#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: +1,0%
>Henry Ford: +3,54%
>Iron Arni: -0,03%
>Ресерч: +1,05%
> Индекс Мосбиржи: +2,02%
> Индекс S&P500: +0,81%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
Портфели IJ и Авто боролись с внешним давлением успешно, поймали рост голубых фишек в конце недели и 2го эшелона впереди. Встречным ветром была коррекция в серебре. По итогам недели удалось показать +1,0% против роста индекса на 2,02%
👉Портфель Henry_Ford:
Портфель HF на этой неделе боролся с волатильностью: мы заранее вышли в кэш частично еще на прошлой неделе и шортили TESLA и NVIDIA. Пробовали откупать несколько акций на просадке, но не все успешно😅 Тем не менее, результат за неделю положительный +3,54% и стратегия вновь обошла индекс S&P (+0,81%).
👉Портфель Iron Arni:
Портфель облигаций за неделю остался в нуле на фоне волатильности на рынке ОФЗ. Новости о снижение заимствований со стороны Минфина приободрили рынок ОФЗ, но санкционная риторика остудила пыл участников рынка. Первичный рынок 2-3 эшелона по-прежнему несёт новые имена и хорошую премию к аналогам вторичного рынка, что позволяет более эффективно ребалансировать портфель с точки зрения широты кредитных спредов. Ждём в марте новые имена на долговом рынке!
👉Портфель Ресерч:
Мы позиционированы на рост рынка, значительная часть портфеля в сырьевых активах, рост которых я ожидаю на горизонте ближайших недель.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше о нашем сервисе, эффективности идей по акциям и облигациям вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones: +1,0%
>Henry Ford: +3,54%
>Iron Arni: -0,03%
>Ресерч: +1,05%
> Индекс Мосбиржи: +2,02%
> Индекс S&P500: +0,81%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
Портфели IJ и Авто боролись с внешним давлением успешно, поймали рост голубых фишек в конце недели и 2го эшелона впереди. Встречным ветром была коррекция в серебре. По итогам недели удалось показать +1,0% против роста индекса на 2,02%
👉Портфель Henry_Ford:
Портфель HF на этой неделе боролся с волатильностью: мы заранее вышли в кэш частично еще на прошлой неделе и шортили TESLA и NVIDIA. Пробовали откупать несколько акций на просадке, но не все успешно😅 Тем не менее, результат за неделю положительный +3,54% и стратегия вновь обошла индекс S&P (+0,81%).
👉Портфель Iron Arni:
Портфель облигаций за неделю остался в нуле на фоне волатильности на рынке ОФЗ. Новости о снижение заимствований со стороны Минфина приободрили рынок ОФЗ, но санкционная риторика остудила пыл участников рынка. Первичный рынок 2-3 эшелона по-прежнему несёт новые имена и хорошую премию к аналогам вторичного рынка, что позволяет более эффективно ребалансировать портфель с точки зрения широты кредитных спредов. Ждём в марте новые имена на долговом рынке!
👉Портфель Ресерч:
Мы позиционированы на рост рынка, значительная часть портфеля в сырьевых активах, рост которых я ожидаю на горизонте ближайших недель.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше о нашем сервисе, эффективности идей по акциям и облигациям вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
#мысли_управляющего
#трейд
ИНФЛЯЦИЯ ГОЛОВНОГО МОЗГА
Рост цен на многие товары более 10% был заметен ещё с ноября-декабря 2020, но лишь сейчас рынки начали относиться к нему с уважением, рынок Treasuries начал переносить это в цены, подняв доходности с 1.3% до 1.65% за месяц
Это начало новой парадигмы? - думаю, что нет и сейчас начинаются последние месяцы заработка на инфляционном тренде (деньги на сельхозе, нефти, меди, шорте treasuries уже почти сделаны, т.к. в игре с ноября)
Толпа включилась в игру по покупке "value". Мы каждый день наблюдаем, как Dow побеждает Nasdaq, и даже на рынке РФ случилась приличная раздача TCS и OZON, Yandex. При этом:
- акции сырьевых компаний, промышленности, потреб ритейла, банков бумят по обе стороны океана
- техи ушили в коррекцию
Логично, что ФРС не будет контролировать цены на облигации, пока рост доходностей не примет угрожающих масштабов, так что я считаю логичным что снижение 10-летних гособлигаций США продолжится до 1.8-1.9% и заседания ФРС 16-17 марта. При этом рынок надеется получить что-то от регулятора, но ФРС может легко разочаровать, стриггерив новый мощный виток волатильности
‼️ Но хочу задать проверочный вопрос: если поднять выручку Amazon на 50% и FCF yield (соотношение денежный поток / капитализация) до 3%, продавали бы его? - думаю, что нет. А выручка такая будет через 1.5 года
📈 Техи продают, их цены снижаются, но то что покупают (ритейл, банки итд) на самом деле не очень растет как бизнес, проигрывает конкурентную борьбу. Акции традиционных секторов могут дать 20-40% роста только для того чтобы потом перейти в стагнацию
〽️ Пока акции Амазона продают, его выручка растет на 25-40% в год. То есть цена и бизнес-доходы движутся навстречу и совсем скоро их опять можно будет считать недооцененными
🥃 Как справедливо отмечает Сорос, представления толпы и реальное положение вещей - это 2 разные и редко пересекающиеся субстанции. Пока что деньги текут во все дешевое и оно растет как на дрожжах - как говорится, let it be (российский нефтегаз, GM, GE, F, MO, LEVI's, GAP, Фосагро и MOSAIC итд)
🔮 Но я думаю, что уже летом пик инфляции, по крайней мере, локальный, будет пройден и вместе с ним истерия по этому поводу, а в апреле- мае (месяцы со статистикой CPI = 3-4% в США) может быть снова момент для покупки дефляционных активов - Healthcare, tech, золота
Сентимент (настроения) зашкаливает то в одну сторону, то в другую. Но мы то с вами должны помнить о том что реально. Например:
» Говорят про нефть по $100. А осенью боялись даже говорить о $55+ 🙈 Логично, что цена $70+ неустойчива и после того как Саудовская Аравия проведет SPO своей Saudi Aramco, цены скорректируются т.к. королевство начнет играть на объем, а в марте-апреле пройдет пик восстановления спроса на топливо. Дальше нефть двинется к $60
» Говорят про обвал NASDAQ. Окей. Но бизнес-то растет, а пузырь сдуется и дальше цена акций пойдет за EPS
» Говорят про YCC (yield curve control). Но каждый центробанк знает, что также как нельзя бесконечно защищать нерыночный курс валюты, сжигая резервы, также нельзя заставить ставки % быть ниже навечно. ФРС не будет придавливать ставки к искусственно от 1.8% к 1.6% (скорее для примера от 2.2% к 1.8%) и это реальный триггер обвала рынков на конце марта-апрель
» Аналитики подчеркивают дешевизну российского нефтегаза. Но скорее всего он не будет расти против снижающейся нефти и весной (после роста в ближайшие дни) возьмет передышку / сможет ещё что-то показать уже во 2П 2021 лишь после того, как заработает прибыль (стоит отдать должное нефти в рублях). А пока playbook инвесторов на весну-лето может переместиться в защитные и дивидендные сектора
В общем, играем value, но не забываем, что задача на этот год - это вновь купить качественные акции growth. И готовимся к коррекции совсем скоро - я считаю, сейчас нужно дать прибыли в сырье и индустриальных акциях течь до заседания ФРС, а потом сворачивать удочки
CROWD IS OBSESSED WITH RATES / BUT WE WILL FOLLOW FUNDAMENTALS AND LOOK FOR ECONOMIC COOLDOWN IN Q3
#трейд
ИНФЛЯЦИЯ ГОЛОВНОГО МОЗГА
Рост цен на многие товары более 10% был заметен ещё с ноября-декабря 2020, но лишь сейчас рынки начали относиться к нему с уважением, рынок Treasuries начал переносить это в цены, подняв доходности с 1.3% до 1.65% за месяц
Это начало новой парадигмы? - думаю, что нет и сейчас начинаются последние месяцы заработка на инфляционном тренде (деньги на сельхозе, нефти, меди, шорте treasuries уже почти сделаны, т.к. в игре с ноября)
Толпа включилась в игру по покупке "value". Мы каждый день наблюдаем, как Dow побеждает Nasdaq, и даже на рынке РФ случилась приличная раздача TCS и OZON, Yandex. При этом:
- акции сырьевых компаний, промышленности, потреб ритейла, банков бумят по обе стороны океана
- техи ушили в коррекцию
Логично, что ФРС не будет контролировать цены на облигации, пока рост доходностей не примет угрожающих масштабов, так что я считаю логичным что снижение 10-летних гособлигаций США продолжится до 1.8-1.9% и заседания ФРС 16-17 марта. При этом рынок надеется получить что-то от регулятора, но ФРС может легко разочаровать, стриггерив новый мощный виток волатильности
‼️ Но хочу задать проверочный вопрос: если поднять выручку Amazon на 50% и FCF yield (соотношение денежный поток / капитализация) до 3%, продавали бы его? - думаю, что нет. А выручка такая будет через 1.5 года
📈 Техи продают, их цены снижаются, но то что покупают (ритейл, банки итд) на самом деле не очень растет как бизнес, проигрывает конкурентную борьбу. Акции традиционных секторов могут дать 20-40% роста только для того чтобы потом перейти в стагнацию
〽️ Пока акции Амазона продают, его выручка растет на 25-40% в год. То есть цена и бизнес-доходы движутся навстречу и совсем скоро их опять можно будет считать недооцененными
🥃 Как справедливо отмечает Сорос, представления толпы и реальное положение вещей - это 2 разные и редко пересекающиеся субстанции. Пока что деньги текут во все дешевое и оно растет как на дрожжах - как говорится, let it be (российский нефтегаз, GM, GE, F, MO, LEVI's, GAP, Фосагро и MOSAIC итд)
🔮 Но я думаю, что уже летом пик инфляции, по крайней мере, локальный, будет пройден и вместе с ним истерия по этому поводу, а в апреле- мае (месяцы со статистикой CPI = 3-4% в США) может быть снова момент для покупки дефляционных активов - Healthcare, tech, золота
Сентимент (настроения) зашкаливает то в одну сторону, то в другую. Но мы то с вами должны помнить о том что реально. Например:
» Говорят про нефть по $100. А осенью боялись даже говорить о $55+ 🙈 Логично, что цена $70+ неустойчива и после того как Саудовская Аравия проведет SPO своей Saudi Aramco, цены скорректируются т.к. королевство начнет играть на объем, а в марте-апреле пройдет пик восстановления спроса на топливо. Дальше нефть двинется к $60
» Говорят про обвал NASDAQ. Окей. Но бизнес-то растет, а пузырь сдуется и дальше цена акций пойдет за EPS
» Говорят про YCC (yield curve control). Но каждый центробанк знает, что также как нельзя бесконечно защищать нерыночный курс валюты, сжигая резервы, также нельзя заставить ставки % быть ниже навечно. ФРС не будет придавливать ставки к искусственно от 1.8% к 1.6% (скорее для примера от 2.2% к 1.8%) и это реальный триггер обвала рынков на конце марта-апрель
» Аналитики подчеркивают дешевизну российского нефтегаза. Но скорее всего он не будет расти против снижающейся нефти и весной (после роста в ближайшие дни) возьмет передышку / сможет ещё что-то показать уже во 2П 2021 лишь после того, как заработает прибыль (стоит отдать должное нефти в рублях). А пока playbook инвесторов на весну-лето может переместиться в защитные и дивидендные сектора
В общем, играем value, но не забываем, что задача на этот год - это вновь купить качественные акции growth. И готовимся к коррекции совсем скоро - я считаю, сейчас нужно дать прибыли в сырье и индустриальных акциях течь до заседания ФРС, а потом сворачивать удочки
CROWD IS OBSESSED WITH RATES / BUT WE WILL FOLLOW FUNDAMENTALS AND LOOK FOR ECONOMIC COOLDOWN IN Q3
#us_watch
СТАРИКАМ ТУТ МЕСТО. РОСТ ТРЕНДА ESG
В условиях ускорения тренда ESG будет логично наращивать долю компаний, которые имеют непосредственную экспозицию на усиление ESG. Кстати, поэтому в рамках нашей подписки мы уже начали покрытие GE (уже +34% принесла инвест идея) и GM. Также подписчики нашей аналитики смогут выйти на фундаментально обоснованных уровнях вместе с нами.
Ужесточение экологических норм в развитых и развивающихся странах для крупных производственных предприятий и отказ от тяжелого ископаемого сырья ускоряют развитие тренда на ответственное отношение к окружающей среде. За период с 2017 года по 2021 год индекс компаний, основной целью которых является максимальное снижение углеродного следа, вырос на 50%. Поэтому мы решили разобраться, могут ли такие крупные промышленные производители, как General Motors и General Electric, ухватить ускорение тренда ESG за хвост.
В статье мы рассмотрим:
👉 Что такое ESG;
👉 Как GM и GE смогут выиграть от ускорения тренда ESG;
ПОСТ
Курапов Андрей
Junior analyst
@RMorty
СТАРИКАМ ТУТ МЕСТО. РОСТ ТРЕНДА ESG
В условиях ускорения тренда ESG будет логично наращивать долю компаний, которые имеют непосредственную экспозицию на усиление ESG. Кстати, поэтому в рамках нашей подписки мы уже начали покрытие GE (уже +34% принесла инвест идея) и GM. Также подписчики нашей аналитики смогут выйти на фундаментально обоснованных уровнях вместе с нами.
Ужесточение экологических норм в развитых и развивающихся странах для крупных производственных предприятий и отказ от тяжелого ископаемого сырья ускоряют развитие тренда на ответственное отношение к окружающей среде. За период с 2017 года по 2021 год индекс компаний, основной целью которых является максимальное снижение углеродного следа, вырос на 50%. Поэтому мы решили разобраться, могут ли такие крупные промышленные производители, как General Motors и General Electric, ухватить ускорение тренда ESG за хвост.
В статье мы рассмотрим:
👉 Что такое ESG;
👉 Как GM и GE смогут выиграть от ускорения тренда ESG;
ПОСТ
Курапов Андрей
Junior analyst
@RMorty
#мысли_управляющего
#daily
CPI США ЗА ФЕВРАЛЬ 1.7%
Кажется, рынок готов воспринять такие новости с локальным восторгом в качестве разрешения на небольшое ралли перед заседанием ФРС 16-17 марта
Чтож, это возможность дорого сократить техсектор и драгметаллы в портфеле до того, как инфляция реально напомнит о себе и вызовет новый виток роста доходностей US Treasuries. Низкая база - есть низкая база 📈
При этом для рынка российских акций это позитив. Нефть оживает, доллар снижается
Я воспринимаю сегодняшнее рыночное движение как возможность в ближайшие недели фиксировать прибыли.
LET IT BE
#daily
CPI США ЗА ФЕВРАЛЬ 1.7%
Кажется, рынок готов воспринять такие новости с локальным восторгом в качестве разрешения на небольшое ралли перед заседанием ФРС 16-17 марта
Чтож, это возможность дорого сократить техсектор и драгметаллы в портфеле до того, как инфляция реально напомнит о себе и вызовет новый виток роста доходностей US Treasuries. Низкая база - есть низкая база 📈
При этом для рынка российских акций это позитив. Нефть оживает, доллар снижается
Я воспринимаю сегодняшнее рыночное движение как возможность в ближайшие недели фиксировать прибыли.
LET IT BE
#US_watch
СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ ETF НА КИТАЙ - FXCN?
Стоит ли покупать FXCN — самый популярный вопрос наших клиентов. FXCN — это индексный фонд, то есть ставка на широкий китайский рынок — поэтому ответ не такой простой.
В сегодняшнем посте мы разберем:
👉 почему Китай обгоняет другие экономики;
👉 почему юань продолжает укрепляться к доллару;
👉 почему китайские компании недооценены;
👉 почему FXCN привлекателен к покупкам;
ПОСТ
Дмитрий Новичков
Analyst
@ndvfin
СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ ETF НА КИТАЙ - FXCN?
Стоит ли покупать FXCN — самый популярный вопрос наших клиентов. FXCN — это индексный фонд, то есть ставка на широкий китайский рынок — поэтому ответ не такой простой.
В сегодняшнем посте мы разберем:
👉 почему Китай обгоняет другие экономики;
👉 почему юань продолжает укрепляться к доллару;
👉 почему китайские компании недооценены;
👉 почему FXCN привлекателен к покупкам;
ПОСТ
Дмитрий Новичков
Analyst
@ndvfin
#мысли_управляющего
#хокку
КОНЦЕПЦИИ СОРОСА
Сейчас читаю книгу Сороса "алхимия финансов", а чуть ранее наткнулся на замечательную серию постов в Twitter о концепциях этого гроссмейстера рынков
Меня спросили, можно ли перевести? - и как я обещал, я составил сутевой перевод этих заметок. Уверен, знать это будет полезно любому начинающему и даже опытному инвестору
Так что вливайтесь:
ЗАМЕТКИ ПО СОРОСУ
CONCEPT OF REFLEXIVITY
#хокку
КОНЦЕПЦИИ СОРОСА
Сейчас читаю книгу Сороса "алхимия финансов", а чуть ранее наткнулся на замечательную серию постов в Twitter о концепциях этого гроссмейстера рынков
Меня спросили, можно ли перевести? - и как я обещал, я составил сутевой перевод этих заметок. Уверен, знать это будет полезно любому начинающему и даже опытному инвестору
Так что вливайтесь:
ЗАМЕТКИ ПО СОРОСУ
CONCEPT OF REFLEXIVITY
👍1
#divingdeeper
ЧТО ДЕЛАТЬ С АМЕРИКАНСКИМИ ТЕХАМИ
Волатильность последних недель подтвердила гипотезу нашей команды об относительной привлекательности компаний стоимости по отношению к компаниям роста. Мы разобрали, как могут поменяться оценки PayPal, Facebook, Netflix, Twilio и других компаний роста с перегретыми мультипликаторами, делюсь с вами в сегодняшнем отчете.
Сейчас сложный момент на рынке, когда нужно находиться в правильных секторах и вовремя ребалансировать портфель между ними с интервалом в несколько месяцев. Например, с ноября мы в подписке зарабатывали на сырьевом ралли, а несколько недель назад начали фокусироваться на идеях в защитных секторах, таких как Consumer Staples.
Сейчас на американском рынке самая низкая требуемая доходность за последние 60 лет, причем этот тренд уже достиг своего дна в конце 2020 года, и сейчас мы наблюдаем разворот. На рынке это выглядит как рост доходностей Трежерис и падение технологических компаний.
Весной-летом мы можем увидеть возврат риск премий на рынке к средним значениям и сохранение их у нижней границы (7-7.5%) при поддержке рынка ФРС-ом.
Это приведет к сдутию оценок компаний роста (в основном это американские техи), в первую очередь это заденет убыточные компании с ожидаемой прибылью через 3-5 лет.
По нашим оценкам целевые цены аналитиков по компаниям роста на пересмотре риск премий могут снижаться от 15 до 60% с текущих значений. Чем выше мультипликаторы компании и чем дальше во времени прибыль, тем она будет чувствительнее к изменению требуемой доходности.
Вывода два:
1. Переоценку нужно пересиживать в компаниях value, которые дают высокую див доходность
2. Качественные компании роста можно и нужно будет покупать, когда закончится переоценка
Ну а чтобы понять, когда она закончится - пользуйтесь нашей подпиской или держите в голове снижение целевых цен от инвест домов по большим технологическим компаниям на 15-20%
ЧИТАТЬ ИССЛЕДОВАНИЕ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
ЧТО ДЕЛАТЬ С АМЕРИКАНСКИМИ ТЕХАМИ
Волатильность последних недель подтвердила гипотезу нашей команды об относительной привлекательности компаний стоимости по отношению к компаниям роста. Мы разобрали, как могут поменяться оценки PayPal, Facebook, Netflix, Twilio и других компаний роста с перегретыми мультипликаторами, делюсь с вами в сегодняшнем отчете.
Сейчас сложный момент на рынке, когда нужно находиться в правильных секторах и вовремя ребалансировать портфель между ними с интервалом в несколько месяцев. Например, с ноября мы в подписке зарабатывали на сырьевом ралли, а несколько недель назад начали фокусироваться на идеях в защитных секторах, таких как Consumer Staples.
Сейчас на американском рынке самая низкая требуемая доходность за последние 60 лет, причем этот тренд уже достиг своего дна в конце 2020 года, и сейчас мы наблюдаем разворот. На рынке это выглядит как рост доходностей Трежерис и падение технологических компаний.
Весной-летом мы можем увидеть возврат риск премий на рынке к средним значениям и сохранение их у нижней границы (7-7.5%) при поддержке рынка ФРС-ом.
Это приведет к сдутию оценок компаний роста (в основном это американские техи), в первую очередь это заденет убыточные компании с ожидаемой прибылью через 3-5 лет.
По нашим оценкам целевые цены аналитиков по компаниям роста на пересмотре риск премий могут снижаться от 15 до 60% с текущих значений. Чем выше мультипликаторы компании и чем дальше во времени прибыль, тем она будет чувствительнее к изменению требуемой доходности.
Вывода два:
1. Переоценку нужно пересиживать в компаниях value, которые дают высокую див доходность
2. Качественные компании роста можно и нужно будет покупать, когда закончится переоценка
Ну а чтобы понять, когда она закончится - пользуйтесь нашей подпиской или держите в голове снижение целевых цен от инвест домов по большим технологическим компаниям на 15-20%
ЧИТАТЬ ИССЛЕДОВАНИЕ
Александр Сайганов
Head of Research
@Hustleharde
#мысли_управляющего
#daily
МЫ ПЕРЕШЛИ В ЗАЩИТНЫЙ РЕЖИМ
Многие последние недели я писал про рост российского рынка, падение и неустойчивый отскок вверх на американском. Это состоялось. Были и выстрелы +6-8% роста в ЛУКОЙЛе и Новатэке, и провалы Tesla на 20% и другое...
Сейчас, я считаю, времена становятся более опасными и даже вижу по динамике акций, что начали ускоряться дивидендные акции против нефтянки. Все-таки 7-9% дивиденд это своего рода "якорь", свидетельствующий о том, что сильно дешевле акция не станет
Конечно, пугают заявления властей - мол, сверхприбыль экспортеров металлов и удобрений должна пойти в инвестиции. Сразу мерещится призрак Белоусова 🙈
В США вчерашний рост тоже уходит в небытие 〽️
Поэтому я думаю сейчас время выбрать для себя тихие акции, "тихую гавань" и пришвартоваться. Стимулы в США приняты, рынок ждет ускорения инфляции и это негативно для рынков акций и облигаций, золота (поначалу, до того как прояснит свою позицию ФРС)
Соответственно, хочу вам сказать - кто как, а я свернул сегодня удочки. Мои портфели с начала года показывают +9.2% в RUB и +18.7% в USD, и я беру паузу.
Поясню: я не продал все, но я существенно порезал позиции (30-40% от ранее имевшихся), продал или зашортил акции с высоким EV/EBITDA, продал лонг серебра и открыл игру против золота. А в акциях оставил дешевое и дивидендное с апсайдом +20% и выше на грядущие 12 мес.
I TAKE MY TIME TO SEE WHAT HAPPENS
#daily
МЫ ПЕРЕШЛИ В ЗАЩИТНЫЙ РЕЖИМ
Многие последние недели я писал про рост российского рынка, падение и неустойчивый отскок вверх на американском. Это состоялось. Были и выстрелы +6-8% роста в ЛУКОЙЛе и Новатэке, и провалы Tesla на 20% и другое...
Сейчас, я считаю, времена становятся более опасными и даже вижу по динамике акций, что начали ускоряться дивидендные акции против нефтянки. Все-таки 7-9% дивиденд это своего рода "якорь", свидетельствующий о том, что сильно дешевле акция не станет
Конечно, пугают заявления властей - мол, сверхприбыль экспортеров металлов и удобрений должна пойти в инвестиции. Сразу мерещится призрак Белоусова 🙈
В США вчерашний рост тоже уходит в небытие 〽️
Поэтому я думаю сейчас время выбрать для себя тихие акции, "тихую гавань" и пришвартоваться. Стимулы в США приняты, рынок ждет ускорения инфляции и это негативно для рынков акций и облигаций, золота (поначалу, до того как прояснит свою позицию ФРС)
Соответственно, хочу вам сказать - кто как, а я свернул сегодня удочки. Мои портфели с начала года показывают +9.2% в RUB и +18.7% в USD, и я беру паузу.
Поясню: я не продал все, но я существенно порезал позиции (30-40% от ранее имевшихся), продал или зашортил акции с высоким EV/EBITDA, продал лонг серебра и открыл игру против золота. А в акциях оставил дешевое и дивидендное с апсайдом +20% и выше на грядущие 12 мес.
I TAKE MY TIME TO SEE WHAT HAPPENS
ВСЕ НА МАРАФОН!
Друзья, всем привет
Мы часто получаем сообщения в стиле «хотел бы начать инвестировать прям сейчас, но не знаю. как...» или «начал(а) инвестировать, но почему-то до сих пор в минусе».
Знакомо? Давайте это срочно исправлять!
👉🏻 С 15 по 21 марта мы проведем тематический бесплатный марафон «Первые шаги в мир инвестиций», где расскажем и покажем, как легко можно начать инвестировать (если вы ещё не начали) или спокойно продолжать зарабатывать на бирже, не будучи финансовым гением!
💡 Инвестиции всем сначала кажутся запутанным и рискованным делом, и это правда. Но мы за 7 дней разберем с вами, какие есть варианты для инвестирования и какой подойдёт конкретно вам.
Марафон подходит как новичкам, так и инвесторам со стажем.
Что получит каждый участник?
• 3 вебинара от основателя Invest Heroes Сергея Пирогова
• Live-чат в Телеграм с аналитиками и управляющими
• Разбор 3-х интересных компаний на рынке по фундаментальному подходу (2 компании выберут сами участники марафона)
📃 Полное расписание смотрите здесь
✅ БОНУС!
Сразу после прохождения марафона вы получите 3 аналитических отчёта по компаниям США от команды Invest Heroes + скидку на наш авторский месячный курс.
Марафон поможет поставить технику и даст понимание рынка, чтобы сделать решительный шаг и начать инвестировать не в минус, а в плюс!
Это будет уже четвертый бесплатный марафон от нашей команды — и каждый раз получаем только положительные отзывы :)
🚀 Старт 15 марта. Сейчас с нами уже более 2000 участников — присоединяйтесь и вы!
Друзья, всем привет
Мы часто получаем сообщения в стиле «хотел бы начать инвестировать прям сейчас, но не знаю. как...» или «начал(а) инвестировать, но почему-то до сих пор в минусе».
Знакомо? Давайте это срочно исправлять!
👉🏻 С 15 по 21 марта мы проведем тематический бесплатный марафон «Первые шаги в мир инвестиций», где расскажем и покажем, как легко можно начать инвестировать (если вы ещё не начали) или спокойно продолжать зарабатывать на бирже, не будучи финансовым гением!
💡 Инвестиции всем сначала кажутся запутанным и рискованным делом, и это правда. Но мы за 7 дней разберем с вами, какие есть варианты для инвестирования и какой подойдёт конкретно вам.
Марафон подходит как новичкам, так и инвесторам со стажем.
Что получит каждый участник?
• 3 вебинара от основателя Invest Heroes Сергея Пирогова
• Live-чат в Телеграм с аналитиками и управляющими
• Разбор 3-х интересных компаний на рынке по фундаментальному подходу (2 компании выберут сами участники марафона)
📃 Полное расписание смотрите здесь
✅ БОНУС!
Сразу после прохождения марафона вы получите 3 аналитических отчёта по компаниям США от команды Invest Heroes + скидку на наш авторский месячный курс.
Марафон поможет поставить технику и даст понимание рынка, чтобы сделать решительный шаг и начать инвестировать не в минус, а в плюс!
Это будет уже четвертый бесплатный марафон от нашей команды — и каждый раз получаем только положительные отзывы :)
🚀 Старт 15 марта. Сейчас с нами уже более 2000 участников — присоединяйтесь и вы!
#мысли_аналитика #SD #MGNT #FIVE #OKEY
НЕ БЕГИТЕ ПРОДАВАТЬ X5 И МАГНИТ: РЕСТОРАНЫ НЕ ОТОБЬЮТ У НИХ ТРАФИК
Вопреки распространенному мнению, что восстановление потребления в ресторанах будет давить на продажи фуд-ритейлеров, данный сектор остается сильным, а акции Магнита и X5 Retail интересными к покупке.
На это есть ряд причин:
1) В настоящий момент риск заражения достаточно велик, и он не уйдет завтра — на этом фоне люди продолжают опасаться посещения общественных мест — об этом говорит двухзначная негативная динамика расходов
2) 53% опрошенных среди наших читателей продолжают работать удаленно, и, соответственно, вместо похода в места общественного питания на обед и ужин покупают продукты домой
3) За год у людей сформировалась привычка — многие оценили удобство магазинов у дома и онлайн-доставки, которые будут сохраняться до 2 лет
4) Снижение реальных доходов населения (-3,5% в 2020 г.) снижает частоту посещений общепита
Мы по-прежнему считаем акции фуд-ритейлеров интересными к покупке. По нашейоценке, наиболее интересно выглядят X5 Retail Group и Магнит, которые имеют двухзначныйпотенциал роста на горизонте года, а также выглядят привлекательно с точки зрения дивидендной доходности (у Магнита — 9,8%, у X5–7,4% по итогам 2020 г. к текущим ценам)
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
НЕ БЕГИТЕ ПРОДАВАТЬ X5 И МАГНИТ: РЕСТОРАНЫ НЕ ОТОБЬЮТ У НИХ ТРАФИК
Вопреки распространенному мнению, что восстановление потребления в ресторанах будет давить на продажи фуд-ритейлеров, данный сектор остается сильным, а акции Магнита и X5 Retail интересными к покупке.
На это есть ряд причин:
1) В настоящий момент риск заражения достаточно велик, и он не уйдет завтра — на этом фоне люди продолжают опасаться посещения общественных мест — об этом говорит двухзначная негативная динамика расходов
2) 53% опрошенных среди наших читателей продолжают работать удаленно, и, соответственно, вместо похода в места общественного питания на обед и ужин покупают продукты домой
3) За год у людей сформировалась привычка — многие оценили удобство магазинов у дома и онлайн-доставки, которые будут сохраняться до 2 лет
4) Снижение реальных доходов населения (-3,5% в 2020 г.) снижает частоту посещений общепита
Мы по-прежнему считаем акции фуд-ритейлеров интересными к покупке. По нашейоценке, наиболее интересно выглядят X5 Retail Group и Магнит, которые имеют двухзначныйпотенциал роста на горизонте года, а также выглядят привлекательно с точки зрения дивидендной доходности (у Магнита — 9,8%, у X5–7,4% по итогам 2020 г. к текущим ценам)
ПОСТ
Светлана Дубровина
Senior Analyst
@littlecreator
#weekly #strategies
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones:+1,92%
>Henry Ford: +2,55%
>Iron Arni: +0,21%
>Ресерч: +2,28%
> Индекс Мосбиржи: +3,67%
> Индекс S&P500: +2,64%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
Портфели смогли подрасти, но не так уверенно, как индекс Мосбиржи: +1,92% vs +3,67%. По нашим оценкам, рынок в завершающей фазе роста и ему осталось расти в пределах 5%, так что убираем ногу с педали газа.
👉Портфель Henry_Ford:
Портфель HF продолжает обновлять вершины, прибавил за неделю 2,55%, идя в ногу с S&P, прибавившим 2,64%. Ввиду того, что мы видим риски волатильности по итогам ФРС на следующей неделе, мы вышли в кэш на 25% и ждем возможностей выгодно пополнить наш портфель.
👉Портфель Iron Arni:
Портфель облигаций вырос на +0,21% несмотря на коррекцию на рынке ОФЗ. Инфляция по итогам марта может уйти выше 6%, что окажет ещё большее давление на кривую ОФЗ, поскольку ЦБ РФ вынужден будет более оперативно повышать ключевую ставку, чем предполагалось ранее. Рассматриваем варианты зашиты от такого сценария в покупке линкера 52002 или в наращивании валютной части портфеля.
👉Портфель Ресерч:
Ставка на сырьевые активы приносит прибыль.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше о нашем сервисе, эффективности идей по акциям и облигациям вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
НАШИ ПОРТФЕЛИ
Каждую неделю мы делимся результатами наших портфелей в отдельной рубрике #strategies
Итак, результаты наших портфелей за неделю:
>Indiana Jones:+1,92%
>Henry Ford: +2,55%
>Iron Arni: +0,21%
>Ресерч: +2,28%
> Индекс Мосбиржи: +3,67%
> Индекс S&P500: +2,64%
Описание:
👉Портфели АВТО и IJ:
Портфели смогли подрасти, но не так уверенно, как индекс Мосбиржи: +1,92% vs +3,67%. По нашим оценкам, рынок в завершающей фазе роста и ему осталось расти в пределах 5%, так что убираем ногу с педали газа.
👉Портфель Henry_Ford:
Портфель HF продолжает обновлять вершины, прибавил за неделю 2,55%, идя в ногу с S&P, прибавившим 2,64%. Ввиду того, что мы видим риски волатильности по итогам ФРС на следующей неделе, мы вышли в кэш на 25% и ждем возможностей выгодно пополнить наш портфель.
👉Портфель Iron Arni:
Портфель облигаций вырос на +0,21% несмотря на коррекцию на рынке ОФЗ. Инфляция по итогам марта может уйти выше 6%, что окажет ещё большее давление на кривую ОФЗ, поскольку ЦБ РФ вынужден будет более оперативно повышать ключевую ставку, чем предполагалось ранее. Рассматриваем варианты зашиты от такого сценария в покупке линкера 52002 или в наращивании валютной части портфеля.
👉Портфель Ресерч:
Ставка на сырьевые активы приносит прибыль.
Загляните на наш сайт, чтобы узнать больше о нашем сервисе, эффективности идей по акциям и облигациям вам нужна личная консультация по сервису IH, напишите @Sergey_Lenshin 💪
#мысли_управляющего
#хокку
ПРОГНОЗЫ и ТОРГОВЛЯ ЭТО 2 РАЗНЫЕ ВЕЩИ - ПОЧЕМУ?
Заголовок может прозвучать провокационно, но на самом деле об этом говорят все опытные трейдеры (что Сорос, что Илья Коровин, что Рэй Далио), я убеждаюсь в этом сам, и главное, это то чего не понимают многие новички
Рэй так и пишет: мы в Bridgewater не любим давать прогнозы и убеждаемся, что все кто торгует по прогнозам, рано или поздно уходят с рынка 🔮
Прежде чем ваши глаза полезут на лоб, давайте разберем почему так происходит:
Тезис. Каждый раз, делая прогноз, мы делаем некое логическое построение. С приличной долей вероятности любой профессионал, делающий прогноз, знает, что в нем или есть ошибки, или неполнота, или по крайней мере неточности > почему?
- потому что рынок это люди, а не только точные цифры. Экономика хочет подражать физике, но это СОВСЕМ НЕ ФИЗИКА
- потому что порой каждый из нас упускает фактор из вида или придает ему не тот вес (или фактор всплывает в процессе)
- потому что мы субъективны, и на исход влияют не только фундаментальные факторы, но и восприятие других людей (вспомните про кино)
- наконец, есть случайность
👉 в итоге, нужно стараться действовать так будто ты и прав и не прав. В всяком случае так, что если не прав то это бы было не критично или в идеале лечилось временем (то есть ты прав, но возможно придется ждать дольше чем ты думал)
🧐 на этом принципе, кстати, основаны все сделки на фундаментальном анализе, поэтому инвесторам проще, чем спекулянтам
В реальной жизни большинство новичков, читая опытных людей, этого совсем не понимают. Они думают, что если что-то сказал эксперт, то в большинстве случаев это верно и нужно прогнозам следовать в точности, а если не пошло, то резать лося
» отсюда убытки
» они не предусматривают, чтобы если прогноз не пошел, что-то на другой стороне их портфеля это компенсировало
За примерами ходить далеко не нужно - меня постоянно спрашивают где будет курс рубля и потом если я прав против их эмоций, носят на руках❤️, а когда можно было купить доллар на рубль дешевле, то ходят с чувством упущенной выгоды 👿
Что же на деле делают эксперты? - они делают свои ставки так, чтобы даже в случае провала прогноза можно было извлечь выгоду или хотя бы не потерять
Например, я покупал в прошлом году акции Распадской по 155Р, понимая что могу продать их в оферту ЕВРАЗа по 164Р, но вообще я ставлю на то, что эти акции сильно недооценены, в инвесторы не принесут их в оферту и рост продолжится до 200Р+
> акции выше оферты
> новость о возможной продаже
> 187Р
Эта сделка - пример выбора между тем чтобы заработать немного в надежном сценарии (продать в оферту) и джек-потом (продажа по цене, по которой ЕВРАЗ продаст актив, 200-250Р)
===
Что это значит на практике:
1. Поэтому, когда прогноз не сбывается, чаще всего хорошим трейдерам не приходится списывать убытки или они невелики или их можно пересидеть
2. Трейдеры стараются так входить в позиции, чтобы у них был запас. Небольшая прибыль в начале для подстраховки
3. Делая спекуляции, нужно стараться делать так, чтобы сценарий = неудаче вашей спекуляции соответствовал такому ходу событий, в котором ваш инвестиционный портфель чувствует себя очень хорошо
4. Инвестируя в развивающийся бизнес, и получая дивиденды, ты понимаешь что рано или поздно инвестиции окупятся. Это вопрос времени
ПОЭТОМУ, ВЕСЬ СМЫСЛ НЕ СТОЛЬКО В ВЕРНЫХ ПРОГНОЗАХ, СКОЛЬКО В ВЕРНЫХ ДЕЙСТВИЯХ
#хокку
ПРОГНОЗЫ и ТОРГОВЛЯ ЭТО 2 РАЗНЫЕ ВЕЩИ - ПОЧЕМУ?
Заголовок может прозвучать провокационно, но на самом деле об этом говорят все опытные трейдеры (что Сорос, что Илья Коровин, что Рэй Далио), я убеждаюсь в этом сам, и главное, это то чего не понимают многие новички
Рэй так и пишет: мы в Bridgewater не любим давать прогнозы и убеждаемся, что все кто торгует по прогнозам, рано или поздно уходят с рынка 🔮
Прежде чем ваши глаза полезут на лоб, давайте разберем почему так происходит:
Тезис. Каждый раз, делая прогноз, мы делаем некое логическое построение. С приличной долей вероятности любой профессионал, делающий прогноз, знает, что в нем или есть ошибки, или неполнота, или по крайней мере неточности > почему?
- потому что рынок это люди, а не только точные цифры. Экономика хочет подражать физике, но это СОВСЕМ НЕ ФИЗИКА
- потому что порой каждый из нас упускает фактор из вида или придает ему не тот вес (или фактор всплывает в процессе)
- потому что мы субъективны, и на исход влияют не только фундаментальные факторы, но и восприятие других людей (вспомните про кино)
- наконец, есть случайность
👉 в итоге, нужно стараться действовать так будто ты и прав и не прав. В всяком случае так, что если не прав то это бы было не критично или в идеале лечилось временем (то есть ты прав, но возможно придется ждать дольше чем ты думал)
🧐 на этом принципе, кстати, основаны все сделки на фундаментальном анализе, поэтому инвесторам проще, чем спекулянтам
В реальной жизни большинство новичков, читая опытных людей, этого совсем не понимают. Они думают, что если что-то сказал эксперт, то в большинстве случаев это верно и нужно прогнозам следовать в точности, а если не пошло, то резать лося
» отсюда убытки
» они не предусматривают, чтобы если прогноз не пошел, что-то на другой стороне их портфеля это компенсировало
За примерами ходить далеко не нужно - меня постоянно спрашивают где будет курс рубля и потом если я прав против их эмоций, носят на руках❤️, а когда можно было купить доллар на рубль дешевле, то ходят с чувством упущенной выгоды 👿
Что же на деле делают эксперты? - они делают свои ставки так, чтобы даже в случае провала прогноза можно было извлечь выгоду или хотя бы не потерять
Например, я покупал в прошлом году акции Распадской по 155Р, понимая что могу продать их в оферту ЕВРАЗа по 164Р, но вообще я ставлю на то, что эти акции сильно недооценены, в инвесторы не принесут их в оферту и рост продолжится до 200Р+
> акции выше оферты
> новость о возможной продаже
> 187Р
Эта сделка - пример выбора между тем чтобы заработать немного в надежном сценарии (продать в оферту) и джек-потом (продажа по цене, по которой ЕВРАЗ продаст актив, 200-250Р)
===
Что это значит на практике:
1. Поэтому, когда прогноз не сбывается, чаще всего хорошим трейдерам не приходится списывать убытки или они невелики или их можно пересидеть
2. Трейдеры стараются так входить в позиции, чтобы у них был запас. Небольшая прибыль в начале для подстраховки
3. Делая спекуляции, нужно стараться делать так, чтобы сценарий = неудаче вашей спекуляции соответствовал такому ходу событий, в котором ваш инвестиционный портфель чувствует себя очень хорошо
4. Инвестируя в развивающийся бизнес, и получая дивиденды, ты понимаешь что рано или поздно инвестиции окупятся. Это вопрос времени
ПОЭТОМУ, ВЕСЬ СМЫСЛ НЕ СТОЛЬКО В ВЕРНЫХ ПРОГНОЗАХ, СКОЛЬКО В ВЕРНЫХ ДЕЙСТВИЯХ
👍1
#us_watch
ПАКЕТ СТИМУЛОВ — ЧТО ОЖИДАТЬ?
На прошлой неделе президент США Джо Байден подписал документ помощи экономики в размере $1,9 трлн. Сразу после начала действия стимулирующего пакета Джо Байден и демократическая партия могут начать рассматривать вопрос об объеме инфраструктурного финансирования, о котором так долго велись дебаты в период президентской гонки. Поэтому мы решили взглянуть более детально на объемы поддержки экономики США и выяснить, какие сектора окажутся в наиболее выгодном положении при реализации программы инфраструктурного финансирования. Кстати, в рамках подписки мы уже разобрали несколько интересных компаний (TMUS и JNJ)
В статье мы рассмотрим:
👉 Какой объем помощи выделен экономике США;
👉 Куда будет направлена помощь в рамках нового стимулирующего пакета;
👉 Какие сектора и компании смогут выиграть от роста государственных расходов;
👉 Что ожидать от планов Джо Байдена относительно инвестиций в инфраструктуру;
👉 Какие отрасли и компании станут основными бенефициарами инвестиций в инфраструктурные проекты;
ПОСТ
Курапов Андрей
Junior analyst
@RMorty
ПАКЕТ СТИМУЛОВ — ЧТО ОЖИДАТЬ?
На прошлой неделе президент США Джо Байден подписал документ помощи экономики в размере $1,9 трлн. Сразу после начала действия стимулирующего пакета Джо Байден и демократическая партия могут начать рассматривать вопрос об объеме инфраструктурного финансирования, о котором так долго велись дебаты в период президентской гонки. Поэтому мы решили взглянуть более детально на объемы поддержки экономики США и выяснить, какие сектора окажутся в наиболее выгодном положении при реализации программы инфраструктурного финансирования. Кстати, в рамках подписки мы уже разобрали несколько интересных компаний (TMUS и JNJ)
В статье мы рассмотрим:
👉 Какой объем помощи выделен экономике США;
👉 Куда будет направлена помощь в рамках нового стимулирующего пакета;
👉 Какие сектора и компании смогут выиграть от роста государственных расходов;
👉 Что ожидать от планов Джо Байдена относительно инвестиций в инфраструктуру;
👉 Какие отрасли и компании станут основными бенефициарами инвестиций в инфраструктурные проекты;
ПОСТ
Курапов Андрей
Junior analyst
@RMorty
#мысли_управляющего
#daily
ЗАТИШЬЕ
Тихо на рынках...🤫
- российские бумаги замерли перед экспирацией 18 марта
- спекулянты перестали шортить активы с длинной дюрацией в США = Treasuries и и NASDAQ
- тихо проливают USD/RUB - похоже и 71Р будет до 18 числа
- ЦБ РФ скоро скажет нам как будет повышать ставки (и это подрезает крылья акциям как-никак)
- снижается нефть и медь, что напоминает начало коррекции на большом бычьем тренде в сырье
- ... вслед за ними хворают нефтяники США, а их российские братья, похоже, будут догонять после экспирации
Все ждут ФРС завтра и также похоже все ждут, что бакс к другим мировым валютам и доходности 10-леток вырастут
Я не буду делать прогнозы, но скажу, что я, как и отмечал выше, ушел в высокодивидендные истории и акции с потенциалом органического роста бизнеса на 1-3 года, чтобы застраховаться от волатильности
Я хотел бы сейчас иметь возможность что-то покупать на волатильности если она будет (из-за Treasuries, обсуждения роста налогов в США, торговых споров с Китаем или новых санкций к РФ которые нам обещаны были примерно 2-3 недели назад с горизонтом месяц) » в РФ ушел из фишек и зашортил нефть позавчера, а в США сократил участие в рынке до 75%
Ещё в декабре я говорил нашим клиентам на страт. сессии, что рост циклических акций - преходящий, и настоящим инвесторам нужно ловить момент для покупки акций, способных показывать поступательное развитие в долгосрок, и поэтому в 1кв 2021 перепрыгивать в ритейл, экспортеров, телекомы и интернет итп. Я все ещё придерживаюсь этих позиций
Посудите сами: вы готовы ставить на ЛУКОЙЛ по 7000+ к сентябрю? А на МАГНИТ по 6000 и X5 по 3200 и их дивиденды по пути и рост EBITDA на 2022 года? - я выбрал второе
ЛУЧШАЯ СТРАХОВА ОТ КОРРЕКЦИИ - АКЦИИ, В БИЗНЕСЕ КОТОРЫХ ТЫ УВЕРЕН. СПИШЬ СПОКОЙНЕЕ😎
#daily
ЗАТИШЬЕ
Тихо на рынках...🤫
- российские бумаги замерли перед экспирацией 18 марта
- спекулянты перестали шортить активы с длинной дюрацией в США = Treasuries и и NASDAQ
- тихо проливают USD/RUB - похоже и 71Р будет до 18 числа
- ЦБ РФ скоро скажет нам как будет повышать ставки (и это подрезает крылья акциям как-никак)
- снижается нефть и медь, что напоминает начало коррекции на большом бычьем тренде в сырье
- ... вслед за ними хворают нефтяники США, а их российские братья, похоже, будут догонять после экспирации
Все ждут ФРС завтра и также похоже все ждут, что бакс к другим мировым валютам и доходности 10-леток вырастут
Я не буду делать прогнозы, но скажу, что я, как и отмечал выше, ушел в высокодивидендные истории и акции с потенциалом органического роста бизнеса на 1-3 года, чтобы застраховаться от волатильности
Я хотел бы сейчас иметь возможность что-то покупать на волатильности если она будет (из-за Treasuries, обсуждения роста налогов в США, торговых споров с Китаем или новых санкций к РФ которые нам обещаны были примерно 2-3 недели назад с горизонтом месяц) » в РФ ушел из фишек и зашортил нефть позавчера, а в США сократил участие в рынке до 75%
Ещё в декабре я говорил нашим клиентам на страт. сессии, что рост циклических акций - преходящий, и настоящим инвесторам нужно ловить момент для покупки акций, способных показывать поступательное развитие в долгосрок, и поэтому в 1кв 2021 перепрыгивать в ритейл, экспортеров, телекомы и интернет итп. Я все ещё придерживаюсь этих позиций
Посудите сами: вы готовы ставить на ЛУКОЙЛ по 7000+ к сентябрю? А на МАГНИТ по 6000 и X5 по 3200 и их дивиденды по пути и рост EBITDA на 2022 года? - я выбрал второе
ЛУЧШАЯ СТРАХОВА ОТ КОРРЕКЦИИ - АКЦИИ, В БИЗНЕСЕ КОТОРЫХ ТЫ УВЕРЕН. СПИШЬ СПОКОЙНЕЕ😎
#мысли_аналитика #СПГ #NK
РЫНОК СПГ: ЧТО ЖДАТЬ И ЗА КЕМ СЛЕДИТЬ
Инвесторы, привет!
2021 год начался с рекордов в ценах на газ из-за сильного спроса в Азии и других уголках мира на фоне резкого похолодания на Планете.
Еще недавно всем казалось, что СПГ будет «вредить» газовому рынку ростом предложения, а пару месяцев назад за сжиженный газ платили в 8 раз больше, чем летом. Большой страх вылился в космический рост стоимости газа и поставок топлива.
От этой ситуации в моменте выиграли Газпром и НОВАТЭК.
Однако остается непонятным, чего ожидать в будущем от рынка газа. В этом посте мы:
• посмотрим на текущую ситуацию в поставках;
• обрисуем тренд на 4-5 лет вперед на рынке СПГ;
• выделим газовые фишки, к которым стоит присмотреться для инвестирования.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
РЫНОК СПГ: ЧТО ЖДАТЬ И ЗА КЕМ СЛЕДИТЬ
Инвесторы, привет!
2021 год начался с рекордов в ценах на газ из-за сильного спроса в Азии и других уголках мира на фоне резкого похолодания на Планете.
Еще недавно всем казалось, что СПГ будет «вредить» газовому рынку ростом предложения, а пару месяцев назад за сжиженный газ платили в 8 раз больше, чем летом. Большой страх вылился в космический рост стоимости газа и поставок топлива.
От этой ситуации в моменте выиграли Газпром и НОВАТЭК.
Однако остается непонятным, чего ожидать в будущем от рынка газа. В этом посте мы:
• посмотрим на текущую ситуацию в поставках;
• обрисуем тренд на 4-5 лет вперед на рынке СПГ;
• выделим газовые фишки, к которым стоит присмотреться для инвестирования.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
#US_watch
CEO ГОТОВЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ: ПОЗИТИВ ДЛЯ МЕТАЛЛОВ
Многие аналитики стали прогнозировать существенное падение цен на металлы из-за падения Кредитного импульса Китая. Но давайте детально посмотрим, действительно ли этот макропоказатель определяет будущие цены металлов, и у металлургов такое несветлое будущее?
В сегодняшней статье мы посмотрим:
👉 Почему Кредитный импульс Китая не предсказывает цены на металлы?
👉 Планируют ли CEO компаний увеличивать производственные инвестиции?
👉 Почему капиталоёмкие отрасли — главные драйверы сталеваров?
👉 Почему у сталеваров всё хорошо, и кто от этого выиграет?
ПОСТ
Дмитрий Новичков
Analyst
@ndvfin
CEO ГОТОВЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ: ПОЗИТИВ ДЛЯ МЕТАЛЛОВ
Многие аналитики стали прогнозировать существенное падение цен на металлы из-за падения Кредитного импульса Китая. Но давайте детально посмотрим, действительно ли этот макропоказатель определяет будущие цены металлов, и у металлургов такое несветлое будущее?
В сегодняшней статье мы посмотрим:
👉 Почему Кредитный импульс Китая не предсказывает цены на металлы?
👉 Планируют ли CEO компаний увеличивать производственные инвестиции?
👉 Почему капиталоёмкие отрасли — главные драйверы сталеваров?
👉 Почему у сталеваров всё хорошо, и кто от этого выиграет?
ПОСТ
Дмитрий Новичков
Analyst
@ndvfin
Invest Heroes
#мысли_управляющего #daily ЗАТИШЬЕ Тихо на рынках...🤫 - российские бумаги замерли перед экспирацией 18 марта - спекулянты перестали шортить активы с длинной дюрацией в США = Treasuries и и NASDAQ - тихо проливают USD/RUB - похоже и 71Р будет до 18 числа…
#мысли_управляющего
Островки дивидендной стабильности сегодня выручают
📈 Нефтянка, вполне возможно, ещё обновит вершину после коррекции, но спрос на див истории и компании с органическим ростом очевиден
Островки дивидендной стабильности сегодня выручают
📈 Нефтянка, вполне возможно, ещё обновит вершину после коррекции, но спрос на див истории и компании с органическим ростом очевиден
#мысли_управляющего
ИТОГИ ФРС: TREASURIES НЕ СМЕНЯТ ТРЕНД, РЫНКАМ АКЦИЙ ДАЛИ КОНФЕТУ
Сегодня Пауэлл намекнул продление программы SLR, которая позволяет не учитывать гособлигации в риск-лимитах банков. Без этой поблажки банки продавали бы Treasuries чтобы разгрузиться к 30 марта - дате окончания поблажки
Учитывая что рынок под давлением, вероятно ФРС и правда продлит SLR, так что крупные банки перестанут на время распродавать бумаги.
Такое действие не должно повлиять на направление рынка Treasuries: сегодняшнее падение госбумаг должно было дать повод спекулянтам откупить свои шорты, что снизило доходности с 1.667% до 1.627% пока
Вероятно может быть и откат глубже, но в течение 1-2 мес. те же спекулянты и новости по инфляции, на мой взгляд, погонят доходности дальше, так что действия ФРС не меняют тренд, но лишь позволяют избежать лишней волатильности (факт более высокой инфляции все равно поднимет доходности)
🕰 ... но до статистики по инфляции в апреле за март у рынков появляется повод порадоваться и порасти 2-3 недели. Думаю, что все рынки акций и сырья будут воспринимать нынешний ход событий как позитив
HEADS YIELDS WILL ROLL 📌
ИТОГИ ФРС: TREASURIES НЕ СМЕНЯТ ТРЕНД, РЫНКАМ АКЦИЙ ДАЛИ КОНФЕТУ
Сегодня Пауэлл намекнул продление программы SLR, которая позволяет не учитывать гособлигации в риск-лимитах банков. Без этой поблажки банки продавали бы Treasuries чтобы разгрузиться к 30 марта - дате окончания поблажки
Учитывая что рынок под давлением, вероятно ФРС и правда продлит SLR, так что крупные банки перестанут на время распродавать бумаги.
Такое действие не должно повлиять на направление рынка Treasuries: сегодняшнее падение госбумаг должно было дать повод спекулянтам откупить свои шорты, что снизило доходности с 1.667% до 1.627% пока
Вероятно может быть и откат глубже, но в течение 1-2 мес. те же спекулянты и новости по инфляции, на мой взгляд, погонят доходности дальше, так что действия ФРС не меняют тренд, но лишь позволяют избежать лишней волатильности (факт более высокой инфляции все равно поднимет доходности)
🕰 ... но до статистики по инфляции в апреле за март у рынков появляется повод порадоваться и порасти 2-3 недели. Думаю, что все рынки акций и сырья будут воспринимать нынешний ход событий как позитив
#мысли_управляющего
#daily
АЛЛОКАЦИЯ АКТИВОВ: ПОПРОБУЕМ ЗАГЛЯНУТЬ НА ШАГ ВПЕРЕД
Ну вот, не прошло и суток как доходности US 10-yr Treasuries улетели выше 1.7%. Думаю, что новости по SLR уже не повлияют на этот тренд и рост доходностей продолжится
Хотя говорят, что рост доходностей облигаций укатывает рынок, на деле многие акции умудряются расти. Все дело в оценке и отраслевых трендах:
- банки зарабатывают больше денег на росте % ставок и наклона кривой % ставок
- нефть и другое сырье, их подрядчики зарабатывают много на росте цен
- товары не первый необходимости (авто, спорт, услуги, мода) - по ним ощутимый рост продаж ожидается до конца лета, так что акции растут, дисконтируя эти ожидания
Все эти тренды, на наш взгляд, дадут заработать инвесторам в ближайшие месяца 10-12% в USD (в России нефтегаз и сталевары - тоже часть этой тенденции), но потом
- компаниям будет сложно оправдать ожидания инвесторов
- логична фиксация прибыли на факте
- взгляд на экономику США может стать более пессимистичным после того как колоссальные деньги будут потрачены (нужна морковка впереди)
Что тогда будет на коне в 3-4кв 2021? (иными словами, что нужно покупать сейчас чтобы через 6 месяцев это выросло на 15-30%)
Рискну предположить, что это акции нескольких типов:
1) Акции компаний способных показывать длящийся на 2-3 года рост финрезов + хорошую отдачу в дивидендах (например, X5 Retail, демонстрирующий экспансию на 3 года вперед закономерно или рост online education - Stride, Adtalem Education / value в телеком и здравоохранении - T-Mobile, МТС, Pfizer, BMY / TSM и MU в чипах)
2) Золотодобыча. В золоте заметны изменения - новый пик доходностей Treasuries не дал нового дна в золоте, иллюстрируя нам то, что инфляционные ожидания начали разгоняться быстрее доходностей. В секторе много акций value - тот же Polymetal с 8-9% дивдоходностью в USD с текущих - просто пушка
3) Сырье с длинным трендом: добыча меди, сталевары. Учитывая, что инфраструктурные стимулы ещё впереди, в РФ также Путин говорит об инвестициях, то FCX, НЛМК, Северсталь, ММК выглядят как хороший вариант. Агро = Черкизово, Русагро, Bunge...
4) Также, с учетом коррекции - IT. Сейчас этот сектор наращивает прибыль и снижается в цене, что очень хорошо для средне- и долгосрочных инвесторов. Будут доходности Treasuries 1.8-2.0% - и я готов наращивать экспозицию на классические техи, т.к. от прогресса не убежишь
В общем, важно играть с сырьем и ритейлом, производством, банками - но не заигрываться, помня что как инвесторов нас интересует длящийся рост (а спекулятивная переоценка пройдет как аллергия весной)
AFTER CHENGE IN EXPECTATIONS WILL FINISH IN Q2, LOOK FOR GROWING ASSETS
#daily
АЛЛОКАЦИЯ АКТИВОВ: ПОПРОБУЕМ ЗАГЛЯНУТЬ НА ШАГ ВПЕРЕД
Ну вот, не прошло и суток как доходности US 10-yr Treasuries улетели выше 1.7%. Думаю, что новости по SLR уже не повлияют на этот тренд и рост доходностей продолжится
Хотя говорят, что рост доходностей облигаций укатывает рынок, на деле многие акции умудряются расти. Все дело в оценке и отраслевых трендах:
- банки зарабатывают больше денег на росте % ставок и наклона кривой % ставок
- нефть и другое сырье, их подрядчики зарабатывают много на росте цен
- товары не первый необходимости (авто, спорт, услуги, мода) - по ним ощутимый рост продаж ожидается до конца лета, так что акции растут, дисконтируя эти ожидания
Все эти тренды, на наш взгляд, дадут заработать инвесторам в ближайшие месяца 10-12% в USD (в России нефтегаз и сталевары - тоже часть этой тенденции), но потом
- компаниям будет сложно оправдать ожидания инвесторов
- логична фиксация прибыли на факте
- взгляд на экономику США может стать более пессимистичным после того как колоссальные деньги будут потрачены (нужна морковка впереди)
Что тогда будет на коне в 3-4кв 2021? (иными словами, что нужно покупать сейчас чтобы через 6 месяцев это выросло на 15-30%)
Рискну предположить, что это акции нескольких типов:
1) Акции компаний способных показывать длящийся на 2-3 года рост финрезов + хорошую отдачу в дивидендах (например, X5 Retail, демонстрирующий экспансию на 3 года вперед закономерно или рост online education - Stride, Adtalem Education / value в телеком и здравоохранении - T-Mobile, МТС, Pfizer, BMY / TSM и MU в чипах)
2) Золотодобыча. В золоте заметны изменения - новый пик доходностей Treasuries не дал нового дна в золоте, иллюстрируя нам то, что инфляционные ожидания начали разгоняться быстрее доходностей. В секторе много акций value - тот же Polymetal с 8-9% дивдоходностью в USD с текущих - просто пушка
3) Сырье с длинным трендом: добыча меди, сталевары. Учитывая, что инфраструктурные стимулы ещё впереди, в РФ также Путин говорит об инвестициях, то FCX, НЛМК, Северсталь, ММК выглядят как хороший вариант. Агро = Черкизово, Русагро, Bunge...
4) Также, с учетом коррекции - IT. Сейчас этот сектор наращивает прибыль и снижается в цене, что очень хорошо для средне- и долгосрочных инвесторов. Будут доходности Treasuries 1.8-2.0% - и я готов наращивать экспозицию на классические техи, т.к. от прогресса не убежишь
В общем, важно играть с сырьем и ритейлом, производством, банками - но не заигрываться, помня что как инвесторов нас интересует длящийся рост (а спекулятивная переоценка пройдет как аллергия весной)
AFTER CHENGE IN EXPECTATIONS WILL FINISH IN Q2, LOOK FOR GROWING ASSETS
#мысли_аналитика #NK #нефтесервис
РЫНОК НЕФТИ: СТАВКА НА НЕФТЕСЕРВИС
Инвесторы, привет!
Мы много говорим про нефтегазовую отрасль с прицелом на нефтедобывающие компании. В нашей подписке мы неоднократно делали разные инвестидеи по таким бизнесам и успешно на них зарабатывали.
Но сейчас мы хотим обратить внимание читателей на некогда непопулярные нефтесервисы. Восстановление стоимости этих компаний вместе с нефтяным рынком понятно и логично. Однако мы видим в них историю роста на несколько лет вперед.
Из этого поста вы узнаете:
• Что сейчас происходит на рынке нефти;
• Каков макет рынка через 3-5 лет;
• Какие есть сложности у мирового предложения;
• Как решать эти сложности, и кто на этом заработает.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
РЫНОК НЕФТИ: СТАВКА НА НЕФТЕСЕРВИС
Инвесторы, привет!
Мы много говорим про нефтегазовую отрасль с прицелом на нефтедобывающие компании. В нашей подписке мы неоднократно делали разные инвестидеи по таким бизнесам и успешно на них зарабатывали.
Но сейчас мы хотим обратить внимание читателей на некогда непопулярные нефтесервисы. Восстановление стоимости этих компаний вместе с нефтяным рынком понятно и логично. Однако мы видим в них историю роста на несколько лет вперед.
Из этого поста вы узнаете:
• Что сейчас происходит на рынке нефти;
• Каков макет рынка через 3-5 лет;
• Какие есть сложности у мирового предложения;
• Как решать эти сложности, и кто на этом заработает.
ПОСТ
Никита Куйдо
Analyst
@nikitakuydo
