​​#мысли_управляющего
#daily

ОРИЕНТИРУЕМСЯ В БОКОВИКЕ

Обстановку на рынках не назовешь иначе как «puzzly»:

👉 Куча рисков — дефолты, повышение Байденом налогов, протесты, вирусы, стоимость акций очень высока по отношению к их доходам)) — но их рынок пока не берет в расчет и играет по логике «чем хуже, тем быстрее государства расчехлят новую поддержку». Именно такая логика остановила вчерашнее быстрое падение S&P и вслед за ним РТС

👉 Рынок акций РФ при этом восстановил свою динамику, а рубль укрепился на покупках перед аукционом ОФЗ

На рынке акций продолжается четкое следование за S&P с его неадекватностью. Что же, раз ситуация очень изменчива, мой выбор — торговля в логике боковика (2850-2550 по индексу Мосбиржи) и получение дивидендов по имеющимся бумагам

Подробнее об этом в нашем daily 👉

Мысли из нашего LIVE:
- Байден обходит Трампа. Вспоминаем про повышение налогов от него и эффект на прибыль компаний 🙈
- тестируем сценарий по российским акциям 🔮
- редакция Ведомостей разбежалась 🙈
- сегодня выступление Пауэлла перед сенаторами по экономике 🕰
- мировые новости 👉

WISH U KEEP CALM 👉 VOLATILITY IS COMING

​​#oil_and_gas #NK #мысли_аналитика
ПРОБЛЕМЫ ГАЗПРОМА: ГАЗОВЫЙ РЫНОК

Инвесторы, привет!

Этот пост будет интересен тем, кто хочет заработать на Газпроме.

До сих пор мировые цены на газ продолжают топтаться на дне. Причины этого:
• превышение текущих мировых объемов добычи газа над его потреблением
• высокие запасы в мировых газовых хранилищах (Европа, США).

От таких цен и снижения спроса страдает наш Газпром. Мы думаем, что эта ситуация будет еще 1-2 года. Газпром выгодно брать инвестиционно по 170-180 руб./акцию с целью 240 через пару лет. Подробнее об этом читайте в посте.

ПОСТ

Никита Куйдо
Junior analyst
@nikitakuydo

​​ДЖИ ГРУПП: ВЫПУСК ВДО ОТ КАЗАНСКОГО ТОП ДЕВЕЛОПЕРА

18-19 июня намечается размещение девелопера Казани "Джи-Групп", обращаем ваше внимание на возможность в сегменте ВДО. Наш управляющий сделал анализ "за" и "против" этого выпуска - читайте подробности в посте.

Мы считаем, что этот выпуск предназначен для инвесторов с агрессивным риск-профилем, но это лучшая альтернатива выпускам ВДО без качественной отчетности и кредитных рейтингов.

ПОСТ

Напоминаем, некоторое время назад мы делали интервью с Андреем Бушем - head of DCM ГК Солид, одним из тех, кто не понаслышке разбирается в ВДО, т.к. отбирает компании и размещает их в пользу институциональных и розничных инвесторов

Советуем посмотреть всем инвесторам в этот непростой рынок 👉

​​#мысли_управляющего
#daily

Коррекция развивается. Наблюдение за волатильностью и позициями участников, восстановлением экономики в Китае, раскладом по выборам в США говорит нам о том, что вероятно до начала июля на рынках акций она продолжится

В 20х числах марта пенсионные фонды США начали покупку акций и продажу облигаций масштабом около $400 млрд, которая стала одной из основ роста, который прошел на рынке с тех пор. Суть этой операции проста: когда акции падают на 37%, а облигации на 15%, для сохранения структуры фонда по активам нужен ребаланс, и он заставляет вас покупать акции. Сейчас мы ждем, что все будет наоборот

Смотрим на это как на точку пополнения портфеля. Подробнее что к чему - в нашем daily 👉

Читайте в нашем LIVE:
- глобальные новости 👉
- ожидания по прибылям за 2кв ы США 〽️
- почему республиканцам и демократам будет сложно договориться по новому пакету поддержки экономики 🤷‍♂️

🕰 Друзья, уже скоро. 23 июня мы проведем специальный вебинар на тему того, как инвестировать сейчас, когда акции дороги. Регистрируйтесь уже сейчас!

POSITIONS TELL US THE RE WILL BE CORRECTION

​​ЖДЕМ КОРРЕКЦИЮ НА РЫНКЕ АКЦИЙ, ПОТОМУ ЧТО ПОКУПАЕТ ТОЛПА

Чтобы принимать правильные торговые решения, важно понимать, кто с какими целями сейчас покупает и продает. Если большинство покупает Сбербанк по 220, чтобы продать по 221, то это спекулятивный рост, а если покупают по 220, чтобы держать несколько лет и продать по 400, то это долгосрочный тренд.

Сейчас рынок на хаях за счет покупок «толпы», поэтому я жду коррекцию уже в ближайший месяц – читайте подробнее, почему

👉 Почему надо смотреть на S&P, чтобы покупать российские акции
👉 Что делают и думают ритейл трейдеры и профессионалы

ПОСТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего
#daily

НАБЛЮДАЕМ ЗА КОРРЕКЦИЕЙ

Понемногу российский рынок акций продолжает коррекцию.

» Мой портфель захеджирован (инвест портфель перекрыт шортом фьючерсов на индекс Мосбиржи, по акциям жду дивиденды, думаю гэпы закроются вполне себе оперативно), и сегодня я думаю о то, кого бы я хотел подобрать если коррекция продолжится, как я этого жду

» Если все пойдет по сценарию роста, то получу хотя бы дивиденды (гэпы закроются точно), и буду надеяться, что шорт индекса не сильно обгонит или все равно отстанет от моего портфеля

Сегодня мы поговорим о том, кого и где можно прикупить в инвестиционный портфель 👉

В нашем LIVE:
- предупредили вас об обострении торговых споров ещё вчера🌋
- глобальные новости 👉
- интересный момент в золоте 🔮

CORRECTION GIVES US A CHANCE, BUT YOU WILL HAVE TO BUY QUICK

​​ЧТО БУДЕТ С РИТЕЙЛОМ?

Всем привет!

По статистике потребительского индекса Иванова Сбербанка доходы населения в апреле снизились на 10%. Данные Росстата говорят, что в этот месяц оборот продовольственной розницы снизился на 9%. При этом эти данные не подтверждает статистика Магнита и X5, у которых в апреле, мае и июне наблюдалась позитивная динамика LFL продаж.

Это обосновано несколькими факторами:
👉 Совершение покупок впрок (чек компенсировал трафик, потому что люди ходили в магазины реже, но покупали с запасом)
👉 Переток потребления из мест общественного питания в магазины у дома
👉 Тренд на совершение покупок в одном универсальном магазине (Магнит или Пятерочка) во время пандемии вместо обхода нескольких
👉 Популярность дискаунтеров в период снижения покупательской способности населения

Сейчас нам важно понять, а что будет с ритейлерами дальше, ведь сбережния закончатся, доходы сокращаются и людям все-таки придется экономить. Меньше всего пострадает продовольственный ритейл, а как себя будут чувствовать Детский мир и М.Видео?

Вы поможете нашему анализу, если пройдете небольшой опрос 👉 https://forms.gle/KPZtfdMWTZZha75B7

Результатами поделимся в будущих постах!

​​#мысли_аналитика #ab #m_n_m
РУСАЛ: ПРИЗНАКИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ОТРАСЛИ

Как мы говорили ранее, апсайд в Русале будет логичным, когда будет благоприятная ценовая конъюнктура на рынке алюминия. Из этого поста Вы узнаете:

» Цены на алюминий – какие признаки восстановления спроса есть на горизонте
» Как долго цены на алюминий будут восстанавливаться к докризисным уровням
» Сколько будет зарабатывать Русал в 2020-2021

ПОСТ

Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev

​​#мысли_управляющего
#daily

Доброе утро!

Сегодня день, когда происходят важные движения на сразу 3 ключевых рынках для акций РФ - S&P, нефть и доллар... а ещё впереди выходные

От ЦБ мы ждем снижения ставки на 1%... но на самом деле это опасно для ОФЗ и рубля на перспективу 6 мес вперед

Поэтому лучше понаблюдать за экшеном со стороны. За чем последить - в нашем daily 👉

В нашем LIVE:
- перспективный расклад на лонг в золоте и серебре - следим за ним... 🚀
- baker hughes и ЦБ РФ в одном флаконе 🔮
- тред про прибыли американских компаний (и почему они в ловушке) 👍
- вирус в США после карантинов - график 🙈
- глобальные новости 🌎

🕰🕰🕰 И не пропустите - во вторник 23 июня мы проведем для вас большой вебинар по стратегии (регистрируйтесь и получите запись, если не успеете быть вживую) - в какие отрасли и почему инвестировать, какие компании выиграют от трендов в 2021-2022

Карантин заканчивается, а кризис продолжается. Мы поговорим о том, как его пройти

TAKE A REST TODAY

​​PETROPAVLOVSK: НОВАЯ ЗОЛОТАЯ АКЦИЯ НА МОСБИРЖЕ

Petropavlovsk подал заявление на вторичный листинг на Московской бирже. Если заявление на листинг будет одобрено (формальность), акции компании будут допущены к торгам к концу июня. Компания не собирается размещать или выпускать новые акции для листинга (положительно с точки зрения размытия акционерного капитала).

В феврале мы уже писали о компании и ее желании выйти на Мосбиржу. В этом посте мы более предметно обозначим, почему Петропавловск может стать перспективной акцией на фоне роста цен на золото.

» Листинг на Мосбирже обеспечит дополнительную ликвидность
» Выход автоклавов на проектную мощность увеличит производство на 36% г/г и 29% г/г в 20-21 гг.
» Издержки на тонну переработанного концентрата в автоклаве сократятся в 2 раза к 2021 году
» Экономическое раскрытие ресурсной базы потенциально может привести к переоценке мультипликатора выше 4х
» Компания потенциально может начать платить дивиденды

ПОСТ

Алексей Бурцев
Analyst
@alexey_burtsev

#мысли_управляющего

Хотите самую недооцененную новость сегодняшнего дня?

Китай вкачивает 4 триллиона баксов в свою экономику

Хорошее подспорье ценам на сырье и драгметаллы

Источник 👉

​​ВЕБИНАР INVEST HEROES – НА ЧЕМ ЗАРАБОТАТЬ В КРИЗИС

Друзья, всем привет!

Карантин заканчивается, а кризис – пока нет. Поэтому предлагаем вам узнать: на чем можно заработать в этот период🤔

23 июня в 20:00 по МСК мы командой Invest Heroes проведем вебинар на тему: «На чем зарабатывать в кризис?»

Основные вопросы, которые мы разберем:

👉🏻Что будет с курсом акций в рецессию?

👉🏻Как подстроить инвестиции по тренду на 2020-2021?

👉🏻Держать ли доллары или пора их продать?

👉🏻Может купить золото?

Наши управляющие и аналитики специально разобрали кризисы за последние 100 лет и теперь готовы рассказать общие паттерны. Также, чтобы ваши инвестиции были грамотными, мы спрогнозировали прибыли и дивиденды на 2020-2021. Ну и, конечно, мы расскажем top-3 идеи на этом рынке на 12 мес. вперед🚀

Участие бесплатно!

Мы можем назвать еще много причин присоединиться к нашему эфиру, но лучше переходите по ссылке и убедитесь в этом сами 👉🏻

Увидимся 23 июня в 20:00 – не пропустите!

С уважением,
команда IH

​​#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ

Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies

Итак, результаты наших портфелей за прошедшую неделю:

👉Портфели Indiana Jones и Автоследование за неделю сократились на 0.6-0.7% при изменении рынка +0.5%. Тактика обоих подразумевает нейтральность к рынку (лонг=шорт примерно), я продолжаю ждать развития коррекции в акциях, на вечерней сессии пятницы она начала развиваться вновь, так что все идет по плану;

👉Портфель Iron Arni вырос на +0.24% за неделю, благодаря росту рублёвых облигаций на фоне ожиданий снижения ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 1%. Мы приняли решение частично продать длинные облигации до ставки, поскольку переживаем, что ЦБ РФ возьмёт длительную паузу (3-6мес) в цикле смягчения для мониторинга эффективности своих действий, а некоторые нерезидентов не захотят ждать такое время и предпочтут выйти из бумаг на волатильный летне-осенний период. Продолжаем смотреть облигации с более короткой дюрацией 2-3 года и внимательно следим за рынком ОФЗ на следующей недели, чтобы понять реакцию иностранных участников рынка;

👉В портфеле Ресерч не было изменений.

Хорошего субботнего вечера - наберитесь сил перед торговой неделей! 💪

​​​​#мысли_управляющего

НОЧНОЙ ПОСТ 🔮

Друзья,

в пятницу прошло важное заседание ЦБ РФ, которое, на наш взгляд, предваряет завершение цикла смягчения монетарной политики в РФ

Ключевая ставка снижена до 4.5%, а долгосрочно нейтральная ставка озвучена на уровне 5% (т.е. нам намекнули, что уже стимулируют)

В посте мы разобрали для вас всю логику такого решения, а также его вероятные последствия 👉

ПОСТ

Также в сегодняшнем еженедельном дайджесте мы привели анализ того, как % ставки влияют на мультипликаторы акций (спойлер: в целом на рынок они не влияют пока экономика не восстановит темп роста, а на отдельные компании - положительно, если они не просели по росту).

Наш weekly дайджест - сборник особых материалов, который не повторяет то, что мы пишем на канале😎

ПОДПИСАТЬСЯ НА EMAIL ДАЙДЖЕСТ 🎯

​​#мысли_управляющего
#daily

Доброе утро!

Вот вам 3 мысли на этот день:

1) Все больше аналитиков ждет стагфляцию, т.е. рост цен на сырье и продукты, а затем и на все остальное во время рецессии. Процесс это долгий, стартовать моет с еды и драгметаллов, и золото/серебро уже делают попытку вырасти

2) ФРС снижает темпы QE, а на прошлой неделе сократила свой баланс на $74 млрд. Так что если вы верите, что рынок США растет потому что денег становится больше, то пора насторожиться

3) В июле во многих странах закончатся программы поддержки, которые запускались на время карантинов, и бизнесам нужно будет выживать

Мы пока не бежим покупать/продавать, портфель акций IH сейчас захеджирован и единственный наш фокус - это дивиденды и ставка на драгметаллы - аж 3 компании в лонге держим.

Подробнее про рынки - в нашем DAILY 👉

Читайте в LIVE:
- что экспортирует Бразилия (на пути к чемпионству по COVID)
- корпоративная Россия
- глобальные новости
- Baker Hughes: кол-во нефтевышек в США все ещё не выросло 🤷‍♂️

И напоминаем: завтра большой бесплатный вебинар IH по стратегии. На нем наша команда расскажет, как видит перспективы основных акций

👉 Сейчас экономика в целом в кризисе, но в отдельных отраслях все хуже/лучше. Плюс меняется стоимость денег, а рубль сильно укрепился - мы расскажем вам как это отразится на компаниях и в ком видим потенциал

👉 Зарегистрироваться!

IT'S A ZEN DAY TODAY

​​КОГДА ПОКУПАТЬ ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ, А КОГДА ДЕЛАТЬ СТАВКУ НА НЕФТЯНИКОВ И МЕТАЛЛУРГОВ

Ответ на этот вопрос дает анализ теории и практики. Я разобрал на более чем 10-летнем промежутке рынка все периоды ускорения и замедления экономического роста в России – защитные сектора всегда обгоняют циклические компании в период замедления экономики.

Логика с защитными активами обоснована теорией, и она работает по факту на всем наблюдаемом в России периоде существования рынка акций. Не вижу причин, почему она должна перестать работать, а значит, надо ориентироваться на прогнозные темпы роста экономики, когда собираете портфель.

Если впереди неопределенность или замедление – отдавайте предпочтение защитным компаниям. Если впереди уверенность и экономический рост – перекладывайтесь в циклические сектора.

Доказательства и подробности читайте в посте

ПОСТ

Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde

​​#мысли_управляющего
#daily

ВСЕ КУПИЛИ БЕЗ МЕНЯ - ЧТО ДЕЛАТЬ?

Сегодня утром в беседе с коллегой мы обсуждали эффект FOMO (fear of missing out) - это когда все выросло на 30-50% и дальше плюсует, а вы пропустили рост и вдруг начинаете покупать потому, что все растет, а не потому что верите в этот рост. Часто где-то там он часто и заканчивается, кстати😈

Сейчас рынок оказывает колоссальное давление на инвесторов своим ростом, и уже управляющие не знают как им купить акции, и ждут коррекции для покупок

... причем для себя я отметил, что для части инвесторов, кто раньше охотно вкладывал в облигации, теперь "облигации не вариант" - в них теперь нет ни доходности, ни потенциала роста на снижении % ставок, так что больше денег потенциально гоняются за тем же кол-вом акций

Управляющие ждут коррекции, чтобы докупить акций, они понимают обоснованные уровни, но им никто не продает. Получается, что управляющие как бы говорят - "я думаю, я заработаю на акциях, хочу их купить, но дешевле, чтобы потом они ещё сильнее выросли и я продал их дороже" - т.е. на самом деле все хотят акции и все видят их дороже, но кто-то считает, что он умнее остальных

При таком раскладе неудивительно, что купить не получается, если нет форс-мажоров

Выглядит это все так, как будто профи играет в покер, блефует, изображает сильную комбинацию, делает крупные ставки, а напротив него сидит новичок и уравнивает все его ставки с парой десяток, а потом на них забирает банк 😁

Поэтому я все больше склоняюсь к мысли, что чтобы интересные активы сменили владельцев, нужен снова такой страх, чтобы всерьез встал вопрос "а стоит ли мне этим владеть?". До этого момента просадки по 5-7% могут успешно выкупаться

Если посмотреть на разрыв экономики и рынка, то он сейчас колоссальный, и как в анекдоте "есть 2 путя" - или рынок корректируется, или экономика быстро восстанавливается

Вчера читал оценки Bridgewater по ВВП, в которых они отмечают, что несмотря на рекордные стимулы, 50-70% денег ушло в кэш, а не в расходы, т.е. политика властей неэффективна (см. иллюстрацию), поэтому я скорее за коррекцию на рынке

Это подтверждается экономикой:
- в Китае ВВП в этом году снизится (хотя коронавируса там уже нет)
- в США там где быстро сняли карантин пошли новые заражения, так что на 100% перезапуск не удается
- в июле в США заканчиваются программы поддержки ($$ для населения и PPP-loans бизнесу)
- в Европе PMI за июнь ниже 50, т.е. после падения весной, летом не удается показать даже рост месяц-к-месяцу

Я продолжаю исходить из того, что в 3кв рынок сходит вниз навстречу экономике, т.к. не получается V-образного восстановления (супербыстрый май, а потом всё...), и тут 2 варианта:

1) На падении 5-7% вам кажется, что рынок упал мало, и он ещё упадет - тогда покупайте быстро пока дают (ибо страшно недостаточно)

2) На падении 20% вам так страшно, что вы подумали продать часть из своих запасов, т.к. грядет обвал - тогда значит страшно всем и самое время методично скупать, а то опять потом не дадут))

Это правильно и необходимо. Чтобы мы с вами перешли на новую волну роста, нужно пройти некоторую волну дефолтов - часть бизнесов умрет, спишет долги, государство после выборов даст больше денег и выжившие на пониженной конкуренции поднимут цены, получат прибыль, начнут зарабатывать, нанимать и инвестировать... но но это нужно несколько месяцев, а до выборов в США можно и попадать

Что стоит сказать тем, кто заработал? Такие доходы, по 15-50% за 1-2 месяца никогда не были устойчивы, и если вы их получили, это практически как выигрыш в казино - надо брать выигрыш и идти к кассе

Если бы вы, положа руку на сердце сказали, что можете такое повторить много раз, то вам бы мало кто поверил) а покупать в припадке FOMO - это ещё большая ошибка

Могу ли ли я ошибаться и за -20% последует -40%? Да, так бывало пару раз в истории. Но я считаю, что исходя из политики нам в этот раз ближе инфляционный сценарий выхода из кризиса, который сопровождается ростом

SOMETIMES YOUR MIND IS YOUR WORST ENEMY

​​​​ВЕБИНАР INVEST HEROES – НАЧАЛО ЧЕРЕЗ 2 ЧАСА

Друзья, привет!

Напоминаем, что уже совсем скоро, в 20:00, начнется наш вебинар «На чем заработать в кризис?»🚀

Для участия вам необходимо пройти регистрацию здесь

Активная ссылка для доступа придет на почту за 15 минут до начала🕰

По всем интересующим вопросам пишите @dshfrolova

До встречи!

С уважением,
команда Invest Heroes

#midnight

ИТОГИ ВЕБИНАРА - ЭТО БЫЛО КРУТО 😎

Друзья, спасибо за то, что были с нами в эфире 👍

- эфир шел более 3 часов (!)
- сегодня с нами было более 600 человек 🚀
- мы ответили на добрую сотню вопросов (!)

👉 Сегодня мы отправим вам ссылку на запись вебинара и Monthly разбор всех отраслей, чтобы вы смогли подробно все почитать + промо-код на скидку на наш аналитический портал

(!) 25% скидка на аналитику IH для участников вебинара действует 7 дней до 30 июня

👉 Завтра утром мы перешлем на email разбор акций, в которых видим инвест-идеи, презентацию с вебинара и зальем запись на Youtube

Если вам понравилась наша аналитика, и вы не хотите ждать до завтра, напишите @Sergey_Lenshin или @dshfrolova и они поделятся с вами промо уже сейчас🎁

Any problems - напишите @Invest_Hero

GOOD NIGHT & CHECK YOUR INBOX TOMORROW