Сейчас Байден и Зеленский, вместе, должны каждый день резать чёрную курицу на перекрёстке (или что там ещё консультанты McKinsey советуют в таких случаях) чтобы в Китае не закончился ковид, потому что сейчас ситуация выглядит примерно следующим образом:

1. США сжигает (в прямом смысле) свои нефтяные резервы. Как сказал бы в этом случае главный мудрец Credit Suisse (и один из архитекторов действующей американской монетарно-колониальной системы) Золтан Пожар, в нынешнюю эпоху (Бреттон-Вудс 3.0) запасы нефти (и зерна) - это эквивалент валютных резервов, и их сжигание - признак слабости. США и их союзники по МЭА выбрасывают на рынок беспрецедентное количество нефти, для того чтобы сдержать рост цен. Кстати, потом эти резервы надо будет пополнять назад, и вот это будет очень забавным (для нас) и болезненным (для них) процессом.

2. Из-за ковидных ограничений, китайская экономика терпит серьёзный ущерб и очень серьёзно сокращается спрос на нефть, причём сокращается тот самый спрос, который удовлетворяется (в том числе) российской нефтью, от которой (частично) отказываются европейские компании.

И, несмотря на это идеальное сочетание факторов, которое раньше было бы достаточным не то что для снижения, а для настоящего обвала (типа того который добил СССР) цен на нефть, брент сейчас стоит примерно 100 долларов за баррель.

Ковидные локдауны могут усилиться и (если администрация Байдена пойдёт ва-банк) можно выбросить на рынок и все оставшиеся резервы и США и Европейского Союза и Японии. Ок, можно в этом сценарии предположить, что нефтяные котировки просядут. Но и локдауны и интервенции из резервов - это временные факторы. А дальше что? Они готовы к $150-180 за баррель в 2023, если идти по текущему сценарию?

Отлично. Будет интересно посмотреть на то как "экономика знаний и стартапов", ну и прочая западная экономика, в которой "данные - это новая нефть", будет проводить посевную, производить пластик и отапливать дома бигдатой.

PS: Ох и правы были "голдманы", когда писали, что наша эпоха - это эпоха "мести старой экономики".

#вестисполейАрмагеддонщины
Дойче банк ничего не забыл и ничего не простил. Его в 2015-2016 году гнобили все кому не лень, теперь пришла пора мстить.
На самом деле рост ставки ФРС не то что до 5-6%, а даже до 3,5-4% в нынешней ситуации гарантировано обанкротит приличное количество компаний реального сектора и создаст проблемы с рефинансированием госдолга. Поэтому одновременно с подъемом ставки будут добавлять и ликвидность. То есть никакого серьёзного QT (как мы собственно неоднократно говорили) быть не может потому что не может быть никогда.

#рублятизация
Множатся новости по покупателям за газ в рублях. то было две страны, готовых покупать рубли, теперь уже четыре. В общем то, ситуация ожидаемая: и в отношении отказников (Польши и Болгарии) и в отношении передовиков (Австрии и Венгрии). У кого есть хоть какой-то суверенитет, тот кладет на предписания Еврокомиссии, у кого не особо - тот слушается евробюрократии.
В целом же дело идёт к тому, что немцы и австрийцы будут покупать российский газ (а потом и нефть, и уголь, и все остальное) за рубли и перепродавать его прочим европейцам с наценкой. Всё по схеме как реверсным газом на Украину.
И курс рубля будет плавно укрепляться.
Кстати, рано или поздно это приведёт к тому, что рублей будет слишком много и бумаги на внутреннем рынке начнут пылесосить. поэтому, как по мне, сейчас лучшее время для формирования позиции абсолютно везде - от ОФЗ и акций до ВДО и крауда. Не то, чтобы совсем не глядя на бизнес-риски, но снятие геополитических рисков могут отыграть даже те эмитенты, на которых ну никак нельзя сегодня подумать, что они от плинтуса смогут оторваться.

UPD: говорят, что покупателей уже десять

ЦБ хочет забанить нерезидентов и по АДР/ГДР. Новая редакция неизбывного "оферта была бы несправедлива", только теперь не оферта, а конвертация)

#угар_киберпанка
Похоже старина Илон рискует нарваться на "ножницы": в Тесле его недоброжелатели могут сыграть на понижение, чтобы не дать завладеть Твитером.

#поменяйте_керенки
Япония в очередной раз показывает нам будущее: большой госдолг не приемлет высоких ставок. Думаю рано или поздно к такой политике придут и в США и в ЕС, когда поймут, что манипуляции ставками ни к чему мне приводят.

Надо признать: Потанин второй раз удачно покупает банк: после Росбанка и Тинькофф, который теперь уже и не Тинькофф вовсе. И не под санкциями и в перспективе с оборотами Норникеля и с розничной базой. Вот вам и "семибанкирщина" в новом издании

Интересная схема, не очень понятно только какой смысл давать беспроцентный кредит, если можно с тем же успехом купить самому

Коллеги предполагают снижение ключевой ставки до 14% сегодня и "до 12% и ниже" (то есть к 10%) к лету или началу осени.
А там уже и первичку разморозят? Или нет?

Пора заводить тэг #кафе_Флорида или что-то вроде того.
Ибо беседы с Андреем Верниковым становятся мало что регулярными так еще и все дальше уходят от прозы жизни в стаканах, явно приобретая если не философические , то как минимум футурологические черты.

В принципе логичное развитие событий - зачем столько одинаковых банков с гос.участием.
А ВТБ не привыкать поглощать активы после санации, а то и до ("банк Москвы" например).
Так что думаю, консолидация логина. Формируется новая "семибанкирщина". Список примерный и неполный
1) ВТБ + Отрытие + РНКБ
2) Росбанк + Тинькофф
3) Сбер кого-нибудь купит обязательно
4) Альфа (если ее саму не купят)
5) Ковальчуки вокруг банка "Россия" что-то соберут, или Сечин вокруг МКБ
6) Газпромбанк
7) Совкомбанк

ДОМ.РФ и Росколхоз не считаем - это отдельные формы существования умом постигаемые ограниченно

Товары и доллар стали двигаться в одном направлении. Никогда такого не было. График корреляции товаров и индекса доллара. Выходим в положительную зону. Почему так стало выходить мы поймем, но потом. Но явно в финансовой системе что-то ломается.
Падение рубля в 2014 году, это не Крым, это падение нефти на фоне роста доллара в мире. Доллар падет - золото растет. Золото падет - растет доллар. А вот и перестал выходить такой танец. Не танцуется.
#ДОЛЛАР #НЕФТЬ #золото

Ставку тем временем опускают и будут опускать дальше.
Первичку, кстати, тоже открыли, наверное уже в июне пойдет какой-то движ, если ставку к тому времени сделают хотя бы 12%: выше занимать и 1-2 эшелоны и МСП будут неохотно и мало.
По сути отыграть инфляцию у интеллигентного человека в облигациях есть возможность, только если ключевая ставка к концу года будет 9-10%, тогда на росте цен можно будет отгрызть 20-25%+ и даже 30%+ если повезет с эмитентом: во второй половине года не исключён звездный час для вовремя подсуетившихся облигационеров. Главное, чтобы он не оказался последним перед непроглядной тьмой отрицательных ставок))
————————
Ну а валютный курс теперь на ключевую ставку не реагирует, о чем собственно неоднократно и говорилось - свободного перетока капитала нет, поэтому все игры в кэрри-трейд закончились.

Начался прокол пузыря техов?👇