Я думал целую неделю, но разумного (по крайней мере для самого себя) ответа так и не нашёл. 🤷🏻‍♂️ На прошлой неделе Гос. Дума приняла в первом чтении поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие повышение в 2019 г. ставки налога НДС с 18 до 20%. Ну да эта новость не нова, я не понимаю немного другого.

В пояснительной записке к законопроекту сказано, что маневр принесет бюджету дополнительно 620 млрд. руб. в год. 💰 И вот смотрю я на цифры и математика у меня не бьётся. ❌ На этом ЗА ГОД мы заработаем 620 млрд. руб., а на покупку валюты для Фонда Национального Благосостояния только за последние ПОЛГОДА из бюджета мы потратили 1 690 млрд. руб. 🤔

И вот не бьются у меня эти цифры в голове!.. Нет, всё понятно почему и зачем, что разные цели у этих денег. Но как-то вот всё равно не понимаю. 😖 Наверное просто понедельник, тяжёлый день и логика сбоит!.. 🤦🏻‍♂️ @AllEconomics

#экономикаРФ #мысливслух #налоги

​​Грядущие пенсионные изменения заставляют много выступать на тему будущих пенсий, трудоустройства и тд. Наверное один из самых острых вопросов сейчас - как будут трудоустраиваться жители предпенсионного возраста? 🤔

Именно на вопрос КАК ответить невозможно. Я думаю, что самым правильным ответом будет: "Сложно". 🤷🏻‍♂️ Но вот сколько они будут устраиваться - можно. ☝🏻 Внизу - статистика по времени устройства на работу в РФ за 1 кв. 2018 г. (в зависимости от возраста и пола соисканта). Сроки в общем терпимые, а вот на какую работу в итоге придётся устроиться - вопрос отдельный. И такой статистики, увы, я пока что не нашёл... @AllEconomics

#экономикаРФ #пенсии #статистика

​​Ещё один инвестиционный миф. Звучит он так: оценка компании по какому-либо показателю - отличная точка для начала инвестиций в долгую или чтобы заработать на падении.

⚠️ Небольшие пояснения к графику ⤵️ Синим - стоимость акций Amazon, оранжевым - оценка копании по показателю Р/Е (один из основных финансовых показателей, используемый для оценки инвестиционной привлекательности публичной компании. Представляет собой отношение рыночной стоимости акции к годовой прибыли, полученной на данную акцию). Принято считать, что при росте Р/Е стоит вкладывать в длинную, а при падении, тем более быстром - продавать и вставать в шорт (то есть зарабатывать на падении стоимости акций). 🤔
@AllEconomics

#повесьтесебенастену #чудесаинвестиций

Минфин опубликовал проект документа со страшным и длинным названием, основной смысл которого сводится к планированию бюджетной, налоговой и таможенной политик РФ на период 2019-2021 г.г. Документ на 120 стр., все желающие могут могут ознакомиться с ним ⤵️. Главная новость этого документа в том, что в ближайшие годы планируется занять на рынке чистыми 5 трлн. руб. или 70% от текущего совокупного госдолга (7 трлн. руб.). 😱

На первый взгляд ужасная новость, снова долг и тем более сразу так возрастёт. ⚠️ Но на самом деле ничего в этом страшного нет - мы можем себе это позволить и даже обслуживание повышенного долга не упадёт на наш бюджет смертельным узлом. Стоимость обслуживания вырастет примерно на 0,1% ВВП. Не хочется, конечно, но майские указы надо исполнять, а снова повышать налоги и пенсионный возраст... Ну уже правда смеяться даже не тянет! ⛔️

Главный вопрос тут в другом: а кто эти наши ОФЗ на такие суммы покупать будет? 🤔
1️⃣ Государственный банки. Конечно будут, на деньги вкладчиков. Так может вкладчикам стоит самим сразу покупать ОФЗ?
2️⃣ Внутренний инвестор. То есть мы с вами. Уже стоите в очередь на покупку новых ОФЗ? Понятно, значит вариант нерабочий...
3️⃣ Внешний инвестор. Иностранцы, если просто. А они активно сейчас покупают или скорее выходят из РФ? И если всё же покупают - так это давление на наш рубль, так и до 70-75 рублей совсем недалеко. ☝🏻

И ещё. Привлечь деньги половина беды - что дальше с ними делать будем? 🤷🏻‍♂️ Если в мегастройки вкладывать, то это в общем неплохо. Главное, чтобы строили, а не просто деньги пилили. И в этом тоже есть отдельный вопрос... 🤐

‼️ А вообще советую не волноваться раньше времени. Это же проект документа, здесь вообще по прогнозу экономический рай, никакие кризисные явления изначально не предусмотрены. 👌🏻 Надеюсь, что постепенно документ будет приведён в вид более приближенный к реальности, а то пока что это всё выглядит как чтение анекдотов для специалистов финансового рынка. 🤦🏻‍♂️ @AllEconomics

#экономикаРФ #мысливслух #прогноз

​​Продолжу про инвестиционные мифы. Постепенно буду усложнять мифы и графики к ним, также оставлю без комментариев от себя.

Миф на сегодня: ожидание коррекции безусловно позволит мне купить актив по более низкой цене!
@AllEconomics

#повесьтесебенастену #чудесаинвестиций

​​Wall Street Journal публикует интересные данные по Америке вслед за отличной отчётностью по рынку труда США. Судя по графику ⤵️ реальные доходы американцев (за вычетом инфляции) стали отрицательными. 😲

Вместе с высокой занятостью это говорит о том, что постепенно потребление в США будет сокращаться. 📉 А учитывая, что именно потребление пока что и толкает ВВП США вверх встаёт резонный вопрос: а долго ли это ещё продлится? 🤔

Ответ очевиден: при нынешних условиях (они ведь ещё могут измениться) это может продлиться год или немного больше, а потом экономика США перестанет расти такими темпами, как сейчас (это ещё мягко сказано). ❌ То есть снова приходим к тому, о чём я неоднократно писал здесь: сильные данные помогут нашим заокеанским друзьям как минимум до конца года, а вот дальше "надо будет посмотреть".

⚠️ Но не забывайте про миф, о котором я написал в предыдущем сообщении. ⬆️ Всё может измениться! И ждать какого-то удачного момента для входа нерационально. Особенно учитывая, что до конца года прогноз по экономике 🇺🇸 действительно позитивный. 👌🏻 @AllEconomics

#экономикаСША #прогноз #мысливслух

​​АКРА опубликовало довольно забавное (иное слово сложно подобрать) исследование на тему влияние санкций на экономику РФ. Общий результат исследования, что нашей экономике больше навредили не сами санкции, а скорее наши же контрсанкции. ‼️ В общем предсказуемый результат, об этом уже многие и давно говорят.

Исследование очень неоднозначное, но не в смысле конечных выводов, а в смысле самого рассуждения и вычислений. Государственное рейтинговое агенство говорит, что само государство выстрелило себе в ногу? 🤔 Не люблю я такие исследования, они всегда в итоге выводят на какие-то нехорошие последствия.

Мне больше всего понравился анализ предприятий РФ, которые находятся под санкциями. Самое интересное и наглядное - это регионы, бюджеты которых более чем на 20% зависят от "санкционных" компаний. ⤵️ Нашли себя на этой карте? Не переживайте, значит наверняка вам поможет и поддержит государство. 🤝 В наше время и в нашей стране это самый крупный инвестор, нет худа без добра. 🤷🏻‍♂️ @AllEconomics

#экономикаРФ #статистика #санкции

​​Если кто смеялся или ехидничал на моё сообщение вчера, то сделал это зря. РБК опубликовало аналогичные данные и по рынку РФ. По крайней мере в столичных регионах рост зарплат также остановился. ‼️

Как следствие - снижение потребления и роста ВВП. 📉 Ну да к этой мысли уже все привыкли, наверное. Но есть и хорошая новость! Снижение потребления вызовет и снижение инфляции, что может нам неплохо помочь на фоне повышения налогов и пенсионного возраста. ☝🏻

⚠️ Кстати! Если взять данные Росстата (госсектор + частные компании), то зарплата растёт. 🔺 Если взять только данные РБК (частные компании), то рост остановился. ❌ Вывод: гос. сектор толкает общую статистику вверх. То есть если хотите роста заработка, то вам либо в гос. сектор, либо в Северо-Кавказский федеральный округ.

Вот уж точно чудны дела в нашем государстве. Гос. сектор - двигатель всей экономики!!! 😱 А вы говорите... @AllEconomics

​​А тем временем, несмотря ни на что, индексы американского 🇺🇸 рынка S&P500 и NASDAQ за чуть более, чем полгода, выходят по темпам на рекорд роста 10-ый год подряд. @AllEconomics

#экономикаСША #статистика #мысливслух

Хороших новостей завезли, ура. Я уже писал об этом ранее, а теперь просто подтверждаю: Госдума приняла в третьем, окончательном чтении закон, отменяющий уплату налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с курсовой разницы при покупке еврооблигаций резидентами РФ. ⤵️

Пока что это упражнение схоже с самолётом братьев Райт: для практических полётов вещь была абсолютно бесполезная, но сделала прорыв в воздухоплавании. Так и этот закон: сейчас распространяется всего на один выпуск облигаций (который купить на рынке практически нереально), но ждём расширения на все еврооблигации, корпоративные прежде всего. Вот тогда это будет реально интересно. 🤑

Москва не сразу строилась, данный закон уже отличный шаг вперёд. Всех поздравляю, логика всё же побеждает (по крайней мере иногда)! 👍🏻 @AllEconomics

#экономикаРФ #налоги #кудаинвестировать

Нехороших новостей, увы, тоже завезли. Одна из главных тем вчерашнего дня - статья в Коммерсанте о том, что налоговая хочет получить право запрашивать у банков информацию о счетах физических лиц. ⤵️ Все эти данные можно будет загрузить в мегапрограмму налоговой и она проанализирует: а со всех ли денег был уплачен налог? ❓ Если нет, то вот вам штраф - получите, подпишите, уплатите в кассу. 💵

⚠️ Пока что это всего лишь идея и она ещё будет обсуждаться, так что бить в колокол рано. Но я уже неоднократно писал здесь, что бегать от налогов становится всё более проблематично и (что более важно) дорого. ‼️ И даже если у вас нет проблем со сном налоги всё же стоит платить. Это неизбежность. 🤷🏻‍♂️

Расскажу вам такую реальную историю: в США, в штате Теннеси, наркоторговцы обязаны платить налоги от продаж наркотиков. 😱 Это не шутка сейчас!!! Делается всё анонимно, но заплатив "анонимный" налог, наркоторговец получает справку о том, что он заплатил налоги. И если его поймает полиция, а у него не будет справки, то с него взыщется сумма налога в виде штрафа. В тюрьму за продажу наркотиков в любом случае посадят, здесь вариантов нет, но налоги лучше заплатить. Потому что их потом всё равно взыщут дополнительно к тюремному сроку. А ещё и штраф попросят за неуплату. ☝🏻
Наркоторговцы, по законодательству штата, платят 3,5 доллара за продажу марихуаны, 50 долларов за продажу кокаина. В 2006 г., например, штат собрал 1,5 млн. долларов таких налогов. 💰

📣 Так что делайте что угодно! Работайте сами на себя (самозанятые), продавайте что-то на авито или ещё где-то, находите миллионы долларов на улице - вы главное налог заплатите. Весь цивилизованный мир (долго думал ставить ли здесь кавычки?) уже там, а мы - на подходе. Ну или снова будет всплекс использования наличных, пока они ещё есть... 😉 @AllEconomics

#экономикаРФ #банки #налоги

​​Рынок начинает готовиться к заседанию ФРС США, которое состоится 26 сентября. На данный момент планируется, что с вероятностью 82,3% ставка будет поднята на 25 пунктов до коридора 2,00-2,25%. 🔺 Если прибавить ещё больших оптимистов, то на повышение ставит более 84% рынка. ❗️

Для нашей экономики это не очень хорошо - доллар снова укрепится ко всему и вся в мире Но и катастрофы в этом огромной нет пока у нас есть дорогая нефть. 👌🏻 У нас есть проблемы поинтереснее ставки ФРС, которые влияют на нас и нашу валюту много больше. Пишу о них здесь постоянно.
Но готовиться всё же стоит, кто имеет большие рублёвые инвестиции и собирается их потому переводить в 💰 @AllEconomics

#экономикаСША #прогноз #USDRUB

Один из самых частых запросов со стороны СМИ на прошлой неделе - про потребительские кредиты и увеличение норм резервирования со стороны ЦБ. На самом деле первая волна такого повышения уже была весной, я писал об этом. Но тогда она прошла мимо широкой общественности, а сейчас почему-то всех очень сильно взволновала, хотя по сути своей ничего нового, совсем недавно проходили.

К чему это всё приведёт?
🔹 Прежде всего к продолжению консолидации банковского сектора. Мелким банкам становится всё более невыгодно выдавать потребы. И эту долю рынка с удовольствием займут более крупные собратья.
🔹 Получить потреб. кредит станет сложнее. Банки всё больше хотят получать деньги обратно, а значит вы должны быть отличным заёмщиком по всем характеристикам. Если вы не такой - всего скорее кредит вам не дадут.
🔹 Снизится просрочка по таким кредитам. Это хорошо, потому что прирост задолженности за последние 12 месяцев составил 15,7%. Это очень много! А падение реальных доходов населения говорит о том, что данный процент в следующие 12 месяцев в лучшем случае не снизится.

Ну и немного прогнозов, я же часто как "каркну"... 🙊
🔸 Данное повышение не последнее. Ждите ещё!
🔸 А почему только потребы? Просрочка в общем стабильна только в ипотеке, так что закручивать гайки постепенно начнут во всех кредитах (кроме ипотеки, да и то пока что).
🔸 Инфляция немного снизится. Совсем чуть-чуть. Не забывайте, что ЦБ у нас таргетирует данный показатель, а он обещает расти по множеству причин. Так зачем добавлять ещё одну - рост потребления за счёт кредитования? Так что по крайней мере этот фактор не будет оказывать сильного влияния.

А общий совет простой: если вы собирались что-то купить в кредит, то не тяните долго. Однако в любом случае крайне трезво взвесьте свои возможности!!! Может всё же лучше копить, а потом купить?.. 🤔 @AllEconomics

#экономикаРФ #кредиты #прогноз

​​Попала в руки интересная презентация от нашей Московской биржи. Там более 120 слайдов с массой очень узкой информации, не хотелось бы грузить ею вас. Но самое интересное обещаю опубликовать здесь. 🙏🏻

Вот это, например, процент населения различных стран с открытым брокерским счётом. ⤵️ Считается, что это показывает насколько граждане станы занимаются инвестициями.
Ещё немного добавляю для улучшения выборки: США 52%, Япония 39%, Китай 11%.

⚠️ И ещё, для сравнения. Мы храним порядка 25 трлн. руб. на депозитах в банках, ещё 5 трлн. руб. наличными в наших кошельках. А весь российский рынок акций стоит 35.9 трлн. руб. Может скинемся и купим целиком? 😄

Мне работы ещё точно надолго хватит, особенно пока так активно снижаются ставки по вкладам в банках. ☝🏻 @AllEconomics

#экономикаРФ #статистика

В конце рабочей недели и как всегда есть повод улыбнуться перед надвигающимися выходными. Рубрика "Хочешь - смейся, хочешь - плачь" или несерьёзно про экономику.

Ну раз впереди выходные - давайте начинать грешить! 🙈 Я уже неоднократно писал здесь про греховные инвестиции, в том числе во всякие травушки-муравушки типа канабиса (только и абсолютно в медицинских 🏥 целях, разумеется). Но это для людей...

А я тут нашёл отличную подборку: 8 видов лучшего сухого корма для собак 🐕, обогащённого канабисом. 😳 Лютуют они там совсем, аспиды! 🤦🏻‍♂️ И всё ведь чисто в медицинских целях! Нет, ну а что? Приходите вы домой, скучает ваш питомец, грустный совсем 😔, пару шариков корма - и счастья будет до утра. 🎊🎈💃🏻🕺🏻 Только для лечения депрессий у животных, никак иначе, конечно. ‼️ А компании-производители, разумеется, зарабатывают на этом миллионы зелёных валютных банкнот. Так что экономика и выгода есть даже в корме (не побоюсь этого слова) для животных.

Посмотрите хотя бы упаковки для такого корма, знатокам английского языка будет точно интересно и местами весело. Это прелестно! 😀
А мне вот почему-то уверенно кажется, что у нас за таким кормом очереди бы стояли. И очень многие с удовольствием почувствовали бы себя собаками. 🤔

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте! 🤷🏻‍♂️

Всех с наступающими выходными и отличного отдыха. 🎉 Пусть настроение за эти 2 дня только улучшается! До встречи в понедельник!.. 🙌🏻 @AllEconomics

#хочешьсмейсяхочешьплачь

​​Интересные данные от Bloomderg: в 2019 г. специалисты данного агентства прогнозируют инфляцию выше целевых 4%. ❗️Основной вклад в это повышение сделает повышение НДС. Новость не нова, но лишний раз стоит закрепить.

При этом уже в 2020 г. и далее мы должны вернуться на целевой уровень. Отдельно хочу обратить ваше внимание, что на 1 и 2 квартал 2019 г. также прогнозируется небольшая, но стабильная деноминаций рубля ‼️ и это также подтолкнёт инфляцию вверх.

⚠️ Потому инвестиции с привязкой к инфляции всё также актуальны (писал об этом ранее), а ещё если планируете покупать доллар, то тянуть тоже особо смысла нет. 🙏🏻 @AllEconomics

#экономикаРФ #прогноз #кудаинвестировать

Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара опубликовал свой ежемесячный "Мониторинг экономической ситуации в России" по состоянию на июль 2018 г. 🤓

В данной работе рассматриваются 4 основных направления:
1️⃣ Денежно-кредитная политика. Здесь вывод стандартен, что риски ускорения инфляции увеличиваются.
2️⃣ Экспорт. Я январе - мае 2018 г. мы экспортировали не только нефть и топливо, но и широкий спектр остальных товаров и ресурсов. Однако доля углеводородов всё также высока и составляет 65% (вы всё ещё верите, что мы отвязались от нефти?).
3️⃣ Миграция. Население России может сократиться, потому что из бывших стран СНГ к нам меньше едут и больше возвращаются обратно.
4️⃣ Финансы домохозяйств. А вот здесь подробнее, потому что интересно.☝🏻

На 1 июня население хранит в банковских вкладах 26,9 трлн руб., за январь-май 2018 г. рост на 700 млрд руб. (или 2,8%). С корректировкой на изменение обменных курсов это самый низкий темп притока средств населения на банковские вклады за соответствующий период года, начиная с 2014 г. (тогда был отток). ‼️ То есть искать ресурсы у населения банкам становится всё сложнее, а значит вскоре ждите небольших, но проблем в банковском секторе (особенно у мелких игроков) и устойчивость банковского сектора будет в большей степени зависеть от альтернативных источников привлеченных средств - корпоративных клиентов и государства. А мы с вами можем наблюдать в стороне и лишний раз подумать о том, куда и как несём свои деньги?.. 🤔 @AllEconomics

#экономикаРФ #банки #мысливслух

И ещё немного про мониторинг, о котором писал в предыдущем сообщении. ⬆️

Если брать данные только за май 2018 г., то рост банковских вкладов населения вообще остановился. ⛔️ Их размер уменьшился за месяц на 7 млрд руб. (рост рублёвых вкладов на 33 млрд руб. и снижение валютных вкладов на 40 млрд руб.). Для мая действительно свойственно сезонное замедления притока сбережений. Однако последний раз объём
банковских вкладов физических лиц сокращался в мае 2013 г. Таким образом, в 2018 г. сбережения населения показывают наихудшие результаты за последние несколько лет. ‼️

А вот с кредитами всё наоборот, там у нас уверенный рост! 📈 За первые 5 месяцев 2018 г. кредиты выросли на 883 млрд руб. (7,1%). В результате общий долг населения по банковским кредитам уже достиг 13,5 трлн руб., что является очередным максимумом. 😳 Отношение долга к годовым денежным доходам граждан пока не повысилось до докризисных максимумов – в конце 2014 г. этот показатель достигал 25%, а по итогам мая 2018 г. он составил 23,9%. Однако до конца этого года обещает догнать и перегнать этот показатель. 🤦🏻‍♂️

То есть россияне переходят на потребительскую модель потребления за счёт кредитования. А если сбережения при этом падают - ожидайте проблем с кредитами, невыплат, банкротств, коллекторов и тд. 🤷🏻‍♂️ Будьте крайне аккуратны со своими финансами в такие времена и старайтесь больше копить, несмотря на желание что-то легко и быстро купить. Пузырь зреет и если ЦБ не продолжит усиливать свой надзор (писал на прошлой неделе) - то приземление может быть жёстким. 🤝 @AllEconomics

#экономикаРФ #кредиты #прогноз

​​Немного продолжая тему "жизни в долг", которую поднял вчера в своём предыдущем сообщении. ⬆️ На самом деле "жизнь в долг" - это про весь мир, а не только про РФ. РБК опубликовало интересные данные о том, что совокупная задолженность в мире в первом квартале 2018 г. выросла на $8 трлн и составила 318% глобального ВВП. ❗️

Многие эксперты именно этот фактор считают возможной причиной нового мирового финансового кризиса. Ведь большая часть этого долга номинирована в долларах 💵, а пока ФРС повышает ставку доллар растёт и, соответственно, растёт сам долг. Нипочему, просто потому-что ФРС цифры меняет. А все ли заёмщики были готовы к такому развитию ситуации? 🤔

В России дела с нашим общим долгом обстоят, кстати, много лучше общего фона. 👍🏻 Совокупный долг России оценивается в 89,4% ВВП на конец первого квартала 2018 г. Годом ранее было 92,6% ВВП, то есть мы платим по долгам активнее, чем занимаем (по крайней мере пока что, я писал об этом).
В том числе долг домохозяйств составляет 15,6% ВВП 🔺 (увеличился с 15,2% годом ранее), долг корпораций — 47,5% ВВП 🔻 (уменьшился с 49,8% годом ранее), финансового сектора — 10,5% ВВП и госдолг — 15,8% ВВП. @AllEconomics

#долги #статистика #мироваяэкономика

​​И ещё немного из презентации Московской биржи: свои накопления мы на 82% держим либо в депозитах, либо в наличных. На все остальные способы приходится всего лишь 18%. Огромная разница с другими странами мира. @AllEconomics

#экономикаРФ #статистика #вклады