Эфир по рынкам и не только — 8 апреля в 19:30

Совсем скоро, 9 апреля, мы всей командой отметим день рождения компании Invest Heroes — 7 лет.

Все эти годы мы строили сразу и компанию, и продукт, и подход, и определённую инвестиционную философию. С того момента и до сих пор этот путь точно можно назвать захватывающим путешествием: мы смогли вырасти и помогли многим инвесторам заработать.
И впереди не менее впечатляющие свершения…

Поэтому накануне праздника, 8 апреля, в 19:30 я проведу эфир, приуроченный ко Дню рождения Invest Heroes.

О чем будет эфир?

На нем я расскажу о нашем подходе на рынках, на чем сейчас строить инвестиционную стратегию и где найти точку опоры. Действующих и новых подписчиков ждут приятные бонусы (об этом расскажем чуть позже).

Реальность вокруг нас стремительно меняется, и нам, инвесторам, необходимо меняться вместе с ней. Об этом мы и поговорим во вторник, 8 апреля в 19:30

Эфир пройдет на YouTube и VK

​Завод Арктик СПГ 2 мог возобновить производство СПГ

#NVTK

Напомним, что в декабре 2023 г. Новатэк запустил 1-ю линию СПГ-проекта Арктик СПГ 2 (мощностью 6.6 млн т), но из-за санкций США с нее так и не начались отгрузки. 1 апреля 2025 г. в Bloomberg появилась новость о том, что на заводе Арктик СПГ 2 могло возобновиться производство СПГ. Рассмотрим это подробнее.

Завод Арктик СПГ 2 возобновил сжигание газа впервые с октября 2024 г.

В прошлом году несколько танкеров с СПГ с завода Арктик СПГ 2 направились в сторону Азии, но не нашли покупателей из-за риска вторичных санкций США. В октябре 2024 г. завод Арктик СПГ 2 прекратил производство СПГ.

По информации со спутниковых снимков, 30 марта 2025 г. завод Арктик СПГ 2 снова начал сжигать газ. Это может означать, что на заводе возобновилось производство СПГ или проводится ремонт.

На спутниковом снимке видно, что вокруг завода все еще есть лед. Поэтому обычные танкеры не смогут погрузить СПГ, нужны будут танкеры ледового класса (Arc7).

Арктик СПГ 2 уже получил один танкер ледового класса со «Звезды» и мог получить еще 4 танкера из Южной Кореи

Ранее завод Арктик СПГ 2 заказывал всего 21 танкер ледового класса: 15 танкеров должны были построиться на верфи Звезда, остальные 6 – в Южной Корее. В Южной Корее в прошлом году уже были построены по крайней мере 3 танкера, но возникли сложности с их передачей из-за санкций. Bloomberg писал, что Арктик СПГ 2 мог получить уже 4 танкера ледового класса, зарегистрированных в дружественных странах, в качестве «теневого флота».

Верфь «Звезда» планировала сдать два СПГ-танкера в течение 1 кв. 2025 г., еще один танкер – в 2025 г. Первый танкер со «Звезды» был построен в конце 2024 г. и в начале 2025 г. прошел испытания. СПГ-танкеры для Арктик СПГ 2 находятся в санкционном списке США.

Вывод

Вероятно, что завод Арктик СПГ мог возобновить производство СПГ, готовясь к возможному смягчению санкций США. Арктик СПГ 2 уже получил один СПГ-танкер с верфи «Звезда» и мог получить еще около 4 танкеров из Кореи. Также летом (примерно в июле) начнется летняя навигация по Северному морскому пути и возить СПГ можно будет на обычных танкерах. Если завод найдет покупателей СПГ, несмотря на риск вторичных санкций, это может помочь начать поставки в этом году.

Наталья Шангина
Senior Analyst
@Natalya_shg

​​Наши портфели
#strategies

Каждый месяц мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за прошедший месяц:

> Indiana Jones: -5.2%
> Henry Ford: -4.0%
> James Bond: 1.5%
> Iron Arny: 4.4%
> Forrest Gump RU: -6.9%

> Индекс Мосбиржи ПД: -5.8%
> Индекс S&P500: -4.1%

Результаты наших портфелей с начала года (YTD):

> Indiana Jones: -4.7%
> Henry Ford: -0.5%
> James Bond: 5.2%
> Iron Arny: 7.5%
> Forrest Gump: 3.1%

Портфель Indiana Jones:
За март стратегия показала результат -5.2% против -5.8% у IMOEXTR, и основной идеей было находиться ровно на 100% в акциях. Российский рынок сейчас переживает глубокую и болезненную коррекцию, но далеко не все акции снизились в ценах в связи с негативом в их бизнесе, и мы считаем что этим правильно пользоваться, удерживая портфель. Upside акций нашего портфеля оцениваем около 40% на год вперед.

Портфель James Bond:
За март стратегия показала результат +1.5% против роста денежного рынка на +0.4% за месяц. Драйвером была переоценка TLT и серебра. В будущие месяцы мы планируем отыгрывать слабую экономику США и инфляцию, поэтому уйдем от кредитных рисков. По серебру же рассчитываем пережить коррекцию и вырасти снова.

Портфель Iron Arny:
В марте портфель хорошо подрос, благодаря своевременным покупкам и продажам облигаций, расчеты которых привязаны к валюте. Также вклад внесли облигации в рублях с фикс. купоном, которые выросли в цене. В апреле мы планируем преимущественно оставаться в рублевых облигациях, покупая интересные выпуски с фикс. купоном на первичных размещениях.

Портфель Forrest Gump:
Оценки компаний сейчас сильно зависят от геополитики. Сезон отчетов по нашим ключевым ставкам в портфеле идет умеренно позитивно по сравнению с нашими ожиданиями (Т-технологии продолжает мощный рост, Х5 дал консервативный гайденс, тем не менее предполагающий темпы роста ебитда порядка 25-30% до 2028 года). При этом акции компаний упали за две недели на фоне общего падения рынка. Волатильность нарастает, мы об этом писали в предыдущих дайджестах: заранее угадать все кульбиты в процессе мирных переговоров невозможно, поэтому мы выбрали удерживать портфель через волатильность, и делаем это. Отсутствие сделок - это выбор сохранять риски, которые мы взяли, в том числе и по Газпрому как по ярко выраженной ставке на мир.

Портфель Henry Ford:
Отскок на рынке США закончился, мы в рамках него успели продать только 2 спекуляции – GEO (+20%) и ULTA (+10%). Остальные спекулятивные бумаги остались и в моменте несут существенные убытки, от -22% до -7%. Новая волна обвала произошла на фоне объявления гораздо более высоких пошлин, чем ожидал рынок (24-25% в среднем против средних ожиданий на уровне 10%). Текущий объем пошлин с высокой вероятностью ведет экономику США к рецессии на горизонте конца 2025 года. Мы решили удерживать набранные лонги и даже докупать новые.

Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше про эти стратегии. Вы можете зарабатывать 30%+ годовых на акциях и ~20% на облигациях в нашем сервисе.
Если вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪

Свежие Пироги: рынок в нокауте, что делать инвесторам?!

#мысли_управляющего

Давайте вместе порассуждаем - холодный расчет нас всегда спасал.

Причем смотрите, как интересно получилось:
- мало кто ждал обвал на 18% в США, но он произошел;
- все ждали что доллар укрепится на пошлинах, но он упал;
- в России ждали рост акций и ослабление рубля, вышло все наоборот;
- на пошлинах хоронили госдолг США, а Treasuries выросли (!).

В сегодняшнем выпуске я обновляю прогнозы на 3-6 мес. вперед, и они сводятся к следующему:

Выпуски доступны на YouTube в VK

(1) Страшно, но нужно откупать акции России. Паника и маржин-коллы кончатся и рынок отскочит;

(2) USDRUB дешевый, но ему мешает импорт. Как акции сходят на 3,000 >> будет большая развилка акции или доллары.

Это зависит от политики, санкций Трампа или мира

(3) В США не будет быстрой рецессии, TLT упадет, S&P вырастет, DXY восстановит часть своих позиций, потому что пошлины хочешь или нет, нанесут ущерб другим странам, а в США будут проталкиваться госрасходы на вырученные средства, экономика США будет лучше других крупных;

(4) Мир в целом движется к сценарию второй волны инфляции - сейчас администрация США снижает ставки, рефинансирукт свой долг, вводит тарифы и далее будет снова тратить больше денег =>> это бензин в костер инфляции на 2026й год.

Поэтому разумный инвестор должен понимать, что сырьевые активы в мире имеют потенциал, а S&P в 2025-2027 принесет инвесторам скорее всего 0%. На это, в целом, ставит Баффет, кстати.

В общем, поговорили и о локальном, и о большом.

Напоминаю, во вторник встречаемся на эфире в 19:30 в честь Дня рождения IH🍾