#конференция_эмитента
Вчера с коллегами из Рикома пытали эмитента: Глобал Факторинг.
Алексей Примаченко был так убедителен что мне захотелось войти в капитал. Правда, есть нюанс - туда никто не приглашал: на повестке дня КО и затем БО. Подробности наверное уже в декабре у организатора. Пока же просто разговор про факторинг.

#дело_Ломастера
Благую весть принес нам вчера сэр Гарри: выкуп стартовал.
Правда, открывать шампанское рано - держателей у Ломастера много, но лёд тронулся. Искренне надеемся, что данный скверный анекдот в итоге будет разрешен благополучно и желаем инвесторам удачи и терпения! А эмитенту - не снижать темпов и объемов.

#пирамида_Чубайса
"Безгарантийные" выпуски Роснано 2Р4 и 2Р5 вышли на т.н. "уровни Геотека" - офера с 69-70% и пустой стакан внизу.
Собственно, повторить успех с Геотеком будет возможно, если прискачет "белый рыцарь"
Но этого, как сами понимаете, никто пока гарантировать не может.

Уважаемые коллеги.
ввиду того, что у нас шило в заднице опять образовался неформатный контент, причем совсем не касающийся текущих вопросов вложений в облигации (экономическая теория, экономическая история, трансдисциплинарные исследования, клиодинамика, всякие мысли по общественному развитию), возникла мысль отпочковаться на отдельный ресурс. Рассматривается в числе прочего в этой связи Sponsr.ru
Не столько ради заработка как такового, сколько ради того, чтобы обеспечить конструктивную дискуссию и не гонять по чатам хайпожоров. Да и многие коллеги которые туда ушли, нахваливают.
Ценник поставим невысокий (я не уточнял пока условия площадки, но постараюсь чтобы подписка была не дороже 300 руб в месяц), но остается открытым вопрос - интересно ли кому такое в принципе. Поэтому просьба проголосовать: надо оно вообще вам или нет? 👇👇👇

#вестисполейАрмагеддонщины
новый штамм мерзкого ковида в ЮАР и новая волна паники. Пока паника слабее, чем в первую волну, но достаточная для того, чтобы дополнительно проредить малый бизнес. В общем, психическая атака как она есть.
Причем, что меня беспокоит более всего - так это бессмысленное уничтожение мелкого бизнеса в результате локдаунов. Кто-то по всей видимости очень хочет, чтобы у нас вместо среднего класса (мещанства и мелкой буржуазии, если уж по классике) опять появился пролетариат, которому нечего терять кроме своих долгов по кредитам. Теория Маркса в этом случае кстати снова станет вполне актуальна.

#поменяйте_керенки
Ммм ... а если расходы растут вдвое быстрее доходов, это разве хорошо? То есть население растрясает заначки, или залезает в кредиты еще больше. Как раз чёткий маркер того, что инфляция не временна и будет ускоряться, ибо скорость оборота денег вырастет.
В общем опять новояз: "признаки ускорения" в переводе означает "все идет вразнос"

#пирамида_Чубайса
И опять про Роснано - данное обращение НАУФОР очень показательно. Ибо даже они не верят в адекватность и профессионализм начальства. Что уж о нас говорить?
Нас, конечно, особо никто не спрашивает, но мы как настоящие патриоты горячо поддерживаем основную мысль данного обращения: не надо в Роснано допускать рестрактов и прочих "гостинцев". Ибо половину облигационного рынка можно после этого на амбарный замок закрывать лет эдак на 10. Какая уж тут борьба за статус мирового финансового центра и региональную валютную зону?!

#угар_киберпанка
Читаю материал коллег, из которого следует, что 80% облигаций ОВК было у Траста.
Также читаю летнее интервью менеджмента ОВК, где он говорит, что основные акционеры ОВК это те же Траст и Открытие, и они хотят его продать. То есть актив надо почистить облагородить помыть и выставлять на торги.
С лета же ОВК ведет диалог с держателями бондов (они же акционеры) о рестракте:
Цитато:
———————————-
В отчетности за I полугодие ОВК сообщила, что Группа "находится в стадии финализации вопроса реструктуризации задолженности по облигационному займу, срок погашения которого наступает 24 ноября 2021 года".
————————————-
Следим за ходом мысли:
Менеджмент ведет с кредиторами (которые одновременно и акционеры) диалог не первый день, но к погашению не успевает.
Сейчас нужно 90% голосов для утверждения рестракта, но даже если такого количества у Траста нет, то собрать с рынка бумаг номиналом на 1,5-2 ярда за полгода вполне реально. Но нет - ушли в дефолт.
И для колорита чудесная фраза представителя компании из релиза Финама:
——————————-
"При этом "ОВК Финанс" - отдельная компания, не влияющая на производственную деятельность, поэтому технический дефолт "ОВК Финанс" не создает риски для деятельности производственного контура ОВК и исполнения обязательств перед заказчиками", - прокомментировал представитель компании.
————————
То есть нам, в принципе, пофиг - не заплатил и не заплатил.
Судя по всему и переговоры о рестракте шли также - ну не хотите и ладно. Кинем просто так всех, без этих риуталов.
Что менеджмент, что акционеры уровня "полубоги" 🤦‍♂️

Мы тоже (мягко скажем) немного удивлены подобной покупкой 👇
Единственное что приходит в голову - это входной билет на узбекский рынок. Вопрос - не дороговато ли?)

Третий по величине российский частный банк – Совкомбанк – планирует выкупить у Узбекистана всю его долю (100%) в Узагроэкспортбанке.

На данный момент стороны согласовывают условия сделки. Речь о нескольких миллионах долларов.

Узагроэкспортбанк создан в 2017 г., он на 100% принадлежит хокимияту Ташкента. Он убыточный: по итогам I квартала банк получил свыше 277,6 млн руб. (40 млрд сумов) чистого убытка. Размер активов банка – 374,8 млн руб. (54 млрд сумов) на конец первого полугодия, следует из данных ЦБ Узбекистана. За первое полугодие 2021 г. доля проблемных долгов Узагроэкспортбанка равнялась 62,6%, или около 236 млн руб. кредитного портфеля. Основная часть кредитов (344,5 млн руб., или 49,7 млрд сумов, на начало года) приходится на сельское хозяйство и пищевую промышленность.

🤨Какая «прекрасная» покупка! Убытки за 1 квартал - практически все активы 😳

«Прекрасные перспективы» у данной «инвестиции».

Как там в узбекской сказке: «Тяжел мой груз, велик арбуз.
Но в нем таньга, мои таньга»

Коллеги последовательно обсуждают в канале стратегию и тактику монетарной политики и предлагают изменить мандат ЦБ, сделав его таким же как в ФРС (+ еще статья по ссылке).
Я абсолютно согласен, что мандат всем мировым ЦБ придется менять, но глядя на то, что происходит сейчас в США должен заметить, что меняться он будет скорее в направлении Госбанка СССР.
Та же ФРС медленно, но верно становится ведущим кредитором правительства и как мы убедились в результате моделирования, если бюджетный дефицит в США не снизится хотя бы до $1 трлн. в год (сейчас он $2,5-3 трлн.), то недалек тот день, когда никаких уже других "новых" инвесторов не останется, особенно если ставки по трежерям еще пару лет продержатся сильно ниже инфляции. Так что, смена мандата - дело интересное и иной раз не понятно куда заведёт))

#неформат
Все-таки создали блог на Sponsr.ru несмотря на то что 70% проголосовали против.
Ну да, мы упёртые иногда не по делу. Признаём)
И тем не менее, представляем вашему вниманию блог "Angry Bonds неформат":
1) приветственный пост https://sponsr.ru/angrybonds/8313/Privetstvennyi_post
2) телега про глобальный кризис - https://sponsr.ru/angrybonds/8314/Vvedenie_O_globalnom_krizise_20082063_gg -

Побежал срочно пополнять контентом, на днях темпы эмиссии постов резко возрастут)

Коллеги, возможно немного преувеличивают насчёт патовой ситуации 👆 - когда у тебя мировая резервная валюта, твоя позиция априори лучше чем у других. Да и останавливать эмиссию ... с чего бы вдруг? Тем более при гипере это и невозможно - плавный выход займет несколько лет.
Но спад на рынках, которого все так боятся - это наименее вероятное из набора тех пакостей, которые могут случиться.

#транспорт
Китайцы ещё не получили контроль над Тайванем, а мост на остров уже запланирован. Вообще "пить вперёд" плохая примета (вспомним тендер на расквартирование военнослужащих НАТО в Севастополе в 2013 году), но тут видимо китайцы считают что уже обо всем договорились. С другой стороны планы можно строить какие угодно, в случае чего - примут новый.

❗️РЫНОК ОФЗ БЫСТРО СМЕКНУЛ, ЧТО ВМЕСТО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ДО 8.5% БАНК РОССИИ МОЖЕТ НАЧАТЬ ЕЁ СНИЖЕНИЕ

На фоне глобального risk-off, затронувшего и все российские активы, рынок ОФЗ оказался островком стабильности. Мы считаем, что инвесторы рассудили правильно – если в мире повторяется сценарий весны 2020 года, то Банк России вместо повышения ставки до 8.5% (что ожидалось ещё несколько дней назад) может начать её снижение.

Интересно, что Банк России рассматривал такой сценарий, и вот что он писал по этому поводу:

СЦЕНАРИЙ УСИЛЕНИЯ ПАНДЕМИИ

Темпы прироста ВВП в 2022г будут близки к нулевым, в 2023 году — ускорятся до 3,5–4,5%, а к концу прогнозного горизонта вернутся к значениям, близким к потенциальному росту. Влияние устойчивых факторов инфляции снизится раньше, чем в базовом сценарии, что сделает целесообразным ❗️смягчение ДКП в момент ухудшения эпидемической ситуации. В дальнейшем денежно-кредитная политика будет оставаться в целом нейтральной

Интересная мысль 👆
А вы как оцениваете возможность такого развития событий? Опрос ниже👇