Уже совсем скоро конференция Русбондс. Ихъ Сиятельство выступят с докладом о том что такое дебют и что такое теория краудлендинге. Ибо это последнее прибежище для подлинных ценителей High Yield. Будем по возможности вести репортаж в чате.

#газ
По моему повышенный дивиденд у Газпрома в следующем году отменяется - сверхдоходы пойдут на газификацию. С одной стороны - дело нужное, а с другой хочется дивиденд хотя бы в 40 рублей. Хотя если ценник на газ В Европе всю зиму простоит на $1500 - в этом нет ничего невозможного). Он уже собственно подбирается к $1300

#краудлендинг
#всадник_без_головы
Не под влиянием статей Ихъ Сиятельства, а токмо повинуясь зову шила в заднице, открыл счет на краудлендинговой площадке (в моем случае это "Поток", но я так понимаю они все более или менее одинаково устроены).
Решил попробовать на практике, что получится, а то эти высоколобые рассуждения про кредитное качество и дюрацию порядком достали: есть у меня подозрение, что кто много про это говорит, по факту ничего не делает.
А я завел 11 тысяч рублей и решил протестировать стратегию "Всадник без головы" (признайтесь, что многие именно так и торгуют, что бы они там не рассказывали в чатиках)
Посмотрел предлагаемое меню, ничего читать не стал, но исключил предложения с меткой "повышенный риск"
Нашел два займа под 19% и один под 16,75% - все сроком на 9 месяцев. Сказал сам себе "хочу" и клацнул.
Но деньги еще пока только зарезервированы, так как займ не собран. Будем наблюдать, одним словом. А потом сравним с портфелями ВДО))
Полноценных гонок тут не получится (ликвидности в займах нет, ессно), но о результатах будем информировать

#газ #нефть
Ну и о цене на газ и нефть.
Откровенно говоря, обсуждать тут практически нечего: все уже проговорили по сто раз.
Вопрос только один - до какого предела возможен рост цен?
Я полагал что тонна условного топлива может дойти на пике до $1200.
Что равносильно $1370 за 1000 куб.м. газа и $115 за баррель по нефти.
По газу мы уже "норматив" выполнили, по нефти до него ещё далеко. Это вовсе не значит, что газ завтра же перестанет дорожать а нефть немедленно ринется догонять, но факт в том, что надежным сигналом успокоения на рынке должно как раз быть соотношение между ценой газа и ценой нефти равное примерно 12 (точнее, 11,9). Это будет означать, что за энергию получаемую из нефти и из газа мы платим примерно одинаково.
Пока оно 1350/82 = 16,5 на фоне дефицита газа и перекосов в топливном балансе стран ЕС. Именно поэтому ОПЕК и не торопится повышать добычу - если отталкиваться от цены газа, нефть должна быть дороже
Да и вообще судя по настрою добывающих стран, потребителей в Европе решили наказать за многолетние издевательства.

Правда не очень понятно к чему это приведет в конечном итоге: к расцвету ВИЭ-генерации на фоне высоких цен на энергоносители или к окончательному отказу от неё ввиду суровой зимы (кстати, хоть об этом все и говорят, но долгосрочный прогноз погоды - шутка еще более зыбкая чем теханализ. Время покажет у кого будет холодно и насколько) .
Я днем даже запилил опрос про перспективы "зеленой" энергетики в двух профильных каналах: экологическом и нефтегазовом.
Результаты предсказуемо оказались полярными: аудитория экологического канала голосовала 33% на 67%, а нефтегазового 60% на 40%. Чтобы уже поставить точки над Ё дублирую опрос ниже. 👇👇👇👇

​​#газ #нефть
#вестисполейАрмагеддонщины

В продолжение темы: вчера увлекся пересчетом всего на свете в тонны условного топлива и забыл о самом главном: собственно каково наиболее вероятное развитие нынешнего газового кризиса и каковы его основные последствия.
Чтобы не было иллюзий: дополнительному предложению взяться неоткуда. Поэтому минимум до февраля текущее положение дел сохранится. Сходит ли цена на газ $2000 или нет - я не могу судить (если постараться то может и на $3000 сгонять - сегодня мы все немного крипта), но успокоение рынка произойдет на значительно более высоких уровнях, нежели до начала ралли.
Я как раз думаю, что через год тонна условного топлива где то и будет $900-1000. То есть газ будет $1000-1100 а нефть соответственно $85-92
То есть примерно как сейчас)) и на 40-60% выше чем начале года.

Что это означает? Это можно назвать "структурный шок" - обрабатывающие производства и сфера услуг останутся без прибыли и там начнутся банкротства и каннибализм. К декабрю думаю в полный рост заявит о себе инфляция: счета за отопление опустошат кошельки потребителей (лаг примерно квартал, соответственно, действительно дорогой сентябрьский газ европейский потребитель в полной мере почувствует в декабре) и новогоднего подъёма спроса не будет. Да тут еще и ковид опять обещают. Одним словом, к новому году ни о каком восстановлении речи уже не будет. Поэтому пойдет эмиссия с новой силой. Правительства еще будут рассказывать про то, что инфляция "времена" (вон смотрите древесина в США упала же обратно, а рынок газа это особая история, виноваты злые Путин и Китай), но полагаю к весне 2022 года уже одну и ту же шарманку заводить будет невозможно, и дискурс постепенно сменится. Монетаристы и особенно ММТ тактично свалят с авансцены, наступит яркое но недолгое покаяние и затем последний парад кейнсианцев: давайте стимулировать экономику через госрасходы. Это кстати не уменьшит эмиссию, но еще надует госдолги. До собственно говоря логичного предела, когда только ФРС тержеря и покупает, больше просто никого не осталось.
Рынки по этой причине не упадут, но заработать так, чтобы обогнать инфляцию на них у большинства не получится.

Во всей этой ситуации меня беспокоит в основном монетарная политика нашего ЦБ. Ибо она мягко скажем, не соответствует не то, что национальным интересам, но и здравому смыслу тоже: ЦБ привязал рубль (и значит всех нас) к токсичному и стремительно обесценивающемуся активу. И вместо разумного макроэкономического регулирования занят рейдерством и бюрократическим мелкотемьем. Как говорил капитал Зелёный: всё это добром не кончится!

Как говорил печально известный генпрокурор СССР А.Я. Вышинский "Главное в ходе расследования не выйти на самого себя".
Или на более высокое начальство в лице Еврокомиссии или США например. А вообще это хорошая тема для опроса 👇

#Octothorpe
#дело_Ломастера, #Ноймарк
Новостей по эмитентам Octothorpe стало довольно много, поэтому придется вводить отдельный тэг.
1) Начнем с Ломастера. Там по-прежнему все сложно. Коллеги из АВО запросили у эмитента некоторые разъяснения по поводу залогов, ответ эмитента можно посмотреть по ссылке. До завершения процесса ликвидации ещё к сожалению далеко.
2) Если говорить о Ноймарке, то он потихоньку превращается из проектной компании и полноценный фонд недвижимости. Кадрово укрепили, активы, насколько я могу судить, также приобретаются. Будет ли этот фонд публичным или нет - пока не понятно, но модель управления точно будет аналогичная уже созданному экологическому фонду, куда из публичных компаний вошли "ЭБИС" и "ТЭК Салават"
3) Кстати КО2 "ТЭК Салавата" еще по моему остались. Но это не точно)

Эпиграф:
"Система работы позорная, — признал он, — грубая, прискорбно коммерческая. Он не упомянул лишь, что сам ее создал"
Ф.С. Фитцджеральд "Последний магнат"

——————————-
Еще одна тема от АВО - они разместили пост
о том, что ЦБ намерен всерьез взяться за защиту прав облигационеров. Я абсолютно поддерживаю коллег в стремлении сделать мир лучше. Я очень рад, что ЦБ наконец-то, пусть и неявно, признал, что напорол косяков в 2016 году и готов их исправлять.
Но мне не дает покоя одна мысль - а может быть просто вернуть все как было до 2016 года: если облигационер не согласен с рестрактом, то эмитент у него просто должен выкупить бумаги и всё.
Это бы решило многие вопросы: и института ПВО, который не ясно зачем нужен, и целесообразности манипуляций результатами голосования на ОСВО и вообще существенно упростило бы жизнь.
А если добавить к этому всякие полезные нововведения по результатам казусов, которые имели место за последние годы (то же прохождение оферт, когда документы волшебным образом "не дошли" и т.д.), то и административной суеты было бы меньше и пользы кратно больше.
Интересно услышать ваше мнение на сей счет. Опрос ниже👇

#угар_киберпанка
Коварный Газпром хочет добывать литий на Ковыкте и там самым похоронить мечту всей прогрессивной общественности о свободной демократической энергетике. Вообразите, вы столько лет переходили на ВИЭ чтобы уйти о тоталитарного российского газа, а в итоге мало того, что платите втридорога за мегаваты, так ещё никуда от газа не делись, и литий покупаете тоже газпромовский.
Ну куда это годится?
Одна надежда на то, что непрофильные инвестиции в нефтегазе традиционно не особо удачные и литий не покорится газовым наймитам тирана Путина. Правда могут прислать не газовых а каких то других. ИгорьИваныча например. Тогда будет ещё дороже) В общем, хоть от ВИЭ отказывайся 😂

Прямо сейчас в чате Ихъ Сиятельство ведёт прямой репортаж из Новороссийска с МИФФ-21. Присоединяйтесь -https://t.me/chat_angrybonds

#анонс_размещения
⚠️ Настоящим счастливы представить новый выпуск облигаций компании «ТЕХНО Лизинг».
Многие из вас, дорогие друзья, это всё прекрасно знают, но для тех кто почему-либо недостаточно информирован, нелишним будет сообщить ключевые факты:
❗️ Эмитент специализируется на лизинге автотранспорта и специальной (в том числе строительной) техники.
❗️Основными клиентами являются представители МСБ, крупнейшим регионом присутствия – Москва и Московская область.
❗️ Компания активно участвует в программах господдержки лизинговой отрасли.
‼️ ТЕХНО Лизинг демонстрирует стабильные темпы роста лизингового портфеля и финансовых результатов, сохраняя при этом минимальный уровень просроченной задолженности и концентрации на крупнейших лизингополучателях.
‼️ Компания имеет кредитный рейтинг от АКРА на уровне BBB- со стабильным прогнозом.

Параметры выпуска:
Серия выпуска: 001Р-05.
Срок обращения: 6 лет.
Объем выпуска: 500 млн руб.
Дюрация: 4,1 года.
Купонный период: 30 дней.
Амортизация: в 5-й и 6-й года обращения выпуска, 5% ежеквартально, 65% в дату погашения.
Ставка купона: 11,5% годовых.
YTM: 12,1%.
Уровень листинга: третий.
Аналитический обзор
Презентация для инвесторов
Купить облигации ТЕХНО Лизинг

Презентация Ихъ Сиятельства по краудлендингу на МИФФ-2021

#венчур
Помимо старых как мир спекуляций и краудлендинга, о котором в последнее время много говорилось, третьим направлением борьбы с удушающей всё и вся инфляцией являются венчуры. Коллеги говорят о том, что в последнее время венчурный рынок растет очень активно, но конечно там совершенно иная специфика и даже философия, не очень понятная остальным рынкам. Да и как уже отмечалось ранее - порог входа довольно солидный, с мелким бюджетом там делать нечего. С другой стороны, никто не отменял синдицирование. В связи с этим рискну предположить, что по мере того, как инструменты с фиксированной доходностью продолжат терять свою привлекательность, частные инвесторы волей неволей обратятся и к данному виду ВДИ. В этой связи будем стараться больше уделять внимание данной теме в канале

И вновь возвращаясь к МИФФ-2021.
Нам очень стыдно, но мы не смогли это не украсть. Посмотрите эту презентацию обязательно и вам откроются многие тайны мироздания!)
😅😁😂🤗
Спасибо GrottBjorn и Васе Ложкину за наш счастливый предпенсионный возраст!

Спасибо коллегам, что не слушали внимательно и не перебивали, а то бы я вообще потерялся в собственных речевых конструкциях) А в целом это про нефтегаз 👇👇👇

​#видео Открылся новый сезон наших видеоинтервью, и в гости мы позвали Дмитрия Адамидова из @angrybonds. C ним обстоятельно обсудили спекулятивные и структурные причины газового кризиса. Также поговорили о нефтянке, инфляции, Газпроме и Новатэке. Приятного просмотра!
@exante