​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies

> Indiana Jones: -0,1%;
> Iron Arni: +0,24%;
> Henry Ford: +3,7%;
> Research: +0,6%;

> Индекс Мосбиржи: +3,0%;
> Индекс S&P500: +2,3%;

Описание:

👉Портфели Автоследование и Indiana Jones показали результаты -1.3% и -0.1% соответственно при росте индекса Мосбиржи на 3%. За неделю мы хорошо заработали на интернете и ритейле, но просадка в золотодобыче нивелировала этот рост. Учитывая фундаментальную недооценку золотодобычи, проявляем терпение

👉Портфель Iron Arni вырос на +0.24% на фоне продолжающейся тенденции сужения кредитных спредов во 2-3 эшелоне. СОстаётся один месяц для ребалансировки портфеля, поскольку в 2021 год с купонов придётся платить НДФЛ, поэтому имеет смысл старые облигации с высокими купонами/ высоким ценами от номинала, менять на новые выпуски, которые торгуются с более низкими купонами/по цене близкой к номиналу. Подобной ребалансировкой займёмся в декабре

👉Портфель Henry Ford заработал свою первую прибыль (+3.7% за неделю) на акциях нефтегаза и банков, а также ряде других идей нашей подписки и зафиксировал доход. По итогам недели сменил фокус на техсектор

👉Портфель Research остаётся в защитном режиме: сделана ставка на устойчивые к коронавирусу сектора

Подписчики сервиса INVEST HEROES помимо регулярной и системной аналитики по акциям и облигациям РФ и США также видят как мы ведем наши стратегии 💪

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше о нашем сервисе, эффективности идей по акциям и облигациям🚀 Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin ✍️

​​#learning

10 ПОЛЕЗНЫХ СТАТЕЙ ДЛЯ НОВИЧКОВ

Банки и брокеры борются за ваши деньги, предлагают различного рода бонусы и привилегии, а их реклама уверяет: «Инвестиции – это просто!»

В последние годы нажать кнопку, открыть счет, вложиться в акции и правда стало совсем легко - можно стать акционером нескольких компаний за час с телефона. При этом сутевая часть инвестиций - принятие правильных решений - никак не изменилась и, разумеется, требует вдумчивого подхода 👆

Прежде, чем инвестировать серьезные суммы, необходимо освоить основы торговли и возможные подводные камни. Важно знать, как осуществить выход на биржу, а также особенности финансовых инструментов: с самой высокой доходностью, с наименьшими рисками, в какие можно вложиться.

Мы сделали для вас подборку 10 обучающих постов от Invest Heroes, которые точно заслуживают внимания среди новичков (и не только):

1. Для самых новичков

- Что такое ETF? Просто и коротко для новичков
- Важно ли компании, сколько стоят её акции

2. Учимся анализировать показатели компаний

- Как работает фундаментальный анализ?
- Значение показателя EV в оценке компании
- Значение показателя EBITDA в оценке компании
- Free Cash Flow Yield или Доходность свободного денежного потока

3. Специфика рынка

- Как заработать на ребалансировке индекса MSCI Russia
- Call и Put оферты в облигациях. Смысл. Плюсы. Минусы.

4. Во что вложиться:

- В какие сектора вкладываться на второй волне
- Когда покупать защитные активы, а когда делать ставку на сырьевиков

📚Приятного прочтения! Помните, прежде чем увеличить вложенную сумму, вам нужны знания, чтобы с ростом ваших вложений вы не множили ошибки.

Наша команда уже не первый год тренирует новичков, написала сотни обучающих статей, и мы хорошо знаем типичные ошибки

​​ОБУВЬ РОССИИ БОЛЬШЕ НЕ ОБУВЬ

Сегодня Обувь России сообщила о том, что проведет ребрендинг. Группа откажется от слова “обувь” в названии компании. Новое наименование компании - OR GROUP. В дальнейшем изменится и тикер акций Группы на Московской бирже: вместо OBUV будет ORGG.

Цель программы ребрендинга – уйти от позиционирования как обувного ритейлера к универсальному, так как бизнес компании трансформировался и вышел за рамки fashion-сегмента. В настоящий момент практически половина розничной выручки компании приходится на сопустствующие товары, а не обувь. Компания активно развивает собственный онлайн-маркетплейс и финансовое направление.

Наше мнение о ребрендинге компании и ее потенциале - читайте в посте

ПОСТ

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator

​​#мысли_управляющего

СТОИТ ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ СЕЙЧАС?

Многие люди в России в 2018-2020 уже открыли для себя мир инвестиций, а некоторые ещё думают. Сегодня я решил написать для вас небольшую статью на эту тему

Как для инвестора со стажем для меня это вопрос давно решенный, но когда-то и я думал зачем мне биржа.

Думаю, главные мысли на этот счет спустя годы у меня такие:

1. Инвестиции - это для людей, кто по жизни привык развиваться. Мир движется вперед, и ценные бумаги - способ в этом участвовать своим капиталом и умом

2. Не все мы владеем бизнесом, но все мы знаем, что предприниматели делают деньги, а наемные работники в конечном счете просто зарабатывают себе на жизнь, и покупка акций - это способ владеть частью успешного бизнеса

3. Процесс может казаться поначалу непривычным, но это то же самое чувство, как вождение машины. Сначала выехать на "трешку" в Москве может показаться страшноватым, но проходит время и ты уверенно закладываешь повороты, заправляешься и становишься частью тусовки владельцев машин. Также и у инвесторов:)

Читать полную версию статьи на сайте INVEST HEROES 👉

INVEST HEROES - бренд, объясняющий сложные перипетии экономики и финансовых рынков простыми словами. В следующем посте я расскажу немного о нашей истории 🕰

INVESTORS ARE THOSE PEOPLE WHO ALWAYS LIVE IN FUTURE

​​#NK #статьи_новичкам #portfolio
СБОРКА ПЕРВОГО ПОРТФЕЛЯ: НА ЧТО СМОТРЕТЬ

Друзья, приветствую!

Успешное долгосрочное инвестирование невозможно без понимания базовых правил сборки собственного портфеля. Именно на этом этапе многие допускают ошибки и теряют деньги.

Сегодняшний пост мы посвятим сборке своего первого портфеля. В посте мы определим:
• Что такое портфель и какие портфели бывают;
• Как выбирать эмитента;
• Что такое диверсификация и как ее использовать при инвестировании.

ПОСТ

На нашем сайте вы можете найти еще больше обучающих статей, а также начать собирать свой первый портфель по нашим рекомендациям! Подписывайтесь!

​​#мысли_управляющего
#daily

Всем привет!

Прошло время с тех пор, как я писал про разные рынки, но пока мы движемся в канве размышлений:

0 - стартует рост!
1 - про рост рынка РФ
2 - про динамику нефти и прогноз
3 - про то, почему Apple, Amazon, Microsoft, Zoom и Netflix притормозили
4 - про золото и где его ждать долгосрочно / про то, что текущее падение выкупят
5 - про последний рывок рынков в 2020

Обновил мысли по рынкам к сегодняшней дате (ЧИТАТЬ), а завтра готовлю для вас обзор по золоту, ETF на него и компаниям отрасли. Эти активы оцениваются по-разному, что делает разными их перспективы

WELCOME TO ALL NEWCOMERS!

#мысли_управляющего

НАШ ВТОРОЙ КАНАЛ = IH LIVE

Друзья,

для всех новичков представляем второй канал INVEST HEROES - LIVE. На нем мы делимся соображениями по рынкам

Он более сложный, на нем больше сленга и мыслей, которые нужно додумывать, но это наша копилка того, что движет рынками в моменте

***

Мысль в моменте:
- золото "отскочило", но если будут падать рынки акций (а сейчас они на максимуме), то и оно с ними
- в нефти ОПЕК+ не смогло всех уговорить, и за ростом нефти пришла коррекция. С Нового 2021 Года, вероятно, рынок нефти вернется к росту
- сбывается наш прогноз по DXY - индексу доллара: мы указывали на его вероятное ослабление, но с укреплением экономики США (например при принятии инфраструктурного пакета Байдена на $1 трлн) в 2021 этот тренд может и развернуться... хотя не слишком быстро (см. масштаб графика)

IH TEAM

#график

НЕФТЬ С ПОПРАВКОЙ НА DXY, ИНДЕКС ДОЛЛАРА DXY И ЗОЛОТО

Графики намекают мне на то, что с 15 декабря по 10-15 января акции и золото, нефть попадут под раздачу

И в общем-то прямо выше по ленте вы можете видеть много доводов, почему все так
- выборы (Сенат)
- макро (COVID+замедление роста ВВП)
- ожидаемый рост волатильности
- возможное разочарование по пакету стимулов

Так что 15 декабря и 15 января для меня 2 контрольные точки. Посмотрим, сработает ли

Забавно, что про середину декабря писал еще 13 ноября 👉

​​#мысли_управляющего
#daily

РАСКЛАД В ЗОЛОТЕ

Друзья,

Как обещал, я подготовил расклад по тому, что сейчас происходит с золотом и почему оно ведет себя так, как ведет.

Я остаюсь долгосрочным быком по этому активу (т.е. жду его выше, о чем писал ранее), но рынок этого актива нужно правильно понимать, чтобы выбирать точки входа

ПОСТ 👉

Так, в частности:
- я думаю, что золото останется уязвимым в краткосроке (1-2 мес.) и может потестировать 200-дневную среднюю снова
- на неделю вперед тренд вверх, помогают реальные % ставки (доходность облигаций в USD минус инфляция)
- акции золотодобычи могут вести себя не так как золото - во-первых они быстрее в 2х раза растут или падают, а во-вторых если золото останется на текущих котировках многие из них смогут вырасти и к тому же дать дивиденды
- рост золота ограничен разгоном инфляции, а падение ниже может быть катализировано только бурным ростом доходности гособлигаций США

WE BELIEVE IN NUMBERS - GOLD IS NOT EXEMPTION

​​#SD #мысли_аналитика

ЯНДЕКС.МАРКЕТ: CКОЛЬКО СТОИТ КОМПАНИЯ

E-commerce сейчас пользуется большой популярностью. Публичные food-ритейлеры развивают свои доставки, непубличные более того – запускают маркетплейсы (помимо своих товаров выставляют также товары партнеров на своих площадках). Многие инвесторы уверены, что за интернет-торговлей стоит будущее, особенно на фоне последних событий с COVID-19. Недавнее успешное IPO OZON с переподпиской тому подтверждение (несмотря на убыточность компании). 

Сегодня мы рассмотрим e-commerce-сегмент Яндекса – Яндекс.Маркет, который в будущем может быть выведен на IPO. Сколько стоит Я.Маркет по нашей оценке - читайте в посте

ПОСТ

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator

P.S. Подписчики нашей аналитики уже знают справедливую цену акций Ozon и других 58 российских акций. Присоединяйтесь и собирайте прибыльный портфель!

​​#мысли_аналитика #oil_and_gas #NK
КАК ТОРГОВАТЬ ПРЕФАМИ СУРГУТА И ПОЧЕМУ ПРОДАВАТЬ ТАТНЕФТЬ - ЭТО ОШИБКА

Инвесторы, привет!

Инвесторы на российском рынке ищут сладких дивидендов. Если они их находят, к примеру, в префах Сургутнефтегаза, они радуются и покупают акции компании. Если дивиденды отменяются, как в Татнефти, инвесторы негодуют и продают актив.

Но дивиденды – это всего лишь решение о распределении прибыли. Стоимость бизнеса, а именно скважин, трубопроводов, бензовозов, от этого не меняется. Поэтому инвесторы такими действиями создают дисконт в хороших активах и жалуют свои вниманием явных нефаворитов.

Сегодня мы наглядно покажем на что смотреть при оценке нефтянки, а в дополнении расскажем о наших ожиданиях в отрасли на год вперед.

ПОСТ

Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo

Наши подписчики знают, в каких нефтегазовых фишках фиксировать прибыль, а в каких закупаться - присоединяйтесь!

​​#мысли_управляющего
#daily

В 2 ШАГАХ ОТ ЛОКАЛЬНЫХ ВЕРШИН

Многие индикаторы, за которыми я слежу, говорят мне о том, что рост акций до конца декабря возьмет паузу и будет откат 5-10%.

В сегодняшних заметках по рынку я постарался конкретизировать что докуда может двинуться, т.е. оцифровать свои ориентиры и что я планирую делать 🧐

В общем, находить разворотные точки - сложно, но интересно🔮 Читайте большой пост с графиками об этом 👉

Несколько интересных вещей:
- USD индекс провалился, что дает нам интересный вход в USDRUB, с середины декабря скорее всего ситуация развернется
- сегодня будут данные по занятости в США. Судя по предварительным данным, плохие = рост золота, снижение нефти, снижение DXY перед разворотом
- мы считаем, что в 2021 будет пространство для роста дальше, если измерять в USD. Рынок РФ вероятно пройдет пик в 1П года, а со 2П 2021 может зайти в анабиоз

INVESTORS SHOULDN'T WORRY. SPECULATORS SHOULD PREPARE

​​РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ СЕГОДНЯ: РОСТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ?

Российские застройщики выросли с минимумов пандемии в среднем на 50% за счёт восстановления рынка недвижимости на фоне снижающихся ставок и льготной программы ипотеки. Чтобы понять, стоит ли фиксировать прибыль или у отрасли есть ещё потенциал, мы каждый месяц следим за рынком новостроек

В текущем обзоре мы посмотрим:
👉 куда движется рынок новостроек
👉 почему новостройки стали привлекательны инвесторам
👉 что будет с девелоперами в краткосрочной и долгосрочной перспективах

ПОСТ

Дмитрий Новичков
Junior Analyst
@nvdfin

P.S. В рамках подписки наши подписчики могут видеть прогнозы цен по 50 акциям из различных отраслей. Также мы публикуем инвест идеи со средней доходностью 42% годовых. Присоединяйтесь!

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:

>Indiana Jones: +2,1%;
>Henry Ford: -1,4%;
>Iron Arni: 0,0%;
>Ресерч: +2,1%;

> Индекс Мосбиржи: +0,9%;
> Индекс S&P500: +1,7%;

Описание:

👉За неделю портфель Indiana хорошо прибавил на росте серебра и акций (+2.1%), переводился в защитный режим:
- открыты 2 шорт позиции в акциях;
- вложения в акции в портфеле были снижены почти по всем именам на 2-3%;
- в пятницу вечером куплено USD на 12% портфеля.

👉Портфель Henry Ford показал негативную динамику (-1,4%):
- рынок полз медленно к обновлению вершины;
- были открыты новые инвест позиции и одновременно шорт, чтобы снизить уязвимость на коррекциях.

👉Портфель Iron Arni остался на месте на фоне уплощения кривой: участники рынка ребалансировали портфели в пользу более длинных бумаг, продавая более короткие. Тенденция на сокращение кредитных спредов продолжается, но точечно часть выпусков корректируется, поскольку инвесторы готовы перекладываться из некоторых выпусков в первичные размещения с более высокой премией. Приток новых денег на фондовый рынок сохраняет шансы для роста до конца года.

👉Портфель Ресерч на этой неделе полностью укомплектован перспективными акциями, также зафиксировал хорошую прибыль в М.Видео.

На следующей неделе мы проведем серию публикаций наших свежих отчётов из нашей платной аналитики по новым компаниям, появившимся на Мосбирже, а также поделимся инвест идеей в четверг! 💪

​​#мысли_управляющего
#daily

О ЧЕМ EXXON MOBIL НАМЕКАЕТ ГАЗПРОМУ?

Сегодня мы поговорим о том, что на рынках продолжает складываться переток денег из США в другие страны и валюты, и чем лучше ситуация с вирусом, тем сильнее будет этот тренд. Он же повлияет на стоимость доллара и уровень доходностей долларовых облигаций

Также в этом выпуске мы подсветим Газпром, Аэрофлот, ММК, ГМК Норникель и Сбербанк...

DAILY 👉

Наши наблюдения:
- Аэрофлот с учетом до размытия торгуется как будто выше 100Р🙈
- ЕЦБ не хочет допустить роста евро, DXY (индекс доллара локально корректируется вверх) 📈
- скоро заседания ФРС, ЕЦБ, ЦБ РФ - вероятно, движения на рынках пойдут после них 🕰
- рубль от 73.8 начал дешеветь к доллару - думаем, это финт вверх перед заходом на 72.9 и 70.8 к доллару 🔮
- рынок тянется вверх на новостях о стимулах в США. Их согласовали 🤝

NOBODY WANTS TO SPOIL NEW YEAR

​​OZON: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР

Дорогие читатели, мы запускаем серию аналитических отчетов по компаниям из нашей платной подписки. Подобные отчеты мы выпускаем по 50+ компания российского рынка.

Cегодня посмотрим с вами на акции компании Ozon, которая недавно провела успешное IPO. Бумага хайповая, мнения инвесторов разделились: кто-то считает, что компания сможет стать русским Амазоном, кто-то считает, что история убыточности продолжится.

Ozon – самый первый в России онлайн ритейлер, история которого начинается с 1998 года. Сейчас это онлайн платформа, на которой покупатель может купить практически все – книги, питание, одежду, технику. Всего у Озона 9 млрд наименований в ассортименте, а также самая крупная в России сеть логистики.

Вот краткие выкладки по компании:
👉 Последние 4 года Озон растет в 3-4 раза быстрее рынка онлайн ритейла, сейчас его доля составляет около 6%, мы ожидаем роста доли до 29% в течение ближайшие 4-5 лет.
👉 Ozon все время своего существования был убыточной компанией при наличии прибыли у ближайшего конкурента в лице Wildberries.

Мы не беремся оценивать вероятность, с которой менеджмент сможет поменять бизнес модель и сделать Озон прибыльным бизнесом. Для тех, кто верит в Озон, мы сделали вариант оценки с предпосылками, что Озон победит в конкурентной борьбе, выйдет в прибыль и выжмет максимум из существующей бизнес модели. Нашу целевую цену и статус по компании смотрите в отчете

ОТЧЕТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего
#daily

Друзья,

я сегодня решил отвлечься от рынков и написать пост о насущном. Этот год достаточно волатильный и многим инвесторам приходится испытывать себя на прочность

Некоторые умение проходить такие испытания называют "стальными яйцами", некоторые, кто больше спекулирует, глупостью (ведь они тут зашортили, а там уже откупили и все по новой)...

... но по факту многие инвесторы не умеют держать позиции и зарабатывать доходности на длинном горизонте, а когда это кому-то удается и фиксируется прибыль в 100-200-300% за несколько лет, это неизменно вызывает уважение

Написал для вас пост про такой вот долгосрочный взгляд и как его формировать:

ПОСТ 👉

Требуется большое усилие над собой чтобы выдержать давление рынка и придерживаться логики в нашем шумном мире, но в этой публикации я собрал для вас необходимые приемы 🎁

IN LOGIC WE TRUST

​​#OKEY #мысли_аналитика

О’КЕЙ: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР

Всем привет!

Продолжаем серию публикаций отчетов из закрытой подписки Invest Heroes. Cегодня посмотрим с вами на акции компании О’Кей, которые в середине декабря появятся на Московской бирже (с 2010 г. торгуются на LSE).

Что интересного в компании Окей?

Помимо гипермаркетов Окей (приносят ~80% выручки), которые чувствуют себя уверенно после начала работы над позиционированием и ассортиментом в 2018 г. и показывают стабильные продажи, у компании есть быстрорастущие дискаунтеры DA!. Данный формат демонстрирует двухзначный рост LFL продаж из квартала в квартал. Компания видит его драйвером роста общей выручки и планирует развивать далее – открывать 30+ магазинов в год.

Дискаунтеры - уникальная для российского рынка концепция магазинов, которая подразумевает низкие цены на продукты высокого качества. Данный формат сделан по прототипу европейских супермаркетов-дискаунтеров. Такие магазины способны показывать более высокую рентабельность на уровне EBITDA, чем другие форматы, за счет более низкой доли операционных затрат (из-за меньших затрат на персонал, аренду и логистику).

Подробнее о потенциале дискаунтеров и компании Окей мы написали в своем обзоре. Внутри вы найдете целевую цену акций компании

ОБЗОР

Светлана Дубровина
Analyst
@littlecreator

​​IT СЕКТОР: КАК ПОУЧАСТВОВАТЬ В БОЛЬШИХ ВОЗМОЖНОСТЯХ И НЕ ПОТЕРЯТЬ НА ПУЗЫРЕ

Один из самых быстрорастущих секторов в мировой экономике – IT (технологические услуги). При этом сектор IT компаний в США уже продемонстрировал большой рост (на 42% с начала года) и сейчас составляет рекордную долю в индексе S&P.

Мы уже ни раз говорили, что считаем IT сектор перегретым. Означает ли это, что нельзя вкладывать в него деньги? Нет, это означает, что нужно выбирать лидеров среди IT компаний с точки зрения устойчивости и потенциала роста. Простому инвестору сложно сделать это не наугад, поэтому в таком случае будет гораздо менее рискованным обратится к команде профессионалов.

В посте мы хотим рассказать о продукте БПИФ «Лидеры технологий» от Freedom Finance и УК «Восток-Запад», который инвестирует в акции технологического сектора США. С момента основания (13 месяцев) фонд показал доходность +85.83% против +47% доходности ETF, который состоит из лидеров IT сектора США

ПОСТ

#партнерский_материал

​​#GLTR #Research

GLOBALTRANS: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР

Всем привет! Сегодня мы хотим завершить нашу серию инвестиционных обзоров из закрытой подписки компанией Globaltrans. Кто пропустил, мы выложили также для вас в открытый доступ наш анализ по OZON и O’КЕЙ

Globaltrans (GLTR) - ведущая частная компания, предоставляющая услуги по грузовым железнодорожным перевозкам на территории СНГ, России и Балтики. Компания перевозит нефть, уголь, сталь, металлы, стройматериалы.

На горизонте ближайшего полугодия цена акций будет поддерживаться за счет искусственно завышенной дивидендной доходности. В результате этого уже со следующей отчетности мы ждем роста чистого долга к EBITDA до уровня 1.0х, а в 1П 2021 до 1.2х.

Совокупность двух фактов – байбек на целых 5% до мая 2021 и запланированные высокие дивиденды в долг за 2П 2020 говорят о том, что возможно компания собирается провести SPO в ближайшие полгода.

То есть мы ждем, что в ближайший год компания будет выглядеть хуже всего – дно по финансовым результатам и падение дивидендов. Это может стать хорошей зоной для покупок с прицелом на 2023 год, когда вернется высокий уровень дивидендов. Целевую цену на горизонте года смотрите в нашем отчете

ОБЗОР

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde