#стройка
Любопытно про эскроу-счета. Коллеги предполагают тут лоббистские усилия, но я думаю не меньшее значение имеет и общая неготовность системы. Никто толком пока не понимает как практически работать в новых условиях. Поэтому Минстрою приходится "относиться с пониманием", а не давить и ругаться. Так что коллапс немного откладывается))

#конференция_эмитента
Уважаемые клиенты, партнеры и инвесторы!

11 февраля в 19.00мск ООО «ПР-Лизинг» проводит видеоконференцию для инвесторов и приглашает всех членов сообщества Angry Bonds принять в ней участие.

I часть - инфо о компании
- этапы развития, группа компаний
- итоги 2018 года, отчетность
- облигационная программа
- стратегия развития, цели на 2019 год
II часть – ответы на вопросы

Пожалуйста направляйте ваши вопросы и предложения по повестке эмитенту на почту: [email protected] и обязательно продублируйте их на [email protected] Либо если вопросы не требуют отдельной подготовки Эмитента сможете задать их в чате youtube.

От компании планируются к участию:
Генеральный директор Фаткуллин А.М.
Финансовый директор Асанбаев В.В.
Руководители профильных служб компании

Ссылка на трансляцию будет выложена дополнительно перед началом конференции
Напоминаю, что взаимодействие между эмитентом и инвесторами в рамках канала Angry Bonds строится на принципах «белой книги». То есть, обе стороны имеют право высказать свою позицию, но все оценки и выводы делаются вами самостоятельно. Инвестор может задать эмитенту любые вопросы (они не модерируются), но эмитент вправе на них не отвечать если не считает нужным. И вправе не объяснять свое решение.
Новости на канале Эмитента https://t.me/prliz

#стройка
ну вот, маркетологи девелоперов пошли магеддонить. На самом деле - это месседж банкам, но те мне кажется останутся глухи к нему. Ибо в джунглях каждый сам за себя. В этой связи анализ девелоперов должен быть очень тщательный, а их готовность раскрывать информацию - едва ли не определяющим фактором при выборе объекта инвестирования. Хоть в недвижиимость, хоть в облигации.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги немного троллят любителей копить кэш. Но я бы обратил основное внимание все же на сами мероприятия, вне зависимости от того, будут они в полной мере реализованы или нет. Это как раз к вопросу о том, что деньги перестают быть главным и становятся втооростепенным фактором производства. Накопления не нужны, основной массе населения предлагается вести себя нерационально и не думать о завтрашнем дне. Ну хорошо, предположим все себя стали так вести: промотали сбережения за 5-10 лет. А дальше что? А если экономика так и не запустится а только долг вырастет, и ещё количество банкротов?
А нет ответа на эти вопросы - никто настолько вперед не смотрит. В этом то и проблема. Капитализм похоже умрет не как предсказывал Маркс, а как завещал ФРС)

➡️Сегодня ООО «БондиБокс» начал размещение коммерческих облигаций ООО "БИФРИ" (группа IT-компаний I-Free) - документарных процентных неконвертируемых на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии КО-П01 (Программа серии 001РС, N 4-00431-R-001P-00С от «26» декабря 2018 г.)
➡️Ставку купона установлена в размере 20% годовых.

‼️Коммерческие облигации ООО "БИФРИ" первые в РФ облигации, выпущенные с проспектом по поручителю ООО «СМС сервисы». https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1486795

#анонс_размещения
Пожалуй это первый случай за последнее время, когда участник нашего сообщества из числа организаторов размещает собственные облигации. Мы знаем «Фридом Финанс» как организатора размещений «Жилкапинвеста», «Комсомольца», «Директ-Лизинга», «Гембанка». Также можно вспомнить и размещения казахских эмитентов: «Банк Астаны», KEGOC, ARLAN WAGONS, «КазАгроФинанс», «Кокандский механический завод».
И вот новый поворот - дебютный выпуск биржевых облигаций
Впрочем, слово эмитенту. Прямая речь:
----------------------------------
ООО ИК «Фридом Финанс» начнет 14 февраля размещение дебютного выпуска биржевых облигаций серии БО-01 объемом 500 миллионов рублей.
Срок обращения выпуска – 3 года. Ставка купона определена в размере 12% годовых на весь период обращения. Купонный период – 182 дня.
«Цель размещения облигаций – дальнейшее расширение бизнеса в России и создание публичной истории компании. Опыт размещения собственных бумаг есть у нашей дочерней компании в Казахстане, сами мы за последние несколько лет успешно организовали и разместили несколько выпусков облигаций для предприятий малого и среднего бизнеса в России и Казахстане. Наши клиенты знают об этом опыте, и с их стороны мы видим спрос на наши собственные ценные бумаги», - сказал генеральный директор ООО ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов.
Размещение проводится по открытой подписке.
Рынок облигаций в РФ представлен преимущественно облигационными выпусками компаний с различными масштабами деятельности и кредитных организаций. Поэтому размещение облигаций крупной брокерской компании, предлагающей ценные бумаги по рыночной ставке, расширит возможности выбора инвесторов.
На протяжении последних лет ООО ИК «Фридом Финанс» развивалась высокими темпами, расширяя не только перечень услуг, но и свое присутствие в российских регионах. Выпуск биржевых облигаций свидетельствует о зрелости и транспарентности бизнес-модели компании.
Справка:
ООО ИК «Фридом Финанс» входит в международный холдинг Freedom Holding Corp., специализирующийся на предоставлении инвестиционных услуг на мировых фондовых рынках, включая США, Россию и Казахстан. Компания осуществляет брокерское обслуживание и доверительное управление ценными бумагами.
ООО ИК «Фридом Финанс» входит в топ-10 ведущих операторов по числу зарегистрированных клиентов (по итогам января 2019 года их количество составило почти 34 тысячи, по данным ПАО «Московская биржа»). Центральный офис компании расположен в Москве, филиальная сеть представлена 28 офисами в крупных городах России.

#нефть
В Мексике похоже все только начинается. Что это за пять тысяч лицензий один Виципуцли знает, но факт пересмотра концессий всегда есть прямое свидетельство передела сфер влияния. Думаю дело может закончится вообще сменой модели управления и даже приватизацией Pemex

К - кульминация. Чубайс и Илон Маск в одной упряжке😂

#нефть
Хорошая иллюстрация про раздувание запасов. Величина запасов может быть уточнена в ходе ГРР. По конкретной структуре или месторождению запасы могут в итоге измениться даже в несколько раз как в большую так и в меньшую сторону. Но когда в целом по стране они за год меняются таким образом, то очевидно, что это были приписки.
Приписками к слову занимаются практически все. По разным причинам. Но впереди планеты всей конечно США. Наиболее памятная история - это запасы сланцевой нефти в Калифорннии (Monterey Shale deposits), которые в 2014 году пришлось уменьшить на 96%!
Мексиканские товарищи как видно если и отставали от "старшего брата", то ненамного.

#газ
похоже комбинация с блокированнием Северного потока-2 опять провалилась. Когда немцы и французы чего-то сильно не хотят, они обязательно что-нибудь придумают)) Если серьёзно - нас в ближайшем будущем ждёт переоценка Газпрома. Политические риски по всем тяжелым проектам снимаются, самые крупные стройки через год-два завершаются. Кончено, тут бы еще хорошо провести (вернее завершить) реформу системы управления: либо уже официально разделите холдинг на три части как собирались, но не доделали, либо уже верните все обратно как было)) Тогда и инвесторы в акции пойдут и ценник рванет вверх.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги в чате нарыли материалы (1 и 2) под условным названием "конец американского долга". В целом тут наиболее интересно, что в последнее время эмбарго в СМИ на эту тему снято. Видимо поняли что договорится уже не получится и "пусть сильнее грянет буря". Самое интересное, что когда я три года назад написал что выбор между Трампом и Клинтон по сути являлся выбором между дефолтом и гиперинфляцией на меня народ шикал типа "фу так писать, откуда его только достали". А теперь вполне ничего))

по поводу перевода счетов PDSVA в ГПБ: вот так и куётся мировой финансовый центр. И если он будет все-таки создан, то должен носить имя Дональда Трампа, а не наших бездарей))

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги посоветовали отличную статью - автор стебанул всех, включая Трофима Лысенко. Даже если с английским у вас не очень, как у меня, наслаждение можно получить и через автоматический переводчик.
А вот тут - прекрасный сайт.

Обновление индекса ВДО на 8 февраля
полная версия тут - http://angrybonds.ru/gallery/angrybonds%20index%208-2-19.pdf

Коллеги пишут что МинЭк хочет дать эмитентам ВДО всяческие плюшки и субсидии, особенно если их официально признают инвалидами, вдовами и сиротами, пардон, я конечно же хотел сказать: субъектами МСБ. Вообще это здорово. Но меня смущает вот что: МинЭК то льготы даст, а пропустит ли такого эмитента биржа и ЦБ?
И как они будут между собой это дело кооодинировать? Потому что, как показывает опыт, работать на стыке полномочий наши ведомства без начальства не умеют, а координация - это то самое поручение, которое обожют делать особым и трудновыполнимым. Но хоть помечтать)
=============
UPD - помечтать долго не дали. Следом новость про законопроект о том, что покупку ВДО инвесторам надо если не запретить, то как минимум ограничить (((

Ну что, у правительства сложилась более или менее внятная инвестпрограмма. 25,7 трлн. рублей на 6 лет, что составляет около $400 млрд. Из них государство долно вложить примерно 18 трлн. Если иметь в виду что профицит на 2019 год ожидается на уровне 1,8 трлн., то даже при сохранении его на данном уровне все шесть лет и полном использовании ФНБ (сейчас он около 4 трлн.) денег все равно не хватит. Придется занимать. Как я понимаю минимум триллиона 2-3, а то и все 5 трлн. с учетом неравномерности инвестиций и всяких внешних событий. Сейчас у нас внутренний долг составляет 9,1 трлн, из которых 1,4 трлн - госгарантии. Прибавим к 2024 году 5 трлн. получится 14 трлн. В общем рост приличный, хотя до масштабов старины Донни, а также Рейгана и Обамы нам далеко.
Что до самой инвестпрограммы, то в интересующих меня разделах я нашел подтверждения своим давним подозрениям:
1. Весь международный трансевразийский транзит попытаются затолкать на СМП, а в инфраструктуру для сухопутных коридоров всерьез вкладываться никто не будет. 80 млн. тонн по СМП к 2024 году - это конечно хорошо, но это всего 1% от общего транзита между АТР и ЕС. Тут помню горячие головы писали что заберут 10-15%. Ага, непременно))
2. Увеличение суммарной провозной способности ж/д сети на 50 млн. тонн (с 132 сейчас до 182 к 2024 году) - это примерное восстановление уровня СССР к началу 1980-х годов. То есть ликвидация наиболее тяжелых последствий структурной реформы ж/д транспорта.
3. ВСМ развивать за бюджетные деньги, кроме экспериментального участка в 300 км - первого этапа трассы Москва-Казань, не будут. То есть ждем китайцев или у моря погоды или вообще неизвестно чего.

Резюмируя. Из позитивного - хорошо что вообще такой план составили. Хотя бы появилось понимание того, куда движемся. Из негативного - план точно не прорывной, я бы даже сказал бздливый, по крайней мере в части транспортной инфраструктуры. Ну впрочем, это тоже не новость никакая.

В связи с проблемами в МИндБ внезапно выяснилось что их биржевые облигации на самом деле суборды. И вроде как подлежат списанию. Хорошо в портфеле ни у кого не было. Пикантность ситуации еще и в том, что похоже не одни мы этого не знали ибо ценник повалился только после официального релиза ЦБ 😳
Что тут сказать: бойтесь тайных, субордов дети мои! И при принятии решения о покупке читайте проспект эмиссии до конца, как бы вам не было морально и физически тяжело в этот момент))

#анонс_размещения
Как обычно, жадность борется с осторожностью и чаще всего побеждает. С одной стороны, в стройку и недвижимость сейчас лезть страшно, с другой – на первом выпуске АПРИ я заработал с учетом спекуляций в общей сложности около 26% годовых. Не в последнюю очередь купил их бумаги потому, что смог лично пообщаться и с Игорем Файнманом и с менеджментом АПРИ. Вот теперь подоспел и второй выпуск
Биржевые облигации серии БО-П01, ид. номер 4B02-01-00364-R-001P от 06.08.2018г. Общий объем 200 млн, на 3 года. Ежемесячный купон на 16%. Начало размещения 12 февраля.
Размещение, будет очевидно не слишком быстрым, как и первое, но это может быть даже и хорошо. Дело в том, что я попросил коллег более детально раскрыть свои планы и вообще видение рынка. Это, как мне кажется, важно для понимания ситуации в принципе, безотносительно конкретного эмитента и данного размещения, но информационно будет приурочено. Ибо, пока эмитент заинтересован, надо пользоваться моментом)))
Надеюсь, что в ближайшее время коллеги опубликуют аналитические материалы и публичную стратегию. И тогда можно будет более ответственно подойти к покупке облигаций. Я, например, пока возьму второй выпуск чисто символически, а окончательно решение буду принимать по выходу аналитики.