С казахскими бондами похоже ничего ужасного не случится.

#нефть
В данном случае я полностью согласен с Голдманами - нефть будет дорожать
Даже очень грубый подсчет позволяет понять, что естественное падение добычи к 2030 году составит от 25% до 40% от нынешнего уровня. То есть если ничего не делать, то к 2030 году будет добываться не 7,4 млн. баррелей в день (4,2 млрд. тонн в год), а всего-навсего 4,5-5,5 млн. (2,5-3,0 млрд. тонн)
Разумеется, никто сложа руки не сидит, но результаты недоинвестирования в 2016-2020 годах в поддержание добычи и разведку новых запасов не сказаться не может.
Скорее всего, к концу 2020-х годов добыча при всех условиях не сможет быть выше 6-6,5 млн. баррелей в сутки. То есть на 15-20% ниже текущего уровня.
Неизвестно, конечно, каким будет к тому времени спрос и как пойдет "отказ от нефти". В принципе если экономический кризис жахнет как следует, то спрос может упасть и вполовину как в пандемию, но если не увлекаться частушками-апокалипсушками, то очевидно, что дефицит нефти и дороговизна разработки новых запасов (сейчас на суше полные затраты на баррель начинаются от $45, а на море - от $65, причем по нижней планке можно нарастить хорошо если 15-20% от необходимого объема, остальное будет стоить выше $70), даже без сильной инфляции по доллару цены ниже $70-75 надолго опускаться не должны. А с учетом инфляции так и $100 не предел.
Так что инвестидея вполне годная, о чем мы неустанно говорим еще с момента, когда нефть была по $40))

Итак, анонсированная ранее реорганизация концепции канала.

С Нового года вводятся следующие новшества:
1. В канале будем писать про любые инвестиции не ограничиваясь ВДО. Хотя конечно первая любовь не ржавеет, ВДО никуда не денутся. Но жизнь заставляет смотреть на вещи шире и глубже: будут и акции и венчуры и краудлендинг и пр.
2. Акцент теперь будет на идеях, а не на инструментах.
3. Также будем освещать не столько инструменты, сколько клубные истории. Большинство наших эмитентов и организаторов не ограничиваются облигациями, а нередко облигации вообще не являются основным инструментом привлечения денег. Поэтому, чтобы иметь полную картину происходящего будем структурировать информацию по инициатору. Дадим слово клубам, а уж в какой клуб ходить, а в какой нет - решите сами.
4. Политику решили отселить в отдельный канал. Её стало довольно много как по объективным причинам (один Казахстан чего стоит), так и потому что она концентрированное выражение экономики и народу зачастую тесно в узких рамках цифр и доходностей. так что встречайте - канал "Политическая П" - пока работает в тестовом режиме агрегатора, но если пойдет вода в хату хороший контент сделаем полноценное политическое "кафе "Флорида" как у Ильфа и Петрова. И Ганди уедет в Данди!
5. Все прочие активности: Циркулярка, Мазуты и Мозоль от каски остаются в строю.

Так что, с новым сезоном, дорогие друзья!

#поменяйте_керенки
простите, а сейчас таргет в 2% ещё не достигнут?
Это даже помощнее чем недавний "перегрев российской экономики"))
В отношении повышения ставки: ну в марте так в марте.

Хорошая табличка, но к ней надо бы ещё добавить гос. доходы. В 1970-1980-е гос доходы составляли примерно треть от ВВП (сейчас чуть меньше). А долг был примерно равен годовом доходу. Тоже не айс (дадите вы взаймы такой коммерческой компании?), но в целом терпимо. Но потом долг улетел в космос и его стали сравнивать с ВВП. Теперь он превысил и ВВП - надо искать что-то новое для выгодного сравнения. Нац. богатство например)

"Элитный шорт" в драгметаллах? Помнится похожая ситуация была в Газпроме, когда он с 240 медленно (по моему даже несколько лет) шёл вниз до 130. Тогда помнится все говорили, что они никому не нужен, перспектив нет, трубы не построят и прочее.
А потом бац - и отскочило.
"Можем повторить" в золоте-серебре? симптомы те же: от тихой скупки крупняком металла, до авторитетных мнений аналитиков и гуру.
Ну а что, как говорится, тоже вариант))

Коллеги вроде бы делали стандартный дайджест, но в итоге сильно озадачили.
Из 10 перечисленных ими M&A сделок 2021 года только одну можно отнести к так называемой конгломератной диверсификации (проще говоря, либо есть госзадание, либо денег не много, а очень много и потому покупается все, что плохо лежит): это покупка "Просвещения". Остальные сделки вполне рациональны, даже если кому-то и кажется, что проведены по завышенным ценам.
Либо это свидетельствует о чудовищном профессионализме менеджмента, который даже в условиях монетарного бешенства не поступается принципами, либо же о том, что до большинства компаний из списка напечатаные деньги просто не дошли. Третий вариант - основной разгул и чад кутежа происходит в неприличном поле и мы его просто не видим.

#вестисполейАрмагеддонщины
виду роста цен на литий не лишним будет напомнить о масштабах бедствия: для достижения целей энергоперехода рост потребления редкоземельных металлов долден вырасти от 6 до 20 раз. Мало того, что это дорого (что делает бессмысленным энергопереход с экономичечкой точки зрения) так наталкивается на физический дефицит металлов. Ну и не ESG ни разу, о чём мы неоднократно писали.
В общем, коллеги правы - вопрос о стратегическом планировании (было ли оно вообще) и о его качестве встаёт в полный рост.
Для меня в связи со всем этим очевидно, что энергопереход будет списан в ближайшие годы в утиль, и вопрос только в том как именно это сделают: скажут что цели достигнуты, что климат не меняется, что реализации помешал форс-мажор итд.

Закрыть итоги года в этот раз целесообразно ситуацией на рынке труда – аналитики утверждают, что в этом году мы наблюдали здесь революцию. Что имеем? Во-первых, огромный дефицит персонала: 76% компаний в России столкнулись с нехваткой работников в 2021 году, сейчас в стране примерно вдвое больше вакансий, чем желающих их занять. Во-вторых, взлет зарплат в отдельных отраслях. В первую очередь поднимали зарплаты в IT и секторах, где наблюдается отток мигрантов.

В-третьих, удаленка – согласно опросам, 72% россиян готовы сменить профессию, чтобы в будущем трудиться из дома, и это уже становится проблемой для работодателей. В-четвертых, усилившаяся межотраслевая и межрегиональная конкуренция – онлайн-плаформы переманивают персонал из обычных магазинов, логистика и доставка – из строительства, курортные города – людей из регионов. В-пятых, на все это наслоилась демографическая яма и рост смертности. Стало очевидно, что возвратом мигрантов проблему уже не решить, а дефицит рабочих рук – это очень надолго.

Здесь должна быть картинка "Папа, не шорти" но её не будет. Ибо шорт трежерей (например через этот ETF), за месяц дал 4-5% в валюте.
Папа при такой доходности обычно теряет чувство опасности))
Не то, чтобы я кого-то уговариваю (инвестиционной рекомендацией все сказанное не является), но присмотреться определённо к идее стоит. Ставки ещё не повышали, но рынок тему активно отыгрывает. Так что идея остаётся перспективной.
А уж самому это делать или через ETF - личное дело каждого)

#вестисполейАрмагеддонщины
Если сложить воедино 1, 2 и 3, то похоже с февраля-марта нарисуется падеж даже без изменения ставок. А если уж слухи хоть отчасти реализуются, то шорт - это будет единствено возможная форма жизни. Примерно как у нас в 1998 году за 2-3 месяца до кризиса

SPAC по-русски: залетаем в тренд в последнем вагоне уходящего поезда

В Минэкономразвития рассчитывают, что уже весной 2022 года в России пройдут первые IPO компаний без активов — пустышек, или SPAC (special purpose acquisition company).

SPAC выходят на биржу и после поглощают частную компанию с активами. В итоге цель поглощения становится публичной в обход стандартной длительной процедуры выхода на IPO, требующей пристального внимания со стороны регуляторов. Получается такой финансовый финт ушами для экономии времени и денег.

В США бум таких размещений случился еще в 2020 году — тогда на биржу вышли 248 компаний-пустышек, а к 28 октября 2021 года — уже 498.

Теперь у нас хотят продвинуть эту тему. Минэкономразвития рассчитывает, что механизм SPAC позволит непубличным российским компаниям привлекать дополнительные инвестиции и при этом не тратиться на дорогостоящую процедуру публичного размещения.

@mamkinfinansist

#поменяйте_керенки
Продовольственная инфляция - очередной "неожиданный" фактор, который спустит в унитаз все прогнозы о восстановлении мировой экономики в 2022 году? Похоже что так. Причём учитывая, что китайцы прямо сейчас активно создают стратегические запасы, скорой нормализации в данном сегменте они не ожидают.
А соответственно следующим шагом рост зарплат, ну и далее классическая инфляционная спираль как в учебнике.