Предсказания сбываются
#trading_20
Добрый вечер, наши читатели!
Подведем итоги очередного дня:
1) С РУСАЛа могут снять санкции (если Дерипаска снизит долю до ниже контроля). На этом фоне риски дефицита металлов снижаются, и цены на алюминий (-8.7%) и никель (-3.7%) рухнули😊 – как я предсказывал на прошлой неделе.
2) Продолжается игра в нефти – ряд стран указывают, что рынок сбалансирован, но вентиль сложно победить – так что Brent не падает и в моменте $74.5 вопреки всему (подробнее вы можете изучить ситуацию в сегодняшних «мыслях управляющего»)
3) Российский рынок прибавляет на сильной нефти и новостях о РУСАЛе (ММВБ +0.8%) – в частности, спекулятивный приток в СБЕРе (+3.7%). Миллионы долларов из-за рубежа, пришедшие неделей ранее, размещаются.
Для нашего портфеля день – неплохой: он прибавил около 0.5%, доходность за 2 недели – около 4.8% (при том, что мы с вами только-только разгоняемся.
Особо отмечу 4 акции:
1) ПОЛЮС. На новостях о том, что санкции с компаний могут сниматься при снижении доли контролирующего их русского олигарха ниже 50%, сомнения инвесторов по этой бумаге уходят, и она вероятно быстро восстановится до 4,500-5,000 руб.
2) МАГНИТ. После смешанного отчета ушел в боковой тренд (думаю, на 3 месяца) до новостей
3) РАСПАДСКАЯ и ФОСАГРО. Подрастают на фоне роста USD (+0.75%) – и думаю ещё сильно подрастут на том же факторе в этом году.
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
Всем удачи и до завтра!
#trading_20
Добрый вечер, наши читатели!
Подведем итоги очередного дня:
1) С РУСАЛа могут снять санкции (если Дерипаска снизит долю до ниже контроля). На этом фоне риски дефицита металлов снижаются, и цены на алюминий (-8.7%) и никель (-3.7%) рухнули😊 – как я предсказывал на прошлой неделе.
2) Продолжается игра в нефти – ряд стран указывают, что рынок сбалансирован, но вентиль сложно победить – так что Brent не падает и в моменте $74.5 вопреки всему (подробнее вы можете изучить ситуацию в сегодняшних «мыслях управляющего»)
3) Российский рынок прибавляет на сильной нефти и новостях о РУСАЛе (ММВБ +0.8%) – в частности, спекулятивный приток в СБЕРе (+3.7%). Миллионы долларов из-за рубежа, пришедшие неделей ранее, размещаются.
Для нашего портфеля день – неплохой: он прибавил около 0.5%, доходность за 2 недели – около 4.8% (при том, что мы с вами только-только разгоняемся.
Особо отмечу 4 акции:
1) ПОЛЮС. На новостях о том, что санкции с компаний могут сниматься при снижении доли контролирующего их русского олигарха ниже 50%, сомнения инвесторов по этой бумаге уходят, и она вероятно быстро восстановится до 4,500-5,000 руб.
2) МАГНИТ. После смешанного отчета ушел в боковой тренд (думаю, на 3 месяца) до новостей
3) РАСПАДСКАЯ и ФОСАГРО. Подрастают на фоне роста USD (+0.75%) – и думаю ещё сильно подрастут на том же факторе в этом году.
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
Всем удачи и до завтра!
Представляем портфель облигаций
#trading_21
Бонды на связи! Полет нормальный…
Очередной волатильный торговый день приходил вчера. Нефть стремится к локальным максимумам этого года, несмотря на разного рода вербальные интервенции со стороны участников рынка. И все же, рубль чувствует себя неуверенно, даже в преддверие налогового периода. Все это выливается в исторически высокие цены на нефть около 4600 рублей за баррель. Смягчение геополитической риторики может оказаться очередной ловушкой, поэтому рынки проявляют осторожный оптимизм.
На рынке облигаций преобладают покупатели в корпоративном сегменте, поэтому цены в некоторых выпусках продолжают расти на 0.3%-0.5%. И даже на растущем рынке удается отыскивать интересные предложения.
Как и обещали, представляем вашему вниманию первые шаги по нашему реальному облигационному портфелю. За первый день удалось зааллокировать чуть более половины суммы и купить 5 разных эмитентов примерно с равным весом: сводная дюрация портфеля получилась около 4 лет при доходности к погашению на уровне 7.9%. Выбор пал на качественные облигации 1–2 эшелона и на 1 выпуск крепкого субфедерального заемщика. Все эти бумаги до коррекции торговались по ценам на 2–3% выше от текущих уровней.
Читать полностью с отчетами
#trading_21
Бонды на связи! Полет нормальный…
Очередной волатильный торговый день приходил вчера. Нефть стремится к локальным максимумам этого года, несмотря на разного рода вербальные интервенции со стороны участников рынка. И все же, рубль чувствует себя неуверенно, даже в преддверие налогового периода. Все это выливается в исторически высокие цены на нефть около 4600 рублей за баррель. Смягчение геополитической риторики может оказаться очередной ловушкой, поэтому рынки проявляют осторожный оптимизм.
На рынке облигаций преобладают покупатели в корпоративном сегменте, поэтому цены в некоторых выпусках продолжают расти на 0.3%-0.5%. И даже на растущем рынке удается отыскивать интересные предложения.
Как и обещали, представляем вашему вниманию первые шаги по нашему реальному облигационному портфелю. За первый день удалось зааллокировать чуть более половины суммы и купить 5 разных эмитентов примерно с равным весом: сводная дюрация портфеля получилась около 4 лет при доходности к погашению на уровне 7.9%. Выбор пал на качественные облигации 1–2 эшелона и на 1 выпуск крепкого субфедерального заемщика. Все эти бумаги до коррекции торговались по ценам на 2–3% выше от текущих уровней.
Читать полностью с отчетами
Нейтральный рынок
#trading_22
Доброй ночи! Сегодня слегка сумасшедший день, поэтому прошу прощения, что припозднился!
Для любителей акций у меня сегодня следующие новости по рынку:
1) На рынке нефти некоторая просадка (-1.2%), но я ожидаю роста — Россия завозит в Сирию С-300, Иран тестирует новые ракеты.
2) Алюминий (-3.6%) и никель (-1.2%) продолжили снижение со спекулятивных максимумов (привет тем, кто пользовался моей рекомендацией😊).
Наш портфель сегодня слегка похудел (-0.2%) на фоне нейтрального рынка (ММВБ +0.1%).
Интересное по нашему портфелю:
Татнефть утвердила дивиденд (около 6% доходность) / акции не растут, это позитив: на коррекциях и майском пересмотре MSCI ждем профит.
Сегодня я добавил к нему интересную спекулятивную позицию: акции банка Санкт-Петербург. Взял их немного больше обычного (15,500 руб.), так как вижу в них быстрые деньги.
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
И ещё по просьбам трудящихся. Многие интересуются комиссиями брокера. Так вот:
1) Действительно, комиссии есть. У меня сбор брокера около 0.0531% (т.е. со сделки на 10,000 руб. я плачу 5 руб. 31 коп.).
2) При этом есть минимальная комиссия 35 руб. в день, когда есть сделка или 177 руб. в месяц со сделкой — в итоге, если торговать со 100,000 руб. и делать несколько сделок в месяц, получится max 177 х 12 = 2,124 руб. (если каждый месяц есть сделки).
3) На сумму в 100,000 руб. влияние есть, но с 250,000–500,000 руб. уже совсем перестает быть заметным. Также незаметно, если держите облигации: там сделок меньше будет и комиссии не будут взиматься.
В ближайшее время буду показывать скриншоты со счета — так что и комиссии будет видно!
Удачи и до завтра!
#trading_22
Доброй ночи! Сегодня слегка сумасшедший день, поэтому прошу прощения, что припозднился!
Для любителей акций у меня сегодня следующие новости по рынку:
1) На рынке нефти некоторая просадка (-1.2%), но я ожидаю роста — Россия завозит в Сирию С-300, Иран тестирует новые ракеты.
2) Алюминий (-3.6%) и никель (-1.2%) продолжили снижение со спекулятивных максимумов (привет тем, кто пользовался моей рекомендацией😊).
Наш портфель сегодня слегка похудел (-0.2%) на фоне нейтрального рынка (ММВБ +0.1%).
Интересное по нашему портфелю:
Татнефть утвердила дивиденд (около 6% доходность) / акции не растут, это позитив: на коррекциях и майском пересмотре MSCI ждем профит.
Сегодня я добавил к нему интересную спекулятивную позицию: акции банка Санкт-Петербург. Взял их немного больше обычного (15,500 руб.), так как вижу в них быстрые деньги.
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
И ещё по просьбам трудящихся. Многие интересуются комиссиями брокера. Так вот:
1) Действительно, комиссии есть. У меня сбор брокера около 0.0531% (т.е. со сделки на 10,000 руб. я плачу 5 руб. 31 коп.).
2) При этом есть минимальная комиссия 35 руб. в день, когда есть сделка или 177 руб. в месяц со сделкой — в итоге, если торговать со 100,000 руб. и делать несколько сделок в месяц, получится max 177 х 12 = 2,124 руб. (если каждый месяц есть сделки).
3) На сумму в 100,000 руб. влияние есть, но с 250,000–500,000 руб. уже совсем перестает быть заметным. Также незаметно, если держите облигации: там сделок меньше будет и комиссии не будут взиматься.
В ближайшее время буду показывать скриншоты со счета — так что и комиссии будет видно!
Удачи и до завтра!
Осторожно! Геополитическая турбулентность
#trading_23
Бонды на связи!
Нефтяные котировки продолжают торговаться вблизи максимумов этого года, что, однако, не способствует более существенному укреплению рубля, поскольку валюты развивающихся рынков находятся под давлением на фоне глобальных негативных настроений.
На рынке ОФЗ вчера наблюдалась высокая активность внутренних инвесторов, длинные ОФЗ прибавили около 0.3%-0.5% в цене. В корпоративном сегменте также преобладают активные покупатели, которые готовы приобретать бумаги на большие объёмы.
С начала недели наш портфель вырос на 0.23%, доходность к погашению портфеля составляет 7.75% при дюрации около 4 лет. Как и предполагалось, с утра мы выставили заявки на покупку в рекомендуемых нами бумагах, но сделок не случилось. В среднем, наши облигации выросли в цене на 0.46%, что соответствует общей картине рынка, где мы видим ценовой рост в корпоративных облигациях 1 эшелона около 0.3-0.5% с начала недели.
Читать полностью
#trading_23
Бонды на связи!
Нефтяные котировки продолжают торговаться вблизи максимумов этого года, что, однако, не способствует более существенному укреплению рубля, поскольку валюты развивающихся рынков находятся под давлением на фоне глобальных негативных настроений.
На рынке ОФЗ вчера наблюдалась высокая активность внутренних инвесторов, длинные ОФЗ прибавили около 0.3%-0.5% в цене. В корпоративном сегменте также преобладают активные покупатели, которые готовы приобретать бумаги на большие объёмы.
С начала недели наш портфель вырос на 0.23%, доходность к погашению портфеля составляет 7.75% при дюрации около 4 лет. Как и предполагалось, с утра мы выставили заявки на покупку в рекомендуемых нами бумагах, но сделок не случилось. В среднем, наши облигации выросли в цене на 0.46%, что соответствует общей картине рынка, где мы видим ценовой рост в корпоративных облигациях 1 эшелона около 0.3-0.5% с начала недели.
Читать полностью
Стабильный портфель
#trading_24
Доброй ночи! На связи снова портфель акций Invest Heroes!
Важные новости дня:
1) Из Пятерочки (главный зарабатывающий дивизион Х5 ритейл / 75–80% выручки) убрали руководителя — Ольгу Наумову. Это важно, так как именно Пятерочка помогла Х5 обогнать Магнит по всем показателям. Акции X5 Retail -5.6% — авось, Магнит перекупил😊
2) В США тихо продолжается «количественное сжатие» — изъятие ФРС долларов из оборота. Если не влезать в глубокую аналитику, долларов в мире становится меньше на $35 млрд. в месяц, а ставки % по активам в USD растут => вероятно, в этом году рубль и евро будут ослабевать.
3) По РУСАЛу продолжается «ремиссия»: акции были на 17 руб. 2 недели назад — сейчас уже 29 руб. за акцию.
По итогам 2 недель с момента запуска, наш портфель чувствует себя стабильно — доход +4.4%.
Мы зарабатываем по всем бумагам за исключением двух:
1) Банк Санкт Петербург: ждем подробностей по программе выкупа акций.
2) Татнефть: компания мощно поддерживается слабым рублем (-10% к прошлому году) и высокой нефтью (+20% к прошлому году) — но нам на руку майский пересмотр индекса MSCI + я ожидаю рано или поздно коррекции в нефти: считаю на $73–74/барр она перекуплена.
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
Завтра думаю спекулятивно прикупить Х5: акции включают в индекс и в них будет приток инвесторов, а уход топ-менеджера Пятерочки — это хоть и негатив, но не на горизонте 3–6 мес. точно. Цель по Х5 — порядка 2,000–2,100 руб./акция в мае — т.е. +10–15% за месяц😊
Также отдельно отмечу Полюс: дисконт за санкции на Керимова ослаб, и при любой конъюнктуре акция попёрла вверх. Жду, что она беспрепятственно преодолеет 4,500 руб./шт. Положительный сигнал: сегодня старший вице-президент Полюса (М. Стискин) приобрел 0.0025% акций компании.
Доброй ночи и успешных вложений!
#trading_24
Доброй ночи! На связи снова портфель акций Invest Heroes!
Важные новости дня:
1) Из Пятерочки (главный зарабатывающий дивизион Х5 ритейл / 75–80% выручки) убрали руководителя — Ольгу Наумову. Это важно, так как именно Пятерочка помогла Х5 обогнать Магнит по всем показателям. Акции X5 Retail -5.6% — авось, Магнит перекупил😊
2) В США тихо продолжается «количественное сжатие» — изъятие ФРС долларов из оборота. Если не влезать в глубокую аналитику, долларов в мире становится меньше на $35 млрд. в месяц, а ставки % по активам в USD растут => вероятно, в этом году рубль и евро будут ослабевать.
3) По РУСАЛу продолжается «ремиссия»: акции были на 17 руб. 2 недели назад — сейчас уже 29 руб. за акцию.
По итогам 2 недель с момента запуска, наш портфель чувствует себя стабильно — доход +4.4%.
Мы зарабатываем по всем бумагам за исключением двух:
1) Банк Санкт Петербург: ждем подробностей по программе выкупа акций.
2) Татнефть: компания мощно поддерживается слабым рублем (-10% к прошлому году) и высокой нефтью (+20% к прошлому году) — но нам на руку майский пересмотр индекса MSCI + я ожидаю рано или поздно коррекции в нефти: считаю на $73–74/барр она перекуплена.
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
Завтра думаю спекулятивно прикупить Х5: акции включают в индекс и в них будет приток инвесторов, а уход топ-менеджера Пятерочки — это хоть и негатив, но не на горизонте 3–6 мес. точно. Цель по Х5 — порядка 2,000–2,100 руб./акция в мае — т.е. +10–15% за месяц😊
Также отдельно отмечу Полюс: дисконт за санкции на Керимова ослаб, и при любой конъюнктуре акция попёрла вверх. Жду, что она беспрепятственно преодолеет 4,500 руб./шт. Положительный сигнал: сегодня старший вице-президент Полюса (М. Стискин) приобрел 0.0025% акций компании.
Доброй ночи и успешных вложений!
Риск давления на рубль
#trading_25
Бонды на связи!
Неожиданно высокие запасы нефти в США способствовали некоторой коррекции в нефтяных котировках. На глобальных рынках валюты развивающихся стран снижаются по отношению к доллару, не остается в стороне и рубль, который потерял около 80 копеек по отношению к доллару за вчерашний день.
На слабом рубле длинные ОФЗ тоже скорректировались на 0.3%-0.4%, торговая активность была невысокая. В корпоративном сегменте продавцов также было больше, покупатели точечно искали определенные бумаги и не готовы были бидовать широкий спектр бумаг.
Два из трёх наших рекомендаций сработали, и заявки были осуществлены по нашим ранее указанным ценам.
Купили облигации Акрон Б1Р1 (компания по производству удобрений) по цене 104.15 с доходностью 7.8% на 2.5 года и облигации МОЭСК БО-04 (контрольный пакет акций 50.9% у ПАО Россети, которое на 89% принадлежит Правительству РФ) по цене 101.50 с доходностью 7.74% на 2.5 года.
Покупка 2.5 летних облигаций качественных корпоративных эмитентов 2 эшелона позволяет зафиксировать хорошую доходность на приемлемом уровне дюрации. Поскольку около 20% кэша было инвестировано в 2.5 летние бумаги, то общая дюрация портфеля снизилась с 4 до 3.5 лет, доходность к погашению портфеля составила 7.79%. С начала недели портфель вырос на 0.16%.
Читать полностью с отчётами
#trading_25
Бонды на связи!
Неожиданно высокие запасы нефти в США способствовали некоторой коррекции в нефтяных котировках. На глобальных рынках валюты развивающихся стран снижаются по отношению к доллару, не остается в стороне и рубль, который потерял около 80 копеек по отношению к доллару за вчерашний день.
На слабом рубле длинные ОФЗ тоже скорректировались на 0.3%-0.4%, торговая активность была невысокая. В корпоративном сегменте продавцов также было больше, покупатели точечно искали определенные бумаги и не готовы были бидовать широкий спектр бумаг.
Два из трёх наших рекомендаций сработали, и заявки были осуществлены по нашим ранее указанным ценам.
Купили облигации Акрон Б1Р1 (компания по производству удобрений) по цене 104.15 с доходностью 7.8% на 2.5 года и облигации МОЭСК БО-04 (контрольный пакет акций 50.9% у ПАО Россети, которое на 89% принадлежит Правительству РФ) по цене 101.50 с доходностью 7.74% на 2.5 года.
Покупка 2.5 летних облигаций качественных корпоративных эмитентов 2 эшелона позволяет зафиксировать хорошую доходность на приемлемом уровне дюрации. Поскольку около 20% кэша было инвестировано в 2.5 летние бумаги, то общая дюрация портфеля снизилась с 4 до 3.5 лет, доходность к погашению портфеля составила 7.79%. С начала недели портфель вырос на 0.16%.
Читать полностью с отчётами
Рубим капусту!
#trading_26
Добрый вечер! Хочу для начала порадовать вас новостями по портфелю!
Сегодня, спустя 16 дней с момента запуска, мы уверенно перешагнули порог в 5% доходности. Результат на сегодня = 5.5%. УРА!
Интересно, кто-нибудь уже держит акции из портфеля Invest Heroes? Или может быть вы вообще бы доверили мне средства в управление, будь такие результаты. Голосуйте, интересно!
Сегодня было 2 сделки:
1) Я решил закрыть временно шорт по ТАТНЕФТИ: нефть и доллар растут, цены на бензин вы все сами видите. Сделал вывод, что поторопился (писал об этом риске в посте #trading_16), начнем шортить позже на развороте нефти. Фиксировал убыток -3.4% по этой позиции.
2) Как обещал, купил на просадке Х5 RETAIL. Даже удалось на этом сегодня слегка заработать! Идея чисто спекулятивная — выходить будем в мае на пересмотре индекса MSCI.
Несколько важных новостей по нашим акциям:
1) РАСПАДСКАЯ (+4.0%) отчиталась о росте производства (+7%) и цен реализации (+10–11%) в 1кв 2018, что обещает ещё более сильные результаты.
2) ФОСАГРО (+1.6%) отчиталась о росте в 1кв 2018 сбыта на 20.5%. При этом цены на продукцию в USD подросли на 10–15%! Плюс, ещё и бакс вырос на 10–12%! Нас ждет ударный финансовый отчет за 1 кв и рост котировок.
В целом, на рынке продолжается волна корпоративных отчетностей за 1 кв, инвесторы присматриваются к результатам и просчитывают дивиденды. По многим акциям идет рост доходов — так что на рынке позитив (ММВБ + 1.4%).
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
Хорошего вечера и голосуем!
😊- да, держу ваши акции
🤔- нет, пока не покупал(а)
👍🏼- если бы был вариант доверить вам управление - так и поступил(а) бы!
#trading_26
Добрый вечер! Хочу для начала порадовать вас новостями по портфелю!
Сегодня, спустя 16 дней с момента запуска, мы уверенно перешагнули порог в 5% доходности. Результат на сегодня = 5.5%. УРА!
Интересно, кто-нибудь уже держит акции из портфеля Invest Heroes? Или может быть вы вообще бы доверили мне средства в управление, будь такие результаты. Голосуйте, интересно!
Сегодня было 2 сделки:
1) Я решил закрыть временно шорт по ТАТНЕФТИ: нефть и доллар растут, цены на бензин вы все сами видите. Сделал вывод, что поторопился (писал об этом риске в посте #trading_16), начнем шортить позже на развороте нефти. Фиксировал убыток -3.4% по этой позиции.
2) Как обещал, купил на просадке Х5 RETAIL. Даже удалось на этом сегодня слегка заработать! Идея чисто спекулятивная — выходить будем в мае на пересмотре индекса MSCI.
Несколько важных новостей по нашим акциям:
1) РАСПАДСКАЯ (+4.0%) отчиталась о росте производства (+7%) и цен реализации (+10–11%) в 1кв 2018, что обещает ещё более сильные результаты.
2) ФОСАГРО (+1.6%) отчиталась о росте в 1кв 2018 сбыта на 20.5%. При этом цены на продукцию в USD подросли на 10–15%! Плюс, ещё и бакс вырос на 10–12%! Нас ждет ударный финансовый отчет за 1 кв и рост котировок.
В целом, на рынке продолжается волна корпоративных отчетностей за 1 кв, инвесторы присматриваются к результатам и просчитывают дивиденды. По многим акциям идет рост доходов — так что на рынке позитив (ММВБ + 1.4%).
Подробнее с отчётами смотрите здесь.
Хорошего вечера и голосуем!
😊- да, держу ваши акции
🤔- нет, пока не покупал(а)
👍🏼- если бы был вариант доверить вам управление - так и поступил(а) бы!
Снижаем риски по портфелю
#trading_27
Бонды на связи!
Геополитическая обстановка на Ближнем Востоке продолжает поддерживать нефтяные котировки на локальных максимумах этого года, параллельно мы наблюдаем укрепление доллара ко всем валютам, в том числе и к валютам развивающихся стран.
В этой связи, вчера рублевая цена на нефть достигла исторического максимума на уровне 4700 рублей за баррель, что является безусловным благом для бюджета и рублевой ликвидности, но подобные аномальные экстремумы добавляют волатильности на рынках.
Длинные ОФЗ продолжили корректироваться в цене на 0.2%-0.3% на существенных объемах. В корпоративных облигациях наступило затишье, локальные игроки взяли паузу и пытались понять, до какого уровня будет происходить ослабление национальной валюты.
В предыдущем посте мы писали об определенном давление на рубль после окончания налогового периода, поэтому вчера мы решили немного сократить дюрацию портфеля и поменяли длинную 5-летнюю Роснефть 001 Р4 с доходностью 7.7% на более короткую 2.5 летнюю Тойота Б1Р1 с большей доходностью 7.76%.
Обращаем внимание, что рейтинг российской банковской дочки международного автомобильного концерна находится на уровне Fitch А-, что даже выше суверенного!
Мы с прибылью продали облигации Роснефть 001-Р4 по цене выше на 0.47%, купили более качественные бумаги Тойота банка Б1Р1 и сократили дюрацию портфеля с 3.5 лет до 3.2 лет.
Читать полностью с отчётами
#trading_27
Бонды на связи!
Геополитическая обстановка на Ближнем Востоке продолжает поддерживать нефтяные котировки на локальных максимумах этого года, параллельно мы наблюдаем укрепление доллара ко всем валютам, в том числе и к валютам развивающихся стран.
В этой связи, вчера рублевая цена на нефть достигла исторического максимума на уровне 4700 рублей за баррель, что является безусловным благом для бюджета и рублевой ликвидности, но подобные аномальные экстремумы добавляют волатильности на рынках.
Длинные ОФЗ продолжили корректироваться в цене на 0.2%-0.3% на существенных объемах. В корпоративных облигациях наступило затишье, локальные игроки взяли паузу и пытались понять, до какого уровня будет происходить ослабление национальной валюты.
В предыдущем посте мы писали об определенном давление на рубль после окончания налогового периода, поэтому вчера мы решили немного сократить дюрацию портфеля и поменяли длинную 5-летнюю Роснефть 001 Р4 с доходностью 7.7% на более короткую 2.5 летнюю Тойота Б1Р1 с большей доходностью 7.76%.
Обращаем внимание, что рейтинг российской банковской дочки международного автомобильного концерна находится на уровне Fitch А-, что даже выше суверенного!
Мы с прибылью продали облигации Роснефть 001-Р4 по цене выше на 0.47%, купили более качественные бумаги Тойота банка Б1Р1 и сократили дюрацию портфеля с 3.5 лет до 3.2 лет.
Читать полностью с отчётами
Инвестиции в США: в чем специфика
#полезное_1
Нередко слышал от многих начинающих инвесторов утверждение: «Я хочу инвестировать только в акции США». Спрашиваешь: «почему?» - и ответ находится не всегда и часто невпопад.
Вот я и решил собрать в кучу мысли по этому поводу – кому-нибудь да будет интересно.
Итак, чем же отличается рынок США (и любой другой зарубежный):
1) Это зарубежный рынок – поэтому вы априори не в курсе местной повестки – политика, экономика – все это мы воспринимаем иначе, чем местные.
2) Всё в валюте – т.е. помимо своих инвестиционных результатов, вы получаете риски и выгоды от колебаний курса рубля к доллару – поэтому важно почём вы заходите в доллар.
3) Рынок больше, чем в России, и поэтому:
a. Больше торгуемых бумаг – шире выбор. Для инвестора больше вариантов вложений;
b. Он гораздо более конкурентный: миллионы людей пытаются на нем заработать, новости моментально отражаются в цене, и поэтому у частного инвестора меньше шансов против легионов акул. Доходность в 10-15% годовых в USD считается хорошей;
c. Есть такие продукты для пассивных инвестиций, как ETF: это покупка маленькой доли в неком портфеле, который ведет управляющий / при этом эти доли можно в любую секунду купить и продать, а этот управляющий раскрывает информацию о портфеле.
d. Гораздо шире выбор производных инструментов - фьючерсов, опционов и проч. Полезно профессиональным инвесторам.
Читать полностью
#полезное_1
Нередко слышал от многих начинающих инвесторов утверждение: «Я хочу инвестировать только в акции США». Спрашиваешь: «почему?» - и ответ находится не всегда и часто невпопад.
Вот я и решил собрать в кучу мысли по этому поводу – кому-нибудь да будет интересно.
Итак, чем же отличается рынок США (и любой другой зарубежный):
1) Это зарубежный рынок – поэтому вы априори не в курсе местной повестки – политика, экономика – все это мы воспринимаем иначе, чем местные.
2) Всё в валюте – т.е. помимо своих инвестиционных результатов, вы получаете риски и выгоды от колебаний курса рубля к доллару – поэтому важно почём вы заходите в доллар.
3) Рынок больше, чем в России, и поэтому:
a. Больше торгуемых бумаг – шире выбор. Для инвестора больше вариантов вложений;
b. Он гораздо более конкурентный: миллионы людей пытаются на нем заработать, новости моментально отражаются в цене, и поэтому у частного инвестора меньше шансов против легионов акул. Доходность в 10-15% годовых в USD считается хорошей;
c. Есть такие продукты для пассивных инвестиций, как ETF: это покупка маленькой доли в неком портфеле, который ведет управляющий / при этом эти доли можно в любую секунду купить и продать, а этот управляющий раскрывает информацию о портфеле.
d. Гораздо шире выбор производных инструментов - фьючерсов, опционов и проч. Полезно профессиональным инвесторам.
Читать полностью
Золотые деньки портфеля акций
#trading_28
Добрый вечер фанатам акций!
Скажу честно, результаты вчерашнего голосования меня удивили: то, что среди нас немало новичков, я догадывался, и вас, кстати, ждет много интересного для того, чтобы перестать наблюдать, а начать зарабатывать!
А вот 30% доверия к моему управлению не ожидал: все-таки мы знакомы совсем недавно. Большущее вам спасибо, ребята. Приятно! Буду стараться вас радовать и дальше.
Сегодня ничего не сдерживало наш портфель от роста, и мы прибавили ещё 1% к его доходности. Золотые деньки идут: бывает в акциях намного неспокойнее.
Важное по нашим компаниям сегодня:
1) Х5 Retail: рост до 1,800 сегодня. Похоже, перспектива пересмотра индекса MSCI видна всем спекулянтам, и инвесторы, несмотря на неважный отчет за 1кв 2018, не решились шортить. Так что нам с вами нужно вовремя выскочить в мае и начать уже зарабатывать на снижении.
2) ПОЛЮС выплатит дивиденд (104 руб./акция) — итого за 2017 год с учетом промежуточных дивидендов будет 147 руб./акция. Закрытие реестра получателей 10 июня.
3) ТАТНЕФТЬ: Raiffeisen снизил рекомендации до «продавать». Ждем нашего часа.
4) Распадская отчиталась по РСБУ позитивно. Ждем фин результатов по МСФО за 1кв 2018!
Подробнее с отчетами смотрите здесь.
Теперь о рынке:
1) Ситуация с РУСАЛ нормализуется: Дерипаска готов снижать долю в EN+ и РУСАЛе, что приведет к снятию санкций. Соответственно, алюминий (-2.2%) и никель (-2.5%) продолжают сползать к прежним уровням.
2) Приток спекулянтов из-за рубежа за 19–25 апреля НУЛЕВОЙ. Приток горячих денег приостановился. Так что рынок РФ будет подрастать на притоке средств физлиц.
3) Сильно отчитался за 1кв по РСБУ ЛУКОЙЛ — хороший сигнал для всего нефтяного сектора. Правда, думаю, по итогам 2018 года нефть и доллар могут вернуться к своей обратной корреляции: в апреле аномально выросло и то, и другое, что привело к росту доходов нефтяников до рекордов.
4) Банк России не стал снижать ключевую ставку (оставил 7.25%) и дал сигнал, что приостанавливает процесс: не ждите больше удешевления ипотеки с снижения доходов по вкладам.
Все готовимся к выходным!
Впереди у нас много захватывающего — начиная от новых инвест обзоров, заканчивая целым блоком информации для того, чтобы все из вас начали зарабатывать на фондовом рынке.
#trading_28
Добрый вечер фанатам акций!
Скажу честно, результаты вчерашнего голосования меня удивили: то, что среди нас немало новичков, я догадывался, и вас, кстати, ждет много интересного для того, чтобы перестать наблюдать, а начать зарабатывать!
А вот 30% доверия к моему управлению не ожидал: все-таки мы знакомы совсем недавно. Большущее вам спасибо, ребята. Приятно! Буду стараться вас радовать и дальше.
Сегодня ничего не сдерживало наш портфель от роста, и мы прибавили ещё 1% к его доходности. Золотые деньки идут: бывает в акциях намного неспокойнее.
Важное по нашим компаниям сегодня:
1) Х5 Retail: рост до 1,800 сегодня. Похоже, перспектива пересмотра индекса MSCI видна всем спекулянтам, и инвесторы, несмотря на неважный отчет за 1кв 2018, не решились шортить. Так что нам с вами нужно вовремя выскочить в мае и начать уже зарабатывать на снижении.
2) ПОЛЮС выплатит дивиденд (104 руб./акция) — итого за 2017 год с учетом промежуточных дивидендов будет 147 руб./акция. Закрытие реестра получателей 10 июня.
3) ТАТНЕФТЬ: Raiffeisen снизил рекомендации до «продавать». Ждем нашего часа.
4) Распадская отчиталась по РСБУ позитивно. Ждем фин результатов по МСФО за 1кв 2018!
Подробнее с отчетами смотрите здесь.
Теперь о рынке:
1) Ситуация с РУСАЛ нормализуется: Дерипаска готов снижать долю в EN+ и РУСАЛе, что приведет к снятию санкций. Соответственно, алюминий (-2.2%) и никель (-2.5%) продолжают сползать к прежним уровням.
2) Приток спекулянтов из-за рубежа за 19–25 апреля НУЛЕВОЙ. Приток горячих денег приостановился. Так что рынок РФ будет подрастать на притоке средств физлиц.
3) Сильно отчитался за 1кв по РСБУ ЛУКОЙЛ — хороший сигнал для всего нефтяного сектора. Правда, думаю, по итогам 2018 года нефть и доллар могут вернуться к своей обратной корреляции: в апреле аномально выросло и то, и другое, что привело к росту доходов нефтяников до рекордов.
4) Банк России не стал снижать ключевую ставку (оставил 7.25%) и дал сигнал, что приостанавливает процесс: не ждите больше удешевления ипотеки с снижения доходов по вкладам.
Все готовимся к выходным!
Впереди у нас много захватывающего — начиная от новых инвест обзоров, заканчивая целым блоком информации для того, чтобы все из вас начали зарабатывать на фондовом рынке.
Уходим на праздники
без суеты
#trading_29
Бонды на связи!
Нефтяные котировки продолжают оставаться в близи 75 долларов за баррель на фоне возможных санкций США по Ирану, 12 мая Трамп должен принять решение по ядерной сделке с Ираном.
Вчера прошло заседание совета директоров Банка России, на котором регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7.25%. ЦБ дал понять рынку, что потенциал снижения ключевой ставки на 2018 год несколько уменьшился из-за геополитической напряженности.
Для рынка облигаций это значит, что предпочтение стоит отдавать среднесрочным инструментам. Замедление темпов понижения ставки/смягчения денежно-кредитной политики является благом для национальной валюты, поэтому на этих новостях рубль укрепился почти на 60 копеек.
Сохранение высоких ставок играет на руку Минфину, которому будет проще привлекать иностранных инвесторов в ОФЗ из-за все еще высокого дифференциала ставок на западных и российских рынках. В этой связи, длинные ОФЗ вчера немного выросли в цене около 0.2%-0.3%. В преддверии майских праздников, в корпоративном сегменте активность была низкая.
Мы поставили цель — снизить дюрацию по портфелю ниже 3 лет и продали самую длинную бумагу РЖД БО-001-Р2 по цене 106.40%. На этой инвестиции нам удалось заработать около 0.6% и выйти в кэш, параллельно снизив дюрацию до 2.8 лет.
Ставка на среднесрочные облигации оправдалась, и с начала недели портфель вырос на 0.36%.
Читать полностью с отчётами
без суеты
#trading_29
Бонды на связи!
Нефтяные котировки продолжают оставаться в близи 75 долларов за баррель на фоне возможных санкций США по Ирану, 12 мая Трамп должен принять решение по ядерной сделке с Ираном.
Вчера прошло заседание совета директоров Банка России, на котором регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7.25%. ЦБ дал понять рынку, что потенциал снижения ключевой ставки на 2018 год несколько уменьшился из-за геополитической напряженности.
Для рынка облигаций это значит, что предпочтение стоит отдавать среднесрочным инструментам. Замедление темпов понижения ставки/смягчения денежно-кредитной политики является благом для национальной валюты, поэтому на этих новостях рубль укрепился почти на 60 копеек.
Сохранение высоких ставок играет на руку Минфину, которому будет проще привлекать иностранных инвесторов в ОФЗ из-за все еще высокого дифференциала ставок на западных и российских рынках. В этой связи, длинные ОФЗ вчера немного выросли в цене около 0.2%-0.3%. В преддверии майских праздников, в корпоративном сегменте активность была низкая.
Мы поставили цель — снизить дюрацию по портфелю ниже 3 лет и продали самую длинную бумагу РЖД БО-001-Р2 по цене 106.40%. На этой инвестиции нам удалось заработать около 0.6% и выйти в кэш, параллельно снизив дюрацию до 2.8 лет.
Ставка на среднесрочные облигации оправдалась, и с начала недели портфель вырос на 0.36%.
Читать полностью с отчётами
Я открыл ИИС
#полезное_2
У вас бывает такое, что вы как «сапожник без сапог»? Короче, я тут всем рекомендую ИИС – родственникам, друзьям, кто хочет повысить доход на сбережения итп - а сам уже миллионами торгую, а счет не открыл.
А в целом, штука полезная:
- если открываете такой счет (государство 1 раз его открывать разрешает), можете в размере 13% от вложений получить возмещение уплаченного НДФЛ (т.е. при инвестиции 400,000 руб. прямо из налоговой на карточку 52,000 руб. прилетит после подачи декларации за следующий год);
- счет можно пополнять не более, чем на 400,000 руб. в течение ещё 2 лет;
- есть важное ограничение – деньги со счета нельзя забирать 3 года с момента открытия;
- также, возмещение является единоразовым: максимум возместите 3 х 52,000 руб.
Тем не менее, если взять и купить облигаций ГАЗПРОМа – считайте, полный безриск как в банке, суммарно выйдет доходность 14% годовых, что намного лучше банковских депозитов.
Так к чему это я? – я исправился! Вот скрин моего счёта в БКС. Буду с вами делиться прогрессом по нему время от времени. А у вас есть ИИС?
#полезное_2
У вас бывает такое, что вы как «сапожник без сапог»? Короче, я тут всем рекомендую ИИС – родственникам, друзьям, кто хочет повысить доход на сбережения итп - а сам уже миллионами торгую, а счет не открыл.
А в целом, штука полезная:
- если открываете такой счет (государство 1 раз его открывать разрешает), можете в размере 13% от вложений получить возмещение уплаченного НДФЛ (т.е. при инвестиции 400,000 руб. прямо из налоговой на карточку 52,000 руб. прилетит после подачи декларации за следующий год);
- счет можно пополнять не более, чем на 400,000 руб. в течение ещё 2 лет;
- есть важное ограничение – деньги со счета нельзя забирать 3 года с момента открытия;
- также, возмещение является единоразовым: максимум возместите 3 х 52,000 руб.
Тем не менее, если взять и купить облигаций ГАЗПРОМа – считайте, полный безриск как в банке, суммарно выйдет доходность 14% годовых, что намного лучше банковских депозитов.
Так к чему это я? – я исправился! Вот скрин моего счёта в БКС. Буду с вами делиться прогрессом по нему время от времени. А у вас есть ИИС?
BOOM!
#trading_30
Всем привет!
Управляющий портфелем акций Invest Heroes – 100K снова с вами на связи.
Сегодня мы не просто продолжили расти – одна из бумаг нашего портфеля буквально выстрелила:
КузбТК + 11.5%!!! Итого, +7.8% результат портфеля за 3 недели с момента его основания.
Теперь обо всем порядку в нашем портфеле:
1) КузбТК ударно отчиталась за 1 кв 2018, и тому были предпосылки, о которых я писал ранее, рекомендуя эту бумагу (#trading_2) в день основания портфеля: цены на уголь (выросли на сокращении добычи Китаем), курс USD (+10-12% за последние недели), рост добычи (+16% в 1 кв) – все это сыграло нам с вами на руку.
2) Скоро ждем отчет по МСФО за 1кв 2018 от ФосАгро – жду по нему good news.
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Что касается рынка, то там сегодня была тишь да гладь (ММВБ -0.2%): инвесторы поехали в отпуска.
1) ГАЗ рискует остановить конвейер из-за санкций: завод производит Volkswagen и Skoda из импортных комплектующих и принадлежит Дерипаске. Думаю, такие новости могут сформировать «точку входа»: завод является системообразующим, но для порядка инвесторы котировку могут присадить (пока с начала апреля акции -20%, а вообще завод развивается: прибыль по МСФО в 2017 году утроилась!).
2) EN+ Дерипаски отреагировал ростом на +35% на шанс отмену санкций / алюминий -2.2%.
3) Также хорошо отчитались за 1кв 2018 ряд энергетиков – присмотримся к этому сектору.
Знаете, даже поговорка такая инвесторская есть «Sell in May and go away». Дело в том, что май-июнь - это как правило период объявлений дивидендов – так что получил дивиденды, продал все акции – и езжай на лето в отпуск. Следующая горячая пора – с осени!
По моим ощущениям, у нас с вами не у всех именно так – но мы над этим будем работать😉 Читайте наш канал, задавайте вопросы, открывайте счета – а мы поможем приумножить!
И заодно, всем отличных майских!!! Пишу этот пост с замечательного озера Валдай😊
#trading_30
Всем привет!
Управляющий портфелем акций Invest Heroes – 100K снова с вами на связи.
Сегодня мы не просто продолжили расти – одна из бумаг нашего портфеля буквально выстрелила:
КузбТК + 11.5%!!! Итого, +7.8% результат портфеля за 3 недели с момента его основания.
Теперь обо всем порядку в нашем портфеле:
1) КузбТК ударно отчиталась за 1 кв 2018, и тому были предпосылки, о которых я писал ранее, рекомендуя эту бумагу (#trading_2) в день основания портфеля: цены на уголь (выросли на сокращении добычи Китаем), курс USD (+10-12% за последние недели), рост добычи (+16% в 1 кв) – все это сыграло нам с вами на руку.
2) Скоро ждем отчет по МСФО за 1кв 2018 от ФосАгро – жду по нему good news.
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Что касается рынка, то там сегодня была тишь да гладь (ММВБ -0.2%): инвесторы поехали в отпуска.
1) ГАЗ рискует остановить конвейер из-за санкций: завод производит Volkswagen и Skoda из импортных комплектующих и принадлежит Дерипаске. Думаю, такие новости могут сформировать «точку входа»: завод является системообразующим, но для порядка инвесторы котировку могут присадить (пока с начала апреля акции -20%, а вообще завод развивается: прибыль по МСФО в 2017 году утроилась!).
2) EN+ Дерипаски отреагировал ростом на +35% на шанс отмену санкций / алюминий -2.2%.
3) Также хорошо отчитались за 1кв 2018 ряд энергетиков – присмотримся к этому сектору.
Знаете, даже поговорка такая инвесторская есть «Sell in May and go away». Дело в том, что май-июнь - это как правило период объявлений дивидендов – так что получил дивиденды, продал все акции – и езжай на лето в отпуск. Следующая горячая пора – с осени!
По моим ощущениям, у нас с вами не у всех именно так – но мы над этим будем работать😉 Читайте наш канал, задавайте вопросы, открывайте счета – а мы поможем приумножить!
И заодно, всем отличных майских!!! Пишу этот пост с замечательного озера Валдай😊
Налоги на облигации
#полезное_3
Всем здравствуйте!
Сегодня хотели бы рассказать вам про налогообложение корпоративных облигаций для физических лиц, которое существенным образом влияет на экономику инвестирования в этот класс инструментов.
Напомним, что физические лица освобождены от НДФЛ на купонный доход по государственным, муниципальным и субфедеральным облигациям.
В марте 2017 года Госдума приняла закон, освобождающий купонный доход по корпоративным облигациям от налогообложения.
Суть закона проста: под его действие попадают корпоративные облигации с датой размещения после 1 января 2017 года, закон вступает в силу с 1 января 2018 года. Получается, чтобы не платить налоги с купонного дохода, нужно внимательно смотреть на дату размещения и на величину купона корпоративных облигаций.
Касательно купона есть интересная хитрость: величину купона, свободную от налогообложения, ограничивают (Ключевая ставка ЦБ РФ на время действия купона +5%). Ставку купона выше этого ограничения облагается налогом в 35%. Это необходимо, чтобы демотивировать частных инвесторов покупать высокодоходные/высокорискованные инструменты.
Читать полностью
#полезное_3
Всем здравствуйте!
Сегодня хотели бы рассказать вам про налогообложение корпоративных облигаций для физических лиц, которое существенным образом влияет на экономику инвестирования в этот класс инструментов.
Напомним, что физические лица освобождены от НДФЛ на купонный доход по государственным, муниципальным и субфедеральным облигациям.
В марте 2017 года Госдума приняла закон, освобождающий купонный доход по корпоративным облигациям от налогообложения.
Суть закона проста: под его действие попадают корпоративные облигации с датой размещения после 1 января 2017 года, закон вступает в силу с 1 января 2018 года. Получается, чтобы не платить налоги с купонного дохода, нужно внимательно смотреть на дату размещения и на величину купона корпоративных облигаций.
Касательно купона есть интересная хитрость: величину купона, свободную от налогообложения, ограничивают (Ключевая ставка ЦБ РФ на время действия купона +5%). Ставку купона выше этого ограничения облагается налогом в 35%. Это необходимо, чтобы демотивировать частных инвесторов покупать высокодоходные/высокорискованные инструменты.
Читать полностью
Облигации vs. депозиты
#полезное_4
Сегодня поговорим о преимуществах облигаций над банковскими депозитами.
Пока эти преимущества не всем очевидны, поскольку объём банковских вкладов на конец марта 2018 года превышал 26 трлн рублей, а рынок облигаций ОФЗ+рыночные корпоративные выпуски в 2 раза меньше, около 13 трлн рублей (7+6, соответственно). Но есть основания полагать, что в 2018 году перетоки средств граждан из депозитов в облигации существенно ускоряться, в виду явного преимущества последних!
Судя по свежей статистике, максимальная ставка по банковским вкладам в банках Топ-10 за вторую декаду апреля снизилась до 6.39%, в то время как рынок облигаций сейчас даёт возможность зафиксировать доходность на срок 3-5 лет в бумагах качественных эмитентов на уровне 7.5%-8%.
В марте 2017 году случилось то, что уже долгое время обсуждалось в инвестиционном сообществе. Как мы писали в предыдущем посте, был принят закон, который уравнивает в налогообложении корпоративные облигации и банковские депозиты.
Государство продолжает предпринимать ряд мер по стимулированию притока капитала со стороны физических лиц на фондовый рынок. Нам открывают "окошко возможностей" по накоплению собственного капитала, параллельно намекая, что достойной пенсии ждать не приходится..
Новый закон позволяет корпоративным облигциям конкурировать с депозитными вкладами, а, зачастую, и выигрывать конкуренцию в способе размещения средств граждан. Облигации дают возможность зафиксировать хорошую ставку на более длительный срок, тогда как ставки по банковскием вкладам на срок более 3 лет несут отнюдь непривлекательную доходность.
Подробнее о преимуществах облигаций над депозитами читайте здесь, и отвечайте - Что выбираете Вы?
😎- облигации
😊- депозиты
#полезное_4
Сегодня поговорим о преимуществах облигаций над банковскими депозитами.
Пока эти преимущества не всем очевидны, поскольку объём банковских вкладов на конец марта 2018 года превышал 26 трлн рублей, а рынок облигаций ОФЗ+рыночные корпоративные выпуски в 2 раза меньше, около 13 трлн рублей (7+6, соответственно). Но есть основания полагать, что в 2018 году перетоки средств граждан из депозитов в облигации существенно ускоряться, в виду явного преимущества последних!
Судя по свежей статистике, максимальная ставка по банковским вкладам в банках Топ-10 за вторую декаду апреля снизилась до 6.39%, в то время как рынок облигаций сейчас даёт возможность зафиксировать доходность на срок 3-5 лет в бумагах качественных эмитентов на уровне 7.5%-8%.
В марте 2017 году случилось то, что уже долгое время обсуждалось в инвестиционном сообществе. Как мы писали в предыдущем посте, был принят закон, который уравнивает в налогообложении корпоративные облигации и банковские депозиты.
Государство продолжает предпринимать ряд мер по стимулированию притока капитала со стороны физических лиц на фондовый рынок. Нам открывают "окошко возможностей" по накоплению собственного капитала, параллельно намекая, что достойной пенсии ждать не приходится..
Новый закон позволяет корпоративным облигциям конкурировать с депозитными вкладами, а, зачастую, и выигрывать конкуренцию в способе размещения средств граждан. Облигации дают возможность зафиксировать хорошую ставку на более длительный срок, тогда как ставки по банковскием вкладам на срок более 3 лет несут отнюдь непривлекательную доходность.
Подробнее о преимуществах облигаций над депозитами читайте здесь, и отвечайте - Что выбираете Вы?
😎- облигации
😊- депозиты
Длинные горизонты
#trading_31
Всем привет! Думаю, многие из вас ушли на праздники и не заметили, как вчера прошел торговый день.
На всякий случай, посмотрел как работает биржа в ближайшие дни:
1) Торги на валютном рынке и рынке драгметаллов, фондовом рынке, денежном рынке и срочном рынке будут проводиться в праздничные дни 30 апреля и 2 мая.
2) 29 апреля, 1 мая, 5–6 и 9 мая 2018 года являются выходными днями на всех рынках биржи.
Но не волнуйтесь — мы ничего не упустили. Вообще, мы как фундаментальные инвесторы работаем длинными горизонтами. Торги были вялыми, и немножко заработали.
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Также была пара новостей на мировых рынках:
1) Израиль заявил о доказательствах наличия у Ирана ядерной программы несмотря на заверения последнего в ее отсутствии. В результате, подскочили до $75 цены на нефть
a. Далее, до 12 мая Трамп будет принимать решение об участии в сделке по снятию санкций с Ирана;
b. Соответственно, нефть отреагировала на вероятность закрытия поставок нефти из Ирана;
c. К тому же, напоминаю, что Иран также имеет трения с Саудовской Аравией.
2) Меня заинтересовала отчетность холдинга РБК: прибыль холдинга за 2017 год составила 527 млн. руб. при капитализации компании в 1.5 млрд. Нужно будет глянуть на компанию.
Кстати, кто знает, что такое фундаментальный подход к инвестированию, о котором я упомянул вначале? Голосуем! Чуть позже я расскажу вам, что это.
Всем отличных выходных, и с 1 мая!
#trading_31
Всем привет! Думаю, многие из вас ушли на праздники и не заметили, как вчера прошел торговый день.
На всякий случай, посмотрел как работает биржа в ближайшие дни:
1) Торги на валютном рынке и рынке драгметаллов, фондовом рынке, денежном рынке и срочном рынке будут проводиться в праздничные дни 30 апреля и 2 мая.
2) 29 апреля, 1 мая, 5–6 и 9 мая 2018 года являются выходными днями на всех рынках биржи.
Но не волнуйтесь — мы ничего не упустили. Вообще, мы как фундаментальные инвесторы работаем длинными горизонтами. Торги были вялыми, и немножко заработали.
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Также была пара новостей на мировых рынках:
1) Израиль заявил о доказательствах наличия у Ирана ядерной программы несмотря на заверения последнего в ее отсутствии. В результате, подскочили до $75 цены на нефть
a. Далее, до 12 мая Трамп будет принимать решение об участии в сделке по снятию санкций с Ирана;
b. Соответственно, нефть отреагировала на вероятность закрытия поставок нефти из Ирана;
c. К тому же, напоминаю, что Иран также имеет трения с Саудовской Аравией.
2) Меня заинтересовала отчетность холдинга РБК: прибыль холдинга за 2017 год составила 527 млн. руб. при капитализации компании в 1.5 млрд. Нужно будет глянуть на компанию.
Кстати, кто знает, что такое фундаментальный подход к инвестированию, о котором я упомянул вначале? Голосуем! Чуть позже я расскажу вам, что это.
Всем отличных выходных, и с 1 мая!
Доллар подкачался
#trading_32
Добрый вечер!
Очередной день между праздниками в акциях был вялым, некоторые акции показали странные движения. В итоге, по портфелю -0.3%.
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Что же странного?
Аномально выглядело падение АЛРОСА и Полюс без новостей и при росте курса USD (зелёный уже 63.8 руб.).
Приятно, что Х5 вернулся выше поддержки в 1,800 руб.
В целом, сильный доллар — отличные новости для нашего портфеля: у нас много экспортеров.
А что же в мире на рынках?
Торговля полным ходом:
1) Доллар растет ко всем валютам (+2% к мировой корзине) — не только к рублю: факторов много, но тренд очевиден. В частности, для России доступ к займам в USD ограничен, % ставки в USD растут, а внешние долги нужно отдавать (т.е. локально валюта оч нужна, а глобально все зависит от нефти, по которой сейчас все хорошо, но надолго ли?).
2) ФРС США пока не поднимал ключевую ставку (ставка 1.5–1.75% / 10-year treasuries доходность 3%), но судя по заявлениям на пути к очередному повышению на 0.25%.
3) Минфин США разбирается с санкциями к Дерипаске: дал месяц инвесторам на приведение дел в порядок — до 1 июня торги En+ не приостанавливаются.
4) По слухам и заявлениям ЛНР, конфликт на Донбассе может снова вернуться в горячую фазу.
Продолжаем отдыхать!
#trading_32
Добрый вечер!
Очередной день между праздниками в акциях был вялым, некоторые акции показали странные движения. В итоге, по портфелю -0.3%.
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Что же странного?
Аномально выглядело падение АЛРОСА и Полюс без новостей и при росте курса USD (зелёный уже 63.8 руб.).
Приятно, что Х5 вернулся выше поддержки в 1,800 руб.
В целом, сильный доллар — отличные новости для нашего портфеля: у нас много экспортеров.
А что же в мире на рынках?
Торговля полным ходом:
1) Доллар растет ко всем валютам (+2% к мировой корзине) — не только к рублю: факторов много, но тренд очевиден. В частности, для России доступ к займам в USD ограничен, % ставки в USD растут, а внешние долги нужно отдавать (т.е. локально валюта оч нужна, а глобально все зависит от нефти, по которой сейчас все хорошо, но надолго ли?).
2) ФРС США пока не поднимал ключевую ставку (ставка 1.5–1.75% / 10-year treasuries доходность 3%), но судя по заявлениям на пути к очередному повышению на 0.25%.
3) Минфин США разбирается с санкциями к Дерипаске: дал месяц инвесторам на приведение дел в порядок — до 1 июня торги En+ не приостанавливаются.
4) По слухам и заявлениям ЛНР, конфликт на Донбассе может снова вернуться в горячую фазу.
Продолжаем отдыхать!
Готовимся к возможному экшену
#trading_33
Добрый вечер!
Сегодня был день богатый на новости, но начнем с нашего портфеля.
Он сегодня подпросел, в основном из-за динамики КузбТК: акция волатильная, и она скорректировалась на 5.4%, так что хорошо, что у нас не все яйца в одной корзине. Итого, на сегодня результат портфеля +7.1%.
Что по нашим компаниям:
1) ФосАгро на днях выпустил годовой отчет — можно почитать (на их сайте).
2) По ПОЛЮС Золото вышла рекомендация «покупать» от Goldman Sachs.
Напоминаю, наши ближайшие ориентиры — это выход из позиции по Х5 и фиксация прибыли, ожидание решения по выкупу акций в Банке СПб, а также отчетность ФосАгро и Татнефти за 1кв 2018. Думаю прикупить ещё акций ФосАгро в наш портфель.
Также посмотрим внимательнее на целевую цену КузбТК — акция прилично подросла (+19.6%), нужно прицелиться, когда будем делать выход и фиксацию прибыли (пока ориентир около 200 руб.).
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Что касается мировых рынков, то тут экшн. Корпораты:
1) TESLA отчиталась о большом квартальном убытке (Net Income = -$700m / FCF = -$1050m за квартал). Колоссальный cash burn. Акция уже недавно падала, но нужно будет присмотреться. Может, самое время открывать игру на понижение: TESLA никак не может наладить производство.
2) Роснефть улетела в космос (+15% за несколько дней) на фоне аномально инвестороориентированных заявлений. Не верю, что реально есть такая задача:
a. выкуп акций на 3% капитализации;
b. сокращение долга на 500 млрд. руб., сокращение оборотного капитала на 200 млрд.;
c. сокращение инвестпрограммы на 200 млрд.
Мировая экономика и политика тоже не отстает:
1) США вновь угрожают РФ новыми санкциями (в случае вмешательства в выборы на Украине).
2) Путин обдумывает вопрос назначения Кудрина на «важный пост», на котором одной из его задач станет налаживание отношений с США и Евросоюзом — Financial Times.
3) МВФ посчитал, что для баланса бюджета С. Аравии нужна нефть по $85–87 (!) Так что пока дешевеющей нефти я не жду.
4) При этом Россия в апреле выполнила свои обязательства по сокращению добычи нефти лишь на 95.2% (НОВАК). Можно представить, что будет, начни саудиты качать по полной после IPO ARAMCO.
5) Иран отказывается обсуждать новые условия сделки «отмена санкций за ядерную программу» / Трамп готов из сделки выйти. В общем, может бомбануть, и это отразится на нефти.
6) В тему торговых войн: делегация США прибыла в Пекин на переговоры о торговле. По словам представителя США, первый день прошел «умеренно позитивно».
В общем, неспокойно все вокруг, но пока почти все в рамках моих ожиданий.
Готовимся к возможному экшену в нефти и рубле.
#trading_33
Добрый вечер!
Сегодня был день богатый на новости, но начнем с нашего портфеля.
Он сегодня подпросел, в основном из-за динамики КузбТК: акция волатильная, и она скорректировалась на 5.4%, так что хорошо, что у нас не все яйца в одной корзине. Итого, на сегодня результат портфеля +7.1%.
Что по нашим компаниям:
1) ФосАгро на днях выпустил годовой отчет — можно почитать (на их сайте).
2) По ПОЛЮС Золото вышла рекомендация «покупать» от Goldman Sachs.
Напоминаю, наши ближайшие ориентиры — это выход из позиции по Х5 и фиксация прибыли, ожидание решения по выкупу акций в Банке СПб, а также отчетность ФосАгро и Татнефти за 1кв 2018. Думаю прикупить ещё акций ФосАгро в наш портфель.
Также посмотрим внимательнее на целевую цену КузбТК — акция прилично подросла (+19.6%), нужно прицелиться, когда будем делать выход и фиксацию прибыли (пока ориентир около 200 руб.).
Полную версию отчёта с картинками смотрите здесь.
Что касается мировых рынков, то тут экшн. Корпораты:
1) TESLA отчиталась о большом квартальном убытке (Net Income = -$700m / FCF = -$1050m за квартал). Колоссальный cash burn. Акция уже недавно падала, но нужно будет присмотреться. Может, самое время открывать игру на понижение: TESLA никак не может наладить производство.
2) Роснефть улетела в космос (+15% за несколько дней) на фоне аномально инвестороориентированных заявлений. Не верю, что реально есть такая задача:
a. выкуп акций на 3% капитализации;
b. сокращение долга на 500 млрд. руб., сокращение оборотного капитала на 200 млрд.;
c. сокращение инвестпрограммы на 200 млрд.
Мировая экономика и политика тоже не отстает:
1) США вновь угрожают РФ новыми санкциями (в случае вмешательства в выборы на Украине).
2) Путин обдумывает вопрос назначения Кудрина на «важный пост», на котором одной из его задач станет налаживание отношений с США и Евросоюзом — Financial Times.
3) МВФ посчитал, что для баланса бюджета С. Аравии нужна нефть по $85–87 (!) Так что пока дешевеющей нефти я не жду.
4) При этом Россия в апреле выполнила свои обязательства по сокращению добычи нефти лишь на 95.2% (НОВАК). Можно представить, что будет, начни саудиты качать по полной после IPO ARAMCO.
5) Иран отказывается обсуждать новые условия сделки «отмена санкций за ядерную программу» / Трамп готов из сделки выйти. В общем, может бомбануть, и это отразится на нефти.
6) В тему торговых войн: делегация США прибыла в Пекин на переговоры о торговле. По словам представителя США, первый день прошел «умеренно позитивно».
В общем, неспокойно все вокруг, но пока почти все в рамках моих ожиданий.
Готовимся к возможному экшену в нефти и рубле.
Праздники прошли, нас накрыли будни…
#trading_34
Бонды на связи!
Российские финансовые рынки постепенно оживают после майских праздников, ликвидность повышается, но, все же, дневные обороты существенно ниже «нормальных» уровней.
В течение дня нефтяные котировки снижались до уровня 72.5 доллара за баррель на новостях о рекордных уровнях суточной добычи в США, но на вечерней сессии нефть отыграла все дневные потери и пошла штурмовать высоту 74, что позволило национальной валюте приблизится к отметке 63 рубля за доллар.
Длинные ОФЗ на слабом рубле потеряли около 0.4%-0.7%, но имеют все шансы сегодня вырасти в цене! В корпоративный сегмент ликвидность еще не пришла, торги проходили без особых идей.
В нашем портфеле мы попытались отыграть идею в облигациях Роснефти. На майских праздниках компания приятно удивила инвесторов своей новой стратегией, которая будет направлена на повышение акционерной стоимости и операционной эффективности бизнеса. Заявленное снижение долговой нагрузки может благотворно повлиять на рейтинги компании в будущем.
Нам удалось купить 5-летние облигации Роснефть-001-Р4 еще по «старой» цене 104.00, на закрытии торгов цена уже выросла до 104.45. С середины апреля портфель вырос на 0.44%, дюрация около 3 лет, доходность к погашению 7.74%.
Полную версию отчёта смотрите здесь.
В целом, мы продолжаем с осторожностью смотреть на рынок на фоне волатильного рубля, поэтому держим в кэше около 25% портфеля.
В ближайшие дни будем работать над повышением эффективности портфеля. Попробуем поменять облигации из портфеля на более доходные с более высоким кредитным качеством. В будущих постах обязательно расскажем вам, что у нас из этого получится.
Пробуждаемся скорее, нас ждут интересные кейсы!
#trading_34
Бонды на связи!
Российские финансовые рынки постепенно оживают после майских праздников, ликвидность повышается, но, все же, дневные обороты существенно ниже «нормальных» уровней.
В течение дня нефтяные котировки снижались до уровня 72.5 доллара за баррель на новостях о рекордных уровнях суточной добычи в США, но на вечерней сессии нефть отыграла все дневные потери и пошла штурмовать высоту 74, что позволило национальной валюте приблизится к отметке 63 рубля за доллар.
Длинные ОФЗ на слабом рубле потеряли около 0.4%-0.7%, но имеют все шансы сегодня вырасти в цене! В корпоративный сегмент ликвидность еще не пришла, торги проходили без особых идей.
В нашем портфеле мы попытались отыграть идею в облигациях Роснефти. На майских праздниках компания приятно удивила инвесторов своей новой стратегией, которая будет направлена на повышение акционерной стоимости и операционной эффективности бизнеса. Заявленное снижение долговой нагрузки может благотворно повлиять на рейтинги компании в будущем.
Нам удалось купить 5-летние облигации Роснефть-001-Р4 еще по «старой» цене 104.00, на закрытии торгов цена уже выросла до 104.45. С середины апреля портфель вырос на 0.44%, дюрация около 3 лет, доходность к погашению 7.74%.
Полную версию отчёта смотрите здесь.
В целом, мы продолжаем с осторожностью смотреть на рынок на фоне волатильного рубля, поэтому держим в кэше около 25% портфеля.
В ближайшие дни будем работать над повышением эффективности портфеля. Попробуем поменять облигации из портфеля на более доходные с более высоким кредитным качеством. В будущих постах обязательно расскажем вам, что у нас из этого получится.
Пробуждаемся скорее, нас ждут интересные кейсы!
