​​#график
#мысли_управляющего

BREXIT - ХУДШИЙ СЦЕНАРИЙ

1 октября - Великобритания хочет выйти из ЕС. University of Leuven (Бельгия) посчитал сколько рабочих мест это может стоить

👉 Картинка красноречива: потеря более 1.2 млн. рабочих мест в Европе - это с вероятностью более 50% начало экономического кризиса

👉 Для Великобритании это более 2% доп безработицы, т.е. совсем коллапс

👉 Время на решение - до 1 октября

Поэтому, вероятно, до 1 октября (или скорее всего до середины сентября) инвесторы будут считаться с этим риском, а затем либо стороны резко договорятся, либо если нет - будет грандиозный обвал рынков

Это одна из причин (наряду с пошлинами, которые США хотят ввести против Китая), по которым мы пока сторонимся рисковых активов

#график Смысл аналитики и коучинга от команды IH в одной картинке

#мысли_управляющего
#daily

ЧТО ДЕЛАТЬ НА КОРРЕКЦИИ?

Сейчас многие задумались, что же ждать дальше по рынку, ведь фееричный рост сменился коррекцией и спустя первые 5-10% снижения в голову закралась мысль:

👉 а вдруг это надолго?

На деле же ключевой момент - понимание справедливой стоимости акций и перспективы изменения этого показателя с течением времени

Я вижу в продолжающемся снижении возможность, хотя отдаю себе отчет в том, что большая волна коронавируса может вывести рынки на вторую волну снижений, тем самым вернув рынки к уровням мая

👉 чтобы быть готовым к такому развитию событий, логично иметь запас кэша 20-25% для покупок либо научиться хеджировать свой портфель

👉 тогда вы совершите качественные покупки и время рано или поздно вылечит вирус и вынесет ваш портфель выше - главное до этого дожить не поседев 🥃 поэтому нужен или кэш или шорт, покупки акций "лесенкой", чтобы выдержать волатильность

Также стоит держать в голове политические риски. Они есть (недаром Мовчан уехал, курс USD около 76, Лукашенко к нам 14 сентября) - ещё шаг и мы на территории паники, а в США демократы могут взять власть, о последствиях чего пишет Дерипаска

👉 это лечится наличием долларов или выраженных в них активов (FXGD, FXUS, FXRU, FXCN - на ваш выбор), лучше всего часть просто USD

👉 USD к рублю медленно падает, но быстро растет, поэтому если будет геополитический скандал, то USD +10..15% хорошо подстрахует ваш рублевый портфель, плюс на этот кэш вы сможете купить очень дешево акции

На год и на два вперед я думаю, что будет напечатана гора денег, это поддержит рынки и девальвирует наличные против товаров и услуг рано или поздно 👉 как сказал Далио, CASH IS TRASH, и нужно быть в акциях, пользуясь просадками, а облигации и кэш не принесут доходов

Но нам с вами нужно быть готовыми одновременно к разным сценариям, и я написал как (методично подбирать качественные акции, не отдавать их, защищать их, т.е. хеджироваться или держать $$$ кэш, на который покупать просадки, диверсифицироваться между регионами)

🕰 Сегодня управляющие уже понимают, что если не купят Газпром по 174 и Сбербанк по 219 на просадке, они отстанут от индекса, и покупают. И будут покупать неистовее если будет ниже

Так что отделяем качественные активы, ставим на тренды на 2 года вперед и методично скупаем акции. На вебинаре завтра я расскажу на какие тренды ставят INVEST HEROES

BET LONG TERM, DEFEND SHORT TERM

#график

НЕФТЬ С ПОПРАВКОЙ НА DXY, ИНДЕКС ДОЛЛАРА DXY И ЗОЛОТО

Графики намекают мне на то, что с 15 декабря по 10-15 января акции и золото, нефть попадут под раздачу

И в общем-то прямо выше по ленте вы можете видеть много доводов, почему все так
- выборы (Сенат)
- макро (COVID+замедление роста ВВП)
- ожидаемый рост волатильности
- возможное разочарование по пакету стимулов

Так что 15 декабря и 15 января для меня 2 контрольные точки. Посмотрим, сработает ли

Забавно, что про середину декабря писал еще 13 ноября 👉

#мысли_управляющего
#daily

ПЩЩЩЩЩЩЩ.....ЩЩЩЩЩЬ!!!!

Так выходит пар. Нужно же рынкам его выпускать после огромного ралли в сырье и активах развивающихся рынков, например, акциях производителей того самого сырья или банков, что их кредитуют...

Надеюсь, вы были к этому готовы 🤝

В целом наш рынок уже почти отошел на 4% из 6-7% нужных для приличия коррекции от вершин по индексу Мосбиржи (3,325 » 3200), так что можем идти ниже

Но как я отмечал в LIVE, я думаю это коррекция:
- вынос вверх по индексу доллара DXY в рамках тренда вниз
- вынос вверх по USD к рублю на фоне риторики по санкциям, но отсутствия действий
- коррекция на тренде в нефти на рост, которому нужно ускорение мобильности населения земли, которое будет с ослаблением ограничений COVID + когда мир переварит январское повышение добычи

В четверг и пятницу я говорил, что жду этой коррекции и считаю ее нормальной в рамках более крупного тренда. Кроме того, пока это все происходит, идет рывок в серебре к $28

👉 В общем, думаю ближайшие 2-3 недели - удачный момент для того, чтобы порционно закрывать шорты и докупать акции - просто нужно ловить момент и не спешить

BIGGER TREND CONSISTS OF SMALLER MOVES

#мысли_управляющего
#daily

РОССИЙСКИЙ РЫНОК В НЕРЕШИТЕЛЬНОСТИ

Смотрю, не всем зашло вчерашнее "хокку":) Но я все больше убеждаюсь для себя, что именно так выглядят большие идеи. Они рождаются в социуме, а дальше рынок их отыгрывает.

Могу набросать сверху много цифр, но тогда это будет аналитический обзор на 3 страницы, а не идея. Тренд на GREEN тему все-таки уже очевиден, в него инвестируются триллионы $$$

Тем не менее, приятно что меня окружают читатели с таким критическим мышлением 👍 Вы молодцы, что не верите на слово - это объединяет сообщество INVEST HEROES. Многие просто следуют за пампами "потому что все бегут туда"

Сегодня делюсь своими последними сделками на рынке. В последние пару дней я:

> Нарастил лонг нефти BRENT и акций американского нефтегаза, т.к. ставлю на продолжение роста сырья. Этот тренд брал передышку после ралли, но общие предпосылки такие как тренд на восстановление экономики и очень friendly политика правительств по всему миру остаются в силе

> Радуюсь росту FAANG, на который поставил перед стартом сезона отчетов и пока не думаю эти акции продавать. Здесь ориентиры для меня $3500-3600 по Amazon и 0.97-1.00% доходность US Treasuries

> Российский рынок рад бы расти вслед за этим позитивом, но 29 января суд над Навальным, поэтому я вообще по возможности сократил инвестиции на российском рынке и ушел из фишек. Я считаю, можно сделать 20-30% годовых на этом рынке не торгуя Газпромом, Сбербанком и ЛУКОЙЛом и иже с ними

В целом я считаю, что пока политики и центробанки активно поддерживают рынок, а экономика худо-бедно, но вылазит из ямы (каждый квартал = прогресс), вряд ли мировые акции ждут большие снижения

Это вызывает у ряда инвесторов мысли "это пузырь", и на крови шортистов и позитиве от восстановления экономики и прибылей бизнеса акции будут расти и дальше год-два. Пузырем рынок окончательно станет только тогда, когда рост котировок будет экстраполировать в себе рост бизнеса (такой сейчас есть, хоть и восстановительный), а рост показателей оборвется, а % ставки и инфляция в тот момент окажутся выше

Именно так было в 1997-2000, когда рост акций начался за здравие, но в какой-то момент бизнес-результаты разошлись с котировками. И я уже сейчас активно собираюсь с мыслями чтобы оценить где может быть апофеоз роста

🙈 Есть мысли даже купить call на NASDAQ на 15% выше максимума на 1-2 года

📈 В частности, смотрю на график EV/EBITDA американского рынка и доходности в следующие 10 лет. По нему мы взяли новый пик, но это разумно, т.к. на прошлом пике Treasuries давали около 5% доходности, а сейчас 1%

NEGATIVE RUSSIA IN A POSITIVE WORLD