#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -5.98%
>Henry Ford: -4.71%
>Iron Arni: -0.65%
> Индекс Мосбиржи: -4.39%
> Индекс S&P500: -5.68%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: Итого недели -6% vs 4.4% по индексу Мосбиржи. Российский рынок акций продолжает распродаваться, и тянет вниз наши инвестиции - по факту индекс пришел в декабрь 2020, но наш портфель на 17.5% выше. Учитывая развитие коррекции на рынке США, мы дополнили защиту через шорт глобальных переменных - нефти, S&P. Также сохраняем недовес в голубых фишках и держим около 20% капитала в ОФЗ.
Вероятно, что до завершения снижения рынка США наш рынок также будет негативен, поэтому пока мы позволим акциям колебаться, и сосредоточимся на спекулятивной торговле в рамках макро.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_ford:
HF: портфель показал результат -4.7% vs 5.7% по индекусу. Неделя показала, что мы не зря готовились и вывели до 35% в кэш, открыв шорты. В целом портфель HF остается на 5% лучше S&P по итогам 2022, и нашей задачей остается не потерять много, в то время как по индексу мы ждем развитие снижения еще на 8-10%. При наличии отскоков мы ротируем 5-10% портфеля в защитные бумаги, чтобы шорту лучше балансировали наш лонг.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю снизился на 0.65%. Снижение продолжилось из-за продаж ОФЗ вдоль всей кривой вначале недели.
Со среды падение остановилось и сейчас RGBI (индекс ОФЗ) находится на уровне сильного сопротивления, откуда вполне вероятен отскок, либо тренд наверх.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -5.98%
>Henry Ford: -4.71%
>Iron Arni: -0.65%
> Индекс Мосбиржи: -4.39%
> Индекс S&P500: -5.68%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: Итого недели -6% vs 4.4% по индексу Мосбиржи. Российский рынок акций продолжает распродаваться, и тянет вниз наши инвестиции - по факту индекс пришел в декабрь 2020, но наш портфель на 17.5% выше. Учитывая развитие коррекции на рынке США, мы дополнили защиту через шорт глобальных переменных - нефти, S&P. Также сохраняем недовес в голубых фишках и держим около 20% капитала в ОФЗ.
Вероятно, что до завершения снижения рынка США наш рынок также будет негативен, поэтому пока мы позволим акциям колебаться, и сосредоточимся на спекулятивной торговле в рамках макро.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_ford:
HF: портфель показал результат -4.7% vs 5.7% по индекусу. Неделя показала, что мы не зря готовились и вывели до 35% в кэш, открыв шорты. В целом портфель HF остается на 5% лучше S&P по итогам 2022, и нашей задачей остается не потерять много, в то время как по индексу мы ждем развитие снижения еще на 8-10%. При наличии отскоков мы ротируем 5-10% портфеля в защитные бумаги, чтобы шорту лучше балансировали наш лонг.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю снизился на 0.65%. Снижение продолжилось из-за продаж ОФЗ вдоль всей кривой вначале недели.
Со среды падение остановилось и сейчас RGBI (индекс ОФЗ) находится на уровне сильного сопротивления, откуда вполне вероятен отскок, либо тренд наверх.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
invest-heroes.ru
Главная | Invest Heroes
С нами вы сможете научиться управлять своими финансами, разобраться в инвестиционных инструментах и понять, как работает фондовый рынок.
#US_watch
СЕКТОРА С ВЫСОКОЙ ИНТЕНСИВНОСТЬЮ ТРУДА ПОД ДАВЛЕНИЕМ
Восстановление глобальной экономики на фоне стимулирующих мер и постепенное снятие карантинных ограничений способствовали взрывному росту спроса на товары и услуги.
Однако мир базовых материалов и с/х продуктов, из которых состоят конечные товары, был не готов к этому, что привело к резкому снижению запасов, а как следствие, это только подтолкнуло общий уровень цен вверх.
Реальные доходы населения стали снижаться, а нелегкий рынок труда вынуждает бороться за сотрудников через повышение заработных плат. В связи с этим мы решили разобраться, какие сектора могут быть под давлением из-за ускорения инфляции издержек.
В статье мы расскажем, что:
👉 цены выросли, а реальные доходы — нет;
👉 повышение заработных плат и борьба за сотрудников — это угроза росту прибылей;
👉 сектора с высокой интенсивностью труда под давлением.
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
СЕКТОРА С ВЫСОКОЙ ИНТЕНСИВНОСТЬЮ ТРУДА ПОД ДАВЛЕНИЕМ
Восстановление глобальной экономики на фоне стимулирующих мер и постепенное снятие карантинных ограничений способствовали взрывному росту спроса на товары и услуги.
Однако мир базовых материалов и с/х продуктов, из которых состоят конечные товары, был не готов к этому, что привело к резкому снижению запасов, а как следствие, это только подтолкнуло общий уровень цен вверх.
Реальные доходы населения стали снижаться, а нелегкий рынок труда вынуждает бороться за сотрудников через повышение заработных плат. В связи с этим мы решили разобраться, какие сектора могут быть под давлением из-за ускорения инфляции издержек.
В статье мы расскажем, что:
👉 цены выросли, а реальные доходы — нет;
👉 повышение заработных плат и борьба за сотрудников — это угроза росту прибылей;
👉 сектора с высокой интенсивностью труда под давлением.
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
Invest Heroes
#мысли_управляющего #daily BACK TO WRITING :) Последние дни много времени уходило на рынок и меньше оставалось на комментарий - успевал отвечать только клиентам нашей подписки. Сегодня хочу подвести кое-какие итоги (можно сравнить с прежними выводами тут):…
#timestamp
Статистика США по PMI (предварительная):
Composite PMI = 50.8 (пред 57)
Services PMI = 50.9 (пред 57.6)
Manufacturing PMI = 55 (пред 57.7)
Как мы отмечали ранее, экономика США замедляется. Это начало, будет ещё - соотв. далее логично ожидать:
- пересмотра ожиданий спроса на нефть вниз
- развития коррекции в S&P
- продолжения позитива в золоте (медленно, но верно)
Продолжение этой тенденции = путь к тому, что ФРС скорее всего не повысит % ставки даже 3 раза в 2022 году.
Статистика США по PMI (предварительная):
Composite PMI = 50.8 (пред 57)
Services PMI = 50.9 (пред 57.6)
Manufacturing PMI = 55 (пред 57.7)
Как мы отмечали ранее, экономика США замедляется. Это начало, будет ещё - соотв. далее логично ожидать:
- пересмотра ожиданий спроса на нефть вниз
- развития коррекции в S&P
- продолжения позитива в золоте (медленно, но верно)
Продолжение этой тенденции = путь к тому, что ФРС скорее всего не повысит % ставки даже 3 раза в 2022 году.
#мысли_управляющего
#daily
ПЛОХОЙ PMI = ХОРОШИЕ НОВОСТИ?
В мире продолжают развиваться тенденции, о которых мы с вами говорили:
- в США и Китае замедлился эк. рост. Скоро в США будет ещё медленнее, и в Европе закончится период ускоренного роста
- соотв. в США макро статистика стала хуже, PMI вышли вчера сильно ниже ожиданий, и заявки на пособия идут также выше ожиданий
Локально это приводит к тому, что сначала рынок США распродавался на ожиданиях повышения % ставок и ухода QE, но вчера попробовал отскочить (т.к. слабое макро дает ФРС аргументы не так агрессивно ужесточать политику).
В США вчера сработала логика "плохие новости = больше поддержки". Но когда станет ясно, что экономика в плохой форме надолго, я думаю рынки распродадутся снова
В то же время:
- котировки нефти приостановили рост (в марте-апреле ОПЕК ждет большой профицит предложения, так что это очень логично)
- акции банков США обвалились (вот Думыч тоже об этом писал) - и мы 19 января предупреждали, что лонг банков это ошибка и шортили
- Россия как циклический рынок + на фоне геополитики чувствовала себя просто отвратительно
- росло золото (о чем мы тоже предупреждали) и доллар к евро
Что я хочу сказать? - всю 1 половину 2022 года будет тормозить мировая экономика, и обычно на этом рынке не позитивны, а перед повышением ставок ФРС вообще логично ожидать длительный risk off (большую распродажу активов, и мы скорее всего прошли только половину ее в США). Об этом же говорит поведение волатильности.
Соответственно, пока я строю лишь скромные ожидания по России, где если будет деэскалация по геополитике акции могут раллировать на 5-10%. А по США логично, что сезон отчетов в техах может быть ничего а в потребсекторе слабым.
В целом инвесторы не так давно боялись того, что будут повышены % ставки и продавали акции роста и техсектор, а я считаю, что проблема 2022 в экономике, и будут падать именно бизнесы с завязкой на реальную экономику, в EPS отразится рост зарплат и других издержек, а инфляция уйдет на второй план.
Приоритетом инвесторов остается осторожность и работа над тем, чтобы сохранить свой капитал. "Вкладываться" я считаю будет более обоснованным попозже, уже весной, когда рынки осознают, что ФРС повышает % ставки в тормозящую экономику и распродадут рисковые активы.
🇷🇺 Если вкратце, то это означает, что несмотря на потенциал небольшого ралли активы типа Сбера и ВТБ, ЛУКОЙЛа и Роснефти, ГМК Норникеля (циклические голубые фишки), на мой взгляд, буду в целом торговаться в боковике до лета, и тот, кто покупает их типа с большим апсайдом на самом деле не сможет много заработать. Логичнее покупать рост или золотые активы
🇺🇸 В США сейчас гиганты типа Apple или Amazon ещё недопадали, а многие бумаги поменьше, особенно из техсектора, будут скоро интересны с потенциалом роста 30-40%. А пока мы ждем весны, доход будет в самых скучных сектора - Utilities, Big Pharma, REIT, Consumer Staples итп
Следите за будущими #timestamp.
YEAR OF A TIGER = CHALLENGE FOR ALL THE NEW INVESTORS
#daily
ПЛОХОЙ PMI = ХОРОШИЕ НОВОСТИ?
В мире продолжают развиваться тенденции, о которых мы с вами говорили:
- в США и Китае замедлился эк. рост. Скоро в США будет ещё медленнее, и в Европе закончится период ускоренного роста
- соотв. в США макро статистика стала хуже, PMI вышли вчера сильно ниже ожиданий, и заявки на пособия идут также выше ожиданий
Локально это приводит к тому, что сначала рынок США распродавался на ожиданиях повышения % ставок и ухода QE, но вчера попробовал отскочить (т.к. слабое макро дает ФРС аргументы не так агрессивно ужесточать политику).
В США вчера сработала логика "плохие новости = больше поддержки". Но когда станет ясно, что экономика в плохой форме надолго, я думаю рынки распродадутся снова
В то же время:
- котировки нефти приостановили рост (в марте-апреле ОПЕК ждет большой профицит предложения, так что это очень логично)
- акции банков США обвалились (вот Думыч тоже об этом писал) - и мы 19 января предупреждали, что лонг банков это ошибка и шортили
- Россия как циклический рынок + на фоне геополитики чувствовала себя просто отвратительно
- росло золото (о чем мы тоже предупреждали) и доллар к евро
Что я хочу сказать? - всю 1 половину 2022 года будет тормозить мировая экономика, и обычно на этом рынке не позитивны, а перед повышением ставок ФРС вообще логично ожидать длительный risk off (большую распродажу активов, и мы скорее всего прошли только половину ее в США). Об этом же говорит поведение волатильности.
Соответственно, пока я строю лишь скромные ожидания по России, где если будет деэскалация по геополитике акции могут раллировать на 5-10%. А по США логично, что сезон отчетов в техах может быть ничего а в потребсекторе слабым.
В целом инвесторы не так давно боялись того, что будут повышены % ставки и продавали акции роста и техсектор, а я считаю, что проблема 2022 в экономике, и будут падать именно бизнесы с завязкой на реальную экономику, в EPS отразится рост зарплат и других издержек, а инфляция уйдет на второй план.
Приоритетом инвесторов остается осторожность и работа над тем, чтобы сохранить свой капитал. "Вкладываться" я считаю будет более обоснованным попозже, уже весной, когда рынки осознают, что ФРС повышает % ставки в тормозящую экономику и распродадут рисковые активы.
🇷🇺 Если вкратце, то это означает, что несмотря на потенциал небольшого ралли активы типа Сбера и ВТБ, ЛУКОЙЛа и Роснефти, ГМК Норникеля (циклические голубые фишки), на мой взгляд, буду в целом торговаться в боковике до лета, и тот, кто покупает их типа с большим апсайдом на самом деле не сможет много заработать. Логичнее покупать рост или золотые активы
🇺🇸 В США сейчас гиганты типа Apple или Amazon ещё недопадали, а многие бумаги поменьше, особенно из техсектора, будут скоро интересны с потенциалом роста 30-40%. А пока мы ждем весны, доход будет в самых скучных сектора - Utilities, Big Pharma, REIT, Consumer Staples итп
Следите за будущими #timestamp.
YEAR OF A TIGER = CHALLENGE FOR ALL THE NEW INVESTORS
#divingdeeper
ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ АНАЛИТИКА - ИЩЕМ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ТРАЕКТОРИЮ РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ
Сейчас российский рынок в режиме суперзависимости от геополитики, и пока что он не вернулся в нормальный инвестиционный режим. Вернется в нормальный режим рынок может, по моему мнению, по двум причинам:
1. Появится понимание, как будет достигнут компромисс между Россией и Западом по вопросам нахождения вооружения на территории Украины
2. Все (или большинство), кто не готовы терпеть риски геополитики в рамках данного спора, продадут свои позиции
Попробуем последовательно разобраться в геополитике: за чем следить, чтобы поймать момент, когда вероятность будет на стороне покупателей.
👉 В чем камень преткновения в позициях РФ и Запада
👉 Ищем индикатор в политике
👉 Актуальные мнения
👉 Интересы сторон
👉 Логическая цепочка, которая вытекает из выводов политологов
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ АНАЛИТИКА - ИЩЕМ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ТРАЕКТОРИЮ РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ
Сейчас российский рынок в режиме суперзависимости от геополитики, и пока что он не вернулся в нормальный инвестиционный режим. Вернется в нормальный режим рынок может, по моему мнению, по двум причинам:
1. Появится понимание, как будет достигнут компромисс между Россией и Западом по вопросам нахождения вооружения на территории Украины
2. Все (или большинство), кто не готовы терпеть риски геополитики в рамках данного спора, продадут свои позиции
Попробуем последовательно разобраться в геополитике: за чем следить, чтобы поймать момент, когда вероятность будет на стороне покупателей.
👉 В чем камень преткновения в позициях РФ и Запада
👉 Ищем индикатор в политике
👉 Актуальные мнения
👉 Интересы сторон
👉 Логическая цепочка, которая вытекает из выводов политологов
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
👍1
#мысли_аналитика
КАК РАСПОЗНАТЬ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ДЕФОЛТ ВДО
Добрый вечер!
Российский рынок акций и ОФЗ сейчас штормит. Но, как говорится, беда не приходит одна. На прошлой неделе, в четверг, рынок корпоративных облигаций сегмента ВДО поразила новость – OR Group (бывш. Обувь России) допустила технический дефолт по облигациям серии БО-07. Это вызвало волну распродаж в остальных выпусках облигаций компании, которые сейчас торгуются по 20-30% от номинала.
В этом посте вы узнаете:
👉 что такое сегмент ВДО и частоту дефолтов в нем
👉 признаки приближающегося дефолта
👉 можно ли было предвидеть надвигающийся тех. дефолт OR Group
👉 кто еще под риском
ПОСТ
Виктор Низов
Analyst
@LiveMirin
КАК РАСПОЗНАТЬ ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ ДЕФОЛТ ВДО
Добрый вечер!
Российский рынок акций и ОФЗ сейчас штормит. Но, как говорится, беда не приходит одна. На прошлой неделе, в четверг, рынок корпоративных облигаций сегмента ВДО поразила новость – OR Group (бывш. Обувь России) допустила технический дефолт по облигациям серии БО-07. Это вызвало волну распродаж в остальных выпусках облигаций компании, которые сейчас торгуются по 20-30% от номинала.
В этом посте вы узнаете:
👉 что такое сегмент ВДО и частоту дефолтов в нем
👉 признаки приближающегося дефолта
👉 можно ли было предвидеть надвигающийся тех. дефолт OR Group
👉 кто еще под риском
ПОСТ
Виктор Низов
Analyst
@LiveMirin
#US_watch
КАК РОСТ СТАВКИ В США ВЛИЯЕТ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК?
Поднятие ставок в США — сейчас самое обсуждаемое явление не только в профессиональном кругу, но и среди рядовых инвесторов. Рост ставки всегда негативное событие, так как за ним следует переоценка высокорисковых активов вниз, к чему относят и акции.
После ковидного падения в феврале-марте 2020 года акции взлетели в небеса, в результате чего мы находимся на рекордных уровнях по оценкам форвардного P/E индекса широкого рынка S&P 500, что до этого наблюдалось только во время кризисов 2000 и 2008 годов.
В сегодняшнем посте мы расскажем:
👉 почему рост ставки в США так озадачивает инвесторов;
👉 как проходит цикл поднятия ставки;
👉 как ведет себя рынок на разных временных горизонтах в это время.
ПОСТ
Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin
КАК РОСТ СТАВКИ В США ВЛИЯЕТ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК?
Поднятие ставок в США — сейчас самое обсуждаемое явление не только в профессиональном кругу, но и среди рядовых инвесторов. Рост ставки всегда негативное событие, так как за ним следует переоценка высокорисковых активов вниз, к чему относят и акции.
После ковидного падения в феврале-марте 2020 года акции взлетели в небеса, в результате чего мы находимся на рекордных уровнях по оценкам форвардного P/E индекса широкого рынка S&P 500, что до этого наблюдалось только во время кризисов 2000 и 2008 годов.
В сегодняшнем посте мы расскажем:
👉 почему рост ставки в США так озадачивает инвесторов;
👉 как проходит цикл поднятия ставки;
👉 как ведет себя рынок на разных временных горизонтах в это время.
ПОСТ
Новичков Дмитрий
Senior Analyst
@ndvfin
#мысли_управляющего
#daily
ПОТРЯСАЮЩИЙ КОНСЕНСУС НА ПАДЕНИЕ РЫНКА США
Знаете, что я заметил в последние месяцы? - мантру "ФРС ужесточает - все упадет". И вообще никто не против. Даже опционы говорят за 5 повышений % ставок в США за год (или след. 12 мес. - не суть)
На самом же деле, как это обычно бывает, если все уверены в одном, происходит обратное. Это хорошо иллюстрируется настроениями инвесторов:
1) В США bull-bear spread очень низкий = на уровне марта 2020 или конца пузыря дот-комов в 2002. Это очень надежный индикатор разворотов
2) Все заголовки также о том, что "мы все умрем". Привожу 1 ниже. Между тем, оценки многих компаний кроме FAAMG уже более чем резонны - тот же ARK ETF упал в 2.5х раза (а исторически наиболее ретивые его компоненты от вершин падали в 3-3.5х раза в прошлые большие ротации)
Так что, дадут ли ФРС обвалить фондовый рынок США? - думаю, что как справедливо заметил Рэй Далио, FED PUT включается после просадок S&P на 20% и более, и это не просто так:
1) Фондовый рынок США влияет на настроения потребителей сильно, т.к. полстраны проинвестировано. Если идет обвал, люди меньше покупают в магазинах и инфляция и экономика быстро тормозят
2) Обвал опасен политически, и если будет большой слив, в Белом Доме быстро приоритезируют перед выборами в ноябре НЕборьбу с инфляцией (она и так снизится), а экономику и благосостояние граждан
3) В конце концов, ставки 0% или 1% от ФРС не так уж влияют на экономику. Определяющее значение имеет фискальная политика
Иными словами, уже сейчас индикатор экономики = спред 2Y-10Y treasuries быстро падает, и чем быстрее ФРС повысит ставки, тем быстрее он ещё сократится, и фондовый рынок упадет до значений неприемлемых для политиков. Мандата бороться с инфляцией ценой 40-50% падений S&P и разрушения благосостояния граждан у ФРС нет.
По этой причине я думаю, стоит присматриваться к упавшим активам намного раньше. Билл Акман уже покупает Netflix по P/E = 22x. Пора прикидывать на каких значениях каких индикаторов мы готовы совершать покупки, а до этого времени держать приличный кэш и/или шорты:
- если вы инвестируете, то много кэша типа 30% и более
- если ещё и активно торгуете, то приплюсовать шорт
Сказанное имеет глобальное значение: Россия с ее супер дивидендами конечно дешева, но насколько вырастет бизнес Сбербанка в ближайшие 3 года?
1) У нас появился целы класс активов роста, таких как FixPrice, СПБ Биржа, Белуга, iПозитив, Yandex и многие другие - и их рост в геометрической прогрессии сейчас инвестор может купить по выгодной цене
2) Бизнесы в нефтегазе будут уязвимы в ситуации, когда политика ФРС может поставить экономику США на грань рецессии, и конечно им есть куда порасти чисто на низкой оценке, но наш рынок движется в макро канве. И соотв. если будет макро фон = "% ставки больше не растут, экономика тормозит, сырье идет в коррекцию", то условно лучше Яндекс, чем Сбербанк
GROWTH IS CHEAP AND GOES CHEAPER. DONT MISS IT
#daily
ПОТРЯСАЮЩИЙ КОНСЕНСУС НА ПАДЕНИЕ РЫНКА США
Знаете, что я заметил в последние месяцы? - мантру "ФРС ужесточает - все упадет". И вообще никто не против. Даже опционы говорят за 5 повышений % ставок в США за год (или след. 12 мес. - не суть)
На самом же деле, как это обычно бывает, если все уверены в одном, происходит обратное. Это хорошо иллюстрируется настроениями инвесторов:
1) В США bull-bear spread очень низкий = на уровне марта 2020 или конца пузыря дот-комов в 2002. Это очень надежный индикатор разворотов
2) Все заголовки также о том, что "мы все умрем". Привожу 1 ниже. Между тем, оценки многих компаний кроме FAAMG уже более чем резонны - тот же ARK ETF упал в 2.5х раза (а исторически наиболее ретивые его компоненты от вершин падали в 3-3.5х раза в прошлые большие ротации)
Так что, дадут ли ФРС обвалить фондовый рынок США? - думаю, что как справедливо заметил Рэй Далио, FED PUT включается после просадок S&P на 20% и более, и это не просто так:
1) Фондовый рынок США влияет на настроения потребителей сильно, т.к. полстраны проинвестировано. Если идет обвал, люди меньше покупают в магазинах и инфляция и экономика быстро тормозят
2) Обвал опасен политически, и если будет большой слив, в Белом Доме быстро приоритезируют перед выборами в ноябре НЕборьбу с инфляцией (она и так снизится), а экономику и благосостояние граждан
3) В конце концов, ставки 0% или 1% от ФРС не так уж влияют на экономику. Определяющее значение имеет фискальная политика
Иными словами, уже сейчас индикатор экономики = спред 2Y-10Y treasuries быстро падает, и чем быстрее ФРС повысит ставки, тем быстрее он ещё сократится, и фондовый рынок упадет до значений неприемлемых для политиков. Мандата бороться с инфляцией ценой 40-50% падений S&P и разрушения благосостояния граждан у ФРС нет.
По этой причине я думаю, стоит присматриваться к упавшим активам намного раньше. Билл Акман уже покупает Netflix по P/E = 22x. Пора прикидывать на каких значениях каких индикаторов мы готовы совершать покупки, а до этого времени держать приличный кэш и/или шорты:
- если вы инвестируете, то много кэша типа 30% и более
- если ещё и активно торгуете, то приплюсовать шорт
Сказанное имеет глобальное значение: Россия с ее супер дивидендами конечно дешева, но насколько вырастет бизнес Сбербанка в ближайшие 3 года?
1) У нас появился целы класс активов роста, таких как FixPrice, СПБ Биржа, Белуга, iПозитив, Yandex и многие другие - и их рост в геометрической прогрессии сейчас инвестор может купить по выгодной цене
2) Бизнесы в нефтегазе будут уязвимы в ситуации, когда политика ФРС может поставить экономику США на грань рецессии, и конечно им есть куда порасти чисто на низкой оценке, но наш рынок движется в макро канве. И соотв. если будет макро фон = "% ставки больше не растут, экономика тормозит, сырье идет в коррекцию", то условно лучше Яндекс, чем Сбербанк
GROWTH IS CHEAP AND GOES CHEAPER. DONT MISS IT
#divingdeeper
В КАКИЕ МОМЕНТЫ ЛУЧШЕ НАЧИНАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
Когда смотришь на рынок задним числом, то точки входа очевидны – в самом низу, когда все боялись и продавали. Но, когда принимаешь инвестиционные решения здесь и сейчас, то все уже не так очевидно, возникают сомнения: а точно ли дно позади? А вдруг все упадет ниже?
Глобально, лучше заходить на панике, чем на эйфории. Но на панике можно зайти слишком рано (в начале коррекции), и потом слишком рано закрыть позиции (в убыток на дне рынка).
Чтобы удержаться в рынке и не закрыть позиции в убыток вблизи от дна, нужно грамотно управлять риском в своем портфеле. На высокой волатильности разумно оставлять часть фундаментально недооцененных акций в портфеле, но не сидеть в лонгах на 100%, чтобы была гибкость.
Конкретно по текущей ситуации на рынке разберем:
👉 Факторы риска прямо сейчас для российского рынка
👉 Что делать с портфелем для разных уровней загруженности портфеля акциями
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
В КАКИЕ МОМЕНТЫ ЛУЧШЕ НАЧИНАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
Когда смотришь на рынок задним числом, то точки входа очевидны – в самом низу, когда все боялись и продавали. Но, когда принимаешь инвестиционные решения здесь и сейчас, то все уже не так очевидно, возникают сомнения: а точно ли дно позади? А вдруг все упадет ниже?
Глобально, лучше заходить на панике, чем на эйфории. Но на панике можно зайти слишком рано (в начале коррекции), и потом слишком рано закрыть позиции (в убыток на дне рынка).
Чтобы удержаться в рынке и не закрыть позиции в убыток вблизи от дна, нужно грамотно управлять риском в своем портфеле. На высокой волатильности разумно оставлять часть фундаментально недооцененных акций в портфеле, но не сидеть в лонгах на 100%, чтобы была гибкость.
Конкретно по текущей ситуации на рынке разберем:
👉 Факторы риска прямо сейчас для российского рынка
👉 Что делать с портфелем для разных уровней загруженности портфеля акциями
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
👍3
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1.93%
>Henry Ford: -2.93%
>Iron Arni: -0.51%
> Индекс Мосбиржи: +1.43%
> Индекс S&P500: +0.77%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: на прошедшей неделе рост рынка немного помог нашему портфелю, но волатильность открытых позиций по нефти и золоту не дает увидеть этот рост. Время его покажет, а пока участвуем в росте рынка лишь частично, и делаем ставку на то, что в моменте подпрыгнут акции голубых фишек, а в средне- и долгосроке выиграют акции с растущим бизнесом и принесут доход дивидендные истории - то, на что сфокусирован наш портфель сегодня. Провели пару покупок в них, плюс играли в течение недели на повышение в РТС.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: неделя была негативной для всего американского рынка, и нашей задачей было защищать капитал. Активы стратегии снизились, но это допустимо (учитывая волатильность акций, которые мы держим). Амортизировали падение за счет шорт-позиций и доли кэша - порой за счет шортов наш кэш поднимался до 65% капитала, но по их закрытию в пятницу у нас кэша 35%. В шортах мы играли против акций банков - BAC, JPM, акций BOEING и TESLA, а сейчас переключились на сектор Energy.
👉Портфель Iron_Arni:
На этой неделе портфель облигаций продолжил снижение из-за снижения ОФЗ в первой половине недели. Во второй половине недели продажи госбумаг остановились на фоне новостей, которые косвенно свидетельствуют о начале деэскалации. Ожидаем частичное восстановление цен в длинных ОФЗ на будущей неделе при сохранении позитивной повестки.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1.93%
>Henry Ford: -2.93%
>Iron Arni: -0.51%
> Индекс Мосбиржи: +1.43%
> Индекс S&P500: +0.77%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: на прошедшей неделе рост рынка немного помог нашему портфелю, но волатильность открытых позиций по нефти и золоту не дает увидеть этот рост. Время его покажет, а пока участвуем в росте рынка лишь частично, и делаем ставку на то, что в моменте подпрыгнут акции голубых фишек, а в средне- и долгосроке выиграют акции с растущим бизнесом и принесут доход дивидендные истории - то, на что сфокусирован наш портфель сегодня. Провели пару покупок в них, плюс играли в течение недели на повышение в РТС.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: неделя была негативной для всего американского рынка, и нашей задачей было защищать капитал. Активы стратегии снизились, но это допустимо (учитывая волатильность акций, которые мы держим). Амортизировали падение за счет шорт-позиций и доли кэша - порой за счет шортов наш кэш поднимался до 65% капитала, но по их закрытию в пятницу у нас кэша 35%. В шортах мы играли против акций банков - BAC, JPM, акций BOEING и TESLA, а сейчас переключились на сектор Energy.
👉Портфель Iron_Arni:
На этой неделе портфель облигаций продолжил снижение из-за снижения ОФЗ в первой половине недели. Во второй половине недели продажи госбумаг остановились на фоне новостей, которые косвенно свидетельствуют о начале деэскалации. Ожидаем частичное восстановление цен в длинных ОФЗ на будущей неделе при сохранении позитивной повестки.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
#мысли_управляющего
#daily
НЕФТЬ, ГАЗ И ИНФЛЯЦИЯ
Сегодня хочу отфиксировать короткую мысль: никому в мире не нужен сейчас дорогой газ и нефть. Учитывая инфляционную ситуацию и эффект роста цен на энергоносители на себестоимость других товаров (электричество = прокси от газа, удобрения, еда, а также, нефть = бензин = широкая инфляция, электричество и газ - себестоимость стали итд..)
Это достаточно плодородная мысль:
1. Если разогнать энергоносители, то инфляция в США останется на 7-8%, и это большая головная боль ФРС и Байдену. ФРС придется жестче действовать и валить финансовые рынки
2. США не может ввести санкции к нефтегазу РФ - скорее наоборот, разменять Украину на газ в Европе по специальным ценам было бы логично
3. Если удастся сбить цен на нефть, то это поможет краткосрочно, но проблемы с недоинвестированностью отрасли могут возродить проблему позже
4. В России, получается, супер цена на нефть в рублях даже если нефть станет по $75. Это значит, прибыли и дивиденды сектора скорее всего превысят прогнозы аналитиков
Мы ждем весны, в ПХГ = 40% газа от их емкости, и я бы поставил на то, что ведущие страны продолжат работать над тем, чтобы снизить цены на энергоносители. Это повлияет понижательно на удобрения, сталь, уголь и ещё много что.
Кроме того, как бы ни старался ФРС, получается и через 12 мес. инфляция в USD может остаться 4-5%, а ставка ФРС = 1%, так что деньги остаются дешевыми. Про Еврозону можно в этом контексте только улыбнуться.
Странам нужно выгонять народ на работу и посмотреть футбол на стадионы, иначе инфляция в товарах так и останется проблемой. Omicron = удобный повод для политиков это провернуть.
📈 в США идет отскок. Думаю рынок продолжит снижение после него, потому что сегодня день ребаланса фондов, а публика выкупала просадку. VIX = 28 готов устремиться к 32-36 снова - не падал
✊ в геополитике идет неделя ответов: Великобритания и США вооружают Украину и готовят санкции, к ВТБ например / Китай продает резервы нефти с сегодня по 6 февраля, что намекает на коррекцию в ней
SAVE YOUR MONEY: MARKETS REMAIN BEARISH
#daily
НЕФТЬ, ГАЗ И ИНФЛЯЦИЯ
Сегодня хочу отфиксировать короткую мысль: никому в мире не нужен сейчас дорогой газ и нефть. Учитывая инфляционную ситуацию и эффект роста цен на энергоносители на себестоимость других товаров (электричество = прокси от газа, удобрения, еда, а также, нефть = бензин = широкая инфляция, электричество и газ - себестоимость стали итд..)
Это достаточно плодородная мысль:
1. Если разогнать энергоносители, то инфляция в США останется на 7-8%, и это большая головная боль ФРС и Байдену. ФРС придется жестче действовать и валить финансовые рынки
2. США не может ввести санкции к нефтегазу РФ - скорее наоборот, разменять Украину на газ в Европе по специальным ценам было бы логично
3. Если удастся сбить цен на нефть, то это поможет краткосрочно, но проблемы с недоинвестированностью отрасли могут возродить проблему позже
4. В России, получается, супер цена на нефть в рублях даже если нефть станет по $75. Это значит, прибыли и дивиденды сектора скорее всего превысят прогнозы аналитиков
Мы ждем весны, в ПХГ = 40% газа от их емкости, и я бы поставил на то, что ведущие страны продолжат работать над тем, чтобы снизить цены на энергоносители. Это повлияет понижательно на удобрения, сталь, уголь и ещё много что.
Кроме того, как бы ни старался ФРС, получается и через 12 мес. инфляция в USD может остаться 4-5%, а ставка ФРС = 1%, так что деньги остаются дешевыми. Про Еврозону можно в этом контексте только улыбнуться.
Странам нужно выгонять народ на работу и посмотреть футбол на стадионы, иначе инфляция в товарах так и останется проблемой. Omicron = удобный повод для политиков это провернуть.
📈 в США идет отскок. Думаю рынок продолжит снижение после него, потому что сегодня день ребаланса фондов, а публика выкупала просадку. VIX = 28 готов устремиться к 32-36 снова - не падал
✊ в геополитике идет неделя ответов: Великобритания и США вооружают Украину и готовят санкции, к ВТБ например / Китай продает резервы нефти с сегодня по 6 февраля, что намекает на коррекцию в ней
SAVE YOUR MONEY: MARKETS REMAIN BEARISH
👍1
ЖДАТЬ ЛИ ДАЛЬНЕЙШЕГО РОСТА ЦЕН НА НЕФТЬ?
В январе Goldman Sachs и другие американские банки опубликовали прогнозы о том, что цена нефти вырастет до $90-100 за баррель в этом году. По прогнозу Goldman Sachs, ОПЕК+ не будет успевать наращивать мощности. С другой стороны, с весны ожидается профицит, что должно негативно сказаться на ценах.
В этом посте мы разберем, почему банки ожидают роста цен на нефть и что мы ожидаем на рынке в этом году:
👉Свободные мощности ОПЕК+ оцениваются по-разному от 2.6 до 4.9 мбс, но во всех случаях их достаточно, чтобы рынок перешел к профициту весной.
👉Goldman Sachs ожидает, что ОПЕК не будет успевать наращивать мощности, а чтобы сланцевики увеличили добычу на 1 мбс, цены должны подняться до $100/барр.
👉Мы ожидаем, что ОПЕК продолжит наращивать мощности, чтобы не отдать свою долю рынка сланцевикам. Также в этом году на рынке будет профицит, и темп роста мировой экономики будет замедляться, что негативно скажется на ценах. Поэтому в базовом сценарии мы не прогнозируем дальнейшего роста цен на нефть в этом году и ожидаем цены ниже текущих значений в ближайшем месяце.
ПОСТ
Наталья Шангина
Analyst
@Natalya_shg
В январе Goldman Sachs и другие американские банки опубликовали прогнозы о том, что цена нефти вырастет до $90-100 за баррель в этом году. По прогнозу Goldman Sachs, ОПЕК+ не будет успевать наращивать мощности. С другой стороны, с весны ожидается профицит, что должно негативно сказаться на ценах.
В этом посте мы разберем, почему банки ожидают роста цен на нефть и что мы ожидаем на рынке в этом году:
👉Свободные мощности ОПЕК+ оцениваются по-разному от 2.6 до 4.9 мбс, но во всех случаях их достаточно, чтобы рынок перешел к профициту весной.
👉Goldman Sachs ожидает, что ОПЕК не будет успевать наращивать мощности, а чтобы сланцевики увеличили добычу на 1 мбс, цены должны подняться до $100/барр.
👉Мы ожидаем, что ОПЕК продолжит наращивать мощности, чтобы не отдать свою долю рынка сланцевикам. Также в этом году на рынке будет профицит, и темп роста мировой экономики будет замедляться, что негативно скажется на ценах. Поэтому в базовом сценарии мы не прогнозируем дальнейшего роста цен на нефть в этом году и ожидаем цены ниже текущих значений в ближайшем месяце.
ПОСТ
Наталья Шангина
Analyst
@Natalya_shg
Invest Heroes
#мысли_управляющего #daily ПОТРЯСАЮЩИЙ КОНСЕНСУС НА ПАДЕНИЕ РЫНКА США Знаете, что я заметил в последние месяцы? - мантру "ФРС ужесточает - все упадет". И вообще никто не против. Даже опционы говорят за 5 повышений % ставок в США за год (или след. 12 мес.…
#timestamp
Логика перепроданности, описанная нами, сработала, настроения были слишком медвежьими
> SPX +6% с 28 января
📍 Регулятор в США остается жестко настроенным. Сегодня обсуждалось, что ФРС может параллельно с повышением ставок сокращать баланс помаленьку…
🧮 Все на рынке заняли свои позиции: фонды покупают просадки (12% просадку купили) / спекулянты играют от медвежьей тактики (шортят вершины, кроют шорт на падениях) / физики кто во что горазд
> в итоге за спадами идут выносы вверх, как в пятницу и сегодня
> IH играет в эту же игру: мы крыли шорты и сделали пару осторожных покупок в эти дни
Что дальше? - полагаю, к весне рынок начнет закладывать в цены не только то что деньги стали дороже (и поэтому акции должны быть подешевле)… но и что EPS на торможении экономики и высокой инфляции, росте зарплат стали ниже >> оценки аналитиков не совсем верны
🌊 Это создает риск второй волны снижения S&P уже после ФРС в марте // смотрим за сезоном отчетов
Логика перепроданности, описанная нами, сработала, настроения были слишком медвежьими
> SPX +6% с 28 января
📍 Регулятор в США остается жестко настроенным. Сегодня обсуждалось, что ФРС может параллельно с повышением ставок сокращать баланс помаленьку…
🧮 Все на рынке заняли свои позиции: фонды покупают просадки (12% просадку купили) / спекулянты играют от медвежьей тактики (шортят вершины, кроют шорт на падениях) / физики кто во что горазд
> в итоге за спадами идут выносы вверх, как в пятницу и сегодня
> IH играет в эту же игру: мы крыли шорты и сделали пару осторожных покупок в эти дни
Что дальше? - полагаю, к весне рынок начнет закладывать в цены не только то что деньги стали дороже (и поэтому акции должны быть подешевле)… но и что EPS на торможении экономики и высокой инфляции, росте зарплат стали ниже >> оценки аналитиков не совсем верны
🌊 Это создает риск второй волны снижения S&P уже после ФРС в марте // смотрим за сезоном отчетов
#OKEY #SD
О’КЕЙ: ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 КВАРТАЛ 2021
Всем привет!
Мы продолжаем следить за успехами O’Кей, так как верим в долгосрочные перспективы компании. Недавно компания отчиталась по операционке за 4 кв. 2021 г.
В целом, результаты компании по выручке были в рамках наших ожиданий, при этом темпы роста LFL продаж дискаунтеров, которые являются основным драйвером роста компании, были значительно лучше, несмотря на высокую базу прошлого года (+24,8% г/г против нашего консервативного прогноза 10% г/г)
По итогам фин. результатов мы будем пересматривать целевую цену. В целом, наш взгляд на компанию сохраняется. О’Кей был и остается долгосрочной инвестицией с раскрытием стоимости только в 2023 году. До этого времени О’Кей может долго оставаться недооценённым. Из- за низкой ликвидности движения акций могут быть резкими, поэтому рекомендуем держать в О’Кей такую долю портфеля, с которой будет комфортно пересиживать волатильность и возможно долгое ожидание (наша целевая доля – до 2% от портфеля).
Кроме того, важно учитывать, что после прошедшей коррекции на рынке РФ на фоне геополитики более надежные акции потребительского сектора торгуются с недооценкой 40% и выше и див. доходностью 11% и выше, в связи с чем инвесторы могут отдавать предпочтение им в первую очередь.
ОБЗОР
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
О’КЕЙ: ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 4 КВАРТАЛ 2021
Всем привет!
Мы продолжаем следить за успехами O’Кей, так как верим в долгосрочные перспективы компании. Недавно компания отчиталась по операционке за 4 кв. 2021 г.
В целом, результаты компании по выручке были в рамках наших ожиданий, при этом темпы роста LFL продаж дискаунтеров, которые являются основным драйвером роста компании, были значительно лучше, несмотря на высокую базу прошлого года (+24,8% г/г против нашего консервативного прогноза 10% г/г)
По итогам фин. результатов мы будем пересматривать целевую цену. В целом, наш взгляд на компанию сохраняется. О’Кей был и остается долгосрочной инвестицией с раскрытием стоимости только в 2023 году. До этого времени О’Кей может долго оставаться недооценённым. Из- за низкой ликвидности движения акций могут быть резкими, поэтому рекомендуем держать в О’Кей такую долю портфеля, с которой будет комфортно пересиживать волатильность и возможно долгое ожидание (наша целевая доля – до 2% от портфеля).
Кроме того, важно учитывать, что после прошедшей коррекции на рынке РФ на фоне геополитики более надежные акции потребительского сектора торгуются с недооценкой 40% и выше и див. доходностью 11% и выше, в связи с чем инвесторы могут отдавать предпочтение им в первую очередь.
ОБЗОР
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
#timestamp
Помните, мы с вами разбирали к чему приведет геополитика? - все еще в силе сценарий эскалации.
При этом нельзя «санкционить нефть». Поэтому, думаю, российский рынок будет на новый виток не так жестко реагировать как на первый
Как мы отмечали ранее в своих прогнозах, экономика США и доходы компаний дают негативные сюрпризы:
- EPS по прогнозам менеджмента вырастет меньше или они не дают прогнозов
- рост зарплат влияет на прибыль
- сегодня вышли Payrolls <0
- PMI за январь (предв.) показал резкое падение
- потребитель грустит, говорит PayPal
Все эти вещи рынку акций нужно отразить в ценах. И это уже не эффект ужесточения политики ФРС (на котором падение началось), а доп. гиря на ногу рынку
📍 В чем собственно #timestamp:
- 10-летние % ставки так и не выросли выше 1.88% как мы прогнозировали
- доллар укрепляется ко всему миру
- золото растет несмотря на повышение ставок ФРС (а потом еще и техи вырастут во 2П 2022)
>> это моя линия прогноза
Будем следить за развитием событий 💹
Помните, мы с вами разбирали к чему приведет геополитика? - все еще в силе сценарий эскалации.
При этом нельзя «санкционить нефть». Поэтому, думаю, российский рынок будет на новый виток не так жестко реагировать как на первый
Как мы отмечали ранее в своих прогнозах, экономика США и доходы компаний дают негативные сюрпризы:
- EPS по прогнозам менеджмента вырастет меньше или они не дают прогнозов
- рост зарплат влияет на прибыль
- сегодня вышли Payrolls <0
- PMI за январь (предв.) показал резкое падение
- потребитель грустит, говорит PayPal
Все эти вещи рынку акций нужно отразить в ценах. И это уже не эффект ужесточения политики ФРС (на котором падение началось), а доп. гиря на ногу рынку
📍 В чем собственно #timestamp:
- 10-летние % ставки так и не выросли выше 1.88% как мы прогнозировали
- доллар укрепляется ко всему миру
- золото растет несмотря на повышение ставок ФРС (а потом еще и техи вырастут во 2П 2022)
>> это моя линия прогноза
Будем следить за развитием событий 💹
Telegram
Invest Heroes
#divingdeeper
ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ АНАЛИТИКА - ИЩЕМ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ТРАЕКТОРИЮ РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ
Сейчас российский рынок в режиме суперзависимости от геополитики, и пока что он не вернулся в нормальный инвестиционный режим. Вернется в нормальный режим…
ГЕОПОЛИТИЧЕСКАЯ АНАЛИТИКА - ИЩЕМ НАИБОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ТРАЕКТОРИЮ РАЗВИТИЯ СИТУАЦИИ
Сейчас российский рынок в режиме суперзависимости от геополитики, и пока что он не вернулся в нормальный инвестиционный режим. Вернется в нормальный режим…
#SD #YNDX
БЕСПИЛОТНИКИ - “ТУПИКОВАЯ” ТЕХНОЛОГИЯ ИЛИ НЕТ?
Беспилотные автомобили до сих пор не стали для нас обыденностью, хотя еще в 2012-2014 годах разработчики заявляли, что, возможно, не успеет пройти 5-6 лет, как обычные люди пересядут на самоуправляемые машины.
Есть мнение, что самоуправляемый авто – “тупиковая” технология. Мы решили подробнее разобраться, какие трудности встают на пути к созданию полностью беспилотного автомобиля и внедрению его на дороги.
Спойлер: не считаем технологию тупиковой, но массовое внедрение беспилотных автомобилей в нашу повседневную жизнь займёт определенно больше времени, чем нам обещали раньше разработчики
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
БЕСПИЛОТНИКИ - “ТУПИКОВАЯ” ТЕХНОЛОГИЯ ИЛИ НЕТ?
Беспилотные автомобили до сих пор не стали для нас обыденностью, хотя еще в 2012-2014 годах разработчики заявляли, что, возможно, не успеет пройти 5-6 лет, как обычные люди пересядут на самоуправляемые машины.
Есть мнение, что самоуправляемый авто – “тупиковая” технология. Мы решили подробнее разобраться, какие трудности встают на пути к созданию полностью беспилотного автомобиля и внедрению его на дороги.
Спойлер: не считаем технологию тупиковой, но массовое внедрение беспилотных автомобилей в нашу повседневную жизнь займёт определенно больше времени, чем нам обещали раньше разработчики
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
#мысли_управляющего
#daily
КОГДА БУДУТ ПОКУПАТЬ РОССИЮ?
Думаю, это вопрос для многих, и ответ на него не так уж сложен:
- локальные инвесторы покупают уже сейчас, приток средств физиков 102 млрд. за месяц
- глобальные инвесторы сейчас заняты тем, что экономика в мире сильно тормозит, а ФРС повышает ставки - соотв. зачем идти инвестировать в страну с риском санкций и НЕемким рынком акций (чтобы в случае чего ломиться в узкую дверь назад) им скорее всего непонятно
Что должно случиться, чтобы нас купили? - как ни странно, я думаю нужно чтобы упала нефть 😜 В самом деле:
1) Упавшая нефть = нет рисков покупки российских фишек в плане цен на эту самую нефть
2) Упавшая нефть = весна, энергокризис прошел. вы знаете какую цену закладывать в модель
3) Упавшая нефть = весна = распутица = сложнее воевать. И капает время чтобы закачать газ в Европу = нужно договариваться не позднее лета
4) Упавшая нефть = локальное дно по скорости экономики и жёсткости ФРС (укрепление доллара и замедление мировой экономики это причины для снижения нефти)
5) Упавшая нефть = ниже риск инфляции в США, более добрый ФРС. Больше risk on и деньги могут из США (главного рынка в мире) пойти побаловаться в Россию или Китай "на сдачу"
В общем с точки зрения макроэкономики я жду, чтобы отпадали США, и лишь с апреля началась игра в дивсезон в России. А до нее будет сильный доллар типа 75Р и экспортер и акции с малым весом в индексе могут быть сильнее индекса (кроме разве что Газпрома) - нужно банально меньше денег чтобы их поддерживать. А покупателей не так уж много после месяцев выкупа коррекции.
КАК ТОГДА ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ?
1. Есть в России Yandex, TCS, OZON - они торгуются по NASDAQ, и когда США будет бодро отскакивать от текущего падения, эти акции будут в лидерах роста и, я считаю, намного круче чем например Сбер
2. Дивиденды: НЛМК и Распадская = 5% в квартал. Фосагро - тоже good. Rich enough
3. ОФЗ: что бы там ни было с санкциями, как только с нефтью будет получше, опять же, снимется инфляционный риск и ОФЗ вырастут ощутимо
📈 В общем, придется поманеврировать. Или отвлечься и держать. Думаю, чтоесли санкции будут, рынок их воспримет как "окей, компания Х = санкции, значит, все остальные в норме".
✍️ Пока что я шорчу Tech, но выбрал момент, чтобы перевернуться в лонг, думаю, это самый потенциально выгодный сектор чтобы заработать 20-25% за квартал. Раз мы ждем, лучше владеть акциями, которые быстро наращивают результаты.
RUSSIAN ASSETS ARE ON PERIPHERY OF GLOBAL ASSET UNIVERSE
#daily
КОГДА БУДУТ ПОКУПАТЬ РОССИЮ?
Думаю, это вопрос для многих, и ответ на него не так уж сложен:
- локальные инвесторы покупают уже сейчас, приток средств физиков 102 млрд. за месяц
- глобальные инвесторы сейчас заняты тем, что экономика в мире сильно тормозит, а ФРС повышает ставки - соотв. зачем идти инвестировать в страну с риском санкций и НЕемким рынком акций (чтобы в случае чего ломиться в узкую дверь назад) им скорее всего непонятно
Что должно случиться, чтобы нас купили? - как ни странно, я думаю нужно чтобы упала нефть 😜 В самом деле:
1) Упавшая нефть = нет рисков покупки российских фишек в плане цен на эту самую нефть
2) Упавшая нефть = весна, энергокризис прошел. вы знаете какую цену закладывать в модель
3) Упавшая нефть = весна = распутица = сложнее воевать. И капает время чтобы закачать газ в Европу = нужно договариваться не позднее лета
4) Упавшая нефть = локальное дно по скорости экономики и жёсткости ФРС (укрепление доллара и замедление мировой экономики это причины для снижения нефти)
5) Упавшая нефть = ниже риск инфляции в США, более добрый ФРС. Больше risk on и деньги могут из США (главного рынка в мире) пойти побаловаться в Россию или Китай "на сдачу"
В общем с точки зрения макроэкономики я жду, чтобы отпадали США, и лишь с апреля началась игра в дивсезон в России. А до нее будет сильный доллар типа 75Р и экспортер и акции с малым весом в индексе могут быть сильнее индекса (кроме разве что Газпрома) - нужно банально меньше денег чтобы их поддерживать. А покупателей не так уж много после месяцев выкупа коррекции.
КАК ТОГДА ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ?
1. Есть в России Yandex, TCS, OZON - они торгуются по NASDAQ, и когда США будет бодро отскакивать от текущего падения, эти акции будут в лидерах роста и, я считаю, намного круче чем например Сбер
2. Дивиденды: НЛМК и Распадская = 5% в квартал. Фосагро - тоже good. Rich enough
3. ОФЗ: что бы там ни было с санкциями, как только с нефтью будет получше, опять же, снимется инфляционный риск и ОФЗ вырастут ощутимо
📈 В общем, придется поманеврировать. Или отвлечься и держать. Думаю, чтоесли санкции будут, рынок их воспримет как "окей, компания Х = санкции, значит, все остальные в норме".
✍️ Пока что я шорчу Tech, но выбрал момент, чтобы перевернуться в лонг, думаю, это самый потенциально выгодный сектор чтобы заработать 20-25% за квартал. Раз мы ждем, лучше владеть акциями, которые быстро наращивают результаты.
RUSSIAN ASSETS ARE ON PERIPHERY OF GLOBAL ASSET UNIVERSE
#banks
КРАТКОСРОЧНЫЙ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ ВЗГЛЯД НА БАНКИ
Текущая геополитическая обстановка обвалила котировки российских банков более чем на 25% за несколько месяцев.
Фактор привлекательности банков в виде повышения ключевой ставки исчерпывает себя, поскольку банкам также необходимо привлекать фондирование теперь уже под более высокую ставку.
В этом посте мы рассмотрим следующие вопросы:
👉Что сейчас влияет на стоимость котировок?
👉Стоит ли иметь банки в портфеле краткосрочно, абстрагируясь от геополитики?
👉Привлекательны ли текущие цены для долгосрочных инвесторов?
ПОСТ
КРАТКОСРОЧНЫЙ И ДОЛГОСРОЧНЫЙ ВЗГЛЯД НА БАНКИ
Текущая геополитическая обстановка обвалила котировки российских банков более чем на 25% за несколько месяцев.
Фактор привлекательности банков в виде повышения ключевой ставки исчерпывает себя, поскольку банкам также необходимо привлекать фондирование теперь уже под более высокую ставку.
В этом посте мы рассмотрим следующие вопросы:
👉Что сейчас влияет на стоимость котировок?
👉Стоит ли иметь банки в портфеле краткосрочно, абстрагируясь от геополитики?
👉Привлекательны ли текущие цены для долгосрочных инвесторов?
ПОСТ
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1.09%
>Henry Ford: +2.00%
>Iron Arni: +0.55%
> Индекс Мосбиржи: -0.50%
> Индекс S&P500: +1.55%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: портфель IJ снизился за неделю на 1.1%. Наши действия на рынке акций принесли +2%, а позиции на глобальных рынках (нефть, EUR/USD, золото, S&P суммарно -3%), так что имеем дело с волатильностью, пока портфель в фондовой секции показывает себя хорошо. В наших планах - в ближайшие 1-2 мес. покупать акции на волатильности, которую ждем в России, а позиции по глобальным рынкам доиграть до их логического завершения - в частности, дождаться снижения нефти и на этом как раз брать нефтегаз РФ.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: портфель приплюсовал +2% против S&P +1.6% за неделю. В целом мы трактуем поведение американского рынка как продолжение хода вниз и с учетом шортов вышли в 90% кэша (примерно 80-90% акции и 70-80% шорты) - и это нам помогает в дни снижений S&P не терять денег, а иногда даже плюсовать. В конце этой недели отфиксировали пару шортов и провели осторожные покупки в некоторых упавших бумагах по 2-3% от портфеля на сделку.
В ближайшие 2 недели мы планируем повысить вложения и зафиксировать шортовые позиции, но конкретные шаги будут зависеть от рынка: если он упадет, то в преддверии ФРС мы будем покупать.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю вырос на 0.6%. Распродажи в ОФЗ остановились, и даже наблюдались покупки. На следующей неделе заседание ЦБ по ключевой ставке. Думаем, что ставку могут поднять на 1 п.п., но это уже в цене облигаций, поэтому при дальнейшей деэскалации, мы ожидаем ещё небольшой рост цен в длинных ОФЗ.
Рынок корпоративных облигаций пока спит, но следующей неделе одно из первых размещений в 2022 году у Самолета.
Загляните на наш
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1.09%
>Henry Ford: +2.00%
>Iron Arni: +0.55%
> Индекс Мосбиржи: -0.50%
> Индекс S&P500: +1.55%
Описание:
👉Портфель IJ:
IJ: портфель IJ снизился за неделю на 1.1%. Наши действия на рынке акций принесли +2%, а позиции на глобальных рынках (нефть, EUR/USD, золото, S&P суммарно -3%), так что имеем дело с волатильностью, пока портфель в фондовой секции показывает себя хорошо. В наших планах - в ближайшие 1-2 мес. покупать акции на волатильности, которую ждем в России, а позиции по глобальным рынкам доиграть до их логического завершения - в частности, дождаться снижения нефти и на этом как раз брать нефтегаз РФ.
*это активная стратегия, по которой совершаются в том числе и спекулятивные трейды. Чтобы их повторять, нужно быть готовым повторять до 50 сделок в месяц.
👉Портфель Henry_Ford:
HF: портфель приплюсовал +2% против S&P +1.6% за неделю. В целом мы трактуем поведение американского рынка как продолжение хода вниз и с учетом шортов вышли в 90% кэша (примерно 80-90% акции и 70-80% шорты) - и это нам помогает в дни снижений S&P не терять денег, а иногда даже плюсовать. В конце этой недели отфиксировали пару шортов и провели осторожные покупки в некоторых упавших бумагах по 2-3% от портфеля на сделку.
В ближайшие 2 недели мы планируем повысить вложения и зафиксировать шортовые позиции, но конкретные шаги будут зависеть от рынка: если он упадет, то в преддверии ФРС мы будем покупать.
👉Портфель Iron_Arni:
Портфель облигаций за неделю вырос на 0.6%. Распродажи в ОФЗ остановились, и даже наблюдались покупки. На следующей неделе заседание ЦБ по ключевой ставке. Думаем, что ставку могут поднять на 1 п.п., но это уже в цене облигаций, поэтому при дальнейшей деэскалации, мы ожидаем ещё небольшой рост цен в длинных ОФЗ.
Рынок корпоративных облигаций пока спит, но следующей неделе одно из первых размещений в 2022 году у Самолета.
Загляните на наш
сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе. Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
👍1