Конференция SMART-LAB
Друзья, 26 июня 2021 года Сергей Пирогов (CEO) и Александр Сайганов (Head of Research) будут выступать на конференции Смартлаба с темой «Заработок на глобальном рынке: на какие идеи и сектора поставить?».
Кто может и заинтересован, присоединяйтесь! Вся информация о конференции по ссылке: https://market.smart-lab.ru/confa/
Друзья, 26 июня 2021 года Сергей Пирогов (CEO) и Александр Сайганов (Head of Research) будут выступать на конференции Смартлаба с темой «Заработок на глобальном рынке: на какие идеи и сектора поставить?».
Кто может и заинтересован, присоединяйтесь! Вся информация о конференции по ссылке: https://market.smart-lab.ru/confa/
#SD #мысли_аналитика
РИТЕЙЛ: УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ И НОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
В России идет «третья волна» пандемии COVID-19. На этом фоне вводятся новые ограничения — в Москве с 28 июня посещение ресторанов и кафе будет доступно только привитым, переболевшим в последние полгода или тем, у кого отрицательный ПЦР-тест не старше 3 дней.
📌Так как привито на текущий момент не более четверти населения, это окажет давление на трафик мест общественного питания.
📌В то же время мы наблюдаем ускорение продовольственной инфляции в мае до 7,4% против 6,55% в апреле.
📌Кроме того, продолжают действовать ограничения международного туризма (расходы на отели за рубежом снизились на 31% к докованному уровню по данным Sberindex), что стимулирует рост расходов внутри страны.
Все эти факторы окажут влияние на компании ритейла, и именно об этом мы и поговорим в сегодняшнем посте.
В посте:
👉Как крупные ритейлеры выигрывают от роста цен
👉Влияние новых ограничений на X5 и Магнит
👉Какие факторы поддержат продажи Детского мир и М.Видео
ПОСТ
Senior analyst
Светлана Дубровина
@littlecreator
P.S. В рамках нашего сервиса мы выпускаем инвест идеи в компаниях разных секторов, в том числе ритейла. Например, доходность нашей идеи в акциях Магнит 25% за 8 месяцев.
РИТЕЙЛ: УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ И НОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ
В России идет «третья волна» пандемии COVID-19. На этом фоне вводятся новые ограничения — в Москве с 28 июня посещение ресторанов и кафе будет доступно только привитым, переболевшим в последние полгода или тем, у кого отрицательный ПЦР-тест не старше 3 дней.
📌Так как привито на текущий момент не более четверти населения, это окажет давление на трафик мест общественного питания.
📌В то же время мы наблюдаем ускорение продовольственной инфляции в мае до 7,4% против 6,55% в апреле.
📌Кроме того, продолжают действовать ограничения международного туризма (расходы на отели за рубежом снизились на 31% к докованному уровню по данным Sberindex), что стимулирует рост расходов внутри страны.
Все эти факторы окажут влияние на компании ритейла, и именно об этом мы и поговорим в сегодняшнем посте.
В посте:
👉Как крупные ритейлеры выигрывают от роста цен
👉Влияние новых ограничений на X5 и Магнит
👉Какие факторы поддержат продажи Детского мир и М.Видео
ПОСТ
Senior analyst
Светлана Дубровина
@littlecreator
P.S. В рамках нашего сервиса мы выпускаем инвест идеи в компаниях разных секторов, в том числе ритейла. Например, доходность нашей идеи в акциях Магнит 25% за 8 месяцев.
#US_watch
НОВЫЕ СТИМУЛЫ. ВСЕ ЕЩЕ ВПЕРЕДИ.
В начале марта 2021 года лидер от демократической партии и президент США Джо Байден подписал документ о помощи экономике США на сумму до $1,9 трлн. Сразу после начала действия стимулирующего пакета Джо Байден и демократическая партия в США начали рассматривать вопрос об объеме инфраструктурного финансирования, и уже 31 марта Джо Байден представил инфраструктурный план объемом $2,3 трлн. Однако процедура согласования с партией Республиканцев затянулась и окончательного решения пока нет.
25 июня стало известно, что двухпартийная группа сенаторов пришла к промежуточному соглашению относительно нового инфраструктурного пакета. В связи с этим мы решили разобраться, что ожидать от нового пакета стимулов в США и на кого обратить внимание.
В статье мы рассмотрим:
👉 Какие были предложения;
👉 На что пойдут инвестиции в рамках нового пакета;
👉 Какие отрасли смогут выиграть;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
P.S. Подписчикам нашей аналитики уже доступны наиболее интересные компании.
НОВЫЕ СТИМУЛЫ. ВСЕ ЕЩЕ ВПЕРЕДИ.
В начале марта 2021 года лидер от демократической партии и президент США Джо Байден подписал документ о помощи экономике США на сумму до $1,9 трлн. Сразу после начала действия стимулирующего пакета Джо Байден и демократическая партия в США начали рассматривать вопрос об объеме инфраструктурного финансирования, и уже 31 марта Джо Байден представил инфраструктурный план объемом $2,3 трлн. Однако процедура согласования с партией Республиканцев затянулась и окончательного решения пока нет.
25 июня стало известно, что двухпартийная группа сенаторов пришла к промежуточному соглашению относительно нового инфраструктурного пакета. В связи с этим мы решили разобраться, что ожидать от нового пакета стимулов в США и на кого обратить внимание.
В статье мы рассмотрим:
👉 Какие были предложения;
👉 На что пойдут инвестиции в рамках нового пакета;
👉 Какие отрасли смогут выиграть;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
P.S. Подписчикам нашей аналитики уже доступны наиболее интересные компании.
#news
#smartlab
НОВОСТИ С КОНФЕРЕНЦИИ SMARTLAB
Друзья, мы слушаем конференцию и делимся с вами тем, что интересно
Лента новостей - в нашем Live 👉 подробнее
#smartlab
НОВОСТИ С КОНФЕРЕНЦИИ SMARTLAB
Друзья, мы слушаем конференцию и делимся с вами тем, что интересно
Лента новостей - в нашем Live 👉 подробнее
Telegram
Invest Heroes: LIVE
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1,15%
>Henry Ford: +8,46%
>Iron Arni: -0,04%
> Индекс Мосбиржи: +0,76%
> Индекс S&P500: +2,74%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
На фоне 3 див отсечек и падения сталеваров портфель чуть сократился -1,15%, но нам нравятся имеющиеся позиции.
👉Портфель Henry_Ford:
Как мы и говорили на прошлой неделе, наши ставки фундаментально обоснованы, и за их распродажей последует рост. Портфель восстановился, прибавив 8% за неделю после падения на прошлой.
👉Портфель Iron Arni:
IA за неделю остался при своих. В пятницу ЦБР принял решение об отсечки по кредитному рейтингу облигаций: ruBBB+ по шкале ЭкспертРА и BBB+(RU) по шкале АКРА. Ждём повышенного интереса неквалифицированных инвесторов к облигациям с таким кредитным рейтингом и выше. Серебро на неделе торговалось в боковике.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: -1,15%
>Henry Ford: +8,46%
>Iron Arni: -0,04%
> Индекс Мосбиржи: +0,76%
> Индекс S&P500: +2,74%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
На фоне 3 див отсечек и падения сталеваров портфель чуть сократился -1,15%, но нам нравятся имеющиеся позиции.
👉Портфель Henry_Ford:
Как мы и говорили на прошлой неделе, наши ставки фундаментально обоснованы, и за их распродажей последует рост. Портфель восстановился, прибавив 8% за неделю после падения на прошлой.
👉Портфель Iron Arni:
IA за неделю остался при своих. В пятницу ЦБР принял решение об отсечки по кредитному рейтингу облигаций: ruBBB+ по шкале ЭкспертРА и BBB+(RU) по шкале АКРА. Ждём повышенного интереса неквалифицированных инвесторов к облигациям с таким кредитным рейтингом и выше. Серебро на неделе торговалось в боковике.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
#мысли_управляющего
#daily
ИТОГИ СМАРТЛАБА
В выходные мы с А. Сайгановым @Hustleharde съездили в Питер на конференцию Смартлаба, хочу поделиться впечатлениями. В первую очередь поблагодарить Тима Мартынова (https://t.me/martynovtim) за отличную организацию - несмотря на ПЦР тесты, все гости добрались, Азимут очень удобен и вместил 500 гостей, а кораблик ночью был душевным 👍
Вот несколько вещей, которые нам запомнились:
1. Мосбиржа порадовала. Фьючерсы на американский и гонконгский индекс, опционы на акции, mini-РТС, все российские евробонды лотом по $1000 - это все правильные вещи и мы их ждем
Хорошо, что биржа это тоже понимает и действует инициативно 👍
2. Элвису Марламову не дали спокойно вздохнуть. 1.5 часа ответов на вопросы:) При этом по выступлению он не изменил себе и все ещё смотрит на супердешевые компании, не раз оговаривался, что переживает за хрупкость рынков, оценки в США по его мнению не выглядят привлекательными.
Очень уважаю Элвиса, но все же мне показалось, что нельзя недооценивать потенциал растущих бизнесов, которые по определению не купишь дешево. Российские инвесторы часто по привычке начинают инвестировать в сталь, уголь, нефть и другие родные нам субстанции на рынке США, но я считаю, его прелесть в другом - как раз в историях роста, когда за 3-5 лет некоторые бизнесы способны вырасти на 300-500% за счет своего роста 📈
3. Максим Орловский (инвестдиректор Renaissance Capital), отвечая на вопросы Тимофея и слушателей, высказал мысль о том, что то, что мы наблюдаем - НЕ ЕСТЬ сырьевой суперцикл. И что в течение года майнеры докопают и добурят положенное, так что цены на многое сырье сейчас явно выше равновесных уровней и их падение может быть "не сейчас, но скоро"
В целом это совпадает с прогнозной линией Invest Heroes, которую мы закладываем в оценки всех секторов (например, сталь порядка -20..-30% на 12 мес. вперед)
4. Выступали алготрейдеры и скальперы. Их прикольно послушать, но, к сожалению, понимаешь, что это не твой мир, а очень тесная тусовка тех, кто по биржевому стакану понимает куда может пойти рынок и зарабатывает на этом
В кулуарах обсуждали с ними команду и развитие - что важно даже в COVID собирать команду вместе, чтобы шел постоянный обмен опытом, это катализирует профессиональный рост, а сидение дома - ключ к выгоранию.
5. Мы выступали на тему стратегии на мировых рынках. Я поделюсь с нашими подписчиками полной версией выступления в рамках еженедельного видео, но если вкратце, то речь шла о том, что с лета меняются приоритеты на рынке, и мы видим больше потенциала на год вперед в акциях роста, нежели в акциях стоимости. Рынок США сейчас на неустойчивых уровнях, и мы копим кэш. Циклические акции могут приносить доход, но нужно быть очень аккуратным с оценкой, и уже не будет такого их роста широким фронтом
Вообще меня удивило, что это уже 29я конференция, а подавляющее большинство инвесторов "варятся" в рублевых акциях в основном, хотя Санкт-Петербуржская бирж буквально открыла ворота в мир. Кроме нас о зарубежных акциях что-то рассказывал только наш друг Кирилл Кузнецов из Усиленных Инвестиций
В целом, выходные в Питере и конференция - это очень душевно⛩ Но пора возвращаться к рынкам - с утра я пробежался по новостям и котировкам, и чуть позже думаю написать несколько мыслей о том, что происходит
YOURS, S. PIROGOV & A. SAYGANOV
#daily
ИТОГИ СМАРТЛАБА
В выходные мы с А. Сайгановым @Hustleharde съездили в Питер на конференцию Смартлаба, хочу поделиться впечатлениями. В первую очередь поблагодарить Тима Мартынова (https://t.me/martynovtim) за отличную организацию - несмотря на ПЦР тесты, все гости добрались, Азимут очень удобен и вместил 500 гостей, а кораблик ночью был душевным 👍
Вот несколько вещей, которые нам запомнились:
1. Мосбиржа порадовала. Фьючерсы на американский и гонконгский индекс, опционы на акции, mini-РТС, все российские евробонды лотом по $1000 - это все правильные вещи и мы их ждем
Хорошо, что биржа это тоже понимает и действует инициативно 👍
2. Элвису Марламову не дали спокойно вздохнуть. 1.5 часа ответов на вопросы:) При этом по выступлению он не изменил себе и все ещё смотрит на супердешевые компании, не раз оговаривался, что переживает за хрупкость рынков, оценки в США по его мнению не выглядят привлекательными.
Очень уважаю Элвиса, но все же мне показалось, что нельзя недооценивать потенциал растущих бизнесов, которые по определению не купишь дешево. Российские инвесторы часто по привычке начинают инвестировать в сталь, уголь, нефть и другие родные нам субстанции на рынке США, но я считаю, его прелесть в другом - как раз в историях роста, когда за 3-5 лет некоторые бизнесы способны вырасти на 300-500% за счет своего роста 📈
3. Максим Орловский (инвестдиректор Renaissance Capital), отвечая на вопросы Тимофея и слушателей, высказал мысль о том, что то, что мы наблюдаем - НЕ ЕСТЬ сырьевой суперцикл. И что в течение года майнеры докопают и добурят положенное, так что цены на многое сырье сейчас явно выше равновесных уровней и их падение может быть "не сейчас, но скоро"
В целом это совпадает с прогнозной линией Invest Heroes, которую мы закладываем в оценки всех секторов (например, сталь порядка -20..-30% на 12 мес. вперед)
4. Выступали алготрейдеры и скальперы. Их прикольно послушать, но, к сожалению, понимаешь, что это не твой мир, а очень тесная тусовка тех, кто по биржевому стакану понимает куда может пойти рынок и зарабатывает на этом
В кулуарах обсуждали с ними команду и развитие - что важно даже в COVID собирать команду вместе, чтобы шел постоянный обмен опытом, это катализирует профессиональный рост, а сидение дома - ключ к выгоранию.
5. Мы выступали на тему стратегии на мировых рынках. Я поделюсь с нашими подписчиками полной версией выступления в рамках еженедельного видео, но если вкратце, то речь шла о том, что с лета меняются приоритеты на рынке, и мы видим больше потенциала на год вперед в акциях роста, нежели в акциях стоимости. Рынок США сейчас на неустойчивых уровнях, и мы копим кэш. Циклические акции могут приносить доход, но нужно быть очень аккуратным с оценкой, и уже не будет такого их роста широким фронтом
Вообще меня удивило, что это уже 29я конференция, а подавляющее большинство инвесторов "варятся" в рублевых акциях в основном, хотя Санкт-Петербуржская бирж буквально открыла ворота в мир. Кроме нас о зарубежных акциях что-то рассказывал только наш друг Кирилл Кузнецов из Усиленных Инвестиций
В целом, выходные в Питере и конференция - это очень душевно⛩ Но пора возвращаться к рынкам - с утра я пробежался по новостям и котировкам, и чуть позже думаю написать несколько мыслей о том, что происходит
YOURS, S. PIROGOV & A. SAYGANOV
#PMI
PMI ЗА ИЮНЬ: УСКОРЕНИЕ ЭКОНОМИКИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
В предыдущей публикации мы говорили о наших ожиданиях по росту индекса PMI м/м за счет высокой инфляции. Так и случилось: Американский PMI Manufacturing вырос до 62,6 п.п., а Европейский до 62,4 п.п. Производство продукции растет,но компании не справляются со спросом. Это связано с ограниченными производственными мощностями. Поэтому складские запасы истощаются тревожными темпами, что в свою очередь может поддержать дальнейшее удорожание продукции. В условиях ускорения экономики выигрывают циклические компании, но когда экономика начнет замедляться, нужно будет перекладываться из циклических активов в активы роста.
В этом посте расскажем:
👉Как интерпретировать индекс PMI;
👉Как отчиталась Европа и США;
👉Когда нужно перекладываться из циклических активов в акции роста.
ПОСТ
Junior Analyst
Марк Пальшин
@Palshinmd
P.S. Подписчики нашей аналитики знают какие компании нужно держать в период ускорения экономики, а в какие перекладываться когда она начнет замедляться.
PMI ЗА ИЮНЬ: УСКОРЕНИЕ ЭКОНОМИКИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
В предыдущей публикации мы говорили о наших ожиданиях по росту индекса PMI м/м за счет высокой инфляции. Так и случилось: Американский PMI Manufacturing вырос до 62,6 п.п., а Европейский до 62,4 п.п. Производство продукции растет,но компании не справляются со спросом. Это связано с ограниченными производственными мощностями. Поэтому складские запасы истощаются тревожными темпами, что в свою очередь может поддержать дальнейшее удорожание продукции. В условиях ускорения экономики выигрывают циклические компании, но когда экономика начнет замедляться, нужно будет перекладываться из циклических активов в активы роста.
В этом посте расскажем:
👉Как интерпретировать индекс PMI;
👉Как отчиталась Европа и США;
👉Когда нужно перекладываться из циклических активов в акции роста.
ПОСТ
Junior Analyst
Марк Пальшин
@Palshinmd
P.S. Подписчики нашей аналитики знают какие компании нужно держать в период ускорения экономики, а в какие перекладываться когда она начнет замедляться.
#US_watch
ЧТО ТАКОЕ СПЛИТ АКЦИЙ И С ЧЕМ ЕГО ЕДЯТ
На рынке США торгуется более 4 тыс. компаний. Покупая акции корпорации, инвестор, по сути, становится владельцем малой части бизнеса организации, на справедливую стоимость которой непосредственно влияет ее операционная деятельность, а как следствие, финансовые результаты. Однако рынок зачастую нерационален, и инвесторы без должного понимания не финансовых событий закладывают ожидания в будущую динамику ценных бумаг. Одним из таких не финансовых явлений выступает дробление капитала публичной компании или сплит.
В статье мы рассмотрим:
👉 Что такое сплит;
👉 Зачем компании проводят сплит акций;
👉 Какая динамика ценных бумаг во время сплита;
👉 Что делать с ценными бумагами и акциями NVIDIA;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
ЧТО ТАКОЕ СПЛИТ АКЦИЙ И С ЧЕМ ЕГО ЕДЯТ
На рынке США торгуется более 4 тыс. компаний. Покупая акции корпорации, инвестор, по сути, становится владельцем малой части бизнеса организации, на справедливую стоимость которой непосредственно влияет ее операционная деятельность, а как следствие, финансовые результаты. Однако рынок зачастую нерационален, и инвесторы без должного понимания не финансовых событий закладывают ожидания в будущую динамику ценных бумаг. Одним из таких не финансовых явлений выступает дробление капитала публичной компании или сплит.
В статье мы рассмотрим:
👉 Что такое сплит;
👉 Зачем компании проводят сплит акций;
👉 Какая динамика ценных бумаг во время сплита;
👉 Что делать с ценными бумагами и акциями NVIDIA;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
#мысли_управляющего
#IPO
ЕСТЬ ОБ КОГО ЗАКРЫТЬ СДЕЛКУ
Все по-разному относятся к притоку частных инвесторов на Мосбиржу, но я уже давно замечаю один момент: наплыв покупателей стимулирует планы по IPO, причем определенного типа - cash out.
💸 Что же такое cash out? - это IPO или SPO, в ходе которого владельцы бизнеса просто продают часть своих долей, и деньги покупателей идут не в компанию на ее развитие (это называется cash in), а просто окешивают тех, кто был инвестором ранее, позволяя им выйти.
🤗 Большой объем неинформированных покупателей ставит продавцов в позицию лисицы в курятнике, и в итоге мы видим много IPO отличных бизнесов, но по высокой цене - FIXPRICE, СОВКОМФЛОТ, М.ВИДЕО, OZON, потенциальные АЗБУКА и ЕВРОПЛАН, ЕВРОПЕЙСКИЙ МЕД. ЦЕНТР и другие (наверняка забыл кого-то)
> FixPrice уже 10 лет развивается, компания раскормлена, и готова "на убой"
> То же самое с EMC - инвесторы долго ждали, чтобы продать часть своих долей и заработать
В долгосрочном плане круто, что эмитентов становится больше, это расширяет возможности инвесторов на рынке, но это только в долгосроке. Да и бизнесы вырастут со временем, но мое убеждение - доходности 20-30% годовых покупка на IPO не обеспечит 🤷♂️
Если же поговорить о цикле развития бизнесов за несколько лет, то обычно можно увидеть такой паттерн:
1. Собственник инвестирует в бизнес, бизнес берет кредиты и растет
2. Начинается выплата дивидендов и наводится марафет, проводится IPO или SPO по высокой оценке, исходя из перспектив и текущих выплат. Все это закладывается в текущую цену
3. Далее бизнес или попадает в более негативную конъюнктуру (например так было с Новатэком и Совкомфлотом, Уралкалием), либо начинает инвестировать (и для этого режет дивиденды на 3 года, как Норникель собирается сделать)... и теплые инвесторы уходят, а акции теряют напор
4. Порой в такое время компания может и вовсе отказаться от выплат или озвучить решение провести делистинг, т.к. ее оценка снизилась, и она ее "не устраивает" - но в бизнес вкладывают. А акции с рынка собирают подешевле
5. ... и однажды бизнес снова уже вырос, отдает кредиты, возвращается к дивидендам, и собственник готов к новому SPO или RE-IPO (например, Норникель может провести Buyback по 25,000Р а после инвест цикла продаться по 40,000-50,000Р за бумагу в 2025)
❄️ Это чем-то напоминает крипто-зиму: пока биткоин дешевый, его майнят и не продают больше чем нужно на еду и электричество, а когда вырастает в 3х раза, раздают неофитам по хаям
Глядя на процесс с такой, достаточно скептичной перспективы, я понимаю, что мне не хочется покупать почти никакое SPO или IPO на рынке сейчас, и лучший способ прагматично заработать - это покупать акции, основной владелец которых хочет провести доп. SPO и будет раздавать приятные новости направо и налево перед сделкой, чтобы помочь акциям продаться как можно выше.
📈 Например, в прошлом году мы заработали +100%, купив акций М.Видео. Сейчас на низкой ликвидности и очень сильных результатах растут акции Самолет, но скорее всего их владельцы захотят провести SPO тоже недешево - скажем, по 2,500Р за бумагу - ведь продажи растут +100% в год
Когда же акции по той или иной причине рано или поздно упадут после такого cash out IPO, придет время их покупать, т.к. стоящий бизнес скорее всего только вырастет, и на новом цикле покажет себя снова. Либо его владелец начнет прилагать усилия по скупке упавших акций, и в определенных случаях может погнать цены выше (например, Распадская хорошо выросла, когда ЕВРАЗ сделал оферту, а ему не все продали).
BUY LOW, SELL HIGH
#IPO
ЕСТЬ ОБ КОГО ЗАКРЫТЬ СДЕЛКУ
Все по-разному относятся к притоку частных инвесторов на Мосбиржу, но я уже давно замечаю один момент: наплыв покупателей стимулирует планы по IPO, причем определенного типа - cash out.
💸 Что же такое cash out? - это IPO или SPO, в ходе которого владельцы бизнеса просто продают часть своих долей, и деньги покупателей идут не в компанию на ее развитие (это называется cash in), а просто окешивают тех, кто был инвестором ранее, позволяя им выйти.
🤗 Большой объем неинформированных покупателей ставит продавцов в позицию лисицы в курятнике, и в итоге мы видим много IPO отличных бизнесов, но по высокой цене - FIXPRICE, СОВКОМФЛОТ, М.ВИДЕО, OZON, потенциальные АЗБУКА и ЕВРОПЛАН, ЕВРОПЕЙСКИЙ МЕД. ЦЕНТР и другие (наверняка забыл кого-то)
> FixPrice уже 10 лет развивается, компания раскормлена, и готова "на убой"
> То же самое с EMC - инвесторы долго ждали, чтобы продать часть своих долей и заработать
В долгосрочном плане круто, что эмитентов становится больше, это расширяет возможности инвесторов на рынке, но это только в долгосроке. Да и бизнесы вырастут со временем, но мое убеждение - доходности 20-30% годовых покупка на IPO не обеспечит 🤷♂️
Если же поговорить о цикле развития бизнесов за несколько лет, то обычно можно увидеть такой паттерн:
1. Собственник инвестирует в бизнес, бизнес берет кредиты и растет
2. Начинается выплата дивидендов и наводится марафет, проводится IPO или SPO по высокой оценке, исходя из перспектив и текущих выплат. Все это закладывается в текущую цену
3. Далее бизнес или попадает в более негативную конъюнктуру (например так было с Новатэком и Совкомфлотом, Уралкалием), либо начинает инвестировать (и для этого режет дивиденды на 3 года, как Норникель собирается сделать)... и теплые инвесторы уходят, а акции теряют напор
4. Порой в такое время компания может и вовсе отказаться от выплат или озвучить решение провести делистинг, т.к. ее оценка снизилась, и она ее "не устраивает" - но в бизнес вкладывают. А акции с рынка собирают подешевле
5. ... и однажды бизнес снова уже вырос, отдает кредиты, возвращается к дивидендам, и собственник готов к новому SPO или RE-IPO (например, Норникель может провести Buyback по 25,000Р а после инвест цикла продаться по 40,000-50,000Р за бумагу в 2025)
❄️ Это чем-то напоминает крипто-зиму: пока биткоин дешевый, его майнят и не продают больше чем нужно на еду и электричество, а когда вырастает в 3х раза, раздают неофитам по хаям
Глядя на процесс с такой, достаточно скептичной перспективы, я понимаю, что мне не хочется покупать почти никакое SPO или IPO на рынке сейчас, и лучший способ прагматично заработать - это покупать акции, основной владелец которых хочет провести доп. SPO и будет раздавать приятные новости направо и налево перед сделкой, чтобы помочь акциям продаться как можно выше.
📈 Например, в прошлом году мы заработали +100%, купив акций М.Видео. Сейчас на низкой ликвидности и очень сильных результатах растут акции Самолет, но скорее всего их владельцы захотят провести SPO тоже недешево - скажем, по 2,500Р за бумагу - ведь продажи растут +100% в год
Когда же акции по той или иной причине рано или поздно упадут после такого cash out IPO, придет время их покупать, т.к. стоящий бизнес скорее всего только вырастет, и на новом цикле покажет себя снова. Либо его владелец начнет прилагать усилия по скупке упавших акций, и в определенных случаях может погнать цены выше (например, Распадская хорошо выросла, когда ЕВРАЗ сделал оферту, а ему не все продали).
BUY LOW, SELL HIGH
#announce
РЕЙТИНГ БРОКЕРОВ INVEST HEROES 2021
Друзья, мы рады представить вам Рейтинг брокеров Invest Heroes 2021, основанный на ваших отзывах! Мы получили от вас почти 3000 ответов и 1500 письменных отзыва о ваших брокерах
Это вы:
🔥честно нам рассказали, от каких брокеров готовы уйти, а кого ни за что не променяете
🔥ответили, какой брокер нравится вам тарифной сеткой, а у кого самое удобное приложение
🔥оценили удобство и сервис брокеров
🔥написали, каких инструментов или функций в приложениях вам не хватает
🔥пожаловались или похвали службу поддержки брокеров
Мы, в свою очередь, обработали ваши ответы и собрали результат в удобном анимированном формате
В обзоре вы сможете найти:
👉 у какого брокера, какой тариф для Вас будет самым выгодным, на основании 5 стилей торговли
👉 как выглядит изнутри торговое приложение топ-7 брокеров
👉 плюсы/минусы топ-7 брокеров и отзывы реальных клиентов о них
Была проделана большая работа, но в случае возникновения вопросов и замечаний к методологии или фактическим данным - мы открыты для обратной связи! Можете обращаться к @littlecreator и @Sergey_Lenshin
Мы недеемся, что наш обзор поможет найти своего идеального брокера и начинающим инвесторам, и тем, кто на рынке давно, но все-еще в поиске оптимального для себя варианта. А кто-то может быть просто убедится, что сделал правильный выбор 😉
Обзор доступен по ссылке 👉 Рейтинг брокеров IH 2021
Ваша команда Invest Heroes ❤️
РЕЙТИНГ БРОКЕРОВ INVEST HEROES 2021
Друзья, мы рады представить вам Рейтинг брокеров Invest Heroes 2021, основанный на ваших отзывах! Мы получили от вас почти 3000 ответов и 1500 письменных отзыва о ваших брокерах
Это вы:
🔥честно нам рассказали, от каких брокеров готовы уйти, а кого ни за что не променяете
🔥ответили, какой брокер нравится вам тарифной сеткой, а у кого самое удобное приложение
🔥оценили удобство и сервис брокеров
🔥написали, каких инструментов или функций в приложениях вам не хватает
🔥пожаловались или похвали службу поддержки брокеров
Мы, в свою очередь, обработали ваши ответы и собрали результат в удобном анимированном формате
В обзоре вы сможете найти:
👉 у какого брокера, какой тариф для Вас будет самым выгодным, на основании 5 стилей торговли
👉 как выглядит изнутри торговое приложение топ-7 брокеров
👉 плюсы/минусы топ-7 брокеров и отзывы реальных клиентов о них
Была проделана большая работа, но в случае возникновения вопросов и замечаний к методологии или фактическим данным - мы открыты для обратной связи! Можете обращаться к @littlecreator и @Sergey_Lenshin
Мы недеемся, что наш обзор поможет найти своего идеального брокера и начинающим инвесторам, и тем, кто на рынке давно, но все-еще в поиске оптимального для себя варианта. А кто-то может быть просто убедится, что сделал правильный выбор 😉
Обзор доступен по ссылке 👉 Рейтинг брокеров IH 2021
Ваша команда Invest Heroes ❤️
#US_watch
ВИРУС COVID-19 БРОДИТ ПО ЕВРОПЕ — ВИРУС DELTA
В конце февраля 2021 года команда Инвест Героев сделала прогноз по снятию ограничений и темпам вакцинации в России, Европе и США. Мы предполагали, что доля вакцинированного населения США в июне составит 50%, в Европе — 40%, а в РФ показатель достигнет отметки чуть более 20%. Текущие данные практически полностью совпали с нашими ожиданиями. Однако, несмотря на высокий уровень вакцинации в развитых странах, полное снятие ограничений мы можем увидеть только в 4 кв. 2021 году ввиду новой угрозы со стороны Delta вируса. В связи с этим, мы решили разобраться, какие последствия несет за собой новая мутация Covid-19 и на какие отрасли это окажет наиболее ощутимое влияние.
В статье мы рассмотрим:
👉 Где возник новый вирус;
👉 Насколько эффективны вакцины;
👉 Какие сектора окажутся под давлением;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают, насколько сильно новый штамм отразится на нефтяном спросе в Европе.
ВИРУС COVID-19 БРОДИТ ПО ЕВРОПЕ — ВИРУС DELTA
В конце февраля 2021 года команда Инвест Героев сделала прогноз по снятию ограничений и темпам вакцинации в России, Европе и США. Мы предполагали, что доля вакцинированного населения США в июне составит 50%, в Европе — 40%, а в РФ показатель достигнет отметки чуть более 20%. Текущие данные практически полностью совпали с нашими ожиданиями. Однако, несмотря на высокий уровень вакцинации в развитых странах, полное снятие ограничений мы можем увидеть только в 4 кв. 2021 году ввиду новой угрозы со стороны Delta вируса. В связи с этим, мы решили разобраться, какие последствия несет за собой новая мутация Covid-19 и на какие отрасли это окажет наиболее ощутимое влияние.
В статье мы рассмотрим:
👉 Где возник новый вирус;
👉 Насколько эффективны вакцины;
👉 Какие сектора окажутся под давлением;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают, насколько сильно новый штамм отразится на нефтяном спросе в Европе.
Forwarded from Сергей Пирогов
#special
» IH в топ-3 среди 18 участников конкурса идей на иностранные акции
» Мы стали автором самой доходной идеи конкурса (Exxon Mobil)
Релиз:
https://www.moex.com/n34929/?nt=106
» IH в топ-3 среди 18 участников конкурса идей на иностранные акции
» Мы стали автором самой доходной идеи конкурса (Exxon Mobil)
Релиз:
https://www.moex.com/n34929/?nt=106
#мысли_управляющего
#daily
ВАЖНЫЙ ДЕНЬ ДЛЯ РТС
Похоже, что в зависимости от реакции рынка нефти на ОПЕК (и возможно неожиданно на переговоры по ИРАНу), российский рынок определится с направлением.
🧮 Фундаментальные оценки большинства нефтегазов, ВТБ и СБЕРа - за продолжение роста, но если нефть начнет падать, то их рост может отложиться
#daily
ВАЖНЫЙ ДЕНЬ ДЛЯ РТС
Похоже, что в зависимости от реакции рынка нефти на ОПЕК (и возможно неожиданно на переговоры по ИРАНу), российский рынок определится с направлением.
🧮 Фундаментальные оценки большинства нефтегазов, ВТБ и СБЕРа - за продолжение роста, но если нефть начнет падать, то их рост может отложиться
#мысли_аналитика #NC
ПОЧЕМУ САФМАР НЕДООЦЕНЁН
Добрый вечер, уважаемые подписчики. САФМАР — инвестиционный холдинг с фокусом на финансовый сектор экономики. Один из его самых дорогих активов — лизинговая компания Европлан — планирует провести IPO. Сегодня мы расскажем о том, почему САФМАР фундаментально недооценён. Из поста вы узнаете:
👉Какие активы входят в САФМАР;
👉Как соотносится публичная оценка САФМАР с её активами;
👉Как повлияет выход Европлана на биржу на оценку САФМАР.
Более подробно разбираем в посте. ПОСТ.
В рамках нашей аналитики мы разбираем более подробно, когда стоит заходить в фундаментально недооценённые активы.
ПОЧЕМУ САФМАР НЕДООЦЕНЁН
Добрый вечер, уважаемые подписчики. САФМАР — инвестиционный холдинг с фокусом на финансовый сектор экономики. Один из его самых дорогих активов — лизинговая компания Европлан — планирует провести IPO. Сегодня мы расскажем о том, почему САФМАР фундаментально недооценён. Из поста вы узнаете:
👉Какие активы входят в САФМАР;
👉Как соотносится публичная оценка САФМАР с её активами;
👉Как повлияет выход Европлана на биржу на оценку САФМАР.
Более подробно разбираем в посте. ПОСТ.
В рамках нашей аналитики мы разбираем более подробно, когда стоит заходить в фундаментально недооценённые активы.
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: +0,5%
>Henry Ford:-0,2%
>Iron Arni: +0,38%
> Индекс Мосбиржи: +0,88%
> Индекс S&P500:+1,67%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
Портфели провели неделю в режиме консолидации, ожидая решения ОПЕК+ и проходя дивидендные отсечки. Под конец пятницы нас начало радовать серебро.
👉Портфель Henry_Ford:
Портфель остается также в режиме ожидания и на 20% в кэше. Внутри происходит броуновское движение лонгов и шортов:)
👉Портфель Iron Arni:
Портфель за неделю отыграл 0,38%. Валютная позиция начинает приносить первую прибыль. Спреды сильно сузились, т.к. короткие и средние ОФЗ перепродали из-за словесных интервенций представителей ЦБ.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: +0,5%
>Henry Ford:-0,2%
>Iron Arni: +0,38%
> Индекс Мосбиржи: +0,88%
> Индекс S&P500:+1,67%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
Портфели провели неделю в режиме консолидации, ожидая решения ОПЕК+ и проходя дивидендные отсечки. Под конец пятницы нас начало радовать серебро.
👉Портфель Henry_Ford:
Портфель остается также в режиме ожидания и на 20% в кэше. Внутри происходит броуновское движение лонгов и шортов:)
👉Портфель Iron Arni:
Портфель за неделю отыграл 0,38%. Валютная позиция начинает приносить первую прибыль. Спреды сильно сузились, т.к. короткие и средние ОФЗ перепродали из-за словесных интервенций представителей ЦБ.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 20-30% годовых на акциях и 10-15% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
#мысли_управляющего
#daily
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЛЕТА
Итак, мы с вами дожили до лета и все время рынки только росли, причем таким темпом, что в иной год индексы прибавляют меньше, чем в эти полгода. Если же заглянуть вперед, то темп роста экономики будет замедляться, и рынки могут проходить подстройку
Например, Bridgewater говорит о повышенных рисках волатильности этим летом на фоне сокращения ликвидности (по 3 причинам - вероятное сокращение QE, ускорение кредитования и спроса на ликвидность в реальном секторе и большая программа заимствований от Минфина США = $800 млрд. на 3й кв.). Действительно:
- многие акции растут на buyback и мультипликаторы - высокие
- циклические акции должны взять передышку вслед за замедлением роста экономик
Поскольку рынок акций США - рынок акций с высокими мультипликаторами, а РФ - сплошь циклический, то мы будем проходить это лето по-разному:
- акции США будут более уязвимы осенью, когда я ожидаю рост доходностей гособлигаций и сокращение QE
- акции РФ и сырьевые и банковские активы США, скорее всего, могут быть более уязвимы в районе августа, когда мы ожидаем рост DXY (индекса доллара)
Почему такой тайминг?
1. Казначейство США сейчас прекращает тратить TGA и с августа-сентября приступит к активным заимствованиям, что должно подтолкнуть доходности 10-леток США выше
2. Сейчас появляются первые признаки роста рентных платежей. Это означает, что летом инфляция в США будет ещё выше
3. В июле-августе мы увидим отчетности, в которых можем увидеть давление издержек на прибыль многих бизнесов в США
4. Рост DXY и (рано или поздно) повышение добычи нефти ОПЕК+ и выход Ирана на рынок нефти = снижение нефти и повод российским акциям выпустить пар
5. Уже сейчас растет темп создания рабочих мест в США как ответ на то, что Флорида, Техас и ряд других штатов отменяют повышенные пособия по безработице. Соответственно, осенью и зимой мы ждем рост спроса B2C
Что мне с этого? Для инвесторов такие перипетии и волатильность - повод покупать акции секторов роста, взамен циклическим, а по сырьевым активам, вероятно, подобрать то, что хотелось, пониже.
👉 мы советуем инвесторам уже сейчас составлять списки перспективных бумаг для покупок на коррекциях до сентября, а также понемногу заготавливать кэш, фиксируя прибыль по некоторым позициям, на которых вы уже заработали
TO BE DETAILED SOON
#daily
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЛЕТА
Итак, мы с вами дожили до лета и все время рынки только росли, причем таким темпом, что в иной год индексы прибавляют меньше, чем в эти полгода. Если же заглянуть вперед, то темп роста экономики будет замедляться, и рынки могут проходить подстройку
Например, Bridgewater говорит о повышенных рисках волатильности этим летом на фоне сокращения ликвидности (по 3 причинам - вероятное сокращение QE, ускорение кредитования и спроса на ликвидность в реальном секторе и большая программа заимствований от Минфина США = $800 млрд. на 3й кв.). Действительно:
- многие акции растут на buyback и мультипликаторы - высокие
- циклические акции должны взять передышку вслед за замедлением роста экономик
Поскольку рынок акций США - рынок акций с высокими мультипликаторами, а РФ - сплошь циклический, то мы будем проходить это лето по-разному:
- акции США будут более уязвимы осенью, когда я ожидаю рост доходностей гособлигаций и сокращение QE
- акции РФ и сырьевые и банковские активы США, скорее всего, могут быть более уязвимы в районе августа, когда мы ожидаем рост DXY (индекса доллара)
Почему такой тайминг?
1. Казначейство США сейчас прекращает тратить TGA и с августа-сентября приступит к активным заимствованиям, что должно подтолкнуть доходности 10-леток США выше
2. Сейчас появляются первые признаки роста рентных платежей. Это означает, что летом инфляция в США будет ещё выше
3. В июле-августе мы увидим отчетности, в которых можем увидеть давление издержек на прибыль многих бизнесов в США
4. Рост DXY и (рано или поздно) повышение добычи нефти ОПЕК+ и выход Ирана на рынок нефти = снижение нефти и повод российским акциям выпустить пар
5. Уже сейчас растет темп создания рабочих мест в США как ответ на то, что Флорида, Техас и ряд других штатов отменяют повышенные пособия по безработице. Соответственно, осенью и зимой мы ждем рост спроса B2C
Что мне с этого? Для инвесторов такие перипетии и волатильность - повод покупать акции секторов роста, взамен циклическим, а по сырьевым активам, вероятно, подобрать то, что хотелось, пониже.
👉 мы советуем инвесторам уже сейчас составлять списки перспективных бумаг для покупок на коррекциях до сентября, а также понемногу заготавливать кэш, фиксируя прибыль по некоторым позициям, на которых вы уже заработали
TO BE DETAILED SOON
Bridgewater
Weighing the Push and Pull of Stronger Growth and Waning Liquidity for Equity Markets
This stage of a recovery is usually bullish for equities because stronger growth outweighs tightening liquidity. Today may be different.
#divingdeeper
PMI ГОВОРЯТ О ЗАМЕДЛЕНИИ В EM И СИЛЬНОМ РОСТЕ В DM
Первого июля вышли итоговые PMI отчеты за июнь, и по цифрам мы увидели разнонаправленное движение: развивающиеся рынки стали замедляться (особенно Россия, Индия), а в развитых странах ускорение продолжилось (Евросоюз, США, Япония).
За цифрами индексов PMI стоят тенденции в производстве, новых заказах, занятости, маржинальности и запасах компаний. Разберемся подробнее, какова ситуация в разных странах, и какие прогнозы по росту можно дать исходя из нее.
Главные выводы из отчетов:
👉 В развитых экономиках наблюдается бум спроса на продукты производства, при этом компании работают на пике загрузки мощностей и отмечают задержки в поставках материалов, найме рабочей силы. При том, что зарплаты по всем категориям выросли в США, есть ощущение, что если сократят стимулы для безработных, то безработица резко упадет, потому что со стороны работодателей есть сильный спрос.
👉 Компании покупают материалы с избытком, увеличивая собственные запасы, даже несмотря на высокие цены. При этом они распродают товарные запасы готовой продукции. Это подтверждает тезис, что бизнесы очень уверены в высоких новых заказах на ближайшие полгода-год.
👉 Темпы роста новых заказов высокие, но начинают замедляться в большинстве стран. Это подтверждает тезис многих макроэкономистов, что после 2-го квартала 2021 экономика продолжит расти, но темпы будут замедляться из квартала в квартал.
👉 Цены на материалы из-за сильного спроса и нарушенных цепочках поставок растут рекордными темпами, часть этого роста производители перекладывают на потребителей, таким образом разгоняя инфляцию.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
PMI ГОВОРЯТ О ЗАМЕДЛЕНИИ В EM И СИЛЬНОМ РОСТЕ В DM
Первого июля вышли итоговые PMI отчеты за июнь, и по цифрам мы увидели разнонаправленное движение: развивающиеся рынки стали замедляться (особенно Россия, Индия), а в развитых странах ускорение продолжилось (Евросоюз, США, Япония).
За цифрами индексов PMI стоят тенденции в производстве, новых заказах, занятости, маржинальности и запасах компаний. Разберемся подробнее, какова ситуация в разных странах, и какие прогнозы по росту можно дать исходя из нее.
Главные выводы из отчетов:
👉 В развитых экономиках наблюдается бум спроса на продукты производства, при этом компании работают на пике загрузки мощностей и отмечают задержки в поставках материалов, найме рабочей силы. При том, что зарплаты по всем категориям выросли в США, есть ощущение, что если сократят стимулы для безработных, то безработица резко упадет, потому что со стороны работодателей есть сильный спрос.
👉 Компании покупают материалы с избытком, увеличивая собственные запасы, даже несмотря на высокие цены. При этом они распродают товарные запасы готовой продукции. Это подтверждает тезис, что бизнесы очень уверены в высоких новых заказах на ближайшие полгода-год.
👉 Темпы роста новых заказов высокие, но начинают замедляться в большинстве стран. Это подтверждает тезис многих макроэкономистов, что после 2-го квартала 2021 экономика продолжит расти, но темпы будут замедляться из квартала в квартал.
👉 Цены на материалы из-за сильного спроса и нарушенных цепочках поставок растут рекордными темпами, часть этого роста производители перекладывают на потребителей, таким образом разгоняя инфляцию.
ПОСТ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
#US_watch
МИРОВАЯ СТАВКА НАЛОГА: ЧТО БУДЕТ?
Уровень корпоративных налогов выступает одним из важнейших составляющих в формировании инвестиционной и бизнес-среды. В целях удержания привлекательной инвестиционной среды государствам приходилось снижать корпоративные налоги, что приводило к нешуточной конкуренции на этой арене, вплоть до введения околонулевой процентной налоговой ставки. Крупные холдинги стали просто уводить налогооблагаемую выручку в благоприятные юрисдикции. Однако в скором времени ситуация может кардинально поменяться с ведением минимального уровня корпоративного налога для мультинациональных корпораций. Поэтому мы решили разобраться более подробно в ситуации.
В статье мы рассмотрим:
👉 Какая динамика налоговых ставок в мире;
👉 Что такое закон о минимальном уровне ставок;
👉 Какие сектора и компании могут быть под ударом;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
P.S. Подписчикам нашей аналитики уже доступны инвестиционные обзоры по рассмотренным компаниям
МИРОВАЯ СТАВКА НАЛОГА: ЧТО БУДЕТ?
Уровень корпоративных налогов выступает одним из важнейших составляющих в формировании инвестиционной и бизнес-среды. В целях удержания привлекательной инвестиционной среды государствам приходилось снижать корпоративные налоги, что приводило к нешуточной конкуренции на этой арене, вплоть до введения околонулевой процентной налоговой ставки. Крупные холдинги стали просто уводить налогооблагаемую выручку в благоприятные юрисдикции. Однако в скором времени ситуация может кардинально поменяться с ведением минимального уровня корпоративного налога для мультинациональных корпораций. Поэтому мы решили разобраться более подробно в ситуации.
В статье мы рассмотрим:
👉 Какая динамика налоговых ставок в мире;
👉 Что такое закон о минимальном уровне ставок;
👉 Какие сектора и компании могут быть под ударом;
ПОСТ
Курапов Андрей
Analyst
@RMorty
P.S. Подписчикам нашей аналитики уже доступны инвестиционные обзоры по рассмотренным компаниям
#мысли_управляющего
#daily
Мы последний месяц-полтора готовили свои портфели и подписчиков к тому, что будут вероятны коррекции, и сегодня видим явную продажу и в России с Китаем, и возможно и на на США - посмотрим.
На наш взгляд, сейчас идет ротация между секторами акций (на фоне замедления роста мировой экономики, инвесторы продают сырьевые активы в частности), и это сделает рост российского рынка сложнее - внутренние инвесторы будут выкупать просадку, а глобальные - распродавать свои прибыльные позиции в крупных российских бумагах - в этом и есть причина коррекции.
Поводов для опасений много и они разные:
- ОПЕК+, ИРАН просьба США снизить цены на нефть
- новые обвинения в хакерстве
- просто недостаточный потенциал на рынке акций РФ по отдельным бумагам
- повышение ключевой ставки ЦБ РФ
🧮 Но в сумме мы считаем, что в России произойдет отток капитала с бирж, и на этом акции сделают небольшой откат назад. Но когда апсайд ключевых акций превысит 25%, все это уже будут агрессивно забирать локальные инвесторы и просадка кончится, сменившись на плавный рост в 2022й год.
🇺🇸 В США же инвесторы в последнее время сильно увлеклись техсектором и там, скорее всего, будет сдуваться этот сектор на фоне того, что инфляция продолжит оставаться высокой, а ФРС продемонстрирует готовность ужесточать свою политику уже с осени. Циклические же бумаги в США будут корректирваться вместе со всем миром
🇨🇳 Китай прекратил рост, это влияет на темпы роста в Еврозоне. Скорее всего, их рынок первым окажется на дне и покажет рост. Бывшие регуляторы в Китае уже заговорили о снижении ключевой ставки на 0.25% с осени, что может означать желание подстегнуть экономику и не дать ей уйти ниже 5.5-6% темпа роста в этом году
Мы уходим в следующий месяц с 25-30% кэшем на российском и американском портфелях или экививалентным хеджем. Будем смотреть, кто нам нравится под покупку при снижении соотв. акций на 7-10% и более
ROTATION, GLOBAL INVESTORS CUT POSITIONS IN RUSSIA
#daily
Мы последний месяц-полтора готовили свои портфели и подписчиков к тому, что будут вероятны коррекции, и сегодня видим явную продажу и в России с Китаем, и возможно и на на США - посмотрим.
На наш взгляд, сейчас идет ротация между секторами акций (на фоне замедления роста мировой экономики, инвесторы продают сырьевые активы в частности), и это сделает рост российского рынка сложнее - внутренние инвесторы будут выкупать просадку, а глобальные - распродавать свои прибыльные позиции в крупных российских бумагах - в этом и есть причина коррекции.
Поводов для опасений много и они разные:
- ОПЕК+, ИРАН просьба США снизить цены на нефть
- новые обвинения в хакерстве
- просто недостаточный потенциал на рынке акций РФ по отдельным бумагам
- повышение ключевой ставки ЦБ РФ
🧮 Но в сумме мы считаем, что в России произойдет отток капитала с бирж, и на этом акции сделают небольшой откат назад. Но когда апсайд ключевых акций превысит 25%, все это уже будут агрессивно забирать локальные инвесторы и просадка кончится, сменившись на плавный рост в 2022й год.
🇺🇸 В США же инвесторы в последнее время сильно увлеклись техсектором и там, скорее всего, будет сдуваться этот сектор на фоне того, что инфляция продолжит оставаться высокой, а ФРС продемонстрирует готовность ужесточать свою политику уже с осени. Циклические же бумаги в США будут корректирваться вместе со всем миром
🇨🇳 Китай прекратил рост, это влияет на темпы роста в Еврозоне. Скорее всего, их рынок первым окажется на дне и покажет рост. Бывшие регуляторы в Китае уже заговорили о снижении ключевой ставки на 0.25% с осени, что может означать желание подстегнуть экономику и не дать ей уйти ниже 5.5-6% темпа роста в этом году
Мы уходим в следующий месяц с 25-30% кэшем на российском и американском портфелях или экививалентным хеджем. Будем смотреть, кто нам нравится под покупку при снижении соотв. акций на 7-10% и более
ROTATION, GLOBAL INVESTORS CUT POSITIONS IN RUSSIA
#Металлурги #CHMF #MAGN #NLMK
ПОЧЕМУ МЫ ЗАФИКСИРОВАЛИ ПРИБЫЛЬ В МЕТАЛЛУРГАХ
В предыдущем посте про сталеваров мы говорили о позитивном взгляде на этот сектор и считали, что сверхприбыль металлургов пойдет на инвестиции, а не будет забираться государством. Однако, в конце июня вышли новости о том, что с 1 августа по 31 декабря будут введены комбинированные пошлины на черные металлы (15% + специфическая пошлина).
На этом фоне мы зафиксировали прибыль в сталеварах. Тем не менее, в секторе сырья остаются перспективные компании с хорошими апсайдами. Про эти компании вы можете узнать в нашей подписке.
В этом посте расскажем:
👉О ситуации на рынке стали и наших прогнозах цены на сталь;
👉Об экспортных пошлинах;
👉Держим ли мы акции сектора в портфеле (спойлер: мы зафиксировали прибыль)
ПОСТ
Junior Analyst
Марк Пальшин
@Palshinmd
ПОЧЕМУ МЫ ЗАФИКСИРОВАЛИ ПРИБЫЛЬ В МЕТАЛЛУРГАХ
В предыдущем посте про сталеваров мы говорили о позитивном взгляде на этот сектор и считали, что сверхприбыль металлургов пойдет на инвестиции, а не будет забираться государством. Однако, в конце июня вышли новости о том, что с 1 августа по 31 декабря будут введены комбинированные пошлины на черные металлы (15% + специфическая пошлина).
На этом фоне мы зафиксировали прибыль в сталеварах. Тем не менее, в секторе сырья остаются перспективные компании с хорошими апсайдами. Про эти компании вы можете узнать в нашей подписке.
В этом посте расскажем:
👉О ситуации на рынке стали и наших прогнозах цены на сталь;
👉Об экспортных пошлинах;
👉Держим ли мы акции сектора в портфеле (спойлер: мы зафиксировали прибыль)
ПОСТ
Junior Analyst
Марк Пальшин
@Palshinmd
