Возвращаясь к осмыслению новостей по Соликамскому магниевому заводу: кажется найдена подходящая аллегория, иллюстрирующая особенности инвестирования на российском фондовом рынке на современном этапе.

#транспорт
Пока не возникла реальная угроза перерезания морских путей никто не хотел строить железные дороги.
Но стараниями хуситов и волею Всевышнего оживают даже прежде казалось бесперспективные проекты. Например, железная-дорога «Китай – Кыргызстан – Узбекистан» оценивают, $8 млрд на который очень долго категорически никто не хотел тратиться. Но в складывающейся ситуации китайцы видимо решили, что лучше потратить так, чем оно "сгорит" в тержерях.
Кстати сказать, это весьма интересная история и с точки зрения политической экономии.
Если рассуждать в неоклассической парадигме, то ж/д строить не надо - неэффективно. Если рассуждать в марксистской, то не понятно: какой она несет прибавочный продукт и какая от неё польза. А если рассуждать в логике трехсекторной модели, то в целом все в порядке - потихоньку строить инфраструктуру нужно и должно, потому что если это перестать делать, как в России в 1980-1990-е и в США в 2000-2010-е, то потом можно влететь в инфраструктурный коллапс и серьезно подорвать возможности для развития в остальных воспроизводственных секторах.

Интересно, что должно случиться в международной торговле и/или международных финансах, чтобы китайцы вернулись к идее трансевразийской ВСМ Пекин-Лондон?🧐🤪

Американские законодатели предлагают ввести санкции против индексных фондов США, инвестирующих в Китай — FT

Какой-то прямо френдли файер. Только надо было назвать это не "санкции", а "контрсанкции", чтобы было красивее.

Вообще, это крайне логичное действие. Несмотря на то, что китайский рынок свалился вниз, реальные оттоки денег наружу составили в лучшем случае десятки миллиардов долларов. Но американских денег на китайском рынке по-прежнему много.

И это на фоне того, что избушки говорят, что китайские акции по текущим ценам выглядят привлекательно. То есть, мы видим явное противоречие в интересах и лишнее подтверждение тому, что глобалистская жаба с республиканской антиглобалистской гадюкой друг-другу крови еще попьют, а топлива для роста уже американского (да и японского) рынка может и прибавиться.

@moi_misli_vslukh

​​#конференция_эмитента
💬 5 апреля в 11:00 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Новый выпуск облигаций Selectel»

5 апреля в 11:00 (мск) Cbonds проведеn онлайн-семинар с представителями Selectel (эмитент ООО “Селектел”) – одного из ведущих независимых провайдеров сервисов IT-инфраструктуры для бизнеса (входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS-решений), который возвращается на рынок облигаций с новым выпуском.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds;
🔵Олег Любимов, генеральный директор Selectel;
🔵Сергей Зыряев, финансовый директор Selectel.

📆Когда: 5 апреля в 11:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!😉

erid: 2SDnjeX3kCh

#валютная_правда
Рассуждения коллег про обменный курс прочёл внимательно. Потом подумал. Потом прочтал второй раз и понял что в первый раз понял не все. Но в третий решил не перечитывать, а просто открыл шорт июньской сишки и сделал репост. Фиг разберешь что они там задумали, закулиса треклятая.

В учебниках CFA пишут, что с ростом ставки дисконтирования оценки акций должны падать.

Но, как мы видим на картинке, если Минфин упорно давит длинный конец ОФЗ, а у физиков много денег и они привыкли к росту акций на 50% в год, то эти бумерские правила из CFA не работают 👆

P.S. Длинные ОФЗ настолько в жопе, что одна лишь КУПОННАЯ доходность ОФЗ 26238 уже на 10% выше, чем дивдоходность Сбера при выплате 50% чп (11.86% vs 10.83%) - и это видимо не предел 🤯

#нефть #газ
Может быть у меня весенний приступ паранойи, но мне категорически не нравятся такие новости.
То есть как - для "Газпрома" логично затащить "Газпромнефть" в состав группы (а не в "периметр" где она находится сейчас) и в полной мере воспользоваться денежными потоками которая она генерирует, чтобы наружу ничего не уходило. Я бы сам на месте Газпрома постарался так сделать.
Но для инвесторов в Газпромнефть такой вариант развития событий означает скорее всего сокращение дивидендов.
Правда всерьез паниковать рано - процесс может затянуться, пойти не так (собственно до сих пор "Газпромнефть" не консолидировали и по политическим, и по управленческим причинам - слишком разные практики и разная корпоративная культура) и т.д. и т.п. Но стал понятным недавний завал котировок ГПН с 830 до примерно 750 руб. - кто-то перепугался и решил выйти.
У меня, конечно, есть и "Газпром" и "Газпромнефть", но пусть они лучше как были остаются и каждый занимается своим делом. Совокупная акционерная стоимость от этого только выиграет

В развитие темы взлета и падения Групона и осмысления текущего исторического момента.

#угар_киберпанка
ЦБ не дает заскучать: его эксперты наши причину всех бед - дофига платят людям и потому не может установиться тишина на Ивановском кладбище низкая инфляция. 😎
Первое что приходит на ум в этой связи: это предложить сократить зарплату экспертам ЦБ, и заодно тому кто в ЦБ отчет этот заказал. Начните с себя как говорится. Но мы этого делать не будем, потому что подмога не пришла, подкрепленья не прислали у нас полномочиев нету. Да и не кровожадные мы по природе своей.
Интересно другое - насколько мощно подхватят данный нарратив каналы, традиционно поддерживающие ЦБ. ММI, Григорий Баженов и прочие благородные доны. И какая будет в этот раз "аргументация" (не сомневаюсь что она будет "убийственной")

UPD: А вообще феномен интересный - весь мейнстрим и в том числе поддерживавший ЦБ года с 2018 дружно ныли о "потерянном десятилетии" и отсутствии роста с 2012 года (что в целом правда если брать реальные а не официальные темпы инфляции), а как начало расти сразу оказалось, что это "перегрев" и вообще все плохо. Я думаю, что это даже не из-за завуалированной политики, а чисто возрастное. Вода была мокрее и девки лучше, но вчера.

Золотым облигациям Селегдара 1 год!
За это время они принесли инвесторам с учётом купонов 51% прибыли.
Вот тебе и бонды

#валютная_правда
Курс 110 назван потому, что кому-то надо продать валюту. Заметьте курс выбран не 100 (потому что из-за 6-7% мало кто шевельнется, тем более, что экстренная досрочная эвакуация из не закончившегося депозита оставит вас ещё и без процентов) и не 120, потому что можно пролететь с прогнозом, запомнят и в следующий раз будет недоверие. А 110 в самый раз: +19% в квартал, вполне достойно. А по то что это сценарий при нефти $75 большинство и не дочитает, ибо мелким шрифтом. Вот такие они, поведенческие финансы 😎🧳

Цитаты великих👇

Как бы вы определили различные состояния рынка?

Бычий рынок - это случайное движение рынка, из-за которого инвестор принимает себя за финансового гения.

Медвежий рынок - это период от 6 до 18 месяцев, когда дети не получают карманные деньги, а жена - подарков.

#доходъюмор

#золото
Именно, что нетипичная ситуация!)
Золото в моменте ходит синхронно с долларом, потому, что размежевание на финансовых рынках. Азиатские капиталы выходя из западных активов частично идут в резервы. А после окончания размежевания доллар расти перестанет, а золото - нет, потому что других способов хранения международных резервов у многих стран просто не будет. Не в крипте же богомерзкой их парковать, в самом деле))