Forwarded from InveStory Private
Итоги августа
Месяц выдался очень волатильным для рынка, но результат в конечном счёте позитивный: +6.17% по индексу Мосбиржи за август. В целом хороший результат, учитывая что еще в начале месяца рынок пугался из-за перспективы санкций, а теперь "всего лишь" разочаровывается отсутствием прогресса по переговорам, которого мы вообще изначально не ждали.
По геополитике было много громких заявлений, Путин слетал на Аляску (кто-нибудь вообще помнит уже?), Зеленский слетал к Трампу, прогресса ноль. Как мы уже неоднократно говорили ранее, реальный ход переговоров прямо сейчас определяется развитием ситуации на фронте, а не дипломатами. В зависимости того, где и когда остановится наступление ВС РФ на Донбассе, будет ли широкий прорыв фронта и т.д и будут уже формироваться контуры настоящего мирного урегулирования.
По части инфляции август очень порадовал: почти весь месяц мы наблюдали дезинфляционный тренд, во многом обеспеченный сезонностью (фрукты/овощи и т.д). Статистика за последнюю неделю августа показала инфляцию вместо дезинфляции, поэтому с сентября разумно ожидать восстановление темпов инфляции. Тем не менее, вклад в годовую статистику уже сделан, что всё равно должно дать ЦБ РФ пространство для манёвра на сентябрьском заседании (про всё это будем отдельно говорить в вводной на сентябрь).
Отчеты компаний за второй квартал в августе, за редким исключением, вышли мягко говоря не очень. Мы продолжим публиковать разборы отчетов в ближайшее время, но пока ясно одно: экспортёры "раздуплятся" на раньше, чем рубль снова уйдет на 90-95 за бакс, а нефтяникам для раздупления нужны еще и цены на нефть хотя бы $70+, на что рассчитывать пока не приходится от слова совсем, потому что ОПЕК собирается наращивать добычу, а Трамп продолжает доводить мировую экономику до ручки своими пошлинами.
Рубль в начале августа снова провалился ниже 80 за доллар / 11 за юань — как только народ чует позитив по геополитике, наш деревянный начинает резко укрепляться. В итоге рубль до сих пор торгуется заметно крепче локального максимума, достигнутого 29 июля (11.50 за юань), но при этом постепенно ослабевает с учетом всё менее позитивного фона. В этом месяце из-за отсутствия заседания ЦБ и временного позитива по геополитике темп ослабевания рубля был скромным, ждём ускорения в сентябре по мере того как ЦБ продолжит снижать ключевую ставку.
Месяц выдался очень волатильным для рынка, но результат в конечном счёте позитивный: +6.17% по индексу Мосбиржи за август. В целом хороший результат, учитывая что еще в начале месяца рынок пугался из-за перспективы санкций, а теперь "всего лишь" разочаровывается отсутствием прогресса по переговорам, которого мы вообще изначально не ждали.
По геополитике было много громких заявлений, Путин слетал на Аляску (кто-нибудь вообще помнит уже?), Зеленский слетал к Трампу, прогресса ноль. Как мы уже неоднократно говорили ранее, реальный ход переговоров прямо сейчас определяется развитием ситуации на фронте, а не дипломатами. В зависимости того, где и когда остановится наступление ВС РФ на Донбассе, будет ли широкий прорыв фронта и т.д и будут уже формироваться контуры настоящего мирного урегулирования.
По части инфляции август очень порадовал: почти весь месяц мы наблюдали дезинфляционный тренд, во многом обеспеченный сезонностью (фрукты/овощи и т.д). Статистика за последнюю неделю августа показала инфляцию вместо дезинфляции, поэтому с сентября разумно ожидать восстановление темпов инфляции. Тем не менее, вклад в годовую статистику уже сделан, что всё равно должно дать ЦБ РФ пространство для манёвра на сентябрьском заседании (про всё это будем отдельно говорить в вводной на сентябрь).
Отчеты компаний за второй квартал в августе, за редким исключением, вышли мягко говоря не очень. Мы продолжим публиковать разборы отчетов в ближайшее время, но пока ясно одно: экспортёры "раздуплятся" на раньше, чем рубль снова уйдет на 90-95 за бакс, а нефтяникам для раздупления нужны еще и цены на нефть хотя бы $70+, на что рассчитывать пока не приходится от слова совсем, потому что ОПЕК собирается наращивать добычу, а Трамп продолжает доводить мировую экономику до ручки своими пошлинами.
Рубль в начале августа снова провалился ниже 80 за доллар / 11 за юань — как только народ чует позитив по геополитике, наш деревянный начинает резко укрепляться. В итоге рубль до сих пор торгуется заметно крепче локального максимума, достигнутого 29 июля (11.50 за юань), но при этом постепенно ослабевает с учетом всё менее позитивного фона. В этом месяце из-за отсутствия заседания ЦБ и временного позитива по геополитике темп ослабевания рубля был скромным, ждём ускорения в сентябре по мере того как ЦБ продолжит снижать ключевую ставку.
🔥26❤13👍7
Магнит — худший ритейлер?
Когда-то (до 2017г) была бескомпромиссная борьба между Х5 и Магнитом: шли вровень по метрикам бизнеса! Но с тех пор произошло много изменений, а догнать «пятерочку» уже невозможно.
Магнит $MGNT показал очередной плохой отчет за 1-е полугодие 2025г. Основные моменты:
1. Магнит тратит больше всех в продуктовом ритейле на открытие торговых точек и редизайн магазинов — примерно 6.5% выручки (для сравнения Х5 тратит ~4% выручки), но при этом выручка "like-for-like" растет всего на 14.6%, против 21.6% у Х5.
К вопросу эффективности: тратишь сильно больше денег на рост, а растешь медленнее.
2. Инвестиции не бесплатные. У компании не хватает собственных денег, поэтому они привлекают заемные средства — за полгода финансовые расходы в виде платежей по долгу выросли в 3.5 раза до 29 млрд. рублей.
Огромный вопрос также возникает в части роста оборотного капитала (потратили 115 миллиардов рублей!).
В результате, чистый долг на 30 июня 2025г составил рекордные 430.6 миллиардов рублей, показатель Чистый долг/EBITDA составил 2.4х (после 2х уже начинаются вопросы). Стоимость долга 19.3% годовых.
С такими показателями бизнеса я не верю в выплату дивидендов и оферту по средневзвешенной за 6 месяцев цене (каждый год к октябрю разгоняют в телеграм-каналах эту тему). По текущей цене и с текущими показателями Магнит по мультипликаторам оценен на уровне сектора.
Напомню, что если акция сильно упала, то с 99% вероятностью на это есть причины и это НЕ причина для ее покупки. Возможно, Магнит будет отличной историей в 2026 году на фоне отдачи от инвест цикла и снижении стоимости фондирования из-за снижения ставки, но пока — не интересно.
__
Последние часы для подключения наших закрытых каналов со скидкой 50% по ссылке: https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=542
Когда-то (до 2017г) была бескомпромиссная борьба между Х5 и Магнитом: шли вровень по метрикам бизнеса! Но с тех пор произошло много изменений, а догнать «пятерочку» уже невозможно.
Магнит $MGNT показал очередной плохой отчет за 1-е полугодие 2025г. Основные моменты:
1. Магнит тратит больше всех в продуктовом ритейле на открытие торговых точек и редизайн магазинов — примерно 6.5% выручки (для сравнения Х5 тратит ~4% выручки), но при этом выручка "like-for-like" растет всего на 14.6%, против 21.6% у Х5.
К вопросу эффективности: тратишь сильно больше денег на рост, а растешь медленнее.
2. Инвестиции не бесплатные. У компании не хватает собственных денег, поэтому они привлекают заемные средства — за полгода финансовые расходы в виде платежей по долгу выросли в 3.5 раза до 29 млрд. рублей.
Огромный вопрос также возникает в части роста оборотного капитала (потратили 115 миллиардов рублей!).
В результате, чистый долг на 30 июня 2025г составил рекордные 430.6 миллиардов рублей, показатель Чистый долг/EBITDA составил 2.4х (после 2х уже начинаются вопросы). Стоимость долга 19.3% годовых.
С такими показателями бизнеса я не верю в выплату дивидендов и оферту по средневзвешенной за 6 месяцев цене (каждый год к октябрю разгоняют в телеграм-каналах эту тему). По текущей цене и с текущими показателями Магнит по мультипликаторам оценен на уровне сектора.
Напомню, что если акция сильно упала, то с 99% вероятностью на это есть причины и это НЕ причина для ее покупки. Возможно, Магнит будет отличной историей в 2026 году на фоне отдачи от инвест цикла и снижении стоимости фондирования из-за снижения ставки, но пока — не интересно.
Последние часы для подключения наших закрытых каналов со скидкой 50% по ссылке:
👍29❤12🔥11
Как я сделал +17.89% за две недели? Начинаю рассказывать СЕГОДНЯ!
(по факту, кстати, там вышло +26% к счету)
СЕГОДНЯ СТАРТУЕТ МОЙ НЕДЕЛЬНЫЙ ИНТЕНСИВ❗️
все, кто не успел принять участие в распродаже,
но ХОЧЕТ ПРИНЯТЬ УЧАСТИЕ В ИНТЕНСИВЕ:
открываю ровно НА 6 ЧАСОВ (до 15:00 мск)
возможность зайти на интенсив всего за 1000 руб.
ссылка:
https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=551
(по факту, кстати, там вышло +26% к счету)
СЕГОДНЯ СТАРТУЕТ МОЙ НЕДЕЛЬНЫЙ ИНТЕНСИВ❗️
все, кто не успел принять участие в распродаже,
но ХОЧЕТ ПРИНЯТЬ УЧАСТИЕ В ИНТЕНСИВЕ:
открываю ровно НА 6 ЧАСОВ (до 15:00 мск)
возможность зайти на интенсив всего за 1000 руб.
ссылка:
https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=551
👍25🔥13❤10
Добрый день!
Внимание рынка сейчас сфокусировано на новостях с ВЭФ (Восточного экономического форума) в Китае. В первую очередь покупали Новатэк $NVTK и Газпром $GAZP, где ожидают новости по «Силе Сибири — 2». При этом Reuters инсайдит, что строить этот проект китайцы не будут, а договоренности лежат исключительно в росте прокачке по газопроводу СС1 (и то с 2031 года). Скоро узнаем насколько это правда. К слову, Reuters неоднократно замечена во вбросе "мусорных" новостей и "инсайдов".
С инвестиционной точки зрения ожидаю скорее увидеть фикс на факте, как это обычно у нас и бывает.
__
2 сентября в 15:00 состоится пресс-конференция по проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2026 – 2028 годы. В мероприятии примет участие заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин. Вот это интересно. Если будут высказывания в пользу дальнейшего ускоренного снижения ставки, то трейд под ставку как будто начнется уже сейчас (как раз за ~2 недели). Я смотрю на Самолет $SMLT, который сильнее остальных пролили на новостях, но который выпустил, на удивление, неплохую отчетность.
Всем отличной недели!
Внимание рынка сейчас сфокусировано на новостях с ВЭФ (Восточного экономического форума) в Китае. В первую очередь покупали Новатэк $NVTK и Газпром $GAZP, где ожидают новости по «Силе Сибири — 2». При этом Reuters инсайдит, что строить этот проект китайцы не будут, а договоренности лежат исключительно в росте прокачке по газопроводу СС1 (и то с 2031 года). Скоро узнаем насколько это правда. К слову, Reuters неоднократно замечена во вбросе "мусорных" новостей и "инсайдов".
С инвестиционной точки зрения ожидаю скорее увидеть фикс на факте, как это обычно у нас и бывает.
__
2 сентября в 15:00 состоится пресс-конференция по проекту Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2026 – 2028 годы. В мероприятии примет участие заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин. Вот это интересно. Если будут высказывания в пользу дальнейшего ускоренного снижения ставки, то трейд под ставку как будто начнется уже сейчас (как раз за ~2 недели). Я смотрю на Самолет $SMLT, который сильнее остальных пролили на новостях, но который выпустил, на удивление, неплохую отчетность.
Всем отличной недели!
👍38❤13🔥12
InveStory
Можете ли вы представить встречу с Путиным для обсуждения условий "мира" на равных с Зеленским? Я не могу.
ДОГОВОРЕННОСТИ МЕЖДУ ПУТИНЫМ И ТРАМПОМ О ВСТРЕЧЕ ПРЕЗИДЕНТА РФ С ЗЕЛЕНСКИМ ИЛИ О ТРЕХСТОРОННЕЙ ВСТРЕЧЕ НЕ БЫЛО - УШАКОВ
__
Наконец-то прямо подтвердили то, о чем мы писали сразу после саммита на Аляске. Интересно, что рынок на это вновь отреагировал: на прошлой неделе Лавров говорил о том же.
Болото российского рынка продолжается. Вам не кажется, что у рынка снова завышенные ожидания по поводу саммита в Китае?
__
Наконец-то прямо подтвердили то, о чем мы писали сразу после саммита на Аляске. Интересно, что рынок на это вновь отреагировал: на прошлой неделе Лавров говорил о том же.
Болото российского рынка продолжается. Вам не кажется, что у рынка снова завышенные ожидания по поводу саммита в Китае?
👍35🔥16❤12
InveStory: REDLINE ⚡️
ТОП-10 АКЦИЙ РФ. СЕНТЯБРЬ 2025. Какие акции вырастут в сентябре? Какие акции купить? Новый выпуск на платформах! Свежий обзор по акциям РФ на приближающуюся осень 🍂 Нефтянка, металлургия и другие секторы разобрали сегодня в видео. СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK …
На выходных делал разбор топ-10 идей сентября. Особого внимания заслуживает Мечел Преф (пошел по плохому сценарию), а также Татнефть (которая все еще дает возможность хорошей точки входа) - см.здесь
🔥25👍18❤8
InveStory
Вам не кажется, что у рынка снова завышенные ожидания по поводу саммита в Китае?
На сайте Кремля опубликовали пресс-релиз о документах, подписанных в рамках официального визита Президента Российской Федерации В.В.Путина в Китайскую Народную Республику.
Вот он: http://kremlin.ru/supplement/6380
Ключевое, есть Газпром: "Соглашение о стратегическом сотрудничестве между ПАО «Газпром» и Китайской национальной нефтегазовой корпорацией", но нет Новатэка и Роснефти (по которым все ждали новостей из-за состава делегации).
В дополнении по Газпрому, утренние новости про юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода "Сила Сибири-2".
По нашему мнению, это негатив для акционерной стоимости компании $GAZP — деньги пойдутна дивиденды на стройку. Отдача от СС2 будет через сколько лет? У нас на рынке практически не осталось длинных денег, таким горизонтом никто не думает — максимум "неделя вперед" :)
Поэтому не следует удивляться реакции рынка. Покупай на слухах, продавай на факте. Правда в этот раз даже до факта не дотянули, падение началось еще вчера.
Вот он: http://kremlin.ru/supplement/6380
Ключевое, есть Газпром: "Соглашение о стратегическом сотрудничестве между ПАО «Газпром» и Китайской национальной нефтегазовой корпорацией", но нет Новатэка и Роснефти (по которым все ждали новостей из-за состава делегации).
В дополнении по Газпрому, утренние новости про юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода "Сила Сибири-2".
По нашему мнению, это негатив для акционерной стоимости компании $GAZP — деньги пойдут
Поэтому не следует удивляться реакции рынка. Покупай на слухах, продавай на факте. Правда в этот раз даже до факта не дотянули, падение началось еще вчера.
👍30🔥18❤17
Там Лукойл $LKOH уже дают по ценам "до новостей" о выкупе и гашении казначейских акций (-5% с локального максимума).
Помните как большинство тг-каналов на перегонки говорили, что это лучшая идея и стоить она должна "уже сегодня" 6800-7000 руб?
Правда сегодня, на коррекции, покупать уже никто не хочет:)
Помните как большинство тг-каналов на перегонки говорили, что это лучшая идея и стоить она должна "уже сегодня" 6800-7000 руб?
Правда сегодня, на коррекции, покупать уже никто не хочет:)
👍31🔥25❤16
Газпром $GAZP — сильная Сибирь, слабый акционер
Классическая ошибка новичка в инвестировании на российском рынке — посмотреть на Газпром, посчитать что-то там по мультипликаторам, восхититься дешевизной компании "по Баффету" и начать упорно затариваться акциями Газика в почти религиозной вере в долгосрочные перспективы компании.
"Такая компания не может стоить 1.5 P/E!!!" — говорили они.
А теперь объясняем на пальцах.
«Газпром» и CNPC подписали меморандум о строительстве «Силы Сибири — 2»
ПОДПИСАН ЮРИДИЧЕСКИ ОБЯЗЫВАЮЩИЙ МЕМОРАНДУМ О СТРОИТЕЛЬСТВЕ "СИЛЫ СИБИРИ-2" И ТРАНЗИТНОГО ГАЗОПРОВОДА ЧЕРЕЗ МОНГОЛИЮ "СОЮЗ ВОСТОК"
Казалось бы — круто, расширяем сбыт газа в Китай! А теперь смотрим далее:
ДОГОВОРЕННОСТЬ ПО "СИЛЕ СИБИРИ - 2" РАССЧИТАНА НА 30 ЛЕТ, ЦЕНА ПОСТАВОК БУДЕТ РАССМОТРЕНА ОТДЕЛЬНО, ОНА БУДЕТ НИЖЕ, ЧЕМ ДЛЯ ЕВРОПЫ
=> "ниже, чем для Европы" — это типа повод похвастаться тем, что компания продаёт свой газ дёшево, когда раньше продавали в Европу задорого?
То есть:
— строим новый гигантский газопровод (= огромные капзатраты, истинный объем которых скорее всего будет неизвестен);
— делаем Монголию бенефициаром процесса и собственноручно даём стране переговорный рычаг как транзитной стране;
— продаём газ по цене "ниже, чем для Европы" и вероятно даже ниже, чем для ближнего зарубежья.
Вопрос один: где в этом выгода для инвесторов и непосредственно Газпрома?
Надеемся, что этот хрестоматийный пример исчерпывающе показывает всем неопределившимся, почему "по фундаменталу" компания может стоить бесконечно дешево.
$GAZP #GAZP #газпром #силасибири
Классическая ошибка новичка в инвестировании на российском рынке — посмотреть на Газпром, посчитать что-то там по мультипликаторам, восхититься дешевизной компании "по Баффету" и начать упорно затариваться акциями Газика в почти религиозной вере в долгосрочные перспективы компании.
"Такая компания не может стоить 1.5 P/E!!!" — говорили они.
А теперь объясняем на пальцах.
«Газпром» и CNPC подписали меморандум о строительстве «Силы Сибири — 2»
ПОДПИСАН ЮРИДИЧЕСКИ ОБЯЗЫВАЮЩИЙ МЕМОРАНДУМ О СТРОИТЕЛЬСТВЕ "СИЛЫ СИБИРИ-2" И ТРАНЗИТНОГО ГАЗОПРОВОДА ЧЕРЕЗ МОНГОЛИЮ "СОЮЗ ВОСТОК"
Казалось бы — круто, расширяем сбыт газа в Китай! А теперь смотрим далее:
ДОГОВОРЕННОСТЬ ПО "СИЛЕ СИБИРИ - 2" РАССЧИТАНА НА 30 ЛЕТ, ЦЕНА ПОСТАВОК БУДЕТ РАССМОТРЕНА ОТДЕЛЬНО, ОНА БУДЕТ НИЖЕ, ЧЕМ ДЛЯ ЕВРОПЫ
=> "ниже, чем для Европы" — это типа повод похвастаться тем, что компания продаёт свой газ дёшево, когда раньше продавали в Европу задорого?
То есть:
— строим новый гигантский газопровод (= огромные капзатраты, истинный объем которых скорее всего будет неизвестен);
— делаем Монголию бенефициаром процесса и собственноручно даём стране переговорный рычаг как транзитной стране;
— продаём газ по цене "ниже, чем для Европы" и вероятно даже ниже, чем для ближнего зарубежья.
Вопрос один: где в этом выгода для инвесторов и непосредственно Газпрома?
Надеемся, что этот хрестоматийный пример исчерпывающе показывает всем неопределившимся, почему "по фундаменталу" компания может стоить бесконечно дешево.
$GAZP #GAZP #газпром #силасибири
1👍61🔥20❤17
Доброе утро!
Вчера рынок, по итогам основной сессии, упал на 1.50%. Произошел классический фикс на факте переговоров Путина и Си Цзиньпина в Китае: рынок не получил того, чего ждал (снова завышенные ожидания участников торгов). Здесь писали про итоги и отдельно про Газпром $GAZP.
Ускорение продаж произошло на фоне выступления зампреда ЦБ Алексея Заботкина. Основные направления ДКП 2026-2028г (тема доклада) оказались в рамках ожиданий рынка, новой информации не прозвучало.
Вечером выступал Трамп, как раз в день 50-дневного дедлайна для РФ, но и там ничего не прозвучало — снова общие фразы, санкций не ввели. В итоге, спекулянты начали закрывать шорты и на этом рынок на вечерке осткочил почти на 1% от минимума.
Для роста рынка нужны катализаторы, которых нет. Через 9 дней заседание ЦБ по ставке, но там уже варианты >300 б.п. не рассматриваются, рынок снизил ожидание и теперь допускает снижение даже на 100 базисных пункта.
Сегодня ждем недельную инфляцию в 19мск, рынок ждет от -0.01 до +0.05. По нашим расчетам, мы увидим данные лучше консенсуса, дефляцию. Но последний месяц у рынка было ровно ноль реакции на выход любых данных по росту цен.
Вступайте в наш закрытый канал , где мы ежедневно публикуем нашу аналитику и сделки (портфель и спекулятивные).
Всем отличного дня!
Вчера рынок, по итогам основной сессии, упал на 1.50%. Произошел классический фикс на факте переговоров Путина и Си Цзиньпина в Китае: рынок не получил того, чего ждал (снова завышенные ожидания участников торгов). Здесь писали про итоги и отдельно про Газпром $GAZP.
Ускорение продаж произошло на фоне выступления зампреда ЦБ Алексея Заботкина. Основные направления ДКП 2026-2028г (тема доклада) оказались в рамках ожиданий рынка, новой информации не прозвучало.
Вечером выступал Трамп, как раз в день 50-дневного дедлайна для РФ, но и там ничего не прозвучало — снова общие фразы, санкций не ввели. В итоге, спекулянты начали закрывать шорты и на этом рынок на вечерке осткочил почти на 1% от минимума.
Для роста рынка нужны катализаторы, которых нет. Через 9 дней заседание ЦБ по ставке, но там уже варианты >300 б.п. не рассматриваются, рынок снизил ожидание и теперь допускает снижение даже на 100 базисных пункта.
Сегодня ждем недельную инфляцию в 19мск, рынок ждет от -0.01 до +0.05. По нашим расчетам, мы увидим данные лучше консенсуса, дефляцию. Но последний месяц у рынка было ровно ноль реакции на выход любых данных по росту цен.
Всем отличного дня!
1👍40🔥21❤11
InveStory
По нашим расчетам, мы увидим данные лучше консенсуса, дефляцию.
✅ НЕДЕЛЬНАЯ ДЕФЛЯЦИЯ В РОССИИ ЗА ПЕРИОД С 26 АВГУСТА ПО 1 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,08%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,1% - РОССТАТ
👍25❤18🔥13
InveStory
✅ НЕДЕЛЬНАЯ ДЕФЛЯЦИЯ В РОССИИ ЗА ПЕРИОД С 26 АВГУСТА ПО 1 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,08%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,1% - РОССТАТ
ПРЕДСТАВИТЕЛЬ БЕЛОГО ДОМА: ТРАМП ВО ВРЕМЯ СВОЕГО ВЫСТУПЛЕНИЯ В ОВАЛЬНОМ КАБИНЕТЕ ИМЕЛ В ВИДУ ЗАПЛАНИРОВАННЫЙ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С ЗЕЛЕНСКИМ, А НЕ С ПУТИНЫМ
__
ну что, как купили "под звонок"? 🤦🏼♂️🤦🏼♂️🤦🏼♂️
__
ну что, как купили "под звонок"? 🤦🏼♂️🤦🏼♂️🤦🏼♂️
👍24❤19🔥11
Завершился сезон полугодовых отчетов — подводим итоги.
Когда смотришь дискретно на одну компанию, упускаешь общую картину. В таблице выше отражена динамика финансовых показателей российского нефтегаза год к году. Теперь понятно, почему сезон отчетов "плохой"?
Хорошие новости в том, что, к примеру, в переработчиках с весны уже началось восстановление на фоне удорожания нефтепродуктов. Если (когда) рубль начнет слабеть, то у всех динамика станет сильно лучше. Начинаю присматриваться к Башнефти $BANEP (у нее большая доля переработки).
Возможно дно цикла мы уже прошли.
__
Планирую включить пару компаний в портфель нашего закрытого канала InveStory Private.
Когда смотришь дискретно на одну компанию, упускаешь общую картину. В таблице выше отражена динамика финансовых показателей российского нефтегаза год к году. Теперь понятно, почему сезон отчетов "плохой"?
Хорошие новости в том, что, к примеру, в переработчиках с весны уже началось восстановление на фоне удорожания нефтепродуктов. Если (когда) рубль начнет слабеть, то у всех динамика станет сильно лучше. Начинаю присматриваться к Башнефти $BANEP (у нее большая доля переработки).
Возможно дно цикла мы уже прошли.
__
Планирую включить пару компаний в портфель нашего закрытого канала InveStory Private.
1👍22🔥4
После вчерашних данных по инфляции (-0.08) начали расти длинные ОФЗ, на графике популярная ОФЗ 26248.
Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.
С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.
Не ИИР
#инфляция #ставка #офз #цбрф
Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.
С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.
Не ИИР
#инфляция #ставка #офз #цбрф
🔥24
Forwarded from InveStory Private
Переговоры в Париже «коалиции желающих» закончились ничем: «договорились договариваться». ЕС в очередной раз продемонстрировали свою беспомощность, в итоге снова все будут решать Путин и Трамп.
Все эти заявления по поводу отказа от российской нефти выглядят также смешно. Европа уже и так фактически отказалась, а цель США вовсе не давление на РФ в этом контексте, а желание, чтобы ЕС закупала нефть у США.
В общем, возвращаемся к очередным "2-м неделям" Трампа.
Все эти заявления по поводу отказа от российской нефти выглядят также смешно. Европа уже и так фактически отказалась, а цель США вовсе не давление на РФ в этом контексте, а желание, чтобы ЕС закупала нефть у США.
В общем, возвращаемся к очередным "2-м неделям" Трампа.
👍28
Финансы по полочкам
Обсудим, как смотреть на рынок так, чтобы не упустить важные тренды. Что меняется, если оценивать не отдельные компании, а сектор в целом? Разберем, где уже видны первые признаки восстановления, а где котировки все еще близки ко дну цикла. Сегодня в гостях основатели InveStory – Максим Пасканов и Владислав Решетняк. Не пропустите в 8:30 мск!
yt https://youtube.com/watch?v=PLH8qfqnqmQ
Rutube https://rutube.ru/video/dc5d4c39a19fca2ff7ec638b2fa05cd5/
вк https://vkvideo.ru/video-17555738_456245160
Обсудим, как смотреть на рынок так, чтобы не упустить важные тренды. Что меняется, если оценивать не отдельные компании, а сектор в целом? Разберем, где уже видны первые признаки восстановления, а где котировки все еще близки ко дну цикла. Сегодня в гостях основатели InveStory – Максим Пасканов и Владислав Решетняк. Не пропустите в 8:30 мск!
yt https://youtube.com/watch?v=PLH8qfqnqmQ
Rutube https://rutube.ru/video/dc5d4c39a19fca2ff7ec638b2fa05cd5/
вк https://vkvideo.ru/video-17555738_456245160
🔥12👍8
Как работает российский рынок акций.
1. Выходит заголовок:
ВТОРОЙ РАУНД ПЕРЕГОВОРОВ ПУТИНА В ТРАМПА ВОЗМОЖЕН В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ, ЗАЯВИЛ ПЕСКОВ
2. Телеграм каналы побежали покупать — дают сигналы в своих закрытых группах.
3. Индекс отскакивает на +0.5%
4. Далее публикуется полная цитата Пескова:
ПЕСКОВ: «У МЕНЯ НЕТ СОМНЕНИЙ, ЧТО ЕСЛИ ПРЕЗИДЕНТЫ ПОСЧИТАЮТ НЕОБХОДИМЫМ, ТО ИХ ВСТРЕЧА МОЖЕТ БЫТЬ ОЧЕНЬ БЫСТРО ОРГАНИЗОВАНА. ТАК ЖЕ, КАК БЫСТРО БЫЛА ОРГАНИЗОВАНА ВСТРЕЧА НА АЛЯСКЕ. РАБОЧИЕ КОНТАКТЫ ВЕДУТСЯ ПОСТОЯННО»,— СКАЗАЛ ПРЕДСТАВИТЕЛЬ КРЕМЛЯ ЖУРНАЛИСТАМ
5. Телеграм каналы начинают продавать, рынок заливают обратно (?).
__
Согласитесь контекст "возможен в ближайшее время" и "если посчитают необходимым" немного разный? Вот в чем опасность торговли "по заголовкам".
1. Выходит заголовок:
ВТОРОЙ РАУНД ПЕРЕГОВОРОВ ПУТИНА В ТРАМПА ВОЗМОЖЕН В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ, ЗАЯВИЛ ПЕСКОВ
2. Телеграм каналы побежали покупать — дают сигналы в своих закрытых группах.
3. Индекс отскакивает на +0.5%
4. Далее публикуется полная цитата Пескова:
ПЕСКОВ: «У МЕНЯ НЕТ СОМНЕНИЙ, ЧТО ЕСЛИ ПРЕЗИДЕНТЫ ПОСЧИТАЮТ НЕОБХОДИМЫМ, ТО ИХ ВСТРЕЧА МОЖЕТ БЫТЬ ОЧЕНЬ БЫСТРО ОРГАНИЗОВАНА. ТАК ЖЕ, КАК БЫСТРО БЫЛА ОРГАНИЗОВАНА ВСТРЕЧА НА АЛЯСКЕ. РАБОЧИЕ КОНТАКТЫ ВЕДУТСЯ ПОСТОЯННО»,— СКАЗАЛ ПРЕДСТАВИТЕЛЬ КРЕМЛЯ ЖУРНАЛИСТАМ
5. Телеграм каналы начинают продавать, рынок заливают обратно (?).
__
Согласитесь контекст "возможен в ближайшее время" и "если посчитают необходимым" немного разный? Вот в чем опасность торговли "по заголовкам".
👍27🔥9
Золото — безудержный рост продолжается!?
Один из самых сильных активов последних пяти лет — это золото. На минуточку, золото с начала этого года выросло на целых 35% — лучше чем российский, американский и многие другие рынки вместе взятые.
Что драйвит рост золото? Если коротко, то следующие факторы:
1. Дефициты бюджета. У США уже >7% ВВП, во многих других странах с этим тоже лютая ж*па. Рост дефицитов приводит к тому, что доверие к устойчивости крупных экономик падает => народ бежит прятаться в золото.
2. Снижение ставок центральными банками. Цикл повышения ставок уже год как закончился, и золото продолжает выигрывать от смягчения денежно-кредитной политики.
3. Риск стагфляции из-за торговых войн. Трамповские пошлины пока не оказывают кардинального влияния на инфляцию, но это ещё может измениться в ближайшие пару кварталов.
На российском рынке фаворитом в золотодобывающем секторе по-прежнему остается Полюс, и последний отчет показал, что менеджмент пока более-менее реабилитировался после нелепого байбэка 30% акций компании по 14к за акцию. Надеемся, что в дальнейшем менеджмент будет сохранять ориентацию на развитие бизнеса в интересах акционеров.
Всем профит, друзья🔥
#золото #gold #полюс
Один из самых сильных активов последних пяти лет — это золото. На минуточку, золото с начала этого года выросло на целых 35% — лучше чем российский, американский и многие другие рынки вместе взятые.
Что драйвит рост золото? Если коротко, то следующие факторы:
1. Дефициты бюджета. У США уже >7% ВВП, во многих других странах с этим тоже лютая ж*па. Рост дефицитов приводит к тому, что доверие к устойчивости крупных экономик падает => народ бежит прятаться в золото.
2. Снижение ставок центральными банками. Цикл повышения ставок уже год как закончился, и золото продолжает выигрывать от смягчения денежно-кредитной политики.
3. Риск стагфляции из-за торговых войн. Трамповские пошлины пока не оказывают кардинального влияния на инфляцию, но это ещё может измениться в ближайшие пару кварталов.
На российском рынке фаворитом в золотодобывающем секторе по-прежнему остается Полюс, и последний отчет показал, что менеджмент пока более-менее реабилитировался после нелепого байбэка 30% акций компании по 14к за акцию. Надеемся, что в дальнейшем менеджмент будет сохранять ориентацию на развитие бизнеса в интересах акционеров.
Всем профит, друзья
#золото #gold #полюс
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥32👍8❤6
ТОП-3 АКЦИИ под снижение ставки ЦБ в сентябре. Какие акции купить сейчас?
Новое видео уже на наших каналах!
Почему снижение неизбежно?
Что ожидать на рынке РФ после снижения ставки ЦБ? Рассмотрели 3 актива в видео на эту тему. Будем рады вашим лайкам и комментариям!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Приятного Вам просмотра!
Новое видео уже на наших каналах!
Почему снижение неизбежно?
Что ожидать на рынке РФ после снижения ставки ЦБ? Рассмотрели 3 актива в видео на эту тему. Будем рады вашим лайкам и комментариям!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Приятного Вам просмотра!
🔥23👍6