#ipo #апри #скрипт
🧱Краткая инструкция / скрипт по выставлению заявки на IPO девелопера АПРИ.

🧱Любые связанные с участием в IPO АПРИ вопросы вы можете задать специалистам Иволги - Владе Матвеевой @vladlenamatveeva, Федору Звереву @fedor_zverev, Денису Богатыреву @Denis_Bogatyrev,
или напишите, пожалуйста, в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

#первичка #ipo #вдо #фордевинд #быстроденьги #бизнесальянс #кеарли #carely #урожай #байсэл #апри

🧱 30 июля состоится IPO АПРИ, ведущего уральского девелопера. Книга будет открыта с 22 по 29 июля. Ожидаемый диапазон P/E 4,5-4,9, в зависимости от итоговой цены акции.
Параметры размещения прилагаем.

🌾 На 1 августа запланировано размещение дебютного выпуска облигаций зернотрейдера ООО «БАЙСЭЛ» (BB-.ru, 300 млн руб., ориентир ставки 23-24% / доходности 25,1-26,2%)

🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 27%
📹 Интервью с эмитентом

🌻 Урожай БО-05 (BB-(RU) / B+|ru|, 200 млн руб., ставка 22%, дюрация 1,32 года, YTM 23,88% годовых) размещен на 80%
📹 Интервью с эмитентом

💅 Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21%, дюрация 2 года, YTM 23,2% годовых) размещен на 74%
📹 Интервью с эмитентом

📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., ставка купона 20% первые полгода) размещен на 12%
📹 Интервью с эмитентом

💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 82%

🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 86%

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#депозиты #репо #ключеваяставка #офз
Депозиты и денежный рынок подтверждают настрой на серьезный подъем ключевой ставки 26 июля

🦚Высокая КС – проблема для экономики. По нашему мнению, и мы видим расширение этой проблемы на долговом рынке.

🦚Но банковские депозиты настраивают на то, что ставка повысится еще. С расчетом на широкий шаг вверх. Возможно, и до 18%. См. первую иллюстрацию: средняя депозитная ставка (статистика Банка России) ушла выше 16,5%.

Если ЦБ оставит ставку на 16%, он, возможно, ничего принципиально не ухудшит в попытках сдержать инфляцию (в относительном выражении 18% не особенно отличаются от 16%). Но ударит по банковской модели привлечения денег.

🦚А модель пробрела пирамидальное свойство: взять деньги вкладчиков сейчас под высокую ставку в расчете на еще более высокую ставку в будущем. Если сегодня можно дать по депозиту средние 16-17%, а уже на следующей неделе разместить эти деньги под ~18% на денежном рынке, модель относительно рабочая. Полноценно выдать в кредиты нынешнюю депозитную массу (чтобы получить полноценную же маржу на них) проблематично. Рынок кредитования схлопнулся, о чем можно судить по рынку корпоративных облигаций.

Ставки денежного рынка тоже растут. Но сейчас отстают от депозитных. Вероятно, перегонят их после 26.07, если ЦБ решится на 18%.

🦚Готов ли к вероятному повышению ставки фондовый рынок? В аналитических комментариях часто встречаем мысль, что готов. Но. Доходности длинных ОФЗ (10 лет и более, зеленые линии на графике доходностей ОФЗ и денежного рынка) – 15,5-16%%. Для ставки 16% с потенциалом ее снижения – неплохо. Хотя недавно считалось, что и это слишком. Для ставки 18% недостаточно. Рост доходностей ОФЗ не раз тянул за собой остальной рынок облигаций. И, бывало, рынок акций.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.