ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: Марио успокоил
#trading_141
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 4650-4700 руб /барр
UST10: 2.98%
Index USD: 94.77
Наша доходность 3.53%.
Подробнее в блоге
#trading_141
Бонды на связи!
Нефть в рублях: 4650-4700 руб /барр
UST10: 2.98%
Index USD: 94.77
Наша доходность 3.53%.
Подробнее в блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: МАРИО успокоил
Нефтяные котировки торгуются в узком диапазоне 74–74.5 долл/барр. Никаких важных событий на рынке не происходило.
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: система работает
#trading_142
На связи управляющий портфелем акций INVEST HEROES Сергей Пирогов. Сегодня мы на максимумах доходности портфеля в этом году: 15.5%.
News:
1) США и ЕС помирились, США готовят новое соглашение по NAFTA
2) FACEBOOK улетел на пугающих прогнозах на 17% вниз
3) Макро негатив в США (безработица, спрос)
Обо всем подробнее в нашем блоге
#trading_142
На связи управляющий портфелем акций INVEST HEROES Сергей Пирогов. Сегодня мы на максимумах доходности портфеля в этом году: 15.5%.
News:
1) США и ЕС помирились, США готовят новое соглашение по NAFTA
2) FACEBOOK улетел на пугающих прогнозах на 17% вниз
3) Макро негатив в США (безработица, спрос)
Обо всем подробнее в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: система работает – Invest Heroes – Medium
НАШ ПОРТФЕЛЬ
ЧИТАЕМ ОТЧЕТЫ: FACEBOOK
#мысли_управляющего
На связи Сергей👀
Много шумихи по поводу FB, а цифр нет. Сел и скачал отчеты, как я люблю🤓 чтобы составить свое независимое мнение.
А то общаюсь с людьми - все диванные эксперты, а transcript конф-звонка на 25 страниц им читать лень🤤
РЕЗУЛЬТАТЫ КОМПАНИИ
- EV $588 млрд., MCap $630 млрд
- прогнозная EBITDA'2018 = $33.8 млрд.
- темпы роста выручки = 38%, издержек = 50%
- выручка на 1 юзера стабильно растет
ЧТО ГОВОРИТ ФИНДИР FB
- мол, растем, но расходы тоже растут
- укрепление доллара снизило выручку на несколько %
- в 3-4кв 2018 выручка вырастет на 30-33% (с 38% тепм снизится на 5-10%), а издержки на 50-60%
- долгосрочно видим operationg margin около 35% (mid-30's)
МЫСЛИ И РАСЧЕТЫ:
- при таких темпах через год выручка будет $64.5 млрд., издержки вырастут до $38.3 млрд.
- OPERATING INCOME 23.7=>$26.2 млрд. (+10%) / рентабельность 40% (т.е. ещё упадет)
- EV/EBITDA'19 прогноз = 17.4x при росте компании на 35-40% в год... => дешево - MAIL и YANDEX стоят дороже примерно на 30%, но FB и YANDEX это вообще разного качества активы
- кэша много, $40 млрд. можно направлятьв buyback (это 7% капитализации)
- FB это монополия, так что они найдут способы выжать прибыль => но похоже рост доходов на 1-2 года замедляется, и это всерьез (база пользователей растет не быстрее 10%, выручка на 1 клиента растет не быстрее 25-30%, а расходы начали расти на 50% в год)
По прочтению отчета у меня нет негатива - хотя конечно "золотая лихорадка" похоже и правда подошла к концу: прибыльность снизилась и может пойти ещё ниже. И нужно следить за валютным курсом👆🏻
INVEST HEROES
НА СЛОВО МЫ НЕ ВЕРИМ
#мысли_управляющего
На связи Сергей👀
Много шумихи по поводу FB, а цифр нет. Сел и скачал отчеты, как я люблю🤓 чтобы составить свое независимое мнение.
А то общаюсь с людьми - все диванные эксперты, а transcript конф-звонка на 25 страниц им читать лень🤤
РЕЗУЛЬТАТЫ КОМПАНИИ
- EV $588 млрд., MCap $630 млрд
- прогнозная EBITDA'2018 = $33.8 млрд.
- темпы роста выручки = 38%, издержек = 50%
- выручка на 1 юзера стабильно растет
ЧТО ГОВОРИТ ФИНДИР FB
- мол, растем, но расходы тоже растут
- укрепление доллара снизило выручку на несколько %
- в 3-4кв 2018 выручка вырастет на 30-33% (с 38% тепм снизится на 5-10%), а издержки на 50-60%
- долгосрочно видим operationg margin около 35% (mid-30's)
МЫСЛИ И РАСЧЕТЫ:
- при таких темпах через год выручка будет $64.5 млрд., издержки вырастут до $38.3 млрд.
- OPERATING INCOME 23.7=>$26.2 млрд. (+10%) / рентабельность 40% (т.е. ещё упадет)
- EV/EBITDA'19 прогноз = 17.4x при росте компании на 35-40% в год... => дешево - MAIL и YANDEX стоят дороже примерно на 30%, но FB и YANDEX это вообще разного качества активы
- кэша много, $40 млрд. можно направлятьв buyback (это 7% капитализации)
- FB это монополия, так что они найдут способы выжать прибыль => но похоже рост доходов на 1-2 года замедляется, и это всерьез (база пользователей растет не быстрее 10%, выручка на 1 клиента растет не быстрее 25-30%, а расходы начали расти на 50% в год)
По прочтению отчета у меня нет негатива - хотя конечно "золотая лихорадка" похоже и правда подошла к концу: прибыльность снизилась и может пойти ещё ниже. И нужно следить за валютным курсом👆🏻
INVEST HEROES
НА СЛОВО МЫ НЕ ВЕРИМ
Всем привет!
На связи Иван👀
Сегодня прошло заседание ЦБ РФ на котором, ожидаемо, оставили ключевую ставку без изменения на уровне 7.25% годовых
ЦБ беспокоят проинфляционные риски, связанные с налоговыми решениями (увеличение НДС с 18% до 20% в 2019 году) и внешние факторы, которые могут оказывать негативное влияние на курсовые и инфляционные ожидания.
ЦБ дал понять рынку, что снижение ключевой ставки в этом году не ждём... Переход с нейтральной денежно-кредитной политике состоится в 2019 году, это значит, что мы уже где то близко и запас снижения остался 1-2 движения по 0.25% во второй половине 2019 году при комфортной конъюнктуре рынка. По этой причине длинные ОФЗ имеют невысокий потенциал роста, но существенные риски переоценки вниз на санкционной волне и развороте потоков капитала на рынках ЕМ.
В этой связи, рекомендуем присмотреться к линкеру 52002 (ОФЗ привязанные к инфляции)
Более подробную информацию можно почитать в нашем прошлом посте. Покупка 52002 по цене 95.85-95.90 может принести совокупную доходность на горизонте 1 год около 8%.
Покупка линкера позволяет частично захеджироваться от падения в длинных ОФЗ и курсовой волатильности. Поэтому, в портфеле в текущей точки рынка это инструмент должен присутствовать с долей 5-10%, а может и больше при негативном взгляде на рынок.
INVEST HEROES
STAY UP TO DATE WITH US
На связи Иван👀
Сегодня прошло заседание ЦБ РФ на котором, ожидаемо, оставили ключевую ставку без изменения на уровне 7.25% годовых
ЦБ беспокоят проинфляционные риски, связанные с налоговыми решениями (увеличение НДС с 18% до 20% в 2019 году) и внешние факторы, которые могут оказывать негативное влияние на курсовые и инфляционные ожидания.
ЦБ дал понять рынку, что снижение ключевой ставки в этом году не ждём... Переход с нейтральной денежно-кредитной политике состоится в 2019 году, это значит, что мы уже где то близко и запас снижения остался 1-2 движения по 0.25% во второй половине 2019 году при комфортной конъюнктуре рынка. По этой причине длинные ОФЗ имеют невысокий потенциал роста, но существенные риски переоценки вниз на санкционной волне и развороте потоков капитала на рынках ЕМ.
В этой связи, рекомендуем присмотреться к линкеру 52002 (ОФЗ привязанные к инфляции)
Более подробную информацию можно почитать в нашем прошлом посте. Покупка 52002 по цене 95.85-95.90 может принести совокупную доходность на горизонте 1 год около 8%.
Покупка линкера позволяет частично захеджироваться от падения в длинных ОФЗ и курсовой волатильности. Поэтому, в портфеле в текущей точки рынка это инструмент должен присутствовать с долей 5-10%, а может и больше при негативном взгляде на рынок.
INVEST HEROES
STAY UP TO DATE WITH US
Medium
Защитные облигации — линкеры
Сегодня мы познакомимся с еще одним видом защитных облигаций — ОФЗ, привязанные к индексу инфляции (Линкеры)
ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ: опыт Питера Линча
Добрый вечер! Ввечеру решил поделиться мыслями о том, что работает на рынках.
Пятничный, познавательный пост в нашем блоге
Добрый вечер! Ввечеру решил поделиться мыслями о том, что работает на рынках.
Пятничный, познавательный пост в нашем блоге
Medium
ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ: опыт Питера Линча
Привет!
ДНЕВНИК НОВИЧКА: неделя 2
#дневник_новичка
Всем привет!
На связи Стас (@Buffetts_son). Делюсь с вами итогами своей второй недели инвестирования. Я закупился облигациями.
Подробнее в блоге
#дневник_новичка
Всем привет!
На связи Стас (@Buffetts_son). Делюсь с вами итогами своей второй недели инвестирования. Я закупился облигациями.
Подробнее в блоге
Medium
ДНЕВНИК НОВИЧКА: неделя 2
Всем привет!
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: ставка ЦБ без изменений
#trading_143
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4650–4700 руб /барр
- UST10: 2.96%
- Index USD: 94.67
Подробнее о рынке и портфеле в нашем блоге
#trading_143
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4650–4700 руб /барр
- UST10: 2.96%
- Index USD: 94.67
Подробнее о рынке и портфеле в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: решение ЦБ
Геополитическое давление на Иран со стороны США продолжает довлеть на нефтяные цены. Котировки “черного золота” подбираются к 75 долл/барр…
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: ещё подросли
#trading_144
Доброе утро, на связи Сергей!
В пятницу наш порфтель ещё подрос (доходность 15.9% за 111 дней).
News:
1) ВВП США ВО II КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 4,1%
2) НОВАК: в сумме ОПЕК+ не планирует повышать добычу свыше 1М б/с
3) Наумова дала интервью об изменениях в МАГНИТе
Подробнее о портфеле и ситуации на рынках в нашем блоге
#trading_144
Доброе утро, на связи Сергей!
В пятницу наш порфтель ещё подрос (доходность 15.9% за 111 дней).
News:
1) ВВП США ВО II КВАРТАЛЕ ВЫРОС НА 4,1%
2) НОВАК: в сумме ОПЕК+ не планирует повышать добычу свыше 1М б/с
3) Наумова дала интервью об изменениях в МАГНИТе
Подробнее о портфеле и ситуации на рынках в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: новая вершина
НАШ ПОРТФЕЛЬ
РЕКОМЕНДАЦИИ: ЛУКОЙЛ - точка выхода
⛽️Ранее мы приобрели (и рекомендовали) акции ЛУКОЙЛ. Хотим сделать важное замечание:
1) Компания погасит казначейские акции (11%):
- ВОСА на эту тему намечено на 24 августа
- мы считаем, вероятность того что гашение будет одобрено 99%
- free float (доля акций в свободном обращении) в результате гашения увеличится с 50% до >55%
2) Рост free float повысит вес акций в индексе MSCI Russia (ЛУКОЙЛ уже ходит в индекс)
3) Пересмотр MSCI будет в конце августа и вступит в силу с 1 сентября
- фонды, привязанные к MSCI, будут обязаны докупить бумаг ЛУКОЙЛ (привести свой портфель в соответствие с инлексом)
📈Мы считаем, в бумаге есть 5-10% запас движения на этих новостях, а сегодня удобная просадка для входа (-0.5%)
INVEST HEROES
IDEAS FOR YOU
⛽️Ранее мы приобрели (и рекомендовали) акции ЛУКОЙЛ. Хотим сделать важное замечание:
1) Компания погасит казначейские акции (11%):
- ВОСА на эту тему намечено на 24 августа
- мы считаем, вероятность того что гашение будет одобрено 99%
- free float (доля акций в свободном обращении) в результате гашения увеличится с 50% до >55%
2) Рост free float повысит вес акций в индексе MSCI Russia (ЛУКОЙЛ уже ходит в индекс)
3) Пересмотр MSCI будет в конце августа и вступит в силу с 1 сентября
- фонды, привязанные к MSCI, будут обязаны докупить бумаг ЛУКОЙЛ (привести свой портфель в соответствие с инлексом)
📈Мы считаем, в бумаге есть 5-10% запас движения на этих новостях, а сегодня удобная просадка для входа (-0.5%)
INVEST HEROES
IDEAS FOR YOU
ИНВЕСТ ИДЕЯ: Сургутнефтегаз
#idea
1) Накануне вышел отчет по Сургутнефтегазу:
- прибыль РСБУ за 1П 2018 = 371 млрд руб
- львиная доля прибыли - переоценка USD
2) Сургутнефтегаз известен тем, что годами стабильно платит на префы 7.094% от чистой прибыли по РСБУ по уставу компании
- ранее об этом https://t.me/InvestHeroes/223
3) Итого, за полгода мы имеем прибыль, обещающую 10% доходность дивидендов(💸💸💸)
- капитализация префов 260 млрд
- 371 х 7.1% / 260 = 10%
💣Риск:
- львиная доля прибыли - переоценка громадных долларовых депозитов компании
- если на 31.12.2018 курс USD упадет, прибыль компании по итогам года и дивиденд - спикируют
INVSET HEROES
МЫ ПОДСКАЗЫВАЕМ
#idea
1) Накануне вышел отчет по Сургутнефтегазу:
- прибыль РСБУ за 1П 2018 = 371 млрд руб
- львиная доля прибыли - переоценка USD
2) Сургутнефтегаз известен тем, что годами стабильно платит на префы 7.094% от чистой прибыли по РСБУ по уставу компании
- ранее об этом https://t.me/InvestHeroes/223
3) Итого, за полгода мы имеем прибыль, обещающую 10% доходность дивидендов(💸💸💸)
- капитализация префов 260 млрд
- 371 х 7.1% / 260 = 10%
💣Риск:
- львиная доля прибыли - переоценка громадных долларовых депозитов компании
- если на 31.12.2018 курс USD упадет, прибыль компании по итогам года и дивиденд - спикируют
INVSET HEROES
МЫ ПОДСКАЗЫВАЕМ
СЕКРЕТЫ РЫНКОВ: часть 2 - ставка ЦБ и рубль
#секреты_рынков
Всем привет!
Иван на связи!
Сегодня моя очередь делиться механизмами рынка.
В нашем блоге вы найдете рассказ о том, что такое carry trade и как решения ЦБ по ключевой ставке влияют на рубль
#секреты_рынков
Всем привет!
Иван на связи!
Сегодня моя очередь делиться механизмами рынка.
В нашем блоге вы найдете рассказ о том, что такое carry trade и как решения ЦБ по ключевой ставке влияют на рубль
Medium
СЕКРЕТЫ РЫНКОВ: часть 2 — ставка ЦБ и рубль
Сегодня хотели бы затронуть тему ключевой ставки и ее влияния на обменный курс национальной валюты. В теории, когда ЦБ повышает ключевую…
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: купили линкеров
#trading_145
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4650-4700 руб /барр
- UST10: 2.98%
- Index USD: 94.37
Доходность портфеля бондов INVEST HEROES - 3.67% за 98 дней.
Подробнее - читайте в нашем блоге
#trading_145
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4650-4700 руб /барр
- UST10: 2.98%
- Index USD: 94.37
Доходность портфеля бондов INVEST HEROES - 3.67% за 98 дней.
Подробнее - читайте в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: купили линкеров
Нефтяные котировки продолжают рост по совокупности факторов: перебои в поставках нефти из Ливии и снижение добычи в Венесуэлы, санкции США…
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: СИСТЕМА отскочила
#trading_146
Всем привет!
На связи Сергей, управляющий портфелем акций INVEST HEROES.
Highlights прошедшего дня:
1) СУРГУТ зафиксировал в отчетности солидную прибыль на переоценке. Префы подскочили
2) Американские технологический компании - в красной зоне (NASDAQ -3%)
3) СИСТЕМА выросла на 4.8% на фоне новости о погашении кредита РФПИ - частично за счет cash flow, частично за счет рефинанса в Открытии
Наш портфель вчера пострадал от укрепления рубля более, чем на 1% (экспортеров продали), но СИСТЕМА спасла. Итого, 15.8% доходности.
Подробнее в блоге
#trading_146
Всем привет!
На связи Сергей, управляющий портфелем акций INVEST HEROES.
Highlights прошедшего дня:
1) СУРГУТ зафиксировал в отчетности солидную прибыль на переоценке. Префы подскочили
2) Американские технологический компании - в красной зоне (NASDAQ -3%)
3) СИСТЕМА выросла на 4.8% на фоне новости о погашении кредита РФПИ - частично за счет cash flow, частично за счет рефинанса в Открытии
Наш портфель вчера пострадал от укрепления рубля более, чем на 1% (экспортеров продали), но СИСТЕМА спасла. Итого, 15.8% доходности.
Подробнее в блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: СИСТЕМА отскочила
НАШ ПОРТФЕЛЬ
ФОСАГРО: trading update
Сергей на связи!
Ранее мы давали рекомендацию ПОКУПАТЬ по ФОСАГРО с целевой ценой 2,813р - и сегодня я провел update идеи, пользуясь новостями по пр-ву и продажам за 2кв 2018. Итак, что мы имеем:
1) Сейчас акция торгуется по 8.1х EV/EBITDA'2017, что достаточно дорого
- это самая дешевая бумага в секторе удобрений, но не на рынке, поэтому она не спешит расти
- ежеквартальные дивиденды пока дают около 4-4.5% годовых
2) Начиная со 2кв 2018 ожидаются результаты значительно лучше:
- цены на основную продукцию (MAP/DAP) выросли выше наших прогнозов до $410-415
- доллар выше прошлых кварталов более чем на 10% и закрепился выше 62 / в нашей модели $=60
- вчерашние результаты (год-к-году цены +10-17%, USD + 10%, объемы +8%) дают основания полагать, что мы увидим прирост квартальной EBITDA на 50-70% к 2кв 2017
3) Как результат:
- компания будет стоить уже ближе к 7х EBITDA, а к концу года до 5х
- соответственно, мы считаем, к концу года компания может быть переоценена до 2,800+ руб. и основной рост придется на 3й-4йкв (когда радикальный рост финпоказателей станет очевиден)
- дивдоходность может вырасти вдвое, но это будет отыгрываться рынокм также в 3кв, когда компания объявит повышенные квартальные дивиденды
РИСКИ:
- Ключевой риск - цены на удобрения, USD в нашем понимании стабилен
- Будем держать вас в курсе по этим параметрам
Наша рекомендация - покупать бумагу сейчас, пока она дешевая. Отчетность ожидается во 2П августа
INVEST HEROES
PATIENCE, OUR FRIENDS:)
Сергей на связи!
Ранее мы давали рекомендацию ПОКУПАТЬ по ФОСАГРО с целевой ценой 2,813р - и сегодня я провел update идеи, пользуясь новостями по пр-ву и продажам за 2кв 2018. Итак, что мы имеем:
1) Сейчас акция торгуется по 8.1х EV/EBITDA'2017, что достаточно дорого
- это самая дешевая бумага в секторе удобрений, но не на рынке, поэтому она не спешит расти
- ежеквартальные дивиденды пока дают около 4-4.5% годовых
2) Начиная со 2кв 2018 ожидаются результаты значительно лучше:
- цены на основную продукцию (MAP/DAP) выросли выше наших прогнозов до $410-415
- доллар выше прошлых кварталов более чем на 10% и закрепился выше 62 / в нашей модели $=60
- вчерашние результаты (год-к-году цены +10-17%, USD + 10%, объемы +8%) дают основания полагать, что мы увидим прирост квартальной EBITDA на 50-70% к 2кв 2017
3) Как результат:
- компания будет стоить уже ближе к 7х EBITDA, а к концу года до 5х
- соответственно, мы считаем, к концу года компания может быть переоценена до 2,800+ руб. и основной рост придется на 3й-4йкв (когда радикальный рост финпоказателей станет очевиден)
- дивдоходность может вырасти вдвое, но это будет отыгрываться рынокм также в 3кв, когда компания объявит повышенные квартальные дивиденды
РИСКИ:
- Ключевой риск - цены на удобрения, USD в нашем понимании стабилен
- Будем держать вас в курсе по этим параметрам
Наша рекомендация - покупать бумагу сейчас, пока она дешевая. Отчетность ожидается во 2П августа
INVEST HEROES
PATIENCE, OUR FRIENDS:)
Invest Heroes via @vote
*WHO IS WHO* Что для вас канал Invest Heroes?
anonymous poll
Я на рынке меньше года: нахожу тут много полезного – 252
👍👍👍👍👍👍👍 34%
Интересное мнение. У меня есть счет и я давно инвестирую – 205
👍👍👍👍👍👍 28%
Пока я тут из любопытства: хочется попробовать инвестировать, но никак не соберусь – 138
👍👍👍👍 19%
Обучение: читаю и повышаю финграмотность – 87
👍👍 12%
Отраслевое чтиво: я финансист/брокер/банкир/инвест менеджер – 49
👍 7%
👥 731 people voted so far.
anonymous poll
Я на рынке меньше года: нахожу тут много полезного – 252
👍👍👍👍👍👍👍 34%
Интересное мнение. У меня есть счет и я давно инвестирую – 205
👍👍👍👍👍👍 28%
Пока я тут из любопытства: хочется попробовать инвестировать, но никак не соберусь – 138
👍👍👍👍 19%
Обучение: читаю и повышаю финграмотность – 87
👍👍 12%
Отраслевое чтиво: я финансист/брокер/банкир/инвест менеджер – 49
👍 7%
👥 731 people voted so far.
СЕКРЕТЫ РЫНКОВ: часть 3 - ФРС
#секреты_рынков
Всем привет!
Продолжаю мою рубрику про сложное и непонятное:)
Сегодня расскажу пару слов о ведущем мировом центробанке.
Будет легко, все в нашем блоге
#секреты_рынков
Всем привет!
Продолжаю мою рубрику про сложное и непонятное:)
Сегодня расскажу пару слов о ведущем мировом центробанке.
Будет легко, все в нашем блоге
Medium
СЕКРЕТЫ РЫНКОВ: 3 магических буквы “Ф-Р-С”
Привет! С вами снова Сергей.
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: встряска с БСК
#trading_147
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4600-4650 руб /барр
- UST10: 2.96%
- Index USD: 94.50
Портфель бондов в плюсе на 3.69%
Сегодня у нас была встряска - подробнее в блоге
#trading_147
Бонды на связи!
- Нефть в рублях: 4600-4650 руб /барр
- UST10: 2.96%
- Index USD: 94.50
Портфель бондов в плюсе на 3.69%
Сегодня у нас была встряска - подробнее в блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: продажа БСК
Вчера во второй половине дня рынок отыгрывал идею перепроизводства на рынке нефти.
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: упорно лезем вверх
#trading_148
Доброе утро!
Вчера наш портфель повысил доходность до 16.1%.
Top news:
1) ЭНЕЛ отчитался ожидаемо хуже 1П 2017 (выручка -2%, прибыль -21%)
2) APPLE взлетел (+4%) на отчете выше ожиданий
3) МАКРО: ЕС и США - ок, ЯПОНИЯ - тревожная статистика...
4) США и КИТАЙ хотят вернуться к переговорам...
Обо всем этом и многом другом в нашем блоге
#trading_148
Доброе утро!
Вчера наш портфель повысил доходность до 16.1%.
Top news:
1) ЭНЕЛ отчитался ожидаемо хуже 1П 2017 (выручка -2%, прибыль -21%)
2) APPLE взлетел (+4%) на отчете выше ожиданий
3) МАКРО: ЕС и США - ок, ЯПОНИЯ - тревожная статистика...
4) США и КИТАЙ хотят вернуться к переговорам...
Обо всем этом и многом другом в нашем блоге
Medium
ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ: подрастаем, рынки копошатся
Всем привет!
Минфину не удаётся полностью размещать ОФЗ без премии
Всем привет! На связи Иван
Сегодня прошёл первый аукцион по 3-летним ОФЗ 25083. При спросе 38 млрд удалось разместить 13 млрд из 20 млрд предложения.
Цена отсечения составила 98.988 или 7.47% доходность, средневзвешенная цена -99.03
До размещения рынок был 99.00/99.10
Это значит, что МинФин не стал давать премию, чтобы разместить весь объём предложения в 20 млрд руб.
Если Минфин будет предлагать высокие премии, то увеличит ставку заимствования для корпоративных эмитентов на первичном рынке. Это будет давить на доходности и на вторичном рынке.
Рынку важно понять, готов ли Минфин на себя агрессивно оттягивать часть рублевой ликвидности, чтобы выполнить план по заимствованиям и, тем самым, вытеснять частный сектор с первичного рынка ?!
Как только это произойдёт, будет серьезное расширение спредов в корпоративном сегменте облигаций
Пока этого не происходит, но будем продолжать следить за тактикой Минфина
Всем привет! На связи Иван
Сегодня прошёл первый аукцион по 3-летним ОФЗ 25083. При спросе 38 млрд удалось разместить 13 млрд из 20 млрд предложения.
Цена отсечения составила 98.988 или 7.47% доходность, средневзвешенная цена -99.03
До размещения рынок был 99.00/99.10
Это значит, что МинФин не стал давать премию, чтобы разместить весь объём предложения в 20 млрд руб.
Если Минфин будет предлагать высокие премии, то увеличит ставку заимствования для корпоративных эмитентов на первичном рынке. Это будет давить на доходности и на вторичном рынке.
Рынку важно понять, готов ли Минфин на себя агрессивно оттягивать часть рублевой ликвидности, чтобы выполнить план по заимствованиям и, тем самым, вытеснять частный сектор с первичного рынка ?!
Как только это произойдёт, будет серьезное расширение спредов в корпоративном сегменте облигаций
Пока этого не происходит, но будем продолжать следить за тактикой Минфина