DAILY - 16.10.2019
Всем доброго утра!
Для начала немного прокомментируем вчерашнюю отчётность банков.
🏦JPMorgan и 🏦Citigroup отчитались лучше ожиданий аналитиков, а Goldman Sachs (падение прибыли -26% г-к-г), Wells Fargo (падение прибыли -24% г-к-к) - хуже📉
Оцениваем результаты как нейтральные. Очевидно, что банки ещё не до конца почувствовали снижение чистого дохода, и сжатия "net interest maging" (чистой процентной маржи) - связанного со снижением процентных ставок.
Из интересного: такое снижение прибыли у Goldman Sachs связано с продолжающейся трансформаций бизнес модели к классическому потребительскому банку (в т.ч. недавний запуск кобрендинговых карт совместно с Apple Inc.). Рекордные заработные платы в Банке похоже уходят в прошлое: средняя годовая компенсация - $295 344 (практически самый низкий уровень за 10 лет).
Сегодня на очереди отчёт Bank of America🏦 (Баффет вчера подал заявление в ФРС на возможность увеличения доли в банке до уровня более 10%), и Netflix.
По российскому рынку🇷🇺, сегодня отчёт МСФО за 3кв 2019 Детского Мира👶👧🏻 - единственная компания из ритейла в нашем шорт листе, но считаем, что покупать пока рано.
❗️И последний день покупки Газпромнефть под дивиденды (18.14 рублей до налогов). На среднесрочный / долгосрочный период уровень 410- на дивидендом гэпе считаем неплохим для начала покупок❗️
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Газпромнефть #WFC #BAC #JPM #GS
Всем доброго утра!
Для начала немного прокомментируем вчерашнюю отчётность банков.
🏦JPMorgan и 🏦Citigroup отчитались лучше ожиданий аналитиков, а Goldman Sachs (падение прибыли -26% г-к-г), Wells Fargo (падение прибыли -24% г-к-к) - хуже📉
Оцениваем результаты как нейтральные. Очевидно, что банки ещё не до конца почувствовали снижение чистого дохода, и сжатия "net interest maging" (чистой процентной маржи) - связанного со снижением процентных ставок.
Из интересного: такое снижение прибыли у Goldman Sachs связано с продолжающейся трансформаций бизнес модели к классическому потребительскому банку (в т.ч. недавний запуск кобрендинговых карт совместно с Apple Inc.). Рекордные заработные платы в Банке похоже уходят в прошлое: средняя годовая компенсация - $295 344 (практически самый низкий уровень за 10 лет).
Сегодня на очереди отчёт Bank of America🏦 (Баффет вчера подал заявление в ФРС на возможность увеличения доли в банке до уровня более 10%), и Netflix.
По российскому рынку🇷🇺, сегодня отчёт МСФО за 3кв 2019 Детского Мира👶👧🏻 - единственная компания из ритейла в нашем шорт листе, но считаем, что покупать пока рано.
❗️И последний день покупки Газпромнефть под дивиденды (18.14 рублей до налогов). На среднесрочный / долгосрочный период уровень 410- на дивидендом гэпе считаем неплохим для начала покупок❗️
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Газпромнефть #WFC #BAC #JPM #GS
Газпромнефть $SIBN — одна из лучших идей в нефтянке?
В августе Газпромнефть опубликует отчётность по МСФО за первое полугодие 2026 года, после чего совет директоров даст рекомендацию по промежуточным дивидендам. По нашим расчётам, выплата может оказаться одной из крупнейших среди компаний на российском рынке по итогам первого полугодия.
Ожидаемый дивиденд оценивается в диапазоне 40-45 руб. за акцию. Даже нижняя граница этого диапазона формирует заметную дивидендную доходность относительно текущих котировок — 8.6-9.7% за полугодие. По меркам промежуточных выплат на российском рынке такая сумма выглядит весомо, а большинство конкурентов за аналогичный период с высокой вероятностью предложит акционерам куда более скромные суммы.
Столь сильный результат во многом предопределён структурой бизнеса компании. Газпромнефть исторически отличается от многих нефтяных игроков тем, что значительная доля её выручки формируется не только за счёт продажи сырой нефти, но и за счёт нефтепереработки. В нынешней конъюнктуре это оказалось ощутимым преимуществом, поскольку маржа переработки держится на высоком уровне и компания извлекает из этого сегмента существенную дополнительную прибыль, напрямую влияющую на расчётную базу дивидендов.
Дивидендная политика компании предусматривает направление на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. При сильных полугодовых результатах, которые мы ожидаем, расчётный дивиденд в диапазоне 40–45 руб. за акцию выглядит вполне достижимым. Рекомендация совета директоров будет в августе вслед за отчётностью, так что ждать осталось совсем недолго.
#газпромнефть #акции #рынок #инвестиции
В августе Газпромнефть опубликует отчётность по МСФО за первое полугодие 2026 года, после чего совет директоров даст рекомендацию по промежуточным дивидендам. По нашим расчётам, выплата может оказаться одной из крупнейших среди компаний на российском рынке по итогам первого полугодия.
Ожидаемый дивиденд оценивается в диапазоне 40-45 руб. за акцию. Даже нижняя граница этого диапазона формирует заметную дивидендную доходность относительно текущих котировок — 8.6-9.7% за полугодие. По меркам промежуточных выплат на российском рынке такая сумма выглядит весомо, а большинство конкурентов за аналогичный период с высокой вероятностью предложит акционерам куда более скромные суммы.
Столь сильный результат во многом предопределён структурой бизнеса компании. Газпромнефть исторически отличается от многих нефтяных игроков тем, что значительная доля её выручки формируется не только за счёт продажи сырой нефти, но и за счёт нефтепереработки. В нынешней конъюнктуре это оказалось ощутимым преимуществом, поскольку маржа переработки держится на высоком уровне и компания извлекает из этого сегмента существенную дополнительную прибыль, напрямую влияющую на расчётную базу дивидендов.
Дивидендная политика компании предусматривает направление на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. При сильных полугодовых результатах, которые мы ожидаем, расчётный дивиденд в диапазоне 40–45 руб. за акцию выглядит вполне достижимым. Рекомендация совета директоров будет в августе вслед за отчётностью, так что ждать осталось совсем недолго.
#газпромнефть #акции #рынок #инвестиции
🔥23👍7