Дополнительно к обзору НЛМК [#NLMK]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 19,03%, что эквивалентно 41,91₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 40,25%;
• Теоретическая стоимость актива = 144,47₽ (на 32% ниже рыночной цены);
Решение:
g = (41,91/2,6) ^ (1/10) - 1 = 32,05%;
Re = 13,33 * (1 + 0,3205)/214,6 + 0,3205 = 40,25%;
Vt = 13,33/(0,4025 - 0,3205) = 144,47₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Гордона, приобретения #NMLK выглядит интересно. НЛМК платит 100% свободного денежного потока на дивиденды при условии, что мультипликатор DEBT/EBITDA ниже 1.
В целом дивидендная доходность у компании очень большая. В 2021 г. доходность составила 19%. Инвесторы очень любят эту компанию как за дивиденды, так и за открытость менеджмента.
Тык 👍, если вам понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 19,03%, что эквивалентно 41,91₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 40,25%;
• Теоретическая стоимость актива = 144,47₽ (на 32% ниже рыночной цены);
Решение:
g = (41,91/2,6) ^ (1/10) - 1 = 32,05%;
Re = 13,33 * (1 + 0,3205)/214,6 + 0,3205 = 40,25%;
Vt = 13,33/(0,4025 - 0,3205) = 144,47₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Гордона, приобретения #NMLK выглядит интересно. НЛМК платит 100% свободного денежного потока на дивиденды при условии, что мультипликатор DEBT/EBITDA ниже 1.
В целом дивидендная доходность у компании очень большая. В 2021 г. доходность составила 19%. Инвесторы очень любят эту компанию как за дивиденды, так и за открытость менеджмента.
Тык 👍, если вам понравился обзор
⛑ Oracle приобретает Cerner за $28,3 млрд
Гигант баз данных заявляет, что планирует расширить глобальное присутствие компании, поскольку она вкладывает значительные средства в здравоохранение.
❗️ Почему важно
Приобретение будет способствовать увеличению прибыли Oracle. В первый полный финансовый год после закрытия гигант баз данных рассматривает Cerner как "огромный дополнительный двигатель роста доходов на долгие годы, поскольку мы расширяем свой бизнес во многих странах по всему миру", сказал генеральный директор Oracle Сафра Катц.
С заключением сделки, которая, как ожидается, завершится в 2022 году, Cerner станет специализированным бизнес-подразделением в Oracle.
В частности, две компании заявляют, что видят большие возможности для расширения облачных приложений, приложений искусственного интеллекта и машинного обучения для клиентов Cerner в области здравоохранения. Oracle заявляет, что ее цель — обеспечить "нулевое незапланированное время простоя в медицинской среде".
🔅 Некоторые моменты
• Cerner будет организован как специализированное отраслевое подразделение Oracle.
• Cerner станет основным активом Oracle для расширения сферы здравоохранения, и вместе мы улучшим медицинское обслуживание отдельных лиц и сообществ по всему миру.
• Oracle намерена поддерживать и расширять присутствие сообщества Cerner, в том числе в районе Канзас-Сити, используя при этом глобальное присутствие Oracle для более быстрого охвата новых регионов.
🔗 Вывод
Я считаю это приобретение целесообразным и правильным. Очень важный и быстрорастущий рынок в мире — это здравоохранение. Темпы роста выручки Oracle уже увеличились в этом году, а компания Cerner только поможет росту прибыли в ближайшие годы, поскольку это расширит ее бизнес во многих странах по всему миру.
Гигант баз данных заявляет, что планирует расширить глобальное присутствие компании, поскольку она вкладывает значительные средства в здравоохранение.
❗️ Почему важно
Приобретение будет способствовать увеличению прибыли Oracle. В первый полный финансовый год после закрытия гигант баз данных рассматривает Cerner как "огромный дополнительный двигатель роста доходов на долгие годы, поскольку мы расширяем свой бизнес во многих странах по всему миру", сказал генеральный директор Oracle Сафра Катц.
С заключением сделки, которая, как ожидается, завершится в 2022 году, Cerner станет специализированным бизнес-подразделением в Oracle.
В частности, две компании заявляют, что видят большие возможности для расширения облачных приложений, приложений искусственного интеллекта и машинного обучения для клиентов Cerner в области здравоохранения. Oracle заявляет, что ее цель — обеспечить "нулевое незапланированное время простоя в медицинской среде".
🔅 Некоторые моменты
• Cerner будет организован как специализированное отраслевое подразделение Oracle.
• Cerner станет основным активом Oracle для расширения сферы здравоохранения, и вместе мы улучшим медицинское обслуживание отдельных лиц и сообществ по всему миру.
• Oracle намерена поддерживать и расширять присутствие сообщества Cerner, в том числе в районе Канзас-Сити, используя при этом глобальное присутствие Oracle для более быстрого охвата новых регионов.
🔗 Вывод
Я считаю это приобретение целесообразным и правильным. Очень важный и быстрорастущий рынок в мире — это здравоохранение. Темпы роста выручки Oracle уже увеличились в этом году, а компания Cerner только поможет росту прибыли в ближайшие годы, поскольку это расширит ее бизнес во многих странах по всему миру.
🧑💻 ORACLE — корпорация, которая предоставляет продукты и услуги, предназначенные для корпоративных информационно-технологических сред по всему миру. Облачный и лицензионный бизнес компании занимается продажей, маркетингом и поставкой своих приложений и инфраструктурных технологий через облачные и локальные модели развертывания, включая облачные услуги и поддержку лицензий; облачные лицензии и локальные лицензии.
Сектор: Информационные технологии
Отрасль: Программное обспечение
Цена: 89.68$
Тикер компании: #ORCL
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — $37,047 млрд
- 2017 —$37,792 млрд
- 2018 — $39,383 млрд
- 2019 — $39,506 млрд
- 2020 — $39,068 млрд
- 2021 — $40,479 млрд
средние темпы роста выручки — 4.18%
Чистая прибыль:
- 2016 — $8,901 млрд
- 2017 — $9,452 млрд
- 2018 — $3,587 млрд
- 2019 — $11,083 млрд
- 2020 — $10,135 млрд
- 2021 — $13,746 млрд
средние темпы роста прибыли — 20.57%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +80% за 10 лет
средний темп роста EPS — 28.14%
• P/E — 26.52 лучше среднего по индустрии 243
• P/S — 6.39 лучше среднего по индустрии 19.69
• Долг/капитал — 16 хуже среднего по индустрии 3.2
• ROE — 59.87% лучше среднего по индустрии 27.33%
• PEG — 0.1445 (нормальное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания находится на справедливой цене.
🔗 Вывод
Поскольку пандемия подтолкнула больше компаний к переходу на гибридную модель работы, расходы на облачные технологии выросли, что принесло выгоду Oracle и другим компаниям, таким как Salesforce, Amazon.com Inc и Microsoft.
Выручка подразделения облачных услуг и поддержки лицензий Oracle, крупнейшего бизнеса компании, во втором квартале выросла до $7,55 миллиарда с $7,11 миллиарда годом ранее. Ожидается, что в третьем квартале рост составит 6-8%, сообщила компания.
Заметим, что несмотря на хорошие показатели, Oracle сообщила о чистом убытке в размере $1,25 миллиарда за последний квартал. В то же время, за аналогичный период прошлого года компания отчиталась о прибыли в $2,44 миллиарда. Убытки в последнем квартале обусловлены выплатой по судебному делу, связанному с приходом в компанию бывшего гендиректора HP.
не является инвестиционной рекомендацией
🧑💻 #Обзор
Сектор: Информационные технологии
Отрасль: Программное обспечение
Цена: 89.68$
Тикер компании: #ORCL
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — $37,047 млрд
- 2017 —$37,792 млрд
- 2018 — $39,383 млрд
- 2019 — $39,506 млрд
- 2020 — $39,068 млрд
- 2021 — $40,479 млрд
средние темпы роста выручки — 4.18%
Чистая прибыль:
- 2016 — $8,901 млрд
- 2017 — $9,452 млрд
- 2018 — $3,587 млрд
- 2019 — $11,083 млрд
- 2020 — $10,135 млрд
- 2021 — $13,746 млрд
средние темпы роста прибыли — 20.57%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +80% за 10 лет
средний темп роста EPS — 28.14%
• P/E — 26.52 лучше среднего по индустрии 243
• P/S — 6.39 лучше среднего по индустрии 19.69
• Долг/капитал — 16 хуже среднего по индустрии 3.2
• ROE — 59.87% лучше среднего по индустрии 27.33%
• PEG — 0.1445 (нормальное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания находится на справедливой цене.
🔗 Вывод
Поскольку пандемия подтолкнула больше компаний к переходу на гибридную модель работы, расходы на облачные технологии выросли, что принесло выгоду Oracle и другим компаниям, таким как Salesforce, Amazon.com Inc и Microsoft.
Выручка подразделения облачных услуг и поддержки лицензий Oracle, крупнейшего бизнеса компании, во втором квартале выросла до $7,55 миллиарда с $7,11 миллиарда годом ранее. Ожидается, что в третьем квартале рост составит 6-8%, сообщила компания.
Заметим, что несмотря на хорошие показатели, Oracle сообщила о чистом убытке в размере $1,25 миллиарда за последний квартал. В то же время, за аналогичный период прошлого года компания отчиталась о прибыли в $2,44 миллиарда. Убытки в последнем квартале обусловлены выплатой по судебному делу, связанному с приходом в компанию бывшего гендиректора HP.
не является инвестиционной рекомендацией
🧑💻 #Обзор
Дополнительно к обзору ORACLE [#ORCL]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 1.51%, что эквивалентно 1.2$ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 19.54%;
• Теоретическая стоимость актива = 81.09$ (на 9.5% ниже рыночной цены);
Решение:
g = (1.2/0.23) ^ (1/10) - 1 = 17.96%;
Re = 1.2 * (1 + 0,1796)/89.68 + 0,1796 = 19.54%;
Vt = 1.28/(0,1954 - 0,1796) = 81.09$;
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Гордона, приобретения #ORCL выглядит заманчиво. ORACLE платит дивиденды с 2009 года, и дивиденды почти ежегодно растут, что является отличным показателем.
Тык 👍, если вам понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 1.51%, что эквивалентно 1.2$ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 19.54%;
• Теоретическая стоимость актива = 81.09$ (на 9.5% ниже рыночной цены);
Решение:
g = (1.2/0.23) ^ (1/10) - 1 = 17.96%;
Re = 1.2 * (1 + 0,1796)/89.68 + 0,1796 = 19.54%;
Vt = 1.28/(0,1954 - 0,1796) = 81.09$;
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Гордона, приобретения #ORCL выглядит заманчиво. ORACLE платит дивиденды с 2009 года, и дивиденды почти ежегодно растут, что является отличным показателем.
Тык 👍, если вам понравился обзор
🇪🇺 Как Европа может шантажировать Россию по газу?
🤝 Прежде всего, стоит понять, что стоит за российско-европейскими газовыми отношения. Это не сиюминутная экономическая выгода и политический капитал, который кто-то пытается набрать, а долгосрочный налаженный бизнес. Более 50 лет советский, а затем и российский газ приходит в Европу согласно оговоренным контрактом обязательств, и нареканий от покупателей не было ни разу. Диктовать какие-либо условия в этой ситуации не может ни продавец, ни покупатель — торговые операции на международном уровне так не работают.
💨 Как известно, "Газпром" выполняет все свои контрактные обязательства перед европейскими потребителями. А все что выше этих объемов, то есть поставки на спотовых условиях на спотовый рынок — уже добрая воля компаний. Они могут поставлять, могут не поставлять, по ряду причин, например, из-за спроса на внутреннем рынке или ввиду отсутствия необходимого спроса со стороны европейских потребителей. Они могут не хотеть покупать по спотовым ценам, которые на данный момент некомфортны. "Газпром" может не поставлять эти объемы, несколько сокращая предложение на европейском рынке.
💭 Спрогнозировать, как высоко могут подняться спотовые цены, нельзя. Их текущий уровень я никогда не считал возможным, поскольку фундаментальных факторов нет: спрос на газ в Европе не такой высокий, значительного дефицита нет. Но сейчас рынок настолько перегрет, что в силу вступает гигантский спекулятивный фактор. А на спекулятивном рынке нельзя исключать и новых рекордов: и три тысячи долларов за тысячу кубов на фоне морозов, возможно, не станут пределом. Тут возможно абсолютно все, и война всех против всех, и игра без правил.
🤝 Прежде всего, стоит понять, что стоит за российско-европейскими газовыми отношения. Это не сиюминутная экономическая выгода и политический капитал, который кто-то пытается набрать, а долгосрочный налаженный бизнес. Более 50 лет советский, а затем и российский газ приходит в Европу согласно оговоренным контрактом обязательств, и нареканий от покупателей не было ни разу. Диктовать какие-либо условия в этой ситуации не может ни продавец, ни покупатель — торговые операции на международном уровне так не работают.
💨 Как известно, "Газпром" выполняет все свои контрактные обязательства перед европейскими потребителями. А все что выше этих объемов, то есть поставки на спотовых условиях на спотовый рынок — уже добрая воля компаний. Они могут поставлять, могут не поставлять, по ряду причин, например, из-за спроса на внутреннем рынке или ввиду отсутствия необходимого спроса со стороны европейских потребителей. Они могут не хотеть покупать по спотовым ценам, которые на данный момент некомфортны. "Газпром" может не поставлять эти объемы, несколько сокращая предложение на европейском рынке.
💭 Спрогнозировать, как высоко могут подняться спотовые цены, нельзя. Их текущий уровень я никогда не считал возможным, поскольку фундаментальных факторов нет: спрос на газ в Европе не такой высокий, значительного дефицита нет. Но сейчас рынок настолько перегрет, что в силу вступает гигантский спекулятивный фактор. А на спекулятивном рынке нельзя исключать и новых рекордов: и три тысячи долларов за тысячу кубов на фоне морозов, возможно, не станут пределом. Тут возможно абсолютно все, и война всех против всех, и игра без правил.
💨 Газпром - российская транснациональная энергетическая компания. Крупнейшая газовая компания в мире.
Сектор: Энергетика
Индустрия: Интегрированная нефтегазовая промышленность
Цена: 338Р
Тикер: #GAZP
Ближайший отчет: 02.12.2021
💨 Консенсус - прогноз:
Самый высокий — 511 (+56.7%)
Средний — 373р (+14.4%)
Самый низкий — 331 (+1.5%)
💨 Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 6111 млрд;
- 2017 — 6546 млрд;
- 2018 — 8224 млрд;
- 2019 — 7659 млрд;
- 2020 — 6321 млрд;
- 1Q 2020 — 1739.8 млрд;
- 1Q 2021 — 2285 млрд;
- 2Q 2021 — 2066.8 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 951.6 млрд;
- 2017 — 714.3 млрд;
- 2018 — 1456.3 млрд;
- 2019 — 1202.9 млрд;
- 2020 — 135 млрд;
- 1Q 2020 — -116.2 млрд;
- 1Q 2021 — 447 млрд;
- 2Q 2021 — 521 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS — +31% за 10 лет;
• P/E — 7.21 при среднем по индустрии 12.77;
• P/S — 1.02 при среднем по индустрии 0.9;
• P/B — 0.5 при среднем по индустрии 0.96;
• ROE — 6.9%;
• Payout ratio — 27.7%;
• Долг/Капитал -0.33 лучше среднего по индустрии 0.37;
• PEG — -2.3;
Полагаясь на финансовые показатели, можно сказать, что эмитент недооценен.
🔗 Вывод
Начнем с доходов, которые удивляют, за первое полугодие 2021 года Газпром получила чистую прибыль в размере 968млрд рублей (почти в 30 раз больше чем за первое полугоде 2020 года). Сейчас мы наблюдаем активный рост стоимости акций и это оправдано, цена на газ поднялась до 850$ за 1000 кубометров (для тех кто не знал, цена в конце августа составляла 600$ ). Также, некоторые аналитики считают возможным, что цена на газ в Европе может дойти до 1000$ за тыс.куб. И цены на газ должны сохраняться, впереди отопительный сезон.
А что же там с "Северным потоком 2"?
• "Северный поток - 2" — магистральный газопровод из России в Германию через Балтийское море;
Газпром объявил о завершении строительства. Сейчас вокруг этого проекта ходят много новостей и слухов, но Алексей Миллер сообщил, что первые поставки могут быть осуществлены до конца 2021 года. Данная новость сулит перспективы.
Взяв во внимание все вышесказанное, можно смотреть на компанию Газпром, как на интересное вложение средств.
Пост не является рекомендацией к покупке.
Сектор: Энергетика
Индустрия: Интегрированная нефтегазовая промышленность
Цена: 338Р
Тикер: #GAZP
Ближайший отчет: 02.12.2021
💨 Консенсус - прогноз:
Самый высокий — 511 (+56.7%)
Средний — 373р (+14.4%)
Самый низкий — 331 (+1.5%)
💨 Финансовые показатели
Общий доход:
- 2016 — 6111 млрд;
- 2017 — 6546 млрд;
- 2018 — 8224 млрд;
- 2019 — 7659 млрд;
- 2020 — 6321 млрд;
- 1Q 2020 — 1739.8 млрд;
- 1Q 2021 — 2285 млрд;
- 2Q 2021 — 2066.8 млрд;
Чистая прибыль:
- 2016 — 951.6 млрд;
- 2017 — 714.3 млрд;
- 2018 — 1456.3 млрд;
- 2019 — 1202.9 млрд;
- 2020 — 135 млрд;
- 1Q 2020 — -116.2 млрд;
- 1Q 2021 — 447 млрд;
- 2Q 2021 — 521 млрд;
🔎Мультипликаторы:
• EPS — +31% за 10 лет;
• P/E — 7.21 при среднем по индустрии 12.77;
• P/S — 1.02 при среднем по индустрии 0.9;
• P/B — 0.5 при среднем по индустрии 0.96;
• ROE — 6.9%;
• Payout ratio — 27.7%;
• Долг/Капитал -0.33 лучше среднего по индустрии 0.37;
• PEG — -2.3;
Полагаясь на финансовые показатели, можно сказать, что эмитент недооценен.
🔗 Вывод
Начнем с доходов, которые удивляют, за первое полугодие 2021 года Газпром получила чистую прибыль в размере 968млрд рублей (почти в 30 раз больше чем за первое полугоде 2020 года). Сейчас мы наблюдаем активный рост стоимости акций и это оправдано, цена на газ поднялась до 850$ за 1000 кубометров (для тех кто не знал, цена в конце августа составляла 600$ ). Также, некоторые аналитики считают возможным, что цена на газ в Европе может дойти до 1000$ за тыс.куб. И цены на газ должны сохраняться, впереди отопительный сезон.
А что же там с "Северным потоком 2"?
• "Северный поток - 2" — магистральный газопровод из России в Германию через Балтийское море;
Газпром объявил о завершении строительства. Сейчас вокруг этого проекта ходят много новостей и слухов, но Алексей Миллер сообщил, что первые поставки могут быть осуществлены до конца 2021 года. Данная новость сулит перспективы.
Взяв во внимание все вышесказанное, можно смотреть на компанию Газпром, как на интересное вложение средств.
Пост не является рекомендацией к покупке.
💳 Visa — это глобальная платежная система, предоставляющая потребителям, коммерческим организациям, банкам и государственным учреждениям возможность осуществлять электронные платежи.
Сектор: Финансовые услуги
Отрасль: Кредитные услуги
Цена: 216,62$
Тикер компании: #V
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 286$ (+42%);
Средний — 276.5$ (+37%);
Самый низкий — 264$ (+31%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 —$15,082 млрд
- 2017 — $18,358 млрд
- 2018 — $20,609 млрд
- 2019 — $22,977 млрд
- 2020 — $21,846 млрд
- 2021 — $24,105 млрд
средние темпы роста выручки — 9.92%
Чистая прибыль:
- 2016 — $5,991 млн
- 2017 — $6,699 млн
- 2018 — $10,301 млн
- 2019 — $12,080 млн
- 2020 — $10,866 млрд
- 2021 — $12,311 млрд
средние темпы роста прибыли — 28.17%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +567% за 10 лет
средний темп роста EPS — 15.87%
• P/E — 34.87 при среднем по индустрии 21.29
• P/S — 19.92 при среднем по индустрии 6.22
• P/B — 10.09 при среднем по индустрии 7.00
• Долг/капитал — 0.56 лучше среднего по индустрии 3.64
• ROE — 32.67% хуже среднего по индустрии 52.12%
• PEG — 0.41 (хорошее значение)
Мультипликаторы компании находятся выше среднеотраслевых.
🔗 Вывод
Visa отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. Выручка за квартал выросла на 28,6% до $6,56 млрд. Выручка выросла во всех сегментах. По мнению компании, этому способствовало снижение ограничений из-за пандемии, что поддержало восстановление туристической деятельности и деловых поездок.
«В течение последних трех-четырех кварталов наш бизнес шел на поправку. Однако мы еще не вернулись к нормальному состоянию в глобальном масштабе, — сказал финансовый директор Васант Прабху.
17 ноября гигант онлайн-торговли Amazon (AMZN) заявил, что прекратит принимать кредитные карты Visa, выпущенные в Великобритании, начиная с 19 января 2022 года, ссылаясь на чрезмерные комиссии за транзакции.
Visa заявила, что разочарована этим решением, и она продолжает вести переговоры с Amazon, чтобы найти решение до этой даты. Данная событие сильно не ударит по прибыли Visa, но некоторых инвесторов насторожила.
Я позитивно оцениваю перспективы компании Visa, которая будет расти и занимать свою долю рынка. В дальнейшем сочетание неплохих фундаментальных показателей компании и бычьего настроения, будет повышать стоимость акций Visa.
Не является инвестиционной рекомендацией.
💳 #Обзор
Сектор: Финансовые услуги
Отрасль: Кредитные услуги
Цена: 216,62$
Тикер компании: #V
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 286$ (+42%);
Средний — 276.5$ (+37%);
Самый низкий — 264$ (+31%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 —$15,082 млрд
- 2017 — $18,358 млрд
- 2018 — $20,609 млрд
- 2019 — $22,977 млрд
- 2020 — $21,846 млрд
- 2021 — $24,105 млрд
средние темпы роста выручки — 9.92%
Чистая прибыль:
- 2016 — $5,991 млн
- 2017 — $6,699 млн
- 2018 — $10,301 млн
- 2019 — $12,080 млн
- 2020 — $10,866 млрд
- 2021 — $12,311 млрд
средние темпы роста прибыли — 28.17%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +567% за 10 лет
средний темп роста EPS — 15.87%
• P/E — 34.87 при среднем по индустрии 21.29
• P/S — 19.92 при среднем по индустрии 6.22
• P/B — 10.09 при среднем по индустрии 7.00
• Долг/капитал — 0.56 лучше среднего по индустрии 3.64
• ROE — 32.67% хуже среднего по индустрии 52.12%
• PEG — 0.41 (хорошее значение)
Мультипликаторы компании находятся выше среднеотраслевых.
🔗 Вывод
Visa отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. Выручка за квартал выросла на 28,6% до $6,56 млрд. Выручка выросла во всех сегментах. По мнению компании, этому способствовало снижение ограничений из-за пандемии, что поддержало восстановление туристической деятельности и деловых поездок.
«В течение последних трех-четырех кварталов наш бизнес шел на поправку. Однако мы еще не вернулись к нормальному состоянию в глобальном масштабе, — сказал финансовый директор Васант Прабху.
17 ноября гигант онлайн-торговли Amazon (AMZN) заявил, что прекратит принимать кредитные карты Visa, выпущенные в Великобритании, начиная с 19 января 2022 года, ссылаясь на чрезмерные комиссии за транзакции.
Visa заявила, что разочарована этим решением, и она продолжает вести переговоры с Amazon, чтобы найти решение до этой даты. Данная событие сильно не ударит по прибыли Visa, но некоторых инвесторов насторожила.
Я позитивно оцениваю перспективы компании Visa, которая будет расти и занимать свою долю рынка. В дальнейшем сочетание неплохих фундаментальных показателей компании и бычьего настроения, будет повышать стоимость акций Visa.
Не является инвестиционной рекомендацией.
💳 #Обзор
Добавка к обзору Visa👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 0,67%, что эквивалентно 1,335$ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 7.85%;
• Теоретическая стоимость актива = 189.4$ (на 6,2% меньше рыночной цены);
Решение:
g = (1,335 / 0,67) ^ (1/10)-1 = 7,14%
Re = 1,34 * (1 + 0.0714)/ 201,9 + 0,0714 = 7,85%;
Vt = 1,335/(0,0785 - 0.0714) = 188.4$
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Гордона, можно сказать, что Visa [#V] переоценена. Связано это с медленными темпами роста дивидендов, что является нормой для компании, которая пускает свои средства на развитие. Поэтому модель Гордона в данном случае не даст более ясной картины.
Нажимайте 👍, если вам понравился обзор.
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 0,67%, что эквивалентно 1,335$ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 7.85%;
• Теоретическая стоимость актива = 189.4$ (на 6,2% меньше рыночной цены);
Решение:
g = (1,335 / 0,67) ^ (1/10)-1 = 7,14%
Re = 1,34 * (1 + 0.0714)/ 201,9 + 0,0714 = 7,85%;
Vt = 1,335/(0,0785 - 0.0714) = 188.4$
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Гордона, можно сказать, что Visa [#V] переоценена. Связано это с медленными темпами роста дивидендов, что является нормой для компании, которая пускает свои средства на развитие. Поэтому модель Гордона в данном случае не даст более ясной картины.
Нажимайте 👍, если вам понравился обзор.
🎄 Инвесторы не теряют надежды, что новогоднее ралли все-таки состоится
В преддверии католического Рождества индекс S&P 500 закрылся на историческом максимуме
🥳 В пятницу, 24 декабря, большинство мировых фондовых рынков были закрыты в связи с празднованием католического Рождества. Публикаций значимой макроэкономической статистики и корпоративных отчетов также не ожидается.
❄️ В четверг американские индексы завершили торговую сессию в зеленой зоне, а индекс S&P 500 перед длинными выходными даже закрылся на историческом максимуме на отметке 4725,78 пункта. Инвесторы не теряют надежды, что новогоднее ралли в этом году все-таки состоится, поэтому сохранение оптимизма на американском рынке крайне важно.
В преддверии католического Рождества индекс S&P 500 закрылся на историческом максимуме
🥳 В пятницу, 24 декабря, большинство мировых фондовых рынков были закрыты в связи с празднованием католического Рождества. Публикаций значимой макроэкономической статистики и корпоративных отчетов также не ожидается.
❄️ В четверг американские индексы завершили торговую сессию в зеленой зоне, а индекс S&P 500 перед длинными выходными даже закрылся на историческом максимуме на отметке 4725,78 пункта. Инвесторы не теряют надежды, что новогоднее ралли в этом году все-таки состоится, поэтому сохранение оптимизма на американском рынке крайне важно.
🎅🏿 Токен Santa Floki подорожал на 5000% на фоне нового твита Илона Маска
🐶 Цена мем-токена Santa Floki (HOHOHO) выросла на 5000% после того, как Илон Маск опубликовал твит с фотографией его щенка по кличке Флоки в костюме Санта-Клауса.
По данным CoinGecko, на момент написания HOHOHO торгуется вблизи $0,00000065. Согласно сайту проекта, рыночная капитализация токена оценивается в $8,5 млн.
Santa Floki базируется в блокчейне Binance Smart Chain. Команда провела пресейл токенов в ноябре 2021 года. В white paper проекта не указаны какие-либо технические характеристики.
🎁 Держатели Santa Floki получают вознаграждение в стейблкоине Binance USD (BUSD). По словам разработчиков, им перечисляют 4% стоимости транзакций, связанных с покупкой или продажей HOHOHO. По собственным данным проекта, на момент написания пользователям выплатили 304 508 BUSD.
🐶 Цена мем-токена Santa Floki (HOHOHO) выросла на 5000% после того, как Илон Маск опубликовал твит с фотографией его щенка по кличке Флоки в костюме Санта-Клауса.
По данным CoinGecko, на момент написания HOHOHO торгуется вблизи $0,00000065. Согласно сайту проекта, рыночная капитализация токена оценивается в $8,5 млн.
Santa Floki базируется в блокчейне Binance Smart Chain. Команда провела пресейл токенов в ноябре 2021 года. В white paper проекта не указаны какие-либо технические характеристики.
🎁 Держатели Santa Floki получают вознаграждение в стейблкоине Binance USD (BUSD). По словам разработчиков, им перечисляют 4% стоимости транзакций, связанных с покупкой или продажей HOHOHO. По собственным данным проекта, на момент написания пользователям выплатили 304 508 BUSD.
❗️Важное объявление
Залетай в бесплатный инвест блог How to rich! Здесь опытный инвестор публикует свои бесплатные рекомендации и реальные ежедневные сделки по: Индексам, Акциям и Криптовалютам, а также проводит Анализ рынка!
Только конкретные точки входа в позицию, с четкой разметкой и аргументацией💪🏼
Подключайся! Будем зарабатывать вместе (
Залетай в бесплатный инвест блог How to rich! Здесь опытный инвестор публикует свои бесплатные рекомендации и реальные ежедневные сделки по: Индексам, Акциям и Криптовалютам, а также проводит Анализ рынка!
Только конкретные точки входа в позицию, с четкой разметкой и аргументацией💪🏼
Подключайся! Будем зарабатывать вместе (
ссылка активна только 24 часа)📊 АФК Система — является одной из самых крупных российских публичных финансовых корпораций и занимает ведущие позиции в целом ряде перспективных отраслей экономики.
Сектор: Услуги
Отрасль: Беспроводные телекоммуникационные услуги
Цена: 22.49₽
Тикер компании: #AFKS
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽697.7 млрд
- 2017 — ₽704.6 млрд
- 2018 — ₽623.1 млрд
- 2019 — ₽656.9 млрд
- 2020 — ₽696.1 млрд
средние темпы роста выручки — 2.53%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽1.48 млрд
- 2017 — ₽4.12 млрд
- 2018 — ₽1.11 млрд
- 2019 — ₽53.4 млрд
- 2020 — ₽16 млрд
средние темпы роста прибыли — 662.49%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +152% за 7 лет
средний темп роста EPS — 733.26%
• P/E — 13.6 лучше среднего по индустрии 19.94
• P/S — 0.28 лучше среднего по индустрии 2.97
• Долг/капитал — 13.10 хуже среднего по индустрии 1.7
• ROE — 15.14% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 2.3 (плохое значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
АФК «Система» — холдинг, владеющий долями многих известных компаний, в том числе публичных. Холдинг работает так: сначала он помогает компании развиваться, а когда она достигает определенного размера, выводит на IPO и частично продает свою долю в этой компании. Такой путь прошли: МТС (MTSS); Сегежа (SGZH); Озон (OZON); Детский Мир (DSKY). Долю последнего АФК «Система» уже полностью продала.
Акции АФК «Система» недооценены относительно стоимости долей в дочерних компаниях, причем эта недооценка достаточно существенна. Этим фактом компания привлекает инвесторов и может подойти любителям стоимостного подхода. Однако такая недооценка существует уже достаточно долго и сокращаться начинает обычно в моменты выхода дочерних компаний на IPO. Поэтому акции АФК Система могут подойти терпеливым инвесторам, готовым подождать 2-3 года, пока на биржу выйдут компании Медси, Степь и Биннофарм. При этом нужно помнить про риски, связанные с высокой долговой нагрузкой материнской компании и скудными дивидендами, которые не привлекают инвесторов.
не является инвестиционной рекомендацией
📊 #Обзор
Сектор: Услуги
Отрасль: Беспроводные телекоммуникационные услуги
Цена: 22.49₽
Тикер компании: #AFKS
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽697.7 млрд
- 2017 — ₽704.6 млрд
- 2018 — ₽623.1 млрд
- 2019 — ₽656.9 млрд
- 2020 — ₽696.1 млрд
средние темпы роста выручки — 2.53%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽1.48 млрд
- 2017 — ₽4.12 млрд
- 2018 — ₽1.11 млрд
- 2019 — ₽53.4 млрд
- 2020 — ₽16 млрд
средние темпы роста прибыли — 662.49%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +152% за 7 лет
средний темп роста EPS — 733.26%
• P/E — 13.6 лучше среднего по индустрии 19.94
• P/S — 0.28 лучше среднего по индустрии 2.97
• Долг/капитал — 13.10 хуже среднего по индустрии 1.7
• ROE — 15.14% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 2.3 (плохое значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
АФК «Система» — холдинг, владеющий долями многих известных компаний, в том числе публичных. Холдинг работает так: сначала он помогает компании развиваться, а когда она достигает определенного размера, выводит на IPO и частично продает свою долю в этой компании. Такой путь прошли: МТС (MTSS); Сегежа (SGZH); Озон (OZON); Детский Мир (DSKY). Долю последнего АФК «Система» уже полностью продала.
Акции АФК «Система» недооценены относительно стоимости долей в дочерних компаниях, причем эта недооценка достаточно существенна. Этим фактом компания привлекает инвесторов и может подойти любителям стоимостного подхода. Однако такая недооценка существует уже достаточно долго и сокращаться начинает обычно в моменты выхода дочерних компаний на IPO. Поэтому акции АФК Система могут подойти терпеливым инвесторам, готовым подождать 2-3 года, пока на биржу выйдут компании Медси, Степь и Биннофарм. При этом нужно помнить про риски, связанные с высокой долговой нагрузкой материнской компании и скудными дивидендами, которые не привлекают инвесторов.
не является инвестиционной рекомендацией
📊 #Обзор
S&P 500 достиг рекордного максимума благодаря ослаблению тревог об омикроне
Индекс S&P 500 во вторник держится около рекордных максимумов, так как уверенность в экономике США помогла инвесторам избавиться от опасений в связи с отменой рейсов и закрытием магазинов из-за омикрон-штамма коронавируса.
Индекс Dow Jones к 18:25 МСК вырос на 0,49% до 36.481,59 пункта, индекс S&P 500 поднялся на 0,12% до 4.797,05 пункта, а Nasdaq снизился на 0,13% до 15.850,18 пункта.
Центры по контролю и профилактике заболеваний (CDC) в понедельник сократили рекомендуемое время изоляции для американцев с бессимптомными случаями заражения COVID-19 до пяти дней с 10 дней ранее. Новые рекомендации CDC, а также одобрение новых таблеток и вакцин против COVID-19 помогли инвесторам не реагировать остро на отмену тысяч рейсов и закрытие магазинов Apple в Нью-Йорке из-за участившихся случаев заражения.
"Это изменение политики дает понять, что болезнь становится все более похожей на грипп и все менее похожей на те варианты, которые мы видели в самом начале, когда у нас не было ни лечения, ни вакцин, и болезнь была гораздо более смертоносной", - сказал Томас Хейс из Great Hill Capital в Нью-Йорке.
Индекс S&P 500 во вторник держится около рекордных максимумов, так как уверенность в экономике США помогла инвесторам избавиться от опасений в связи с отменой рейсов и закрытием магазинов из-за омикрон-штамма коронавируса.
Индекс Dow Jones к 18:25 МСК вырос на 0,49% до 36.481,59 пункта, индекс S&P 500 поднялся на 0,12% до 4.797,05 пункта, а Nasdaq снизился на 0,13% до 15.850,18 пункта.
Центры по контролю и профилактике заболеваний (CDC) в понедельник сократили рекомендуемое время изоляции для американцев с бессимптомными случаями заражения COVID-19 до пяти дней с 10 дней ранее. Новые рекомендации CDC, а также одобрение новых таблеток и вакцин против COVID-19 помогли инвесторам не реагировать остро на отмену тысяч рейсов и закрытие магазинов Apple в Нью-Йорке из-за участившихся случаев заражения.
"Это изменение политики дает понять, что болезнь становится все более похожей на грипп и все менее похожей на те варианты, которые мы видели в самом начале, когда у нас не было ни лечения, ни вакцин, и болезнь была гораздо более смертоносной", - сказал Томас Хейс из Great Hill Capital в Нью-Йорке.
Акции Facebook могут сильно вырасти за счет продаж Oculus
По словам аналитика Jefferies Брента Тилла, гарнитур виртуальной реальности Oculus VR под названием Quest 2 стал самым популярным подарком в это Рождество. Это подчеркивает одну из причин, по которой акции гиганта социальных сетей могут подскочить, пишет Yahoo.
Согласно новому исследованию Thill во вторник, приложение Oculus было самым загружаемым в магазине приложений на это Рождество. Загрузки Oculus и число ежедневных активных пользователей в этот период выросли на 70% и 90%, соответственно, по сравнению с предыдущим годом. Гарнитур сам по себе недешевый: его цена — почти $400
По словам аналитика Jefferies Брента Тилла, гарнитур виртуальной реальности Oculus VR под названием Quest 2 стал самым популярным подарком в это Рождество. Это подчеркивает одну из причин, по которой акции гиганта социальных сетей могут подскочить, пишет Yahoo.
Согласно новому исследованию Thill во вторник, приложение Oculus было самым загружаемым в магазине приложений на это Рождество. Загрузки Oculus и число ежедневных активных пользователей в этот период выросли на 70% и 90%, соответственно, по сравнению с предыдущим годом. Гарнитур сам по себе недешевый: его цена — почти $400
Forwarded from КриптоЛаб
Сервисы, которые облегчают жизнь инвестору:
💎 MXF Select
Удобный скринер акций с быстрым фундаментальным и техническим анализом и данными о сделках инсайдеров. Важнейшие новости по каждой компании, триггеры к покупке и рейтинги авторитетных изданий.
💎 Rusbonds
База российских облигаций. Можно посмотреть сведения о различных выпусках, узнать о предстоящих и посчитать доходность
💎 Анализ облигаций — «Доход»
Удобный сервис, чтобы подобрать российские облигации с заданными параметрами. Например, можно найти бумаги с доходностью от 7,5% годовых, при этом с кредитным рейтингом не ниже BBB и погашением в 2023
💎 RusEtfs
Содержит сведения обо всех ETF и биржевых ПИФах на Московской бирже. Можно посмотреть состав фондов, уровень расходов и доходность и сравнить фонды друг с другом
💎 Indexera
Скринер ETF и БПИФов. Чуть менее подробный, чем RusEtfs, зато есть данные не только про фонды на Московской бирже, но и про европейские и американские ETF
💎 MXF Select
Удобный скринер акций с быстрым фундаментальным и техническим анализом и данными о сделках инсайдеров. Важнейшие новости по каждой компании, триггеры к покупке и рейтинги авторитетных изданий.
💎 Rusbonds
База российских облигаций. Можно посмотреть сведения о различных выпусках, узнать о предстоящих и посчитать доходность
💎 Анализ облигаций — «Доход»
Удобный сервис, чтобы подобрать российские облигации с заданными параметрами. Например, можно найти бумаги с доходностью от 7,5% годовых, при этом с кредитным рейтингом не ниже BBB и погашением в 2023
💎 RusEtfs
Содержит сведения обо всех ETF и биржевых ПИФах на Московской бирже. Можно посмотреть состав фондов, уровень расходов и доходность и сравнить фонды друг с другом
💎 Indexera
Скринер ETF и БПИФов. Чуть менее подробный, чем RusEtfs, зато есть данные не только про фонды на Московской бирже, но и про европейские и американские ETF
🛒 ЛУКОЙЛ купит 50%-ную долю Меретояханефтегаза у "Газпром нефти
Согласно договору, сумма сделки составит 52 млрд рублей. В нее входит не только продажа 50% доли в «Меретояханефтегазе».Также компании согласовали программу геологического доизучения участков, которые принадлежат «Меретояханефтегазу». Обязательства по программе в размере 8,9 млрд профинансирует «ЛУКОЙЛ».
Стороны рассчитывают закрыть сделку в 2022 году. Компаниям предстоит, в том числе, получить корпоративные одобрения и пройти согласование с Федеральной антимонопольной службой.
🛢 Есть ли там нефть?
Летом 2021 года «Газпром нефть» сообщала, что «Меретояханефтегаз» приступила к освоению Тазовского месторождения на севере ЯНАО. Предполагается, что месторождение станет центром нового добывающего кластера с геологическими запасами около 1,1 млрд тонн нефти. В проект также входят Меретояхинское, Северо-Самбургское месторождения и два Западно-Юбилейных участка.
🔗 Вывод
«Меретояханефтегаз» — первый актив, которым Лукойл и Газпром нефть будут управлять на паритетных началах. В течение следующих нескольких месяцев стороны планируют подготовить детальную обязывающую документацию по созданию совместного предприятия, а также получить надлежащие корпоративные и регуляторные одобрения.
Помимо этого, компании продолжат изучение дополнительных возможностей для расширения сотрудничества по ряду перспективных проектов в регионах деятельности в России.
❗️ Данное приобретение поможет компаниям разделить риски, оптимизировать капитальные затраты и впоследствии увеличить прибыль.
Согласно договору, сумма сделки составит 52 млрд рублей. В нее входит не только продажа 50% доли в «Меретояханефтегазе».Также компании согласовали программу геологического доизучения участков, которые принадлежат «Меретояханефтегазу». Обязательства по программе в размере 8,9 млрд профинансирует «ЛУКОЙЛ».
Стороны рассчитывают закрыть сделку в 2022 году. Компаниям предстоит, в том числе, получить корпоративные одобрения и пройти согласование с Федеральной антимонопольной службой.
🛢 Есть ли там нефть?
Летом 2021 года «Газпром нефть» сообщала, что «Меретояханефтегаз» приступила к освоению Тазовского месторождения на севере ЯНАО. Предполагается, что месторождение станет центром нового добывающего кластера с геологическими запасами около 1,1 млрд тонн нефти. В проект также входят Меретояхинское, Северо-Самбургское месторождения и два Западно-Юбилейных участка.
🔗 Вывод
«Меретояханефтегаз» — первый актив, которым Лукойл и Газпром нефть будут управлять на паритетных началах. В течение следующих нескольких месяцев стороны планируют подготовить детальную обязывающую документацию по созданию совместного предприятия, а также получить надлежащие корпоративные и регуляторные одобрения.
Помимо этого, компании продолжат изучение дополнительных возможностей для расширения сотрудничества по ряду перспективных проектов в регионах деятельности в России.
❗️ Данное приобретение поможет компаниям разделить риски, оптимизировать капитальные затраты и впоследствии увеличить прибыль.
⛏ Полиметалл — Занимается добычей золота, серебра и меди. Ведет несколько проектов геологоразведки и разработки месторождений в России, Казахстане и Армении.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1281.5₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 7,28 лучше среднего по индустрии 26
• P/S — 2,74 хуже среднего по индустрии 2.22
• P/B — 4.2 хуже среднего по индустрии 3.5
• Долг/капитал — 1.05 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 35.97% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 0.27 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов. Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра. Эта компания - одна из немногих, кто имеет возможность увеличить добычу за счет реализации портфеля новых проектов.
Некоторые перспективы:
• Polymetal остается перспективной и растущей компанией с хорошим потенциалом расширения производства за счет реализации проектов развития.
• Серебро имеет долгосрочный потенциал роста цены за счет увеличения спроса со стороны секторов микроэлектроники и солнечной энергетики, в то время как ресурсы для расширения производства ограничены.
Также, важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г, проект поможет снизить затраты на унцию золота.
На данный момент Полиметалл для меня неплохой актив для хеджирования рисков.
не является инвестиционной рекомендацией
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 1281.5₽
Тикер компании: #POLY
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — ₽106,2 млрд
- 2017 — ₽105,9 млрд
- 2018 — ₽118 млрд
- 2019 — ₽145,2 млрд
- 2020 — ₽206,7 млрд
средние темпы роста выручки — 21,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — ₽25,6 млрд
- 2017 — ₽21,9 млрд
- 2018 — ₽28 млрд
- 2019 — ₽37,9 млрд
- 2020 — ₽78,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 68,59%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +2984% за 7 лет
средний темп роста EPS — 67%
• P/E — 7,28 лучше среднего по индустрии 26
• P/S — 2,74 хуже среднего по индустрии 2.22
• P/B — 4.2 хуже среднего по индустрии 3.5
• Долг/капитал — 1.05 лучше среднего по индустрии 1.08
• ROE — 35.97% хуже среднего по индустрии 30.87%
• PEG — 0.27 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Акции золотодобывающих компаний имеют привлекательность в качестве защитных инструментов. Драгметаллы сохраняют потенциал при удержании низких ставок в условиях растущей инфляции. Группа Polymetal в России является крупнейшим производителем серебра, вторым производителем золота, входит в топ-10 золотодобывающих компаний мира и в топ-5 мировых производителей серебра. Эта компания - одна из немногих, кто имеет возможность увеличить добычу за счет реализации портфеля новых проектов.
Некоторые перспективы:
• Polymetal остается перспективной и растущей компанией с хорошим потенциалом расширения производства за счет реализации проектов развития.
• Серебро имеет долгосрочный потенциал роста цены за счет увеличения спроса со стороны секторов микроэлектроники и солнечной энергетики, в то время как ресурсы для расширения производства ограничены.
Также, важнейшим проектом развития является строительство второго Амурского ГМК (АГМК-2), завершить которое компания рассчитывает в 2023 г, проект поможет снизить затраты на унцию золота.
На данный момент Полиметалл для меня неплохой актив для хеджирования рисков.
не является инвестиционной рекомендацией
Дополнительно к обзору Полиметалл [#POLY]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 1.01%, что эквивалентно 0.31₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 3.18%;
• Теоретическая стоимость актива =37.7₽ (на 67.6% выше рыночной цены);
Решение:
g = (99.16/0.33) ^ (1/8) - 1 = 103.91%;
Re = 33.36* (1 + 1.03)/1281.5 + 1.03 = 109.21%;
Vt = 76.29/(1.0921 - 1.03) = 1437.66₽;
g — темп роста дивидендов за 8 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY смотрится заманчиво.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставь👍, если вам понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 1.01%, что эквивалентно 0.31₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 3.18%;
• Теоретическая стоимость актива =37.7₽ (на 67.6% выше рыночной цены);
Решение:
g = (99.16/0.33) ^ (1/8) - 1 = 103.91%;
Re = 33.36* (1 + 1.03)/1281.5 + 1.03 = 109.21%;
Vt = 76.29/(1.0921 - 1.03) = 1437.66₽;
g — темп роста дивидендов за 8 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #POLY смотрится заманчиво.
С 2021 года Полиметалл откажется от спецдивидендов и перейдет на выплаты 2 раза в год. Минимальный размер финального дивиденда составит 50% от скорр.чистой прибыли за II полугодие (при условии чистый долг/скорр.EBITDA меньше 2,5x). При этом СД (совет директоров) может увеличить итоговый дивиденд до 100% от FCF (при условии, что FCF будет больше 50% от скорр.чистой прибыли).
Ставь👍, если вам понравился обзор
🎯 Индексы Dow и S&P обновили рекордный максимум после хороших данных о безработице
📊 Американские фондовые индексы Dow и S&P обновили рекордный максимум в четверг на фоне снижения еженедельных заявок на пособие по безработице, несмотря на опасения по поводу экономических последствий резкого роста заболеваемости COVID-19 в США.
📝 Акции финансовых, сырьевых и энергетических компаний лидируют в росте среди девяти из 11 основных отраслевых индексов S&P 500.
🧍♂️ Число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю снизилось до 198.000 , тогда как аналитики, основываясь на предварительных данных, прогнозировали показатель на уровне 208 .000.
Настроения инвесторов также улучшились после того, как главный врач-инфекционист США Энтони Фаучи сказал в среду, что рост числа случаев заболевания омикрон-штаммом коронавируса в Соединенных Штатах, вероятно, достигнет пика к концу января.
🇺🇸 Индекс Dow Jones к 18:30 МСК вырос на 0,21% до 36.565,83 пункта, индекс S&P 500 поднялся на 0,29% до 4.806,94 пункта, а Nasdaq вырос на 0,57% до 15.856,71 пункта.
📊 Американские фондовые индексы Dow и S&P обновили рекордный максимум в четверг на фоне снижения еженедельных заявок на пособие по безработице, несмотря на опасения по поводу экономических последствий резкого роста заболеваемости COVID-19 в США.
📝 Акции финансовых, сырьевых и энергетических компаний лидируют в росте среди девяти из 11 основных отраслевых индексов S&P 500.
🧍♂️ Число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю снизилось до 198.000 , тогда как аналитики, основываясь на предварительных данных, прогнозировали показатель на уровне 208 .000.
Настроения инвесторов также улучшились после того, как главный врач-инфекционист США Энтони Фаучи сказал в среду, что рост числа случаев заболевания омикрон-штаммом коронавируса в Соединенных Штатах, вероятно, достигнет пика к концу января.
🇺🇸 Индекс Dow Jones к 18:30 МСК вырос на 0,21% до 36.565,83 пункта, индекс S&P 500 поднялся на 0,29% до 4.806,94 пункта, а Nasdaq вырос на 0,57% до 15.856,71 пункта.
🚗 Tesla отзывает почти полмиллиона автомобилей из-за проблем с безопасностью
❌ Tesla отзывает более 475.000 электромобилей Model 3 и Model S для решения проблем с камерой заднего обзора и багажником, которые повышают риск аварии, сообщил регулятор безопасности дорожного движения США.
"Отсутствие дисплея камеры заднего вида может повлиять на обзор сзади для водителя и увеличить риск столкновения", - говорится в сообщении Национального управления безопасности дорожного движения (NHTSA).
💀 Tesla не знает о каких-либо авариях, травмах или смертях, связанных с проблемами с ее автомобилями Model 3 и Model S, говорится в сообщении NHTSA.
Акции Tesla упали на 1,1% в ходе внебиржевых торгов в четверг.
❌ Tesla отзывает более 475.000 электромобилей Model 3 и Model S для решения проблем с камерой заднего обзора и багажником, которые повышают риск аварии, сообщил регулятор безопасности дорожного движения США.
"Отсутствие дисплея камеры заднего вида может повлиять на обзор сзади для водителя и увеличить риск столкновения", - говорится в сообщении Национального управления безопасности дорожного движения (NHTSA).
💀 Tesla не знает о каких-либо авариях, травмах или смертях, связанных с проблемами с ее автомобилями Model 3 и Model S, говорится в сообщении NHTSA.
Акции Tesla упали на 1,1% в ходе внебиржевых торгов в четверг.
