Интересная дискуссия вышла сегодня в чате. Если коротко - поспорили с представителем банка о рисках в ВДО и в банковских кредитных портфелях. Каждая из сторон, разумеется, осталась при своем мнении, но сама постановка вопроса в таком ракурсе крайне важна.
ВДО имеет репутацию высоко рискованного инструмента, который приличному банку лучше не покупать. Но при этом резервы под обесценение кредитного портфеля у вполне работоспособных банков могут достигать 50% и это никого не смущает. Хотя в нынешних условиях уполовинить порфтель ВДО - это надо постараться.
В общем тут есть над чем подумать и о чём подискутировать.
Приглашаю коллег высказываться - как обычно перепостим и донесем всё, что напишете))

#поворот_к_инвестору.
Мы открываем новый проект, суть которого заключается в том, чтобы эмитент мог больше рассказать о себе и сделать это не под давлением неблагоприятных новостей, а вполне добровольно и комфортно. На наш взгляд, главной проблемой многих эмитентов ВДО являются неэффективные коммуникации, которые не позволяют в полной мере раскрыть их рыночный потенциал. Проект «Поворот к инвестору» нацелен на выстраивание эффективных коммуникаций и повышению информационной прозрачности эмитентов.
Первым участником проекта стала компания «Директ Лизинг». Ниже представлено интервью генерального директора Виктора Бочкова и результаты деятельности компании за 9 месяцев 2019 года.
В соответствии с нашими неизменными принципами, мы приводим ответы эмитента без личных оценок и комментариев. Выводы и заключения, как обычно, делают сами инвесторы.

Раздача в "ДэниКолл" вышла на новый качественый уровень.
Оброты возросли прилично, но раздачи разовые и цены держатся в районе 98,2-98,5%. Что состаляет, видимо, примерно половину стандартной комисии организатора, полученной им при размещении.
В общем с вероятностью в 95% перед нами "опыты в БКС".

Итак, хотя и говорят, что обещанного три года ждут, но я уложился меньше чем в три месяца.
26 числа в 19-00 по Москве начнём вещание. На сей раз не какие-то там облигации или, прости господи, деривативы, а самая что ни на есть музыка сфер: новая циклическая теория. Собственного изготовления.
Коллеги из 2stocks.ru любезно предоставили площадку (никто, кстати, из конкурентов особо не хотел, опасались видимо засушливой лекции). В общем "есть люди которым дорого просвещение" (с) и это хорошо. Записываемся, товарищи!))

​​#конференция_эмитента
Уважаемые инвесторы!
ООО «Директ-лизинг» проводит вторую в этом году конференцию и приглашает всех членов сообщества Angry Bonds принять в ней участие.
Несколько дней назад мы опубликовали интервью менеджмента компании и теперь генеральный директор Бочков Виктор Олегович готов ответить на вопросы инвесторов. До 19-00 пятницы 22 ноября, пожалуйста, направляйте ваши вопросы и эмитенту на почту: [email protected] и обязательно продублируйте их на [email protected]
В понедельник 25 ноября мы планируем выложить ответы эмитента в канале и на сайте.
Напоминаю, что что взаимодействие между эмитентом и инвесторами в рамках канала Angry Bonds строится на принципах «белой книги». То есть, обе стороны имеют право высказать свою позицию, но все оценки и выводы делаются вами самостоятельно. Инвестор может задать эмитенту любые вопросы (они не модерируются), но эмитент вправе на них не отвечать если не считает нужным. И вправе не объяснять свое решение.

#газ
коллеги интересно рассказывают про СПГ. Я тоже склоняюсь к тому, что тема приобрела явные черты грюндерства - народ сломя голову строит мощности не думая об объективных ограничениях. Впрочем, в период "угара" сланцевой революции в Европе тоже настроили терминалов СПГ и по моему до сих пор с загрузкой там не все благополучно.

Давно не писали про Илона нашего Маска.
Как там его космические полеты и электротранспорт?
Что вы: это всё теперь если не в прошлом, то точно на переферии его интересов. Он теперь сажает деревья. То что это косплей многолетней традиции советских субботников я даже и упоминать не стану.
А всё же: что там с Теслой? Она вроде бы получила в 3-м квартале прибыль, что случается, прямо скажем нечасто: в прошлый раз такое было в 4 квартале 2018 года и тогда весь интернет взорвался овациями. А сейчас молчок - одни деревья в ленте. Видно концепция поменялась: хвастаться прибылью раз в год посчитали нецелесообразным)

Уважаемые коллеги! Я бы даже сказал соратники!
С момента основания нашего сообщества меня мучает один вопрос: стоит ли публиковать в чате раскрытие о выплате купонов. Эмитенты это регулярно делают, мне же это столь же регулярно не нравится.
Причина, почему не нравится очень простая: когда эмитент хвастается выплатой купона, то это в моих глазах как инвестора явно свидетельствует не в его пользу. И вообще механический репост информации о раскрытии выглядит практически как спам, ибо не несет в себе какой-то ценной информации. Увещевания эмитентов ни к чему не приводят (пальцем показывать не будем, ибо все и так про них знают, да и палец рискует сломаться), поэтому есть огромный соблазн такие посты принудительно стирать. Но может быть я в этом отношении и не прав.
Поэтому решили поставить данный вопрос на голосование. Просьба проголосовать до 19-00 22 ноября 2019 года. По результатам голосования примем решение. Просьба всех участников сообщества проявить активность и выразить свое мнение.

#вестисполейАрмагеддонщины
#стройка
Судя по всему в стройке у нас формируется полноценный пузырь. Судите сами:
1) навес предложения, который никуда не делся.
2) падающее качество заёмщиков, напрямую связанное с падением реальных доходов населения. Вернее сказать, средние доходы растут, но ввиду углубляющегося неравенства никому это особо не помогает.
3) в довесок чудесная история про ипотеку

В целом всё это складывается в картину полноценного кредитно-ипотечного пузыря, наподобие того, что лопнул в США в 2007 году и запустил мировой кризис 2008 года. Как говорится, "можем повторить")))

Путин - лонг по Газпрому :)

Цитата по Прайм с форума ВТБ Капитал: "КАПИТАЛИЗАЦИЯ ГАЗПРОМА БУДЕТ РАСТИ, У КОМПАНИИ БОЛЬШОЙ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА, ЕГО ТРУДНО ПОДСЧИТАТЬ - ПУТИН"
https://t.me/prime1/14978

Это от души 👆все кто надо похоже закупился)

Пуин все-таки первоклассный тролль 👇 Я иной раз думаю, что это главное качество, по которому при нём набирают людей на ключевые должности. Лавров, Сергей Иванов (который сейчас главный по экологии), да и Медведев на самом деле тоже - как чего ляпнет, так хоть стой хоть падай.
========
Реплика в сторону: Эх, если б они все еще и делать что-то умели полезное кроме этого)

Россия зовет цап-царап. Путин шутит про американцев и сланцевую нефть. Выходит традиционно смешно.
«Давайте мы подождем, пока американцы истратят деньги на новые технологии по добыче сланцевой нефти , а потом у них - цап-царап..задешево купим. Но мы работаем и самостоятельно! .Это я пошутил! А то сейчас раструбят на весь мир.. Цап-царап делать совсем необязательно!»

Чтобы окончательно не прослыть кремлеботами, вернемся все же к облигациям.
Коллеги сообщают, что Япония вслед за США готовит выпуск 50-летних облигаций. Причем, меня умилила мотивирующая часть решения. Облигации призваны:
"привлечь дешевое долгосрочное финансирование и наконец дадут инвесторам доходность".
Это было бы, наверное, смешно, если бы не было так грустно.
Если серьезно, с точки зрения заемщика все логчино: надо занимать, ибо бесплатно. А дальше уже проблемы индейцев шерифа не ...

#транспорт
Отметился тут в разговорах про Новотранс. На самом деле вся история мне кажется калькой Рольфа, с той только разницей, что Новотранс (1) крупнее, (2) крыша у него помощнее и (3) в большую политику в отличии от Петрова бенефициары не лезли. Поэтому и шоу пока менее яркое.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги справедливо замечают, что сегодня на 2030 год легче дать прогноз чем на 2020-ый.
Правда я и с 2020-м не вижу особых трудностей, ибо узловой момент мы прошли в 2018-м и теперь все развивается по вполне понятной логике, которую кстати никто особо уже и не скрывает. С нулевыми ставками по доллару в 2020-м и похудевшим как минимум вполовину (если на на 2/3) к корзине валют доллару в 2030-м полностью согласен. А то, что в снижении ставки до конца года возможно возьмут паузу - это тоже понятно. Основной эффект нужен к президентским выборам в США в ноябре. Куда торопиться?)

Ниже публикуем табличку, показывающую как часто и с какого периода ВДО-эмитенты публикуют свою отчетность. Оказалось, что сегодня ежеквартальная публикация отчетности стала нормой. Отдельные продвинутые эмитенты (Талан, Левенгук, Легенда, ЧЗПСН) делают МСФО. Удалось найти МСФО даже среди лизингодателей – этим достойным делом занимался Технолизинг, правда очень недолго – в 2013-2014 гг.
Не удалось обнаружить ежеквартальных раскрытий отчетности у АО Шевченко, БрайтФинанса, Всех Инструментов, Ред Софта и Экономлизинга. Самый загадочный - Онлайн Микрофинанс, его последняя отчетность публиковалась за 2018 с указанием рекламной деятельности как основного вида бизнеса. Понятно, что это вроде бы группа Мани Мен, хотя все равно некрасиво.
Инфо публикуется в основном на e-disclosure, хотя что-то отдельное бывает и на сайтах эмитентов.