#нефть
Если вы боитесь нарастания противостояния России и Запада, то напрасно. Это история вчерашнего дня и весь трэш там по большому счету закончился. Слабые отголоски. А вот чего стоит реально опасаться - это Индии с Китаем. Махабхарата невинной забавой покажется. Даже сегодня мелкий пограничный конфликт уже может серьезно взбаламутить нефтяной рынок. А чем дальше, тем больше растет экономическое значение стран и соответственно влияние на всех остальных. Нефтяные поставки там кстати весьма скромные, гораздо серьёзнее химия, металлургия, транспорт и всяческий транзит товаров.

#вестисполейАрмагеддонщины
коллеги, комментируя решение ФРС убрать с глаз долой таргет по инфляции, украсили пост молодой Клаудией Шиффер. По содержанию возражений нет (я бы даже усилил акценты - это в принципе прямое свидетельство подготовки к гиперу по доллару), но стилистически сюда просится другой персонаж из мира моды - пани Броня. Данная картинка (надеюсь нас не забанят за порнографию) как нельзя лучше отражает суть происходящего. Примерно так через какое-то время должны выглядеть держатели долговых инструментов вообще и долларовых в частности. Вне зависимости от возраста, наклонностей и размера депо.
Причина простая - инфляция. Которая теперь уже формально не является ограничением для проведения любого QE. Будем надеяться что по доллару не будет все как с рублем в 1992-1993 годах и можно будет успеть эвакуироваться (а может и даже что-то заработать)

#нефть
Коллеги ждут скорого передела запасов на Ближнем Востоке. Логика безусловно есть, но мне представляется, что надо учитывать следующие обстоятельства:
1) нефтяной рынок фрагментируется и ближневосточная нефть (по крайней мере ближайшие несколько лет пока наблюдается некоторая стагнация потребления и не истощились запасы в США) не будет столь стратегически необходима. Это, разумеется, вовсе не не значит, что она никому не будет нужна, но немедленно суетиться со предполагаемой сменой режимов необходимости точно нет. Тем более что абсолютно все режимы и так готовы быть лояльным любому, кто придёт к власти в США и ЕС.
2) я бы не преувеличивал важность саудовской "стратегии 2030" - она появилась скорее из-за внутренних проблем королевства и как это часто бывает на Востоке (взять хотя бы китайский "Один пояс один путь") носит характер преимущественно декларативный и в случае чего не так просто понять - исполняется она на деле или нет.

Вместе с тем, я согласен с тем, что передел на нефтяном рынке состоится, но только после того, как международные ТНК поделят рынки и сформируется новая финансовая и валютная системы. То есть году к 2024-2025 не раньше.

#вестисполейАрмагеддонщины
Масштабы, конечно поражают: дополнительный триллион баксов напечатать или все же не побояться и замахнуться на три с полтом?👇

🇺🇸#пакет #поддержка #экономика #сша
НОВЫЙ ПАКЕТ СТИМУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ США. РАЗНИЦА МЕЖДУ ПАКЕТАМИ, КОТОРЫЕ ПРЕДЛАГАЮТ ДЕМОКРАТЫ И РЕСПУБЛИКАНЦЫ

👉 ПОДРОБНО - NYT

Итак, в преддверии Дня Знаний стоит отметить: полезные знания так или иначе ведут к заработку! Чему наглядным примером служат наши участники гонок)
"Зеленый" портфель также старается изо всех сил - 11,52%. В общем, все более или менее молодцы

На рынке новостроек продолжает надуваться большой ипотечный пузырь.
По данным ЦБ, за январь-июль 2020 года количество выданных ипотечных кредитов для долевого строительства накопленным итогом составило 221.742 ед., что на 20,6% больше аналогичного показателя 2019 года (183.844 ед.).

Но внимание на следующий факт.
Количество выданных ипотечных кредитов в июле 2020 года увеличилось на 99,4%(!) по сравнению с июлем 2019 года (48.261 против 24.200).
Почему мы называем это пузырём? Потому что 2-кратный рост ипотеки в секторе новостроек идёт на фоне снижения ввода нового жилья (на 9% за первые семь месяцев 2020 года) и роста цен на 10-15%. Т.е. огромный приток денег фиксируется на уменьшающемся рынке. Это будет способствовать ещё большему росту цен на рынке – при том, что реальные доходы населения в этом году упали на 8-10%, и пока нет перспектив их роста.

Далее – беднеющие домохозяйства всё больше будут отправлять деньги на жилищный рынок в ущерб другим тратам на потребительском рынке.

#дело_Ломастера
Апелляция по Ломастеру состоится 13 октября. Таким образом, дале в случае проигрыша эмитент сможет рассчитываться с инвесторами в рамках процедуры ликвидации до 13 октября 2021 года включительно.

"Великая китайская дыра".👇 Конечно не такая как американская, но тоже впечатляет

Долг Китая в иностранной валюте против валютных резервов
@the_buy_side

Хроники "апсайдунства". В целом стратегия - "купил на первичке и поскакал" продолжает работать. Хотя конечно по 110 цен уже не встретить ((

#первичка
Размещения в Августе:

🥇ПЮДМ БО-П2
🥈РВК-Ин1Р01
🥉ЭНИКА 1Р01

Ранее:
Июнь 2020г.
Июль 2020г.
@bonds_lab

В общем, это смело можно назвать хорошей новостью - по ПСН ПМ суд взыскал деньги с поручителя.
Правда прошло два года и успешно просудиться удалось только самым упорным. Но так всегда собственно и бывает. Прецедент заслуживает всяческого одобрения и тиражирования))
Насколько удастся реально получить средства еще вопрос, но уже как минимум есть основание.

Илон Маск по моему твердо решил выйти в кэш в Тесле.
Я не большой специалист по данной бумаге, но мне кажется это как раз тот случай, когда надо последовать за лидером мнений - он понимает что делает))

Анна Андреевна Ахматова делила людей на две категории - те, кто любит чай, собак и Пастернака, и тех, кто предпочитает кофе, кошек и Мандельштама. Этот своеобразный тест проходили все ее гости, знакомые и друзья. Говорят, что Анна Андреевна безошибочно определяла характер людей.
———————-
Куда нам, конечно, до Анны Андреевны, но, тем не менее, мы тоже имеем вставить свои 5 копеек, поскольку завершилось голосование по нашему опросу про розничный рынок ВДО.
В нем приняло участие немногим более 30 человек (мы рассчитывали на большее, но всё равно на малую выборку набралось).

В номинации лучшее размещение ВДО 2019/2020 годов победил Позитив (26% голосов) за ним с большим отрывом идёт Ломастер (15%).

В номинации Лучший организатор реально боролись только Септем и Иволга - за них в общей сложности было подано 88% голосов. С перевесом всего в 2 голоса победил Септем!

В номинации Лучшее мобильное приложение для торговли ВДО победил генератор случайных чисел Квик-андроид (чуть менее 30% голосов). Второе место поделили Янго и ВТБ-инвестиции (по 22,5% каждый)

Итого, наша формула предпочтений инвестора выглядит примерно так:
либо Септем-Янго-Ломастер,
либо Иволга-Квик-Позитив.

Всем спасибо за участие в голосовании!

#нефть
Совершенно солидарны с коллегами насчет перспектив сланцев. Крупные игроки выходят, раздают активы этажом ниже. С Теслой кстати происходит ровно то де самое).
Все продать, пошить костюм с отливом и в Ялту - не такая уж и шутка. Вот что делать частному инвестору, которому сегодея впаривают тысячи перспективных идей - вопрос гораздо более сложный.

СМИ пишут, что пик реструктуризации кредитов для малого и среднего бизнеса позади. Но позади он не потому, что предприятиям больше не надо, а потому, что больше не дают. Так, например, наши законспирированные, но вполне проверенные источники сообщают, что некоторые банки составили список отраслей, от которых в принципе заявки на рефинансирование и реструктуризацию стараются не рассматривать. Туда в частности попали фитнес, рестораны, салоны, иной раз и гостиницы - все кто наиболее пострадал в ходе коронобесия. Слава богу, так делают далеко не все, но сам факт примечателен. Там где другие помогают, у нас наоборот, поддушивают ((
Впрочем, нет худа без добра: таким образом ширится база для ВДО)

История в принципе для Циркулярки, но запощу все же сюда. Год назад писком моды были 100-летние облигации. Тоже устойчивые и плюс хорошо росли в цене. Но в новом сезоне тренд сменились и актуально "зелёное". Причем нельзя сказать, что это какая то глупость или хайп. Это подготовка к сдерживанию Индии и Китая. Поначалу все будут смеяться над Европой и обзываться гринвошингом. Но через некоторое время когда в Европе количество "зелёных" выпусков станет приличным (хотя бы процентов 30 эмитентов занимают по 1-2 официально "зелёных" выпуска) вопросы начнут задавать Индии, Китаю да и нам тоже. Вы же не зелёные? Ну и пошли прочь с рынка. Это по сути новая форма торговой войны. И как раз на введении таких ограничений все затраты на нынешнюю эко-шизу и зелёную придурь окупятся с лихвой. В Грету Тунберг инвестируют не зря, дорогие друзья, хотя с виду это и кажется безумием.
Вопрос в этой связи - что делать нам? Бессмысленно повторять как попки за Европой - вариант привычный но мало результативный. Не поможет при торговых спорах. Надо делать нормальные экологические проекты и правильно их позиционировать. Ну и контраропаганда само собой. В чем мы крайне слабы кстати до сих пор.

#нефть
Коллеги сообщают о проблемах Русснефти. Тут следует отметить, что это в равной степени следствие стстемных проблем как в нефтегазе, так у всей группы Сафмар: одно наложилось на другое. Но если честно, я думаю рестракт сделают и с кредиторами договорятся.

История завершена. #АрхитектураФинансов осуществила полное погашение облигаций серии КО-П01. Дефолт зафиксирован, но все обязательства исполнены. Ни один инвестор не пострадал.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.