📊 Инфляция в России с 23 по 29 ноября резко ускорилась до 0,46% с отметки 0,2% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция к 29 ноября подскочила до 8,4% после небольшого замедления до 8,06% в предыдущий недельный период. Показатель достиг самого высокого значения с начала 2016 г., не оправдав ожидания прохождения инфляционного пика в ноябре и постепенного замедления инфляции. В результате, увеличивается вероятность, что на заседании Банка России 17 декабря ключевая ставка будет повышена на 0,75–1 процентный пункт (п. п.).
С начала года к 29 ноября потребительские цены выросли на 7,51%, с начала месяца — на 0,96%. Средняя стоимость автомобильного бензина за отчетный период увеличилась на 0,1%, цены на дизельное топливо выросли на 0,7%.
🇷🇺 💭 В связи с резким ускорением инфляции Росстат даже выпустил специальный комментарий:
«Рост средних цен и тарифов на 106 товаров и услуг за неделю с 23 по 29 ноября 2021 года составил 0,46%. Это на 0,26 п. п. больше, чем неделей ранее. Среди основных причин: резкий предновогодний рост цен за поездку на отдых в Турцию — 55,18% за неделю с 23 по 29 ноября. Неделей ранее (с 16 по 22 ноября) рост цен на туристические путевки в Турцию составлял 4,7%, двумя неделями ранее — 0,5%. С начала года цены на поездки в Турцию выросли на 89,3%», — говорится в сообщении ведомства.
📅 «Кроме того, на рост индекса на неделе с 23 по 29 ноября повлияли: рост курса доллара и евро за неделю на 2,1%; учет влияния роста цен на товары и услуги, не включенные в еженедельный мониторинг цен», — отмечают в Росстате.
Годовая инфляция к 29 ноября подскочила до 8,4% после небольшого замедления до 8,06% в предыдущий недельный период. Показатель достиг самого высокого значения с начала 2016 г., не оправдав ожидания прохождения инфляционного пика в ноябре и постепенного замедления инфляции. В результате, увеличивается вероятность, что на заседании Банка России 17 декабря ключевая ставка будет повышена на 0,75–1 процентный пункт (п. п.).
С начала года к 29 ноября потребительские цены выросли на 7,51%, с начала месяца — на 0,96%. Средняя стоимость автомобильного бензина за отчетный период увеличилась на 0,1%, цены на дизельное топливо выросли на 0,7%.
🇷🇺 💭 В связи с резким ускорением инфляции Росстат даже выпустил специальный комментарий:
«Рост средних цен и тарифов на 106 товаров и услуг за неделю с 23 по 29 ноября 2021 года составил 0,46%. Это на 0,26 п. п. больше, чем неделей ранее. Среди основных причин: резкий предновогодний рост цен за поездку на отдых в Турцию — 55,18% за неделю с 23 по 29 ноября. Неделей ранее (с 16 по 22 ноября) рост цен на туристические путевки в Турцию составлял 4,7%, двумя неделями ранее — 0,5%. С начала года цены на поездки в Турцию выросли на 89,3%», — говорится в сообщении ведомства.
📅 «Кроме того, на рост индекса на неделе с 23 по 29 ноября повлияли: рост курса доллара и евро за неделю на 2,1%; учет влияния роста цен на товары и услуги, не включенные в еженедельный мониторинг цен», — отмечают в Росстате.
🚕 Didi проведет делистинг после худшего результата для китайских компаний на биржах США
🇨🇳 Китайский сервис такси Didi официально объявил, что проведет делистинг с Нью-Йоркской фондовой биржи. Вместо США Didi планирует разместить обыкновенные акции на бирже в Гонконге, сообщила компания.
📅 По итогам полугода на американской бирже Didi показывает худший результат среди китайских компаний, которые проводили IPO в США. Сервис такси разместил свои акции на Нью-Йоркской бирже в июне по $14 за штуку. По данным на закрытие американских торгов 2 декабря, они стоили $7,8 — на 44% дешевле.
🚕 Листинг Didi был крупнейшим для китайских компаний в США со времен Alibaba в 2014 году — сервис привлек $4,4 млрд. Однако через несколько дней после IPO китайские регуляторы потребовали убрать приложение Didi из местных магазинов приложений, запретили регистрировать новых пользователей и начали масштабное расследование соблюдения правил кибербезопасности.
«Китай ясно дал понять, что больше не хочет, чтобы технологические компании выходили на рынки США, потому что это переводит их под юрисдикцию регулирующих органов США», — сказал CNBC региональный глава азиатского подразделения Cambridge Associates Аарон Костелло. — Таким образом, мы полагаем, что почти все технологические компании, зарегистрированные в США, перейдут в Гонконг или на материк».
🇨🇳 Китайский сервис такси Didi официально объявил, что проведет делистинг с Нью-Йоркской фондовой биржи. Вместо США Didi планирует разместить обыкновенные акции на бирже в Гонконге, сообщила компания.
📅 По итогам полугода на американской бирже Didi показывает худший результат среди китайских компаний, которые проводили IPO в США. Сервис такси разместил свои акции на Нью-Йоркской бирже в июне по $14 за штуку. По данным на закрытие американских торгов 2 декабря, они стоили $7,8 — на 44% дешевле.
🚕 Листинг Didi был крупнейшим для китайских компаний в США со времен Alibaba в 2014 году — сервис привлек $4,4 млрд. Однако через несколько дней после IPO китайские регуляторы потребовали убрать приложение Didi из местных магазинов приложений, запретили регистрировать новых пользователей и начали масштабное расследование соблюдения правил кибербезопасности.
«Китай ясно дал понять, что больше не хочет, чтобы технологические компании выходили на рынки США, потому что это переводит их под юрисдикцию регулирующих органов США», — сказал CNBC региональный глава азиатского подразделения Cambridge Associates Аарон Костелло. — Таким образом, мы полагаем, что почти все технологические компании, зарегистрированные в США, перейдут в Гонконг или на материк».
Forwarded from КриптоЛаб
По многочисленным просьбам!
Мы рады анонсировать наш первый курс по криптовалютному рынку «Точка невозврата»❗️
Наше обучение — это концентрат
Этот курс для Вас, если:
🔸Вы не имеете ни малейшего представления о том, как зарабатывать на крипте и хотите разобраться с самого нуля!
🔸Вы уже знаете, что такое криптовалюта и хотите активно зарабатывать на этом рынке.
🔸Вы хотите начать зарабатывать на ICO, NFT, DeFi, вайтлистах, аэродропах и пр.;
🔸Процесс инвестирования в криптовалюту кажется вам сложным и страшным.
🔸Вы хотите понимать как работает крипторынок «изнутри».
Мы научим вас зарабатывать на крипте и не бояться за свой капитал😉
Ссылка на подробное описание обучения 👉🏻 https://telegra.ph/Tochka-nevozvrata--obuchenie-po-kripte-12-01
Стоимость курса : 105$
⏳Старт: 15 декабря
🔥Всем кто успеет записаться до 7 декабря мы предоставим бонус: 10 дней в закрытом клубе The Crypto | Private бесплатно!
🤳Записаться в группу / задать вопросы: @VladisFom
Программа курса 👇
Мы рады анонсировать наш первый курс по криптовалютному рынку «Точка невозврата»❗️
Наше обучение — это концентрат
самой необходимой информации для криптоинвесторов!Этот курс для Вас, если:
🔸Вы не имеете ни малейшего представления о том, как зарабатывать на крипте и хотите разобраться с самого нуля!
🔸Вы уже знаете, что такое криптовалюта и хотите активно зарабатывать на этом рынке.
🔸Вы хотите начать зарабатывать на ICO, NFT, DeFi, вайтлистах, аэродропах и пр.;
🔸Процесс инвестирования в криптовалюту кажется вам сложным и страшным.
🔸Вы хотите понимать как работает крипторынок «изнутри».
Мы научим вас зарабатывать на крипте и не бояться за свой капитал😉
Ссылка на подробное описание обучения 👉🏻 https://telegra.ph/Tochka-nevozvrata--obuchenie-po-kripte-12-01
Стоимость курса : 105$
⏳Старт: 15 декабря
🔥Всем кто успеет записаться до 7 декабря мы предоставим бонус: 10 дней в закрытом клубе The Crypto | Private бесплатно!
🤳Записаться в группу / задать вопросы: @VladisFom
Программа курса 👇
🇷🇺 Инфляция в России может вырасти до 8% по итогам года, но двузначных цифр не ожидается.
Если получим инфляцию в районе 8%, это может быть потолком. Не думаю, что мы доползем до двузначной цифры.
По мнению Костина, вырастут ставки как по кредитам, так и по депозитам. «Чудес не бывает, деньги стали дороже, но, соответственно, и ставки по депозитам будут расти. Поэтому граждане, которые хранят деньги в банках, они тоже больше получат. Прямая связь», — сказал Костин.
Главным вызовом в мировой экономике в 2022 г. станет стабилизация уровня инфляции без избыточного охлаждения экономики, ранее заявил Костин журналистам в кулуарах инвестиционного форума «ВТБ капитала» «Россия зовет!». Инфляция в России сейчас высокая, но «резкого всплеска» нет.
По словам Пескова, меры, которые принимает правительство, позволяют избежать резких скачков инфляции в России. Тем не менее темпы роста потребительских цен сейчас «выше, чем хотелось бы» и «чем запланировано». Это имеет негативные последствия.
🏦 Прогноз ЦБ
Согласно прогнозу Центробанка, по итогам 2021 г. инфляция в России составит 7,4–7,9% и вернется к цели лишь во второй половине 2022 г. Минэкономразвития ожидает, что показатель сложится на уровне 7,4%, однако 24 ноября глава ведомства Максим Решетников допустил превышение данного значения.
Владимир Путин назвал несколько причин высокой инфляции. Среди них — дефицит ряда товаров на фоне разрыва цепочек поставок ввиду закрытых границ и действующих коронавирусных ограничений, мягкая бюджетная политика, проводимая в большинстве развитых стран, «масштабное вливание средств в экономику» и глобальный энергетический кризис.
Если получим инфляцию в районе 8%, это может быть потолком. Не думаю, что мы доползем до двузначной цифры.
По мнению Костина, вырастут ставки как по кредитам, так и по депозитам. «Чудес не бывает, деньги стали дороже, но, соответственно, и ставки по депозитам будут расти. Поэтому граждане, которые хранят деньги в банках, они тоже больше получат. Прямая связь», — сказал Костин.
Главным вызовом в мировой экономике в 2022 г. станет стабилизация уровня инфляции без избыточного охлаждения экономики, ранее заявил Костин журналистам в кулуарах инвестиционного форума «ВТБ капитала» «Россия зовет!». Инфляция в России сейчас высокая, но «резкого всплеска» нет.
По словам Пескова, меры, которые принимает правительство, позволяют избежать резких скачков инфляции в России. Тем не менее темпы роста потребительских цен сейчас «выше, чем хотелось бы» и «чем запланировано». Это имеет негативные последствия.
🏦 Прогноз ЦБ
Согласно прогнозу Центробанка, по итогам 2021 г. инфляция в России составит 7,4–7,9% и вернется к цели лишь во второй половине 2022 г. Минэкономразвития ожидает, что показатель сложится на уровне 7,4%, однако 24 ноября глава ведомства Максим Решетников допустил превышение данного значения.
Владимир Путин назвал несколько причин высокой инфляции. Среди них — дефицит ряда товаров на фоне разрыва цепочек поставок ввиду закрытых границ и действующих коронавирусных ограничений, мягкая бюджетная политика, проводимая в большинстве развитых стран, «масштабное вливание средств в экономику» и глобальный энергетический кризис.
🇺🇸 Регулятор США проводит расследование в отношении Tesla из-за сообщения о дефектах солнечных панелей
🚘 Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc в связи с жалобой информатора на то, что компания в течение нескольких лет должным образом не уведомляла своих акционеров и общественность о рисках возгорания, связанных с дефектами систем солнечных панелей, говорится в письме регулятора.
☀️ Опасения о возгорании солнечных систем Tesla звучали и ранее, но это первое сообщение о расследовании со стороны регулятора.
SEC раскрыла информацию о расследовании в отношении Tesla в соответствии с Законом о свободе информации в ответ на запрос Стивена Хенкеса, бывшего сотрудника Tesla, который подал жалобу в 2019 году и попросил агентство предоставить информацию о ней.
💭 "Мы подтвердили у отдела правоприменения, что расследование, данные которого вы запросили, все еще активно и продолжается", - говорится в ответе SEC Хенкесу от 24 сентября. Регулятор отказался предоставить ему данные. Сотрудник SEC сказал, что письмо не следует воспринимать как указание агентства на то, что имели место нарушения закона. Рейтер подтвердил достоверность письма SEC у независимых источников.
Tesla не ответила на вопросы Рейтер, направленные по электронной почте. SEC отказалась от комментариев.
Акции Tesla к 18.55 МСК подешевели на 3,4% до $981.
🚘 Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении Tesla (NASDAQ:TSLA) Inc в связи с жалобой информатора на то, что компания в течение нескольких лет должным образом не уведомляла своих акционеров и общественность о рисках возгорания, связанных с дефектами систем солнечных панелей, говорится в письме регулятора.
☀️ Опасения о возгорании солнечных систем Tesla звучали и ранее, но это первое сообщение о расследовании со стороны регулятора.
SEC раскрыла информацию о расследовании в отношении Tesla в соответствии с Законом о свободе информации в ответ на запрос Стивена Хенкеса, бывшего сотрудника Tesla, который подал жалобу в 2019 году и попросил агентство предоставить информацию о ней.
💭 "Мы подтвердили у отдела правоприменения, что расследование, данные которого вы запросили, все еще активно и продолжается", - говорится в ответе SEC Хенкесу от 24 сентября. Регулятор отказался предоставить ему данные. Сотрудник SEC сказал, что письмо не следует воспринимать как указание агентства на то, что имели место нарушения закона. Рейтер подтвердил достоверность письма SEC у независимых источников.
Tesla не ответила на вопросы Рейтер, направленные по электронной почте. SEC отказалась от комментариев.
Акции Tesla к 18.55 МСК подешевели на 3,4% до $981.
🍏 Акции Apple рекордно выросли после повышения прогноза Morgan Stanley
Акции компании Apple подорожали до исторического максимума. Это случилось после того, как аналитики банка Morgan Stanley (NYSE:MS) повысили целевую цену акций Apple со $164 до $200 в перспективе года.
📈 Подорожание акций произошло на 3,4% — до $171,32 за бумагу на бирже NASDAQ по состоянию на 18:50 мск. При этом эксперты Morgan Stanley уточнили, что новые продукты Apple, такие как гарнитура с дополненной реальностью или беспилотные автомобили, еще не учтены в цене акций компании.
Аналитик Morgan Stanley Кэти Хуберти считает, большой потенциал Apple в следующем году обусловлен подготовкой компании к запуску собственного продукта с использованием дополненной реальности. Выход Apple на этот рынок станет катализатором для массового внедрения технологии дополненной реальности.
👓 По подсчетам аналитика, продукты с использованием технологии AR/VR могут принести компании доход в размере $29 млрд к 2026 году. Morgan Stanley считает, что за последние пять лет около 6% выручки Apple в среднем приходилось на продукты или услуги, которых не существовало пять лет назад.
Эксперты Morgan Stanley также повысили прогноз поставок iPhone за четвертый квартал этого года на 3 млн — до 83 млн единиц. Это на 4% больше, чем в том же квартале в прошлом году. По прогнозам, выручка App Store также превысит первоначальные прогнозы. Общая выручка может составить $122,3 млрд.
Акции компании Apple подорожали до исторического максимума. Это случилось после того, как аналитики банка Morgan Stanley (NYSE:MS) повысили целевую цену акций Apple со $164 до $200 в перспективе года.
📈 Подорожание акций произошло на 3,4% — до $171,32 за бумагу на бирже NASDAQ по состоянию на 18:50 мск. При этом эксперты Morgan Stanley уточнили, что новые продукты Apple, такие как гарнитура с дополненной реальностью или беспилотные автомобили, еще не учтены в цене акций компании.
Аналитик Morgan Stanley Кэти Хуберти считает, большой потенциал Apple в следующем году обусловлен подготовкой компании к запуску собственного продукта с использованием дополненной реальности. Выход Apple на этот рынок станет катализатором для массового внедрения технологии дополненной реальности.
👓 По подсчетам аналитика, продукты с использованием технологии AR/VR могут принести компании доход в размере $29 млрд к 2026 году. Morgan Stanley считает, что за последние пять лет около 6% выручки Apple в среднем приходилось на продукты или услуги, которых не существовало пять лет назад.
Эксперты Morgan Stanley также повысили прогноз поставок iPhone за четвертый квартал этого года на 3 млн — до 83 млн единиц. Это на 4% больше, чем в том же квартале в прошлом году. По прогнозам, выручка App Store также превысит первоначальные прогнозы. Общая выручка может составить $122,3 млрд.
😱 Снижение тревог о новом штамме COVID-19 стимулирует рост американских фондовых индексов
📊 Фондовые индексы США демонстрируют активный рост в начале сессии во вторник благодаря надеждам, что новый штамм коронавируса окажет меньшее влияние на мировую экономику, чем предполагалось ранее.
🇺🇸 В частности, советник президента США Джо Байдена по медицинским вопросам доктор Энтони Фаучи заявил в выходные, что пока нет свидетельств о том, что "омикрон" является более тяжелым, чем другие штаммы. "Конечно же, рынок — и сегодня мы видим еще одно тому подтверждение - игнорирует штамм "омикрон" как фактор замедления экономической активности, хотя мы полностью еще не вышли из пандемии", — сказал глава банка Goldman Sachs Дэвид Соломон телеканалу CNBC.
Между тем аналитики предупреждают, что волатильность рынков может быть повышенной на фоне низких объемов торгов в преддверии праздников.
💭 Кроме того, во вторник стало известно, что производительность труда в США в третьем квартале упала на 5,2%, максимальными темпами с 1960 года. Стоимость рабочей силы в США в июле-сентябре увеличилась на 9,6% вместо ожидавшегося роста на 8,3%.
📊 Фондовые индексы США демонстрируют активный рост в начале сессии во вторник благодаря надеждам, что новый штамм коронавируса окажет меньшее влияние на мировую экономику, чем предполагалось ранее.
🇺🇸 В частности, советник президента США Джо Байдена по медицинским вопросам доктор Энтони Фаучи заявил в выходные, что пока нет свидетельств о том, что "омикрон" является более тяжелым, чем другие штаммы. "Конечно же, рынок — и сегодня мы видим еще одно тому подтверждение - игнорирует штамм "омикрон" как фактор замедления экономической активности, хотя мы полностью еще не вышли из пандемии", — сказал глава банка Goldman Sachs Дэвид Соломон телеканалу CNBC.
Между тем аналитики предупреждают, что волатильность рынков может быть повышенной на фоне низких объемов торгов в преддверии праздников.
💭 Кроме того, во вторник стало известно, что производительность труда в США в третьем квартале упала на 5,2%, максимальными темпами с 1960 года. Стоимость рабочей силы в США в июле-сентябре увеличилась на 9,6% вместо ожидавшегося роста на 8,3%.
👩✈️ Intel решил вывести на биржу своего разработчика беспилотных технологий
Компания Intel, производящая процессоры, решило отделить от основного бизнеса подразделение Mobileye. Компания планирует провести ее IPO.
Mobileye — это разработчик чипов и ПО. Продукты компании используют в системах помощи водителю и беспилотных авто. У Mobileye есть контракты примерно с тридцатью ведущими автопроизводителями.
Компания заявила в понедельник, что намерена разместить новые акции Mobileye в ходе IPO в США в середине 2022 года. Ранее The Wall Street Journal сообщала со ссылкой на источники, что рыночная стоимость Mobileye может достичь $50 млрд. Этот бизнес, приобретенный Intel в 2017 году примерно за $15 млрд, постоянно растет, причем более быстрыми темпами чем материнская компания.
Приобретение Intel компании Mobileye оказалось большим успехом, - заявил генеральный директор Intel Пэт Гелсинге.
💰 Финансы
Mobileye достигла рекордной выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом ожидается, что в 2021 году прибыль будет более чем на 40% выше, чем в 2020-м. Это подчеркивает огромные преимущества продолжающегося партнерства для обеих компаний.
Кроме того, Intel и Mobileye продолжат работу над совместными проектами в автомобильном секторе. Подчеркивая важность этот партнерства, Intel привела прогноз, согласно которому на полупроводниковые изделия к 2030 году будет приходиться около 20% себестоимости комплектующих в транспортных средствах.
В последнее время основной бизнес Intel испытывает проблемы. Компания уступает AMD все большую долю на рынке процессоров для дата-центров. Intel диверсифицирует свой бизнес и вкладывается в перспективное направление беспилотных автомобилей.
Компания Intel, производящая процессоры, решило отделить от основного бизнеса подразделение Mobileye. Компания планирует провести ее IPO.
Mobileye — это разработчик чипов и ПО. Продукты компании используют в системах помощи водителю и беспилотных авто. У Mobileye есть контракты примерно с тридцатью ведущими автопроизводителями.
Компания заявила в понедельник, что намерена разместить новые акции Mobileye в ходе IPO в США в середине 2022 года. Ранее The Wall Street Journal сообщала со ссылкой на источники, что рыночная стоимость Mobileye может достичь $50 млрд. Этот бизнес, приобретенный Intel в 2017 году примерно за $15 млрд, постоянно растет, причем более быстрыми темпами чем материнская компания.
Приобретение Intel компании Mobileye оказалось большим успехом, - заявил генеральный директор Intel Пэт Гелсинге.
💰 Финансы
Mobileye достигла рекордной выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом ожидается, что в 2021 году прибыль будет более чем на 40% выше, чем в 2020-м. Это подчеркивает огромные преимущества продолжающегося партнерства для обеих компаний.
Кроме того, Intel и Mobileye продолжат работу над совместными проектами в автомобильном секторе. Подчеркивая важность этот партнерства, Intel привела прогноз, согласно которому на полупроводниковые изделия к 2030 году будет приходиться около 20% себестоимости комплектующих в транспортных средствах.
В последнее время основной бизнес Intel испытывает проблемы. Компания уступает AMD все большую долю на рынке процессоров для дата-центров. Intel диверсифицирует свой бизнес и вкладывается в перспективное направление беспилотных автомобилей.
🇨🇳 🏠 Китайский застройщик Evergrande объявил дефолт
📉 Китайская экономика, накачанная печатным станком центробанка и нагруженная долгом в размере почти 300% ВВП, оказалась под ударом крупнейшего корпоративного кризиса, сопоставимого по масштабам с банкротством американского банка Lehman Brothers в 2008 году.
🏠 Evergrande — второй по объемам строительства девелопер в Китае, имеющий 200 тысяч постоянных сотрудников и привлекающий на стройки до 3,8 миллиона человек, — официально признан объявившим дефолт по долгу, общий объем которого достигает 300 млрд долларов.
Компания, основанная в 1996 году в южном городе Гуанчжоу и доросшая до гиганта с продажами на 110 млрд долларов в год, пропустила 6 ноября выплаты по облигационным купонам на 645 млн долларов, а 6 декабря, после завершения периода отсрочки платежа, не выплатила купоны на 590 млн долларов.
В четверг международное рейтинговое агенство Fitch первым из «большой тройки» агентств понизило рейтинг Evergrande до дефолтного.
😱 Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте был понижен до уровня RD («ограниченный дефолт») у материнской компании Evergrande и ее дочерних структур — Hengda Real Estate Group и Tianji Holding Limited.
Ранее аналогичный рейтинг от Fitch также получил другой крупный китайский девелопер — Kaisa Group, не сумевший расплатиться по долларовым бондам на 400 млн долларов. В среду торги акциями Kaisa были остановлены. У Evergrande обращается иностранных облигаций на 19 млрд долларов, у Kaisa — на 12 млрд.
📆 За прошедший месяц не менее 10 китайских застройщиков оказались в состоянии дефолта на фоне кризиса на рынке недвижимости размером 5 триллионов долларов.
🆘 Но Evergrande выделяется среди всех, а в случае кросс-дефолта по всем обязательствам компании ее крах станет одним из крупнейших в истории. Для сравнения: дефолт Аргентины по суверенному долгу в 2001 году затронул обязательства на 91 млрд долларов, Греция в 2012 проводила реструктуризацию займов на 200 млрд долларов, а коллапс американского банка Lehman Brothers в 2008 году охватил долги на 600 млрд долларов.
📉 Китайская экономика, накачанная печатным станком центробанка и нагруженная долгом в размере почти 300% ВВП, оказалась под ударом крупнейшего корпоративного кризиса, сопоставимого по масштабам с банкротством американского банка Lehman Brothers в 2008 году.
🏠 Evergrande — второй по объемам строительства девелопер в Китае, имеющий 200 тысяч постоянных сотрудников и привлекающий на стройки до 3,8 миллиона человек, — официально признан объявившим дефолт по долгу, общий объем которого достигает 300 млрд долларов.
Компания, основанная в 1996 году в южном городе Гуанчжоу и доросшая до гиганта с продажами на 110 млрд долларов в год, пропустила 6 ноября выплаты по облигационным купонам на 645 млн долларов, а 6 декабря, после завершения периода отсрочки платежа, не выплатила купоны на 590 млн долларов.
В четверг международное рейтинговое агенство Fitch первым из «большой тройки» агентств понизило рейтинг Evergrande до дефолтного.
😱 Долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте был понижен до уровня RD («ограниченный дефолт») у материнской компании Evergrande и ее дочерних структур — Hengda Real Estate Group и Tianji Holding Limited.
Ранее аналогичный рейтинг от Fitch также получил другой крупный китайский девелопер — Kaisa Group, не сумевший расплатиться по долларовым бондам на 400 млн долларов. В среду торги акциями Kaisa были остановлены. У Evergrande обращается иностранных облигаций на 19 млрд долларов, у Kaisa — на 12 млрд.
📆 За прошедший месяц не менее 10 китайских застройщиков оказались в состоянии дефолта на фоне кризиса на рынке недвижимости размером 5 триллионов долларов.
🆘 Но Evergrande выделяется среди всех, а в случае кросс-дефолта по всем обязательствам компании ее крах станет одним из крупнейших в истории. Для сравнения: дефолт Аргентины по суверенному долгу в 2001 году затронул обязательства на 91 млрд долларов, Греция в 2012 проводила реструктуризацию займов на 200 млрд долларов, а коллапс американского банка Lehman Brothers в 2008 году охватил долги на 600 млрд долларов.
📰 Итоги торгов за неделю
Индекс МосБиржи: 3760,23 п. (-1,39%)
Индекс РТС: 1612,25 п. (-1,24%)
Поначалу мы снижались, несмотря на восстановление других рынков и нефти, но затем все же присоединились к внешнему росту. Хотя он некоторое время продолжался, российские фондовые индикаторы во второй половине сессии сдали позиции, ускорив снижение в конце торгов на фоне отката глобальных площадок и нефтяных цен. Индекс МосБиржи закрылся на новом четырехмесячном минимуме, наш результат оказался худшим среди других рынков.
✅ Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
⛔️ Негативные факторы
• Снижение мировых фондовых рынков
• Риски ускорения инфляции
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса
📉 Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, мы некоторое время снижались, хотя глобальные площадки и нефтяные цены восстанавливались после утренней просадки. Вскоре российские индексы также стали повышаться.
💵 Негативом выступала неопределенность c данными по американской инфляции. Однако они совпали с прогнозом, хотя и подтвердили усиление инфляции до новых многолетних максимумов. Тем не менее рынки отреагировали на статистику активным ростом, но вскоре этот импульс нивелировали.
🇷🇺 Российские фондовые индикаторы стали снижаться еще до выхода данных по инфляции, отреагировав на взлет других площадок резким отскоком, но затем ускорили снижение из-за ухудшения внешнего фона. Индекс МосБиржи закрылся на новом четырехмесячном минимуме, а индекс РТС — вблизи недельного.
⚠️ Следующая неделя изобилует важными событиями, такими как заседания ФРС, ЕЦБ и Банка России. На фоне неопределенности с их итогами и реакцией рынков нам будет трудно развить устойчивое восходящее движение даже на позитивном внешнем фоне, если не появятся дополнительные драйверы роста, например, улучшение геополитической обстановки.
Индекс МосБиржи: 3760,23 п. (-1,39%)
Индекс РТС: 1612,25 п. (-1,24%)
Поначалу мы снижались, несмотря на восстановление других рынков и нефти, но затем все же присоединились к внешнему росту. Хотя он некоторое время продолжался, российские фондовые индикаторы во второй половине сессии сдали позиции, ускорив снижение в конце торгов на фоне отката глобальных площадок и нефтяных цен. Индекс МосБиржи закрылся на новом четырехмесячном минимуме, наш результат оказался худшим среди других рынков.
✅ Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ
⛔️ Негативные факторы
• Снижение мировых фондовых рынков
• Риски ускорения инфляции
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса
📉 Открывшись вниз на негативном внешнем фоне, мы некоторое время снижались, хотя глобальные площадки и нефтяные цены восстанавливались после утренней просадки. Вскоре российские индексы также стали повышаться.
💵 Негативом выступала неопределенность c данными по американской инфляции. Однако они совпали с прогнозом, хотя и подтвердили усиление инфляции до новых многолетних максимумов. Тем не менее рынки отреагировали на статистику активным ростом, но вскоре этот импульс нивелировали.
🇷🇺 Российские фондовые индикаторы стали снижаться еще до выхода данных по инфляции, отреагировав на взлет других площадок резким отскоком, но затем ускорили снижение из-за ухудшения внешнего фона. Индекс МосБиржи закрылся на новом четырехмесячном минимуме, а индекс РТС — вблизи недельного.
⚠️ Следующая неделя изобилует важными событиями, такими как заседания ФРС, ЕЦБ и Банка России. На фоне неопределенности с их итогами и реакцией рынков нам будет трудно развить устойчивое восходящее движение даже на позитивном внешнем фоне, если не появятся дополнительные драйверы роста, например, улучшение геополитической обстановки.
🧪 Акционеры «Фосагро» одобрили дивиденды за III квартал в размере 234 руб. на акцию
Акционеры «Фосагро» одобрили дивиденды за III квартал 2021 года в размере 234 руб. на акцию или 78 руб. на GDR, говорится в сообщении компании.
• Всего на выплаты будет направлено 30,3 млрд руб.
• Реестр для получения дивидендов закрывается 20 декабря.
👨💼 Кроме того, совет директоров компании в первом полугодии следующего года должен рассмотреть обновленную стратегию до 2025 года, включающую строительство нового комплекса производства аммиака и карбамида в Череповце и другие новые инвестпроекты, отметил глава «Фосагро» Андрей Гурьев.
🥇 «Фосагро» занимает первое место в Европе и третье в мире по производству фосфорсодержащих удобрений. Основным владельцем компании является структура зампредседателя совета директоров «Фосагро» Андрея Гурьева-старшего и членов его семьи (48,48%). Еще 20,98% акций компании принадлежат ректору Санкт-Петербургского Горного университета Владимиру Литвиненко.
Акционеры «Фосагро» одобрили дивиденды за III квартал 2021 года в размере 234 руб. на акцию или 78 руб. на GDR, говорится в сообщении компании.
• Всего на выплаты будет направлено 30,3 млрд руб.
• Реестр для получения дивидендов закрывается 20 декабря.
👨💼 Кроме того, совет директоров компании в первом полугодии следующего года должен рассмотреть обновленную стратегию до 2025 года, включающую строительство нового комплекса производства аммиака и карбамида в Череповце и другие новые инвестпроекты, отметил глава «Фосагро» Андрей Гурьев.
🥇 «Фосагро» занимает первое место в Европе и третье в мире по производству фосфорсодержащих удобрений. Основным владельцем компании является структура зампредседателя совета директоров «Фосагро» Андрея Гурьева-старшего и членов его семьи (48,48%). Еще 20,98% акций компании принадлежат ректору Санкт-Петербургского Горного университета Владимиру Литвиненко.
🏦 Morgan Stanley назвал политику ФРС для рынков опаснее, чем омикрон-штамм
👨💼 Эксперты Morgan Stanley считают, что ужесточение политики ФРС США несет больше рисков для рынков, чем новый штамм коронавируса. Стратеги JPMorgan также предсказывают негативное влияние на рынки акций именно из-за действий ФРС
🇺🇸 Изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США может представлять для инвесторов куда большую опасность, чем распространение омикрон-штамма коронавируса.
Как отмечает агентство, эксперты во главе со старшим стратегом Morgan Stanley по американскому рынку акций Майклом Уилсоном «не очень обеспокоены тем, что «омикрон» является основным фактором риска для акций», а, напротив, назвали главной угрозой возможное решение ФРС сократить объемы покупки бондов.
📊 По мнению стратегов Morgan Stanley, сокращение закупки активов означает ужесточение для рынков, а это приведет к снижению их стоимости. По их прогнозам, индекс S&P 500, который включает крупнейшие по капитализации американские компании, будет падать: снижение составит примерно 12%. Аналитики заметили, что инвесторы начинают требовать гораздо более высоких надбавок за риск, так как ожидают в долгосрочной перспективе значительно более высокую ключевую ставку.
👨💼 Эксперты Morgan Stanley считают, что ужесточение политики ФРС США несет больше рисков для рынков, чем новый штамм коронавируса. Стратеги JPMorgan также предсказывают негативное влияние на рынки акций именно из-за действий ФРС
🇺🇸 Изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США может представлять для инвесторов куда большую опасность, чем распространение омикрон-штамма коронавируса.
Как отмечает агентство, эксперты во главе со старшим стратегом Morgan Stanley по американскому рынку акций Майклом Уилсоном «не очень обеспокоены тем, что «омикрон» является основным фактором риска для акций», а, напротив, назвали главной угрозой возможное решение ФРС сократить объемы покупки бондов.
📊 По мнению стратегов Morgan Stanley, сокращение закупки активов означает ужесточение для рынков, а это приведет к снижению их стоимости. По их прогнозам, индекс S&P 500, который включает крупнейшие по капитализации американские компании, будет падать: снижение составит примерно 12%. Аналитики заметили, что инвесторы начинают требовать гораздо более высоких надбавок за риск, так как ожидают в долгосрочной перспективе значительно более высокую ключевую ставку.
Владелец соцсети Facebook купил региональный банк Meta Financial Group
📱 Компания Meta, в прошлом — Facebook, приобрела за $60 млн американский региональный банк Meta Financial Group. Посредником в сделке выступила Beige Key из штата Делавэр, участие в сделке подтвердили в банке, и в компании социальных сетей
Компания Meta Platforms, владелец социальной сети Facebook, выступила инициатором сделки по покупке активов регионального банка Meta Financial Group за $60 млн.
📅 Meta Financial раскрыла в понедельник, 13 декабря, что компания из штата Делавэр под названием Beige Key согласилась приобрести права на названия финансовой группы для использования их по всему миру за $60 млн. Представитель Meta Platforms заявил агентству, что Beige Key связана с компанией соцсетей и приобретала активы в ее пользу. Представитель банка подтвердил участие в сделке Meta Platforms.
👨💼 Представитель Meta Platforms заявил, что компания вела переговоры с Meta Financial до того, как было объявлено об смене названия с Facebook на Meta. В заявлении Meta Financial отмечается, что в начале 2021 года банк приступил к пересмотру стратегии бренда. Представитель банк отказался комментировать переговоры, помимо содержания официального сообщения.
🏦 Meta Financial предоставляет через дочерний MetaBank услуги по потребительских вкладам и кредитам, кредитным картам, коммерческому кредитованию. Финансовая группа сотрудничает с учреждениями, включая государственные учреждения и компании, занимающиеся финансовыми технологиями, для предоставления банковских услуг и расширения доступа к ним.
📱 Компания Meta, в прошлом — Facebook, приобрела за $60 млн американский региональный банк Meta Financial Group. Посредником в сделке выступила Beige Key из штата Делавэр, участие в сделке подтвердили в банке, и в компании социальных сетей
Компания Meta Platforms, владелец социальной сети Facebook, выступила инициатором сделки по покупке активов регионального банка Meta Financial Group за $60 млн.
📅 Meta Financial раскрыла в понедельник, 13 декабря, что компания из штата Делавэр под названием Beige Key согласилась приобрести права на названия финансовой группы для использования их по всему миру за $60 млн. Представитель Meta Platforms заявил агентству, что Beige Key связана с компанией соцсетей и приобретала активы в ее пользу. Представитель банка подтвердил участие в сделке Meta Platforms.
👨💼 Представитель Meta Platforms заявил, что компания вела переговоры с Meta Financial до того, как было объявлено об смене названия с Facebook на Meta. В заявлении Meta Financial отмечается, что в начале 2021 года банк приступил к пересмотру стратегии бренда. Представитель банк отказался комментировать переговоры, помимо содержания официального сообщения.
🏦 Meta Financial предоставляет через дочерний MetaBank услуги по потребительских вкладам и кредитам, кредитным картам, коммерческому кредитованию. Финансовая группа сотрудничает с учреждениями, включая государственные учреждения и компании, занимающиеся финансовыми технологиями, для предоставления банковских услуг и расширения доступа к ним.
🧪 Pfizer покупает Arena Pharmaceuticals за $6,7 млрд
Arena Pharmaceuticals занимается разработкой препаратов для лечения аутоиммунных заболеваний.
Сумма сделки составляет $6,7 млрд, она одобрена директорами обеих компаний. Pfizer профинансирует сделку за счет собственных ресурсов. Приобретение Arena дополнит уже существующие возможности Pfizer по разработке препаратов для лечения воспалительных и аутоиммунных заболеваний.
🧬 Детали сделки
Согласно условиям сделки, Pfizer купит все размещённые обыкновенные акции Arena по цене $100 за акцию.
“Предлагаемое приобретение Arena дополняет наши возможности и опыт в области воспаления и иммунологии, инновационного двигателя Pfizer, разрабатывающего потенциальные методы лечения для пациентов с ослабляющими иммуновоспалительными заболеваниями, нуждающихся в более эффективных вариантах лечения”, — сказал Майк Гладстон, глобальный президент и генеральный менеджер Pfizer по воспалению и иммунологии.
🔗 Вывод
Сделка, заключенная в понедельник, поможет Pfizer получить доступ к ведущему кандидату Arena, etrasimod, который тестируется на поздней стадии при язвенном колите, а также в исследовании средней и поздней стадии болезни Крона, обоих типов воспалительных заболеваний кишечника, которые вызывают язвы в пищеварительном тракте.
"Этразимод потенциально может быть лучшим в своем классе препаратом по этим показаниям...это может быть многомиллиардный препарат-блокбастер только при болезни Крона и язвенном колите, и мы прогнозируем доход с поправкой на риск в размере 3,8 миллиарда долларов".
Arena Pharmaceuticals занимается разработкой препаратов для лечения аутоиммунных заболеваний.
Сумма сделки составляет $6,7 млрд, она одобрена директорами обеих компаний. Pfizer профинансирует сделку за счет собственных ресурсов. Приобретение Arena дополнит уже существующие возможности Pfizer по разработке препаратов для лечения воспалительных и аутоиммунных заболеваний.
🧬 Детали сделки
Согласно условиям сделки, Pfizer купит все размещённые обыкновенные акции Arena по цене $100 за акцию.
“Предлагаемое приобретение Arena дополняет наши возможности и опыт в области воспаления и иммунологии, инновационного двигателя Pfizer, разрабатывающего потенциальные методы лечения для пациентов с ослабляющими иммуновоспалительными заболеваниями, нуждающихся в более эффективных вариантах лечения”, — сказал Майк Гладстон, глобальный президент и генеральный менеджер Pfizer по воспалению и иммунологии.
🔗 Вывод
Сделка, заключенная в понедельник, поможет Pfizer получить доступ к ведущему кандидату Arena, etrasimod, который тестируется на поздней стадии при язвенном колите, а также в исследовании средней и поздней стадии болезни Крона, обоих типов воспалительных заболеваний кишечника, которые вызывают язвы в пищеварительном тракте.
"Этразимод потенциально может быть лучшим в своем классе препаратом по этим показаниям...это может быть многомиллиардный препарат-блокбастер только при болезни Крона и язвенном колите, и мы прогнозируем доход с поправкой на риск в размере 3,8 миллиарда долларов".
🏔 Норникель — Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургическая и горнодобывающая промышленность
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургическая и горнодобывающая промышленность
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
👾 TCS Group Holding — холдинговая компания. Основным видом деятельности Компании являются розничные банковские операции на территории Российской Федерации, осуществляемые через ее основной банковский филиал — Банк «Тинькофф Кредитные Системы» (ТКС Банк). TCS является поставщиком розничных финансовых услуг на высокотехнологичной платформе без использования офисов и отделений.
Сектор: Финансы
Отрасль: Банки
Цена: 6140₽
Тикер компании: #TCSG
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 41.87₽ млрд
- 2017 — 60.63₽ млрд
- 2018 — 86.1₽ млрд
- 2019 — 125.57₽ млрд
- 2020 — 158.82₽ млрд
средние темпы роста выручки — 36,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — 11₽ млрд
- 2017 — 19.0₽ млрд
- 2018 — 27.1₽ млрд
- 2019 — 36.1₽ млрд
- 2020 — 44.2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 128,81%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +1514% за 10 лет
средний темп роста EPS — 128,35%
• P/E — 20.2 хуже среднего по индустрии 13.96
• P/S — 6,08 хуже среднего по индустрии 2.48
• P/B — 7.2 хуже среднего по индустрии 0,83
• Долг/капитал — 0.55 лучше среднего по индустрии 2,8
• ROE — 42.6% лучше среднего по индустрии 8,79%
• PEG — 0.1465 (нормальное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
Сразу отмечу, что TCS Group смогла завершить 3 квартал 2021 года, получив рекордную для компании чистую прибыль в 16.5 млрд рублей, что вселяет позитив в инвесторов.
Основной процентный доход компании приносят потребительские кредиты (кредитные карты). Такое кредитование считается более рискованным, поэтому проценты в нем значительно выше, чем в той же ипотеке. Это делает бизнес Тинькофф банка высокомаржинальным. Однако, рост по потребительским кредитам в 2021 году стал стагнировать, что является нормальным фактором в настоящее время.
Отлично себя показывает брокерский бизнес, процентные доходы по нему растут (инвестиции Тинькофф — самый большой брокер в России).
Тинькофф является одним из самых быстрорастущих банков России, и показывает хороший рост, но, по мере достижения зрелости, результаты компании будут становится все менее впечатляющими.
TCSG — Серьезная, быстрорастущая компания, но сейчас я считаю ее переоцененной. Я немного наблюдаю за ней, но покупка по нынешней цене мне не интересна.
Сектор: Финансы
Отрасль: Банки
Цена: 6140₽
Тикер компании: #TCSG
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 41.87₽ млрд
- 2017 — 60.63₽ млрд
- 2018 — 86.1₽ млрд
- 2019 — 125.57₽ млрд
- 2020 — 158.82₽ млрд
средние темпы роста выручки — 36,74%
Чистая прибыль:
- 2016 — 11₽ млрд
- 2017 — 19.0₽ млрд
- 2018 — 27.1₽ млрд
- 2019 — 36.1₽ млрд
- 2020 — 44.2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 128,81%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +1514% за 10 лет
средний темп роста EPS — 128,35%
• P/E — 20.2 хуже среднего по индустрии 13.96
• P/S — 6,08 хуже среднего по индустрии 2.48
• P/B — 7.2 хуже среднего по индустрии 0,83
• Долг/капитал — 0.55 лучше среднего по индустрии 2,8
• ROE — 42.6% лучше среднего по индустрии 8,79%
• PEG — 0.1465 (нормальное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔗 Вывод
Сразу отмечу, что TCS Group смогла завершить 3 квартал 2021 года, получив рекордную для компании чистую прибыль в 16.5 млрд рублей, что вселяет позитив в инвесторов.
Основной процентный доход компании приносят потребительские кредиты (кредитные карты). Такое кредитование считается более рискованным, поэтому проценты в нем значительно выше, чем в той же ипотеке. Это делает бизнес Тинькофф банка высокомаржинальным. Однако, рост по потребительским кредитам в 2021 году стал стагнировать, что является нормальным фактором в настоящее время.
Отлично себя показывает брокерский бизнес, процентные доходы по нему растут (инвестиции Тинькофф — самый большой брокер в России).
Тинькофф является одним из самых быстрорастущих банков России, и показывает хороший рост, но, по мере достижения зрелости, результаты компании будут становится все менее впечатляющими.
TCSG — Серьезная, быстрорастущая компания, но сейчас я считаю ее переоцененной. Я немного наблюдаю за ней, но покупка по нынешней цене мне не интересна.
не является инвестиционной рекомендацией
Дополнительно к обзору TCS Group Holding [#TCSG]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 0,94%, что эквивалентно 55,66₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 1,33%;
• Теоретическая стоимость актива = 19.315₽ (на 215% выше рыночной цены);
Решение:
g = (17,51/16,28) ^ (1/7) - 1 = 1,05%;
Re = 17,51 * (1 + 0,0105)/6140 + 0,0105 = 1,33%;
Vt = 55,66/(0,0133 - 0,0105) = 19.315₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Согласно дивидендной политике TCS Group (Тинькофф) на выплаты акционерам направляет 30% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, но иногда приостанавливают выплаты в случае необходимости накопления наличности.
Модель гордона не покажет нам истинную стоимость акций, из-за нестабильности и малого периода данных, как и потенциальную доходность. Так что по сути, эти данные почти бесполезны и их волатильность будет крайне высока в последующие годы.
Нажимайте 👍, если вам понравился обзор
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 0,94%, что эквивалентно 55,66₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 1,33%;
• Теоретическая стоимость актива = 19.315₽ (на 215% выше рыночной цены);
Решение:
g = (17,51/16,28) ^ (1/7) - 1 = 1,05%;
Re = 17,51 * (1 + 0,0105)/6140 + 0,0105 = 1,33%;
Vt = 55,66/(0,0133 - 0,0105) = 19.315₽;
g — темп роста дивидендов за 7 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Согласно дивидендной политике TCS Group (Тинькофф) на выплаты акционерам направляет 30% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, но иногда приостанавливают выплаты в случае необходимости накопления наличности.
Модель гордона не покажет нам истинную стоимость акций, из-за нестабильности и малого периода данных, как и потенциальную доходность. Так что по сути, эти данные почти бесполезны и их волатильность будет крайне высока в последующие годы.
Нажимайте 👍, если вам понравился обзор
🛢 "Лукойл" спрогнозировал цены на нефть в 2022 году
👨💼 Вице-президент "Лукойла" Федун ожидает цены на нефть в 2022 году выше $60 за баррель.
💭 "Я уверен, что цены будут находиться на уровне — 60 долларов плюс в течение следующего года, что позволяет компании иметь свободный денежный поток и полностью выполнять все обязательства как перед государством, так и перед поставщиками", — сообщил Федун в интервью телеканалу "Россия 24".
🎯 Он отметил, что инвестиционная цель компании остается неизменной и составляет 50 долларов.
📅 Скорее всего, спрос на нефть уже вернется в конце 2022 года, но есть и негативный фактор:
Мы не знаем, как поведет себя пресловутый "омикрон", насколько он окажется смертельным, он заразный, это все поняли и будут ли появляться новые штаммы, которые могут привести к локдауну. А раз локдаун — это снижение потребления", — заявил Федун.
👨💼 Вице-президент "Лукойла" Федун ожидает цены на нефть в 2022 году выше $60 за баррель.
💭 "Я уверен, что цены будут находиться на уровне — 60 долларов плюс в течение следующего года, что позволяет компании иметь свободный денежный поток и полностью выполнять все обязательства как перед государством, так и перед поставщиками", — сообщил Федун в интервью телеканалу "Россия 24".
🎯 Он отметил, что инвестиционная цель компании остается неизменной и составляет 50 долларов.
📅 Скорее всего, спрос на нефть уже вернется в конце 2022 года, но есть и негативный фактор:
Мы не знаем, как поведет себя пресловутый "омикрон", насколько он окажется смертельным, он заразный, это все поняли и будут ли появляться новые штаммы, которые могут привести к локдауну. А раз локдаун — это снижение потребления", — заявил Федун.
👩💼 Какие акции держит Кэти Вуд?
Набор биржевых фондов Кэти Вуд, основательницы ARK Invest, был популярен и крайне успешен на Уолл-стрит в 2020 г. В текущем году результаты не впечатляют. Причина — в существующем миропорядке, объясняет Кэти Вуд.
Однако управляющая Ark Innovation уверена, что ее ставка на выбранные инновационные стратегии оправдается. Правда, придётся подождать как минимум пять лет.
💼 Какие акции в основе?
Прорывные инновации — залог успеха. В портфеле Ark Innovation преобладают акции Tesla , Roku , Teladoc Health , ZOOM и Coinbase.
В 2020 г. доходность семи ETF компании ARK составила в среднем 141% благодаря росту акций таких компаний, как Tesla Inc. и Teladoc Health Inc. Это сделало Вуд звездой Уолл-стрит. В 2021 г. результаты фондов после достижения пика в феврале пошли вниз. Именно неудовлетворительные результаты вызывают вопросы о перспективах ETF в ближайшие месяцы и годы.
💪🏻 На чем основан успех?
Вуд решительно настроена придерживаться существующих стратегий: «Мы не позволим бенчмаркам и ошибкам отслеживания сделать наши стратегии заложниками существующего миропорядка».
По мнению CEO, успех ARK ETFs подкреплен рвением к инвестиционным возможностям бенефициаров локдаунов в условиях пандемии COVID. Главное, это выявление инноваций, меняющих парадигму, от блокчейна и биткойна до электромобилей.
💭 «Критически важным для успеха инвестиций будет переход на правильную сторону перемен, избегая отраслей и компаний, попавших под прицел ‘созидательного разрушения’, и принимая тех, кто находится на переднем крае 'разрушительных инноваций’», — заявляет Вуд.
Набор биржевых фондов Кэти Вуд, основательницы ARK Invest, был популярен и крайне успешен на Уолл-стрит в 2020 г. В текущем году результаты не впечатляют. Причина — в существующем миропорядке, объясняет Кэти Вуд.
Однако управляющая Ark Innovation уверена, что ее ставка на выбранные инновационные стратегии оправдается. Правда, придётся подождать как минимум пять лет.
💼 Какие акции в основе?
Прорывные инновации — залог успеха. В портфеле Ark Innovation преобладают акции Tesla , Roku , Teladoc Health , ZOOM и Coinbase.
В 2020 г. доходность семи ETF компании ARK составила в среднем 141% благодаря росту акций таких компаний, как Tesla Inc. и Teladoc Health Inc. Это сделало Вуд звездой Уолл-стрит. В 2021 г. результаты фондов после достижения пика в феврале пошли вниз. Именно неудовлетворительные результаты вызывают вопросы о перспективах ETF в ближайшие месяцы и годы.
💪🏻 На чем основан успех?
Вуд решительно настроена придерживаться существующих стратегий: «Мы не позволим бенчмаркам и ошибкам отслеживания сделать наши стратегии заложниками существующего миропорядка».
По мнению CEO, успех ARK ETFs подкреплен рвением к инвестиционным возможностям бенефициаров локдаунов в условиях пандемии COVID. Главное, это выявление инноваций, меняющих парадигму, от блокчейна и биткойна до электромобилей.
💭 «Критически важным для успеха инвестиций будет переход на правильную сторону перемен, избегая отраслей и компаний, попавших под прицел ‘созидательного разрушения’, и принимая тех, кто находится на переднем крае 'разрушительных инноваций’», — заявляет Вуд.
👷🏻 Группа НЛМК — лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. Добыча сырья и производство стали сосредоточены в низкозатратных регионах, изготовление готовой продукции осуществляется в непосредственной близости от основных потребителей в России, Северной Америке и странах ЕС.
Сектор: Материалы
Отрасль: Сталь
Цена: 214,6₽
Тикер компании: #NLMK
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 508.5₽ млрд
- 2017 — 586.9₽ млрд
- 2018 — 757.0₽ млрд
- 2019 — 682.5₽ млрд
- 2020 — 667.0₽ млрд
средние темпы роста выручки — 13,97%
Чистая прибыль:
- 2016 — 60.8₽ млрд
- 2017 — 84.6₽ млрд
- 2018 — 140.7₽ млрд
- 2019 — 86.6₽ млрд
- 2020 — 89.2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 71,43%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +273% за 6 лет
средний темп роста EPS — 71,45%
• P/E — 4,04 лучше среднего по индустрии 7,02
• P/S — 1,24 лучше среднего по индустрии 0,93
• P/B — 2,97 хуже среднего по индустрии 1,53
• Долг/капитал — 0.54 лучше среднего по индустрии 0,68
• ROE — 69,4% лучше среднего по индустрии 19,74%
• PEG — 0.0021 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Весь сектор металлургии оказался под давлением из-за роста налоговой нагрузки на отрасль. С августа до конца года действуют временные 15% пошлины на экспорт металлопродукции. С нового года увеличиваются ставки НДПИ на добычу руды и угля. Кроме того, вводится новый акциз на жидкую сталь в размере 2,7% от экспортной цены на стальные слябы. Менеджмент компании оценивает потери от изменения налогов в диапазоне $300-550 млн в год, в зависимости от цен на руду, уголь и слябы.
Эти негативные моменты акции НЛМК уже впитали в цену.
В целом акции компании НЛМК очень привлекательны для долгосрочного инвестирования + хорошие дивиденды.
Немного о рисках
Цены на сталь носят циклический характер. Главный риск для инвестора сейчас, это падение цен на сталь. Все металлурги имеют этот риск.
не является инвестиционной рекомендацией
#Обзор
Сектор: Материалы
Отрасль: Сталь
Цена: 214,6₽
Тикер компании: #NLMK
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 508.5₽ млрд
- 2017 — 586.9₽ млрд
- 2018 — 757.0₽ млрд
- 2019 — 682.5₽ млрд
- 2020 — 667.0₽ млрд
средние темпы роста выручки — 13,97%
Чистая прибыль:
- 2016 — 60.8₽ млрд
- 2017 — 84.6₽ млрд
- 2018 — 140.7₽ млрд
- 2019 — 86.6₽ млрд
- 2020 — 89.2₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 71,43%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +273% за 6 лет
средний темп роста EPS — 71,45%
• P/E — 4,04 лучше среднего по индустрии 7,02
• P/S — 1,24 лучше среднего по индустрии 0,93
• P/B — 2,97 хуже среднего по индустрии 1,53
• Долг/капитал — 0.54 лучше среднего по индустрии 0,68
• ROE — 69,4% лучше среднего по индустрии 19,74%
• PEG — 0.0021 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Весь сектор металлургии оказался под давлением из-за роста налоговой нагрузки на отрасль. С августа до конца года действуют временные 15% пошлины на экспорт металлопродукции. С нового года увеличиваются ставки НДПИ на добычу руды и угля. Кроме того, вводится новый акциз на жидкую сталь в размере 2,7% от экспортной цены на стальные слябы. Менеджмент компании оценивает потери от изменения налогов в диапазоне $300-550 млн в год, в зависимости от цен на руду, уголь и слябы.
Эти негативные моменты акции НЛМК уже впитали в цену.
В целом акции компании НЛМК очень привлекательны для долгосрочного инвестирования + хорошие дивиденды.
Немного о рисках
Цены на сталь носят циклический характер. Главный риск для инвестора сейчас, это падение цен на сталь. Все металлурги имеют этот риск.
не является инвестиционной рекомендацией
#Обзор
