Кому ковид и убытки а кому мать родная и долгожданный профит. Парадоксы текущего момента, не связанные ни с качеством, ни с ценовой политикой, ни с чем вообще кроме стечения обстоятельств

Интересные рассуждения про стимулирование потребления. Цитато:
——————————
"... я думаю, сейчас начнут вытряхивать всех физиков с рынка. Начнутся качели, акции будут прыгать вверх-вниз на 5-10% в день. Могут быть и просадки по 30% (так называемый flash crash).
Большие игроки постараются сделать все, чтобы у населения не осталось желания брать акции ни в лонг, ни в шорт. Мы увидим максимальную волатильность."
———————
в принципе нет ничего невозможного, но полагаю, что такой вариант потребует чересчур сложной координации усилий многих лиц. Которой достичь в рамках даже весьма управляемого рынка довольно проблематично. Классический сюжет с "Сухаревской конвенцией" или соглашением ОПЕК. На словах все за, по факту нарушают как могут.
Проще ещё напечатать денег.

#вестисполейАрмагеддонщины
Сегодня не пятница и не 13-е, но коллеги активно пугают: то фондовым обвалом, то уходом Китая в крипту.
Честно сказать, я разнообразным запугиванием занимаюсь уже лет 15 и подустал.
Будет крах? Конечно будет. Но коронавирус показал, что реальность может оказаться совершенно не такой как мы ждём. И скажем, отказ от доллара будет не в том, что доллары запретят, а в том, что их будет слишком много и не будет интересных долларовых активов: надёжные будут 0%, а рискованные акции и ВДО - 2-3%. От такого "счастья" инвесторы побегут сами собой.
А может будет ещё что то, чего пока никогда не было и о чем мы понятия сейчас просто не имеем. В общем, сейчас как никогда нужны реальные и понятные истории. Осталось только их найти)

#газ
что и требовалось доказать - Навальный Навальным, а Северный поток нужен и его будут достраивать.
Так что паника была преждевременной)
Газпром можно аккуратно начинать подбирать. Правда надо внимательно смотреть на мировые рынки - если в Америке начнется завал, то наши акции тоже не устоят.

По оценке “Ъ” международные инвесторы вложили за прошлую неделю в российские облигационные фонды $118 млн. Это в 1.5 раза больше объема инвестиций неделей ранее и максимальный недельный результат за 7 месяцев. Непрерывный приток средств в этот сегмент продолжается 8 неделю подряд, а его объем достиг почти $0,5 млрд.

А вот и ответ почему спекулянты всего мира входят в Россию. Потому что здесь доходности совершенно не то, что там у них. Чему ярким свидетельством являются наши гонки. Даже постоянно шатающийся рубль не может коренным образом изменить положение дел. Встречаем очередной пит-стоп "гонок на портфелях"!
Наш "зеленый" портфель, кстати тоже держится бодрячком

​​Если на секунду отвлечься от текучки и посмотреть на происходящее с нами в 2020 году в более крупную клетку, то надо признать очевидное: глобальный отлив начался и стало видно «кто купался без трусов». Даже не так: трусы сорвало у всех, но кто-то в создавшейся неразберихе натянул и свои, и чужие, а кто-то остался стоять в растерянности посереди пляжа сверкать достоинствами. И в первом и во втором случае это оказались совершенно не те, на кого можно было подумать ещё год назад.
На сегодняшний момент главными бенефициарами коронобесия оказались даже не медики (хотя эти своего не упустили в любом случае), а … крымские и кавказские санатории и гостиницы. Мы уже писали о том, что в Крыму народу битком, но ровно такая же ситуация во всех очагах внутреннего туризма, включая Алтай и Камчатку. Для сравнения – на картинке приведена ситуация по Санкт-Петербургу (данные любезно предоставлены хорошо известной всем ВДО-шникам сетью отелей «Станция»), гостиничный сектор которого в 2019 году всеми воспринимался значительно лучше Крыма и Кавказа
Скорее всего, это всего лишь эпизод: уже открылась Турция, на следующий год, глядишь, и Европа расшевелится. Но факт остается фактом - на крымской улице недавно перевернулся КАМАЗ с деньгами. Я помню в 2014-2015 годах даже очень рентабельные инвестпроекты в Крыму мало у кого вызывали энтузиазм: регион сложный, риски большие санкции опять же. Но теперь, возможно, ситуация начнет меняться.
Я упаси боже, не призываю немедленно бежать и вкладывать в Крым, но данный случай, как мне кажется, скоро станет правилом – при общем печальном положении дел на рынке находятся какие-то локальные темы, на которых можно хорошо заработать. Ничего нового, но мы все от такого немного отвыкли: постоянное сокращение ставок и QE нас очевидно разбаловали.

#транспорт
ЮТейр не то чтобы жив, он скорее качественно мумифицировался. При этом, в целом чувствует себя неплохо и летать, безусловно, продолжит.
Среди банков-кредиторов теперь остались только банк "Россия" и Сбербанк, а также Сургутнефтегаз и недобитые облигационеры Финавиа, продолжающие неравный бой в судах.
С Финавиа ситуация существенно хуже - ЮТейр ведет дело к банкротству дочки и к тому что по облигациям вообще никто ничего не получит. Что разумеется нарушает все возможные и невозможные права кредиторов, но ЮТейру, как мы знаем, не привыкать. Пока идет суд, информацию раскрывать нельзя, но после того, как всё завершится коллеги обещали в деталях описать всю коллизию. Разумеется все аккуратно соберем и выложим в канале.

#нефть
Помните, как в марте при подписании соглашения об ограничении добычи Мексика стояла насмерть: ни пяди родной добычи. США тогда сказали - хрен с вами, мы возьмем на себя часть вашей квоты по сокращению. В июне-июле президент Мексики тоже бузотерил: мы выходим из соглашения. Ну вот и вышел - пришлось прекратить экспорт потому что "прое...ли полимеры"))
Это, конечно , не столь эпично, как действия ОПЕК в 1998 году, когда они вместо сокращения добычи её увеличили и отправили цену на нефть на $6 (чисто перепутали), но, уверяю вас, большая часть приключений на нефтяном рынке происходят ровно по такой же схеме: неадекватное начальство сначала начудит, а потом это приходится расхлебывать подчиненным. Это главный риск инвестиций в нефтегаз как по мне.

#нефть
цены пошли ниже $40 и это похоже на контрольный выстрел в американские сланцы. Тем более что активничают опять саудовцы. Причем, по моему и в самих США с этим уже смирились, по крайней мере Блумберг всех предупредил, что быстрого роста цен ждать не стоит. Хотя ценность предупреждений финансистов в данном случае невысока - они обычно прогнозы делают плюс минус 5 долларов от текущей цены и с такой же легкостью его меняют. Так что понаблюдаем: я продолжаю думать что к новому году мы выйдем в коридор $55-60.

АНАЛИЗ РЫНКА - АВГУСТ 2020

Команда Money Friends вновь подготовила для вас статистику по рынку краудлендинга за прошлый месяц.

Ехидничать нехорошо, но по скорости падения после размещения Тесла превзошла Lyft. Там хотя бы первая неделя закрылась в плюсе.
Уже пошли разговоры о том, что справедливая цена 41 бакс (какой сюрприз! и где все эти люди были раньше, пока продавали акции)
Цитато:
« акции Tesla переоценены в 159 раз относительно ее же будущей выручки»
Похоже мы действительно приближаемся к развязке этой истории.

Коллеги сообщают о продолжении драмы в О1 (тут и тут). Рестракт не принят, денег давно нет и не предвидится. Но опыт ДВМП показывает что сдаваться нельзя, так что всё правильно. Пожелаем успехов соратникам, даже ели дело безнадежно.

#ВИЭ
Случайно или нет, но как только начала падать Тесла, в эфире появились здравые голоса. Внезапно "вспомнили" об инфраструктуре для электромобилей (что её тупо нет) и многом другом. Ждали пока разместится то-ли?

Налоговые маневры продолжаются.
Надо сказать что налоговые инициативы НАУФОР (в отличии от забав ЦБ с обложением купонов) по крайней мере логичны.
Но, откровенно говоря, дальнейшему развитию рынка они никак не помогут. Просто потому, что главным тормозом развития рынка является де-фактов отсутствие четких и понятных правил доступа на него. не зависящих от настроения начальства в ЦБ. А это ни Минфин ни НАУФОР изменить не в силах.

#стройка
Бойся застройщиков, деньги занимающих.
Если серьезно, мы находимся в интересной ситуации. С одной стороны на рынке благодаря дешевой ипотеке явно надувается пузырь. С другой - ввиду того, то деньги печатаются существенно быстрее, чем строятся дома, данный пузырь может надуваться довольно продолжительное время и для некоторых превратиться в хорошую инвестиционную возможность. Коллеги приводят пример Швеции, где народ не долго думая все появляющиеся деньги вкладывает в недвижимость. Как следствие - рост цен довольно приличный, пирамида большая, выйти с прибылью успеют не только первые 10 человек, а первые 100 тысяч.
Но по большому счету пузырь от этого пузырем быть не перестает.

#вестисполейАрмагеддонщины
ЦБ красиво и подробно описал различные сценарии, но на мой взгляд не упомянул самый главный - стагфляционный. Инфляция выше 10% + нулевой рост, а то и продолжение сползания ВВП на 1-2% в год. По-моему самое вероятное развитие событий

Некоторые выводы первого бюллетеня ЦБ о кредитовании МСП:
- рост общего объема на 12.3% за год
- просрочка 8.8% от кол-ва и 11.2% от суммы
- ставка 9.34% до года и 7.04% более года

#ВИЭ
Интересный материал про Украину (1 и 2). По факту после майдана Украина стала активно переформатировать энергосистему. В итоге как пишут коллеги сегодня 8% генерации "обеспечивают" более четверти совокупных затрат. Никакими субсидиями это уже не выровнять, а платедеспособногл спроса нет. Поэтому и тема жить не может даже при мощнейшем лоббизме. Вы спросите: а как же в Германии или Англии ВИЭ в генерации более 15-20%? Ответ простой - субсидии неизмеримо больше. А без них все очень быстро вернётся к "естественным" 2-3-5%. Что полагаю мы через несколько лет и увидим, несмотря на всю суету вокруг "зелёной" энергетики.