуда. Но как все моб.резервы продали, биржи стали не нужны и закрылись потихоньку.

Описываемый бум региональных банков в США мне кажется из этой же серии - банкиры охомячивают ресурсы пока есть возможность и сливают их в прикормленные банчки поменьше, которые вернут-не вернут - ну это сами понимаете как бог даст))

Ну и о вагонах
От 4-ой планки отскочили - не сдюжили. Вообще редкая птица преодолевает 4-ю планку, всё равно какую - в 10% или в 40%.
Дальше либо также бодро вниз, либо потопчемся и продолжим в направлении 100.
Смотрим дальше, чо уш там)

Хорошо, что хоть цены на IPO не планируют и на том спасибо. А то бы и тут поставили KPI. А чего в самом деле: Госплан так Госплан. Хотя для меня остаётся загадкой зачем это планировать, какое тут народохозяйственное значение, так сказать?)

Даже в выходные тема вагонов не отпускает.
Но и правильно - рынок жив драйвом, а тут его в избытке.

#поменяйте_керенки
Мне пишет подписчик:

Сегодняшний отчёт о инфляции: Пауэлл - герой удалой: и инфляцию побеждает и рецессии избегает

Но шринкфляция при этом чувствует себя прекрасно.
Практика это не только американская, повсеместная, наряду с "индивидуально наблюдаемой инфляцией" - если вы не верите статслужбам, то это ваши личные проблемы.
Как долго это "общество спектакля" может продолжать функционировать? Наверное до того момента, пока накопленный разрыв между официальной и "индивидуально наблюдаемой" инфляцией (скажем с 2020 года) не достигнет уровня в 50-60% процентов. Условно говоря, официальный накопленный CPI с 2020 года к 2025 году будет 25% (сейчас примерно 19%), а цены на товары первой необходимости вырастут на 75%.
После этого произойдёт тот же эффект, что с курсом доллара в СССР - он официально, конечно, был 62 копейки, но если что покупать приходилось по 4 рубля. А над 62 копейками откровенно смеялись.

Переоценка ценностей, кстати, много времени не занимает - даже знание арифметики на уровне ЦПШ достаточно, чтобы при наличии пары вопиющих примеров перековаться в конспирологи и маргиналы, как это сейчас называется.
Я жду массового переобувания/прозрения аккурат через год, когда разгонится вторая инфляционная волна. Пока накопленный разрыв между официальной и реальной инфляцией составляет 20-30% его можно если не игнорировать, то как минимум сомневаться и вслух своих догадок не высказывать.

#банкопад
ну и чтобы не нарушать традиции этой недели (с утра пишем про вагоны, вечером - про банковский кризис), вот вам новости о Julius Baer - там нашли еще говнеца в балансе.
Кстати, интересным является такой вопрос - в 2012 году банк вежливо но настойчиво попросил уйти русских клиентов (формально кипрские, эстонские и прочие компании). Чем наверняка нанёс серьезный урон депозитной базе. Конечно потом было QE и много чего интересного, но в задачке спрашивается: не стало ли это решение прелюдией к возникновению и усугублению нынешних проблем?
До того же всё более или менее ровно было. Ну или по крайней мере, в медиа ничего не протекало.
Или все-таки главную роль сыграли уходящие арабские и китайские капиталы в 2022-2023 годах?

Россия не будет руководствоваться рекомендациями международных финансовых институтов при кредитовании государств. Россия смягчает требования к кредитному рейтингу стран, которые могут претендовать на получение у нее кредитов. Зарубежные страны смогут платить по госкредитам в любой согласованной с ней валюте.

А вот это новость-бомба. По сути, это может означать, что государство приняло решение поддерживать международную экспансию государственных и частных предприятий.

Проблема заключалась в том, что если смотреть на методические указания каких-нибудь МВФ, всемирных банков и рейтинговых агентств, то «безрисковую ставку» для целей расчета стоимости кредита для проекта в каком-нибудь Конго или Эфиопии надо устанавливать на уровне, условно, 20%, что делает любой проект российской компании в этой стране просто нефинансируемым и нецелесообразным, потому что банку придется отдавать всю прибыль в этом проекте и еще докладывать сверху.

При чем здесь государство? При том, что, например, российский банк может застраховать выданный кредит в ЭКСАРе, государственном агентстве, которое занимается страхованием всего, что связано с экспортом. Если пересмотр подходов коснется и его, тогда не только инвестпроекты, но и экспорт как таковой сможет наконец-то полноценно пользоваться российской финансовой инфраструктурой, аналогичной той, которая в США, Европе и даже Китае в таком виде существует уже десятилетия. В то время как банки смогут забыть о страновых рисках и сосредоточиться на рисках проектов, контрагентов и пр., в общем заняться привычной работой.

По меньшей мере, заявленное - первый шаг к этому.

@moi_misli_vslukh

Пошла расчистка балансов 👇
В этой связи мне лично более интересно про долю ВР в Роснефти. Чего с ней делать будут?