#политическая_экономия
Тема "растратного хозяйствования" поднятая коллегами на самом деле касается не только ИИ, у неё множество самых разных проявлений.
Это и общая корпоративная культура с нарочито бессмысленными должностями, бюрократией и бестолковой занятостью. Это на уровне потребления и NFT-совриск, и виртуальные сумки Гуччи, и всякое прочее Лабубу, проистекающее от того, что деньги "лишние" (на них нельзя купить что-то действительно серьезное вроде квартиры, а базовые потребности закрыты).
Это и рыночная лудомания на самом деле.

Перед нами, кроме того, интересная научная проблема - повышение эффективности общественного производства привело к изменению характера потребления и превращение его на 80% в иррациональное.
Чтобы мозги у людей встали на место, нужно повышать уровень образования и культуры, но парадокс в том, что и то и другое последние 30-40 лет как раз падает по целому комплексу причин.

Я иногда думаю - как бы было хорошо если бы к текущему уровню возможностей прикрутить "высокую" советскую этику с её моральными кодексами (которые правда мало кто исполнял, но в основном потому, что как раз материальное потребление отставало, то есть была обратная нынешней картина) и вмененным "нестяжательством". Но история такого шанса не дала - на смену вынужденной и надо сказать достаточно возвышенной аскезе пришло отупляющее изобилие.
Надо бы "золотую середину", но это видимо не при нашей жизни уже.

«У природы на устах коварные пророчества.
Но, может быть, когда-нибудь к среднему придём» (с)

Вообще говоря, в облигациях обыски - это всегда мощнейший драйвер для изменения котировок. Но обычно негативного. А тут у нас отросло. Так что всё нормально, а инвесторы в акции, добро пожаловать в реальную жизнь. Хватит эти ваши линии и стрелочки рисовать)

#поменяйте_керенки
Инфляция таки ползёт: шоколадки подорожали, с Нового года ещё транспорт и ЖКХ разминаются. В общем, проклятая несуществующая инфляция издержек в очередной раз показала свое уродливое мурло.

Всерьёз верить в таргет по инфляции в 4% к 2027 году в таких условиях можно только сидя на полном гос.обеспечении если ничего не покупать. Тогда, как говорится, и цены нормальные)

Короче говоря чтобы не проиграть реальной инфляции надо показать доходность 20% в год после налогов.

#ЦФА
По поводу "бесшовного" рынка и ожиданий ЦБ.
Недавно на конфе Эйлера по ЦФА спикеры говорили о том, что технических проблем сделать "мост" между платформами нет, есть проблема целесообразности. Кому то из операторов надо ввалить 20 млрд. чтобы потом сделать 3-4 сделки и поделиться со всеми результатами?
Никто из операторов на это не пойдет. Задача чисто инфраструктурная, то есть вообще-то для самого ЦБ. Но он судя по всему не торопится, и сидит "ожидает", правда, не понятно чего именно. Что само вырастет?
Видимо задачка просто не в приоритете.

#публичные_портфели
Подводим итоги ноября.
С двумя портфелями (возможно на время) как уже анонсировалось ранее, прощаемся, остаются ещё три.

💵 Портфель коллеги Елены был вполне фешенебелен, дал в месяц почти 2%,
🏢 бетон-портфель отскочил из ямы прошлого месяца, не в последнюю очередь из-за переоценки ПИФОв и перетряски структуры в пользу акций (Эталон стал отскакивать и ПИК поддержал)
🥇 ну и "золотце моё" попыталось было вырасти, но укрепление рубля сожрало весь рост.

В целом, сюрпризы если где и возможны, то в бетон-портфеле.
Остальные по идее должны оставаться в русле существующих тенденций.
Но загадывать не будем, посмотрим на внешний фон и что скажет ЦБ 19 декабря.

#газ

Джентри Бич, университетский друг Дональда Трампа-младшего и спонсор предвыборной кампании его отца, ведёт переговоры с компанией «Новатэк» о приобретении доли в 9,9% в российском проекте «Арктик СПГ» в случае снятия санкций. — WSJ

Хотите СПГ - сделайте сначала тоннель по Беринговым проливом)
Я бы не стал срочно лонговать на всю котлету Новатэк - переговариваться можно сколько угодно и с каким угодно результатом.
Но в целом общая логика прослеживается: французов выперли из Новатэка, американцы пришли. Надо ждать выкупа американцами Северных потоков, конечно. И тогда уже можно лонговать все подряд.

UPD - а вот и Time подключился

#золото
А чего в этой мысли крамольного?
Вполне рациональный поступок - прикупить немножко золота.
Да и Кийосаки в целом противный чувачок, но правильно сделал что ярд с лишним назанимал и купил разного, пусть даже и крипты.
Правда вопрос в том, по какой ставке он назанимал и по какой цене это все покупал. Не порвет ли его раньше других. Но скоро узнаем.

Инвестмент лидерс. Воскресенье утро. Все еще не отошли от вчерашнего Профита.
Но жива ещё русская интеллигенция и обсуждает спреды ВДО к инвестгрейду

Презентуют УЦП

Ключевую ставку на конец 2026 года видят 12-13%. Но лучше бы ниже 10%

Дмитрий Александров хвастается тем, что линкеры еще не дефолтились, потому что там одни ОФЗ

И вообще по-моему, он учит инвесторов плохому, "линкероид бородатый" (с)

Презентации спикеров нашей "дефолтной" панели

Все фоткались на фоне выгородки и мы решили сфоткаться.

5 копеек к развернувшейся дискуссии между коллегами Волковым и Себаровым.

(цитирую пост Себарова)

Меня смущает только финал. Вот совсем не уверен, что криптовалюты смогут помочь решить проблему долгов.
И даже "цифровое золото" (сиречь — биткоин). Зачем нужен суррогат (с неизвестными отцами-основателями), когда есть оригинал — монетарное золото (именно его ЦБ мира активно и закупают). А суррогаты можно придумывать бесконечно.

Меня тоже это обстоятельство смущает, потому что идет в разрез со всякой логикой.
Но я могу сказать, почему тут опять биткоин всплыл. Они и Тихоновым накупили крипты и теперь у них любая аналитика заканчивается тем что крипта подорожает.
Сектанты потому что)
Они её пока не продадут, так все время писать и будут. Скорее бы уж продали.
=============
UPD: Волков говорит что у него крипты мало, а он за идею. Похоже агитацию не прекратит.

#IT
В защиту Яндекса.
Вот все особо шустрые блоггеры сравнивают Яндекс и Nebius и делают какие-то далеко идущие выводы. А надо сравнивать Nebius не с Яндексом а с Aurora например.
250 млн. выручки против 644 млрд. капитализации. Ну так чтобы по честному.

Они на одинаковых стероидах сидят.