В прошлом и позапрошлом году под Новый год национализировали, в этом -анонсируют распродажи.
Силуанов пообещал ЮГК и Домодедово.
Завтра еще есть день, чтобы что-нибудь национализировать, но тренд по-моему сменился.
Хотя с мест передают что непубличные компании как рейдили так и продолжают.

#семибанкирщина
Ну и резервы разрешили не доначислять.
Что в целом политически правильно, но "загадку дыры" в банковских балансах оставляет до лета как минимум. Хотя я думаю, что еще один раз точно продлят.

#публичные портфели
последний в этом году отчет по портфелям.

Декабрь в целом оказался не особо насыщенным.
🏋️‍♀️ Портфель коллеги Елены дал примерно ноль
🏢 Бетон-портфель тоже моросил вокруг нулевых значений,подрос гомеопатически на размер дивидендов, даже чуть меньше
🌕 Золотце было поживее, но только потому что я избавился от балласта в виде части акций.

Ну с другой стороны и хорошо: весь год нас мотало по всем фронтам из огня да в полымя, пришла пора и отдохнуть.
Наблюдения продолжим, следующий год надеюсь акции позволят подзаработать, несмотря на все сложного гео и внутри политические.

Я вот тут подумал - а почему все так ждут шокирующих прогнозов Saxo Bank.
Мы что-ли хуже?

Одним словом, сделал шокирующие прогнозы Angry Bonds на 2026 год. Тоже числом 10 штук.
Хотя если подумать шокирующий там только про Лабубу, остальное - рутина, о которой мы с коллегами писали весь год.
Золото по $10 000 взаимный прокол пузырей в ИИ и крипте ... в общем если вы внимательно читали канал, то это было уже 100500 раз.
Но строгости ради надо было обобщить и зафиксировать.
И спасибо журналу "Компания", что они нас до сих пор терпят и публикуют!

Срочно режьте салаты пока не началось!

Прислали подписчики.

Философы тоже справляют Новый год, но как обычно на свой лад.
🎓Всех с наступающим!🥃

Главное... не доводите дело до дезинтеграции прежней идентичности и в новом году преодолейте структурную невозможность покинуть замкнутую топологию.

Короче будьте счастливы и берегите себя, дорогие друзья! 🍾

Кстати говоря, если вам до боя курантов вдруг совершенно нечего делать, можно проголосовать за каналы:
https://t.me/boost/angrybonds - основной
https://t.me/boost/angrybonds2 - резервный
https://t.me/boost/druz_svid - Друзь
https://t.me/boost/mazuts_ru - Мазуты
https://t.me/boost/circulary -Циркулярка
https://t.me/boost/politpe - Политическая Пэ
https://t.me/boost/mozol_angry - Мозоль от каски
https://t.me/boost/ID_sholast_ID - Схоласт

Я правда так и не понял зачем эти голоса, (да и голосовать может только тот, у кого премиум) но может дадут что-то яркое и бессмысленное.

Вдвойне прекрасно то, что бесполезно (с)

- До Нового года еще шесть часов, - отметил замполит, - а вы уже пьяные, как свиньи.
- Жизнь, товарищ лейтенант, обгоняет мечту...

Сергей Довлатов, "Зона"

Ещё главу и спать 📚

#креатифф
На самом деле эту самую информационную ценность мейнстримные медиа потеряли очень давно, а лет 10-12 назад они перестали стесняться это уже просто стало невозможно скрывать.
Но до подписчиков Блумберга и Рейтерса это в полной мере стало доходить только после начала СВО. Причина на самом деле объективная: деловая информация быстро устаревает, 90% её достаточно локальная без мировоззренческих обобщений, поэтому крупно облажаться надо еще умудриться

(кроме того, для этого есть аналитики, им за то деньги платят).

Но вот с началом СВО и информационной атакой на российский нефтегаз "исправиться" отличный случай представился.

Собственно и сейчас ещё не до всех дошло то, о чем говорит коллега Рябов. Например, приличное число каналов в тележеньке недавно исправно перепостило про огромные дисконты URALS, но никто не написал что объемы продаж той самой URALS очень сильно упали и её наблюдение, по большому счету, стало мало информативно. И уж глобальных выводов про бюджет и прочие вещи на её основе делать точно не стоит. Но по привычке многие делают.

Одним словом, пришла пора избавляться от старых клише. В том числе и в рассуждениях и аналитике. Чего и хочется всем пожелать в новом году.

- Серебро торгуется по цене 130 долларов в Токио.
- Серебро торгуется по цене 80 долларов в Шанхае.
- Серебро торгуется по цене 71 доллар в Нью-Йорке.

Одна из этих цен — ложь.

Сегодня Китай закрыл хранилище. Теперь требуются экспортные лицензии. 44 одобренные фирмы. Минимальный объем производства — 80 тонн. Шестьдесят процентов мирового предложения серебра в слитках только что оказалось заблокированным за правительственной печатью.

Илон Маск в воскресенье: «Это нехорошо». Йопта...

Стандартный арбитраж закрывает разницу в восемь долларов за несколько часов. Отправляйте металл из дешевого места в дорогое. Получите разницу в карман. Эта разница существует уже несколько недель. Она не закрывается. Потому что для арбитража нужен металл, который можно перемещать. Но металл не может перемещаться. Запасы в Шанхае находятся на минимальном уровне за десятилетие. COMEX зарегистрировал снижение на 70 процентов с 2020 года. За пять лет было потреблено на 820 миллионов унций больше, чем было произведено. Целый год мирового предложения из рудников, которого больше не существует.

Американские банки впервые в истории перешли на чистую длинную позицию по серебру. Они перестали бороться с физическим рынком. Они опережают переоценку.

Бумажная цена — это не цена серебра. Это расчетная цена для спекулянтов, торгующих правами на металл, который не существует в физической форме, пригодной для поставки.

Шанхай знает, сколько стоит серебро, когда фабрике нужно отправить продукт.
Нью-Йорк знает, сколько стоит серебро, когда трейдеру нужно рассчитаться наличными.

"Два мира - два Шапиро". Два рынка. Две цены. Одна из них реальная.

Вероятно западный спот достигнет 90 долларов в первую половину 2026 года

#вестисполейАрмагеддонщины
#загадка_дыры
"Если правда оно, ну хотя бы на треть"(с) тогда становится понятно, почему во второй половине года внезапно проснулся "сонный Джером" и в том числе снизил в декабре ставку. И дело тут не в Трампе совсем, а в "загадке дыры".

И почему такую суету развели со стейблкоинами: чтобы расчеты не останавливались, если Wall Street вдруг сильно заплохеет.

#нефть
Дорожная карта по созданию "энергетической сверхдержавы":
1️⃣ Нападаем на Венесуэлу. Застреваем там надолго. Венесуэла в ответ пакостит в Гайане. Добыча нефти падает и там и там.
2️⃣ Израиль нападает на Иран (прогрев виде внутренних протестов уже пошел). По факту опять все заканчивается не понятно чем, но НПЗ в Израиле сожжен, экспорт нефти из Ирана резко падает.
3️⃣ Внезапно выясняется, что тяжелую нефть теперь в США поставлять особо то и некому кроме России. А без неё вести войну трудно - ни танки, ни суда заправлять нечем.
4️⃣ Да ещё и собственная сланцевая добыча начинает падать.

Итого: Россия - энергетическая сверхдержава. Ей правда собирались быть США, но если вспомнить, то у нас то же самое получилось в своё время. Как Сурков объявил, что мы энергетическая сверхдержава (это было году в 2006), так почти сразу оно все и закончилось - через пару лет кризис, цены упали, в США пошёл рост добычи. То есть энергетическая сверхдержава - это не тот кто много говорит, а тот у кого нормальные запасы есть.

#нефть
5 копеек по поводу тезиса "США хочет наложить лапу на нефть Венесуэлы".
Я понимаю, что так жить интереснее, когда во всем видишь борьбу за нефть. Но давайте смотреть правде в глаза.
1️⃣ ВИНКи США могли работать в Венесуэле и при Чавесе и при Мадуро. Никому там это не возбранялось. Вот список проектов, можете убедиться - там есть вообще все.
2️⃣ "Лезть" туда им нет смысла по двум основным причинам
📌 раздолбанной инфраструктуре (индейцы все поломали, там чинить надо капец сколько)
🖊 наличию под боком Гайаны, где и нефть лучше (нет серы) и вывоз проще. полные затраты по добче и подготовке нефти там ~ $35 против $60+ в Венесуэле, если там чинить инфраструктуру всерьез и наращивать добычу с 1 до 3 млн. баррелей в день

Так что свергать Мадуро ради нефти точно смысла нет. Как и захватывать станки-качалки

Аналогичные сказки рассказывали про газопровод Катар-Турция, который якобы мешал строить Асад. Асада нет уже год, но никто не бежит даже меморандум подписывать и ТЭО делать. Не интересно потому что. Было бы интересно, дали бы Асаду взятку и все было бы в лучшем виде и давно работало.

Вообще говоря, сюжет "контроля над нефтью" всерьёз закончился в 1984 году, когда появился Кантарел и революция в шельфовой добыче. А контроль над рынком обеспечивается сейчас на этапе продажи. То есть через оптовых трейдеров. И то как поступили с Gunvor, который полез в чужой огород очень показательно.

Так что если видите, что кто-то опять затянет волынку про "политический контроль" добычи нефти смело плюйте в него. Лучше всего жеваной бумагой: распечатайте статью года 2005-го про Набукко, или как БТД убьёт российский экспорт и пуляйте)

#неформат
На самом деле, именно вопрос централизации/децентрализации больше связан с разнообразием объекта управления, то есть текущими задачами социально-экономического развития.

Централизация лучше подходит для воспроизводственного сектора "инфраструктура" и вообще любой капиталоемкой истории, а децентрализация- для потребсектора и прочей мелкой моторики. Что вовсе не отменяет, например, принципиальной возможности существования эффективной частной малой генерации, или крупных торговых сетей

Но в целом, именно социальные порядки определяют границы применения тех или иных схем управления.
Все мы помним попытки централизовать сектор конечного потребления в СССР в 1960-1980-е годы или построить децентрализованные энергосистемы в ходе "энергоперехода" уже в 2010-е. И то и другое было продиктовано более идеологией (то есть господствующими социальными порядками) чем здравым смыслом. Потому и результат так себе в обоих случаях.